文章核心观点 - 应用材料公司2024财年第三季度财报表现良好，盈利和营收超预期，各业务板块和地区市场有不同表现，公司给出第四财季指引且当前评级为买入 [1][7][8] 财务表现 - 第三财季非GAAP每股收益2.12美元，超Zacks共识预期5.5%，同比提升12% [1] - 净收入67.8亿美元，同比增长5%，超共识预期1.6% [1] - 非GAAP毛利率47.4%，同比扩大100个基点 [4] - 运营费用12.6亿美元，同比增长8%，占销售额比例从去年同期扩大50个基点至18.7% [4] - 非GAAP运营利润率28.8%，同比扩大50个基点 [4] 业务板块表现 - 半导体系统业务营收49.2亿美元，占净收入72.7%，同比增长5.3%，超Zacks共识预期2.3% [2] - AGS业务营收15.8亿美元，占净收入23.3%，同比增长7.9%，超共识预期0.5% [2] - 显示及相邻市场业务营收2.51亿美元，占净收入3.7%，同比增长6.8%，超共识预期2.4% [2] - 企业及其他业务营收2300万美元，占收入0.3%，同比下降54% [2] 地区市场表现 - 美国、日本、韩国、东南亚和中国营收分别为10.5亿、5.55亿、11亿、4.28亿和21.5亿美元，占净销售额16%、8%、16%、6%和32%，同比分别增长1.3%、16.1%、11.5%、137.8%和24.2% [3] - 欧洲和中国台湾营收分别为3.39亿和11.5亿美元，占净销售额5%和17%，同比分别下降48.7%和14.6% [3] 资产负债表与现金流 - 截至2024年7月28日，现金、现金等价物和短期投资为91亿美元，高于4月28日的76亿美元 [5] - 第三财季库存为56亿美元，低于第二财季的57亿美元 [5] - 应收账款从上一季度的48亿美元增至49.7亿美元 [5] - 季度末长期债务为61.6亿美元，高于上一季度末的54.63亿美元 [5] - 产生自由现金流20.9亿美元，高于上一季度的11.4亿美元 [6] - 向股东返还11.9亿美元，其中股票回购8.61亿美元，股息支付3.31亿美元 [6] 业绩指引 - 第四财季预计净销售额69.3亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期为68.9亿美元 [7] - 预计半导体系统、AGS和显示业务销售额分别为51亿、16.1亿和2亿美元 [7] - 预计非GAAP毛利率47.4%，非GAAP运营费用12.75亿美元，非GAAP税率12.5% [7] - 预计非GAAP每股收益2.18美元（±0.18美元），Zacks共识预期为2.11美元 [7] 评级与其他股票 - 应用材料公司当前Zacks评级为2（买入） [8] - 科技板块其他高评级股票包括Badger Meter、Arista Networks和Adobe，前两者Zacks评级为1（强力买入），Adobe当前评级为2 [8] - Badger Meter、Arista Networks和Adobe年初至今股价分别上涨32.7%、41.5%和16.4%，长期盈利增长率分别预计为17.91%、17.20%和13.04% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度创下了历史新高的收入,达到67.8亿美元,同比增长5% [30] - 非GAAP毛利率为47.4%,同比提高100个基点 [31] - 非GAAP每股收益为2.12美元,同比增长12% [31] - 公司在第三季度产生了近24亿美元的经营现金流,超过20亿美元的自由现金流 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体系统业务收入为49.2亿美元,同比增长5%,非GAAP经营利润率为35% [33] - DRAM销售额同比增长近50%至11.6亿美元,但中国DRAM销售额环比下降 [33] - NAND存储器销售额同比增长10%至2.03亿美元 [33] - 先进封装业务收入有望从去年的11亿美元增长到今年的17亿美元 [18][19] - 应用全球服务(AGS)业务创下历史新高,收入同比增长8%至15.8亿美元,非GAAP经营利润率为29.6% [36][37] - 显示业务收入为2.51亿美元,同比增长7% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场收入占比从上一季度的43%下降至32%,与公司的正常水平一致 [50][51] - ICAPS(工业、通信、汽车、电源和传感器)市场在第三季度和第四季度保持强劲 [45][54][56] - 先进封装市场需求持续增长,预计未来几年可以翻一番 