交易背景与进展 - 长江和记实业结束与贝莱德财团145天独家谈判期 拟邀请中国内地重要战略投资者共同接手其全球港口资产 包括巴拿马运河两端的巴尔博亚港和克里斯托瓦尔港[1] - 该战略调整被视为对监管压力的直接回应[1] 监管态度与中方立场 - 国家市场监管总局警告交易各方不得规避反垄断审查 未获批准前不得实施集中[3] - 外交部两度表态 7月28日强调"坚决维护国家主权、安全、发展利益" 7月18日已表明"反对经济胁迫和霸凌行为"[3] - 中方警告已产生效果 央企中远集团正寻求加入财团并要求获得平等股东身份[3] 中远集团战略诉求 - 要求在对中国船只调度、费率和安全审查的决策中拥有"一票否决权"[3] - 主张数据访问权和超额利润分配权[3] - 核心诉求直指航运命脉安全 可反制"咽喉锁喉"风险 巴拿马运河是中国连接美洲东海岸的必经之路[5] 地缘政治风险考量 - 巴拿马运河承担全球6%海运贸易量 美国多次以"国家安全"为由施压巴拿马政府甚至威胁武力接管[5] - 若交易完全由美资主导 长和可能面临中美双重制裁风险[5] - 引入中资可向中美双方展示"中立性"以换取操作空间[5] 商业利益与资产保全 - 长和在内地资产规模达300亿港元 占全球资产25%[5] - 若执意推进原交易 其在华能源、地产项目可能遭遇系统性限制[5] - 美资财团默许中资加入是为避免交易彻底流产 交易需通过全球12个司法管辖区反垄断审查[7] 战略价值与行业影响 - 中资在关键节点享否决权可削弱美方"供应链脱钩"执行力 为自身长远发展留出缓冲带[7] - 贝莱德仍可通过港口智能管理系统和物流网络获取长期收益 核心目标仍是全球基础设施布局[7] - 该交易将商业交易转化为战略安全支点 涉及全球航运关键节点控制权[7]

公司股权变动 - 贝莱德在吉利汽车的持股比例于7月25日从4.55%上升至5.08% [1]

贝莱德持股变动 - 贝莱德在友邦保险的持股比例从5 99%上升至6 07% [1] - 贝莱德在东风集团股份的持股比例从6 69%上升至7 35% [1]

公司股权变动 - 贝莱德在东风集团股份的持股比例从6.69%增加至7.35% [1] - 持股变动发生于7月25日 [1] - 香港交易所为信息披露来源 [1]

公司股权变动 - 贝莱德在友邦保险的持股比例从5.99%增至6.07% [1] - 股权变动发生于2024年7月25日 [1] - 股权变动信息由香港交易所披露 [1]

贝莱德：美联储仍暗示倾向于降息 金十数据7月31日讯，贝莱德投资研究所负责人Jean Boivin在一份报告中表示，美联储一如预期地将政 策利率维持在4.25%—4.50%的水平，但通过强调经济增长和劳动力市场的下行风险，暗示了"明显的政 策宽松倾向"。两位美联储理事支持降息也强化了这一点。与此同时，美联储还明确表示，其认为关税 对通胀的影响将是暂时的。然而，Boivin也表示，美联储未能承诺在9月份降息，这令货币市场对2026 年底前五次降息的预期产生了质疑。 ...

稳定币监管与市场地位 - 美国《天才法案》创建全面支付稳定币框架 将稳定币定义为支付方式而非投资产品 禁止支付利息 发行权限制在联邦监管银行 部分注册非银行机构和州特许公司[1][3][4] - 稳定币与法定货币挂钩并由储备资产支持 融合加密货币无摩擦转账特性和法定货币稳定性 当前市值达2500亿美元 占整个加密货币市场7%[3][6] - 监管框架可能通过美元代币化强化美元国际主导地位 新兴市场用户可能更易获得美元 但主要经济体因禁止付息可能限制采用[4][5] 比特币投资价值 - 比特币2024年上涨25% 因美国通过关键法律将数字支付和资产纳入主流 公司视其为独特回报驱动因素和分散投资工具[1][3][6] - 数字资产主流化浪潮预示采用率进一步提升 支持比特币作为投资组合中独特风险和回报驱动因素的核心投资理由[6] 稳定币对国债市场影响 - 稳定币发行方可持有回购协议 货币市场基金和期限不超过93天美国国库券作为储备资产[5] - 主要发行方Tether和Circle持有至少1200亿美元国库券 占美国6万亿美元未偿国库券约2% 需求增长可能刺激新购买但对收益率影响有限[5] - 需求可能被类似资产转移资金抵消导致净新增需求少 且财政部通过短期债务融资使国库券发行量持续激增[5] 全球监管动态 - 香港新监管旨在吸引稳定币创新 欧洲探索数字欧元但限制使用以避免损害银行[5] - 若其他国家允许付息稳定币或推行央行数字货币 可能削弱美元贸易融资作用 但美国也可能随后允许付息[5] 股票市场表现 - 美国股市创历史新高 标普500指数年内上涨约8% 因大型科技公司加大人工智能投资计划[1][6] - 日本股市创历史新高 东证指数本周上涨4% 因美日贸易协议关税低于美国此前要求[1][6]

贝莱德投资研究所主管让 布瓦万（Jean Boivin） 在最新的周度评论中指出： （1）美国近期法律巩固了稳定币作为未来金融领域数字支付手段的地位。贝莱德认为比特币有望成为 一种分散投资回报的工具。 （2）美国股市创下历史新高，部分原因是有迹象表明大型科技公司加大了对人工智能的投资计划。日 本股市也创下历史新高。 贝莱德预计美联储本周将维持利率稳定。关注随着 8 月 1 日截止日期临近的美国贸易协议，以及第二季 度国内生产总值（GDP）数据中关税的影响。 （图表：2020-2025 年稳定币市值与加密货币市值占比） 注：橙色线显示稳定币的名义总市值，黄色线显示其相对于整个加密货币市场的规模 贝莱德主要论述如下： 今年对比特币来说是辉煌的一年，截至目前已上涨 25%，因为美国正逐步通过几项关键法律，旨在将 数字支付和数字资产纳入主流，并使美国成为全球加密货币中心。其中一项法律确定了哪个金融监管机 构监管不同的数字资产。该法案仍在国会审议中。另一项是本月早些时候签署成为法律的《天才法 案》，它创建了一个全面的支付稳定币框架。稳定币是与法定货币挂钩并由储备资产支持的数字代币。 它们融合了加密货币的无摩擦转账特性和 ...

交易详情 - 贝莱德于7月24日减持招商银行H股52.0541万股 [1] - 每股作价52.1678港元 总金额达2715.55万港元 [1] - 减持后持股数降至2.30亿股 持股比例从5%以上降至4.99% [1] 股权结构变化 - 本次减持使贝莱德持股比例降至香港联交所披露门槛以下 [1] - 持股数量仍保持2.30亿股的较大规模 [1] - 交易通过二级市场正常减持渠道完成 [1]

贝莱德持股变动 - 在香港交易所持股比例于07月24日从5.01%降至4.61% [1] - 在理想汽车-W持股比例于07月24日从5.06%降至4.94% [1]