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于推动能源高效计算性能的关键技术突破,包括先进逻辑、高性能DRAM、高带宽存储器和先进封装 [10-14][19] - 公司在这些关键技术领域占据领先地位,预计未来几年市场份额将超过50% [15-17] - 公司正在改变内部和外部的工作方式,加强与客户的协作,加快新技术的商业化 [20-22] - 公司正在建设EPIC平台,加快下一代技术的创新和商业化 [111-113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好半导体行业的长期增长趋势,特别是AI、物联网、机器人、电动汽车和清洁能源等领域 [12] - 管理层对公司在关键技术领域的领先地位和未来增长机会表示乐观 [10][19][24] - 管理层预计公司的服务业务将保持低双位数的长期增长 [38] 其他重要信息 - 公司投资者关系主管Mike Sullivan将于今年年底退休,由Liz Morali接任 [25][27] - 公司计划未来几年内大幅提高资本支出,用于建设EPIC创新平台 [109-113] - 公司预计明年税率将从12.5%上升至14%,因为美国业务占比将有所增加 [110] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **CJ Muse 提问** 询问公司对2024年下半年和2025年全年的WFE(晶圆制造设备)市场预期 [43] **Brice Hill 回答** 公司看好AI相关领域的投资,预计先进逻辑和存储器设备需求将持续强劲。同时ICAPS市场也保持良好态势 [44][45][46] 问题2 **Stacy Rasgon 提问** 询问公司中国市场收入占比的变化情况 [48] **Brice Hill 回答** 公司中国市场收入占比从上一季度的43%下降至32%,这主要是DRAM销售大幅下降,而ICAPS业务在中国保持强劲 [50][51] 问题3 **Vivek Arya 提问** 询问英特尔最近宣布的资本支出削减是否会对公司业务产生影响 [60] **Brice Hill 回答** 公司目前没有调整对2024年先进逻辑设备需求的预期,仍然预计全年将有25亿美元的相关收入 [61]

市场表现 - 零售销售、出口数据强劲以及初请失业金人数好于预期，表明市场对衰退的担忧过度，尽管美联储下月降息50个基点可能性降低，但市场全天上涨 [1] - 道指收盘上涨554点，涨幅1.39%，是过去两周暴跌后唯一回升至正值区域的主要指数 [1] - 纳斯达克指数当日上涨401点，涨幅2.34%，但本月至今仍下跌超4% [1] - 标准普尔500指数上涨1.61%，小盘股罗素2000指数当日上涨2.37%，但也在从近期的大幅下跌中回升 [1] 公司业绩 - 半导体制造设备供应商应用材料公司第三财季净利润同比增长12%，每股收益2.12美元，超过Zacks共识的2.01美元，营收67.8亿美元，超过预期的66.7亿美元，同比增长5% [2] - 该公司运营现金流为23.9亿美元，回购了8.61亿美元股票并发放了3.31亿美元股息 [2] - 应用材料公司第四财季指引改善，预计每股收益在2.00 - 2.36美元之间，高于Zacks共识的2.11美元，营收69.3亿美元，高于此前共识的68.9亿美元，消息公布后股价小幅下跌1.3%，但今年至今已上涨37% [2] 经济数据预告 - 周五开盘前将公布8月消费者信心指数、7月房屋开工和建筑许可数据，预计均较上月有所下降，因高抵押贷款利率给房地产市场带来持续压力，若美联储降息，预计未来几个月数据将有所改善 [3]

文章核心观点 - 应用材料公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比增长且超市场预期 部分关键指标能更好洞察公司潜在表现 其股价近一个月表现不及标普500指数 但当前评级为买入 [1][6] 财务数据 整体数据 - 2024年第二季度营收67.8亿美元 同比增长5.5% 每股收益2.12美元 去年同期为1.90美元 营收超Zacks共识预期1.63% 每股收益超预期5.47% [1] 细分业务净销售额 - 企业及其他业务净销售额2300万美元 四位分析师平均预估为4413万美元 同比下降54% [3] - 半导体系统业务净销售额49.2亿美元 四位分析师平均预估为48.1亿美元 同比增长5.3% [4] - 显示及相邻市场业务净销售额2.51亿美元 四位分析师平均预估为2.4507亿美元 同比增长6.8% [5] - 应用全球服务业务净销售额15.8亿美元 四位分析师平均预估为15.7亿美元 同比增长7.9% [6] 股价表现 - 应用材料公司股价近一个月回报率为-8.4% 同期Zacks标普500综合指数变化为-2.9% 股票当前Zacks评级为2（买入） 表明短期内可能跑赢大盘 [6]

文章核心观点 Applied Materials本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢大盘，未来表现或取决于管理层评论和盈利预期变化；同时提及行业排名靠前，还介绍了Wolfspeed的业绩预期情况 [1][2][3][5] 分组1：Applied Materials本季度财报情况 - 本季度每股收益2.12美元，超Zacks共识预期的2.01美元，去年同期为1.90美元，本季度盈利惊喜为5.47% [1] - 上一季度预期每股收益1.97美元，实际为2.09美元，盈利惊喜为6.09% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年7月季度营收67.8亿美元，超Zacks共识预期1.63%，去年同期为64.3亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 分组2：Applied Materials股价表现 - 自年初以来，Applied Materials股价上涨约24.4%，而标准普尔500指数涨幅为14.4% [2] 分组3：Applied Materials未来展望 - 股价短期走势和未来盈利预期或取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票跑赢市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为2.11美元，营收68.9亿美元；本财年共识每股收益预期为8.33美元，营收269.1亿美元 [4] 分组4：行业情况 - Zacks半导体设备 - 晶圆制造行业排名处于前18%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 分组5：Wolfspeed业绩预期 - Wolfspeed预计8月21日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.82美元，同比变化-95.2%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [5] - Wolfspeed本季度营收预计为2.0046亿美元，较去年同期下降15% [6]

文章核心观点 - 公司第三季度业绩超预期,收入创历史新高 [1][2][3] - 人工智能竞争推动公司业绩创新高 [4] - 公司预计第四季度收入和利润将保持稳定 [5] - 中国销售占比有所下降,可能表明该地区销售正在更快地恢复正常 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 公司第三季度收入达到68亿美元,同比增长5%,超出分析师预期 [3] - 净利润17亿美元,每股收益2.05美元,同比有所增长,也超出预期 [3] 业务驱动因素 - 人工智能竞争推动公司业绩创新高,公司CEO表示这推动了公司独特和互联的产品和服务组合的需求 [4] 未来展望 - 公司预计第四季度收入将达69.3亿美元,每股收益2-2.36美元,与分析师预期一致 [5] - 中国销售占比有所下降,可能表明该地区销售正在更快地恢复正常 [6]

财务表现 - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了创纪录的营收，营收达到了67.78亿美元，同比增长5%[1] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了每股收益为2.12美元，同比增长12%[2] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了自由现金流为20.88亿美元，较上一季度增长了84%[3] - 应用材料公司连续20个季度实现了同比增长的营收[4] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了47.4%的毛利率，较上一季度下降了0.1个百分点[5] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了28.8%的营业利润率，较上一季度下降了0.2个百分点[6] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了1.95亿美元的营业利润，同比增长7%[7] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了2.39亿美元的经营现金流，较上一季度增长了71%[8] - 应用材料公司在2024财年第三季度实现了1.19亿美元的股东分配，其中包括8.61亿美元的股票回购和3.31亿美元的股息[9] 业务展望 - 预计ICAPS半导体需求将保持中高个位数的增长[10] - AGS的安装基数和服务机会增长7%，客户工厂利用率持续增强[11] - AGS的订阅协议平均长度为2.8年，续约率超过90%[12] - 预计AGS长期以低两位数的复合年增长率增长[13] - 第四季度2024财年总收入约为69.3亿美元左右，非GAAP每股收益约为2.18美元左右[14] - 半导体系统收入约为51亿美元[15] - 应用全球服务收入约为16.1亿美元，显示和相关市场收入约为2亿美元，非GAAP毛利率约为47.4%[16] 公司信息 - 应用材料成立于1967年，首次公开募股于1972年，最近12个月营收为269亿美元[17] - 过去10个财政年度，应用材料在研发上投入超过200亿美元，在资本增加上投入超过50亿美元，分配超过90%的自由现金流[18] - 应用材料承诺随时间将80-100%的自由现金流分配给股东[19] - 非GAAP摊薄每股收益为2.12美元至2.13美元[20] - 非GAAP运营费用为11.65亿美元至12.58亿美元[21] - 半导体系统非GAAP运营利润为15.78亿美元至17.22亿美元[22]

营收情况 - 公司第三季度营收为67.8亿美元，同比增长5%[1] - 半导体系统部门第三季度营收为49.24亿美元，同比增长5%[14] - 应用全球服务部门第三季度营收为15.8亿美元，同比增长8%[15] - 显示及邻近市场部门第三季度营收为2.51亿美元，同比增长7%[16] 利润率 - GAAP和非GAAP营业利润率分别为28.7%和28.8%，同比分别增长0.7和0.5个百分点[2] - 非GAAP营业利润率在半导体系统部门为35%，同比增长1.3个百分点[39] - 非GAAP营业利润率在应用全球服务部门为29.6%，同比增长2.3个百分点[39] - 非GAAP营业利润率在显示及邻近市场部门为6.4%，同比下降7.2个百分点[39] 每股收益 - GAAP和非GAAP每股收益分别为2.05美元和2.12美元，同比分别增长11%和12%[3] - 非GAAP稀释每股收益预计在2.00美元至2.36美元之间[11] - 非GAAP调整后的每股稀释收益从2023年7月30日的1.9美元增加到2024年7月28日的2.12美元[38] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量为23.9亿美元[3] - 现金流量表显示，2024年7月28日结束的三个月内，经营活动提供的现金为23.85亿美元，而2023年同期为25.83亿美元[28] - 非GAAP自由现金流为20.88亿美元，同比下降10.3%[44] - 九个月期间的非GAAP自由现金流为53.19亿美元，同比下降16.2%[44] 资产和财务状况 - 公司总资产从2023年10月29日的307.29亿美元增加到2024年7月28日的336.47亿美元[26] - 现金及现金等价物从2023年10月29日的61.32亿美元增加到2024年7月28日的82.88亿美元[26] - 短期投资从2023年10月29日的7.37亿美元增加到2024年7月28日的8.15亿美元[26] - 净收入从2023年7月30日的15.6亿美元增加到2024年7月28日的17.05亿美元[28] - 非GAAP调整后的净利润从2023年7月30日的16亿美元增加到2024年7月28日的17.67亿美元[36] 投资和融资活动 - 投资活动使用的现金从2023年7月30日的4.25亿美元增加到2024年7月28日的6.6亿美元[28] - 融资活动使用的现金从2023年7月30日的7.2亿美元减少到2024年7月28日的5.22亿美元[28] - 资本支出为2.97亿美元，同比下降16.5%[44] 员工情况 - 员工总数从2023年的34.5千人增加到2024年的35.2千人[34] 营业利润 - 半导体系统非GAAP营业利润为17.22亿美元，同比增长9.1%[39] - 应用全球服务非GAAP营业利润为4.67亿美元，同比增长17%[39] - 显示及邻近市场非GAAP营业利润为1.6亿美元，同比下降50%[39] 税务情况 - 非GAAP有效所得税率为12.2%，比GAAP有效所得税率低0.8个百分点[43] 未来预期 - 公司预计第四季度营收约为69.3亿美元，上下浮动4亿美元[11]

文章核心观点 Applied Materials在2024财年第三季度取得创纪录营收，各项财务指标表现良好，AI需求推动业务发展，公司对第四季度有明确营收和盈利预期 [1][2][4] 第三季度财务结果 整体财务表现 - 营收67.8亿美元，同比增长5% [1][2] - GAAP基础上，毛利率47.3%，营业利润率28.7%，每股收益2.05美元；非GAAP基础上，毛利率47.4%，营业利润率28.8%，每股收益2.12美元 [1][2][3] - 运营活动产生现金23.9亿美元，向股东分配11.9亿美元，包括8.61亿美元股票回购和3.31亿美元股息 [2] 各业务板块表现 - 半导体系统业务净营收49.24亿美元，占比72%，运营收入17.12亿美元，运营利润率34.8%；非GAAP运营收入17.22亿美元，运营利润率35.0% [7] - 应用全球服务业务净营收15.8亿美元，运营收入4.67亿美元，运营利润率29.6%；非GAAP运营收入和利润率与GAAP一致 [8] - 显示及相邻市场业务净营收2.51亿美元，运营收入1600万美元，运营利润率6.4%；非GAAP运营收入和利润率与GAAP一致 [9] 地区营收分布 - 美国10.53亿美元，占比16%；欧洲3.39亿美元，占比5%；日本5.55亿美元，占比8%；韩国11.02亿美元，占比16%；中国台湾11.48亿美元，占比17%；东南亚4.28亿美元，占比6%；中国21.53亿美元，占比32% [24] 业务展望 - 2024财年第四季度，预计净营收约69.3亿美元，上下浮动4亿美元；非GAAP摊薄后每股收益在2.00 - 2.36美元之间 [4] 非GAAP财务指标使用 - 公司提供非GAAP财务指标，调整了某些成本、费用、损益等项目影响，管理层用其评估公司运营和财务表现、规划及作为高管薪酬计划绩效指标 [11][12] - 非GAAP财务指标有局限性，不按公认会计原则编制，可能与其他公司不同，不能替代GAAP财务指标 [12] 财务报表 综合运营表 - 2024年7月28日，净营收67.78亿美元，净利润17.05亿美元，摊薄后每股收益2.05美元 [18] 资产负债表 - 2024年7月28日，总资产336.47亿美元，总负债148.07亿美元，股东权益188.40亿美元 [20] 现金流量表 - 2024年第三季度，运营活动提供现金23.85亿美元，投资活动使用现金6.60亿美元，融资活动使用现金5.22亿美元 [22][23] GAAP与非GAAP结果调整 整体调整 - 非GAAP毛利润、运营收入、净利润等指标在GAAP基础上进行了收购相关项目、投资损益、所得税影响等调整 [26][28] 各业务板块调整 - 半导体系统、应用全球服务、显示及相邻市场业务的非GAAP运营收入和利润率在GAAP基础上进行了收购相关项目调整 [29] 有效所得税税率调整 - GAAP有效所得税税率13.0%，非GAAP有效所得税税率12.2%，调整了股份支付、无形资产转让等所得税影响 [32] 非GAAP自由现金流调整 - 非GAAP自由现金流在运营活动现金基础上减去资本支出，2024年7月28日为20.88亿美元 [33]

文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC正代表应用材料公司证券购买者进行潜在索赔调查，鼓励投资者获取更多信息并协助调查 [1] 调查详情 - 2023年11月16日路透社报道应用材料公司因可能逃避对中国顶级芯片制造商中芯国际的出口限制而受到美国司法部刑事调查，11月17日其股价每股下跌6.19美元，跌幅4.02%，收于每股147.75美元 [2] - 2024年2月27日路透社报道应用材料公司收到美国证券交易委员会和马萨诸塞州区联邦检察官办公室与对华发货相关传票，要求提供某些联邦拨款申请信息，2月28日其股价每股下跌5.32美元，跌幅2.62%，收于每股197.54美元 [2] 后续行动 - 若知晓与调查相关事实或购买过应用材料公司证券，可访问bgandg.com/AMAT协助调查，也可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或其客户关系经理Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660 [3] 费用说明 公司以风险代理方式代表投资者进行集体诉讼，仅在胜诉时才会请求法院报销自付费用和律师费，通常为总赔偿额的一定比例 [4] 选择公司的原因 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC是全国知名公司，代表投资者处理证券欺诈集体诉讼和股东派生诉讼，已为全国投资者追回数亿美元 [5] 联系方式 - Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC的Peretz Bronstein或Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660，邮箱info@bgandg.com [5]