Cadence Design Systems, Inc.新应用程序发布 - Cadence Design Systems, Inc.宣布推出一系列新的应用程序，显著增强了其旗舰产品Palladium® Z2企业仿真系统的功能[1] - 新的Cadence®应用程序和更新分别提供行业领先的性能和功能，以解决不断增长的挑战[2] - Cadence的Palladium Z2仿真系统是Cadence Verification Suite的一部分，支持公司的Intelligent System Design™战略，实现SoC设计卓越[3]

文章核心观点 - 2024年初行业领导者Cadence Design Systems收购Invecas以加强关键EDA相关服务 虽收购对2024业绩影响不大 但从长期看符合应对半导体设计复杂性增加的战略需求 对于追求长期增长的投资者有一定价值 [1][2][4] 行业趋势 - 2023年AI从短期炒作变为持久趋势 电子设计自动化（EDA）软件重要性凸显 EDA是专门用于芯片和计算系统的计算机辅助设计套件 [1] - 软件应用尤其是AI使半导体设计复杂度大幅增加 3D架构和小芯片等半导体技术被用于提升软件性能 许多使用先进软件的公司需要定制芯片设计解决方案 [4] 收购情况 - Cadence Design Systems收购小型工程团队Invecas 该团队将加入其Silicon Solutions Group 交易条款未披露 预计对今年总收入和收益影响不大 [1][2] 股票分析 - Cadence股票在2023年上涨70%后价格不低 2024年预期市盈率近40倍 预期自由现金流倍数约45倍 Invecas收购对提升2024预期作用不大 [2] 战略意义 - Invecas有跨行业定制工程工作成功经验且使用Cadence设计工具 收购后Cadence可接触更多需要定制硅解决方案的非半导体公司 [5] - Cadence有将小型同行整合到自身平台以推动盈利增长的成功经验 [5] 投资建议 - 对于追求价值的投资者 Cadence及其新收购资产可能不合适 但对于追求AI和先进软件长期增长的投资者可关注 [3] - 鉴于Cadence股票当前溢价较高 对于希望长期投资该股票的投资者 美元成本平均购买计划是最佳选择 [6]

文章核心观点 文章围绕Cadence Design Systems展开，介绍其最新股价表现、即将公布的财报预期、估值情况以及相关评级，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段，公司收盘价为268.50美元，较前一日上涨0.64%，跑赢当日标准普尔500指数0.08%的涨幅，道指当日下跌0.31%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.02% [1] - 交易前一个月，公司股价下跌1.23%，落后于计算机和科技板块2.68%的涨幅以及标准普尔500指数3.52%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司计划于2024年2月12日公布财报，预计每股收益为1.33美元，较上年同期增长38.54% [2] - 目前市场普遍预期公司营收为10.7亿美元，较上年同期增长18.58% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预期变化与近期股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些变化并进行评级 [3] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [3] - 过去30天，市场对公司每股收益的普遍预期保持不变，目前公司Zacks Rank为4（卖出） [3] 估值情况 - 公司目前的远期市盈率为46.15，相比行业平均的33.1有溢价 [3] - 公司目前的PEG比率为2.57，计算机软件行业昨日收盘时的平均PEG比率为2.23 [4] 行业排名 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，目前该行业的Zacks行业排名为95，处于250多个行业的前38% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 介绍Cadence Design Systems公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值情况 [1][2][3] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为266.79美元，较上一交易日涨1.34%，跑赢当日标准普尔500指数（跌0.07%） [1] - 过去一个月公司股价跌4.81%，未跟上计算机与科技板块2.5%的涨幅和标准普尔500指数3.98%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司将于2024年2月12日公布财报，预计每股收益1.33美元，较去年同期增长38.54% [1] - 最新共识预测该季度收入为10.7亿美元，较去年同期增长18.58% [1] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] - 公司目前Zacks排名为4（卖出），过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为45.53，高于行业平均的32.22 [3] - 公司目前PEG比率为2.54，高于计算机软件行业平均的2.22 [3] - 计算机软件行业Zacks行业排名为99，处于所有超250个行业的前40% [3]

Cadence Design Systems收购Invecas, Inc. - Cadence Design Systems最近收购了Invecas, Inc.，这家总部位于加利福尼亚的嵌入式软件和系统级解决方案提供商[1] - 该收购不会对今年的总收入和利润产生重大影响[1] - Invecas的收购为Cadence提供了一个位于印度海德拉巴的技术团队，将帮助Cadence为客户提供定制解决方案，涵盖芯片设计、先进封装、产品工程和嵌入式软件[4] - Invecas还与重要的合作伙伴和设计生态系统中的顶级铸造厂和组装、测试合作伙伴建立了联盟，拥有跨移动、网络、超大规模和汽车等各个垂直领域的强大客户群[5] 技术发展和业绩增长 - AI技术的发展推动了强劲的设计活动，随着Moore's Law的放缓，2.5D/3D封装和芯片组等技术的快速发展，为实现更高性能和制造效率铺平了道路[2] - 客户需求推动了对全面工程专业知识的需求，以支持他们的定制硅片和系统开发工作[3] - Cadence通过战略性收购推动了业绩增长，如收购了Intrinsix Corporation和Rambus SerDes等公司，以扩展在先进节点、射频、混合信号和安全算法领域的业务[6][7] - 公司还收购了OpenEye Scientific Software、Future Facilities、Pointwise、NUMECA等公司，以增强其系统分析组合[8][9] 股票推荐和预期 - Watts Water Technologies、NETGEAR和Blackbaud是值得考虑的股票，其中NETGEAR目前拥有Zacks Rank 1（强热门），Watts Water和Blackbaud分别为Zacks Rank 2（热门）[11] - Watts Water Technologies的2023年每股收益预期在过去60天内提高了2%，达到8.08美元[12] - NETGEAR的2023年每股收益预期为每股亏损9美分，过去30天保持不变[14] - Blackbaud的2023年每股收益预期在过去60天内提高了1%，达到3.86美元[15]

收购宣布 - Cadence Design Systems, Inc. 宣布收购总部位于加利福尼亚圣克拉拉的领先设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas, Inc. [1] 收购影响 - 收购将为Cadence增加一支熟练的系统设计工程团队，专注于为客户提供定制解决方案，涵盖芯片设计、产品工程、先进封装和嵌入式软件。[1] Invecas团队 - Invecas在海德拉巴设有一支工程团队，由首席执行官Dasaradha Gude领导，拥有丰富的经验，擅长提供深度专业知识的端到端系统解决方案，包括先进节点、混合信号、验证、嵌入式软件、封装和定制硅生产。[2] Cadence扩展服务 - Cadence将通过收购Invecas扩展其系统设计工程服务，支持面临需求迅速增长、需要在处理日益增加的系统级复杂性的关键高增长垂直市场的客户。[3] 设计复杂性增加 - Generational trends are accelerating the increases in design complexity and driving a customer need for skilled engineering talent that can assist with system design. [4]

公司活动 - Cadence Design Systems, Inc. (Nasdaq: CDNS)将于2024年2月12日星期一举行第四季度和2023财年财务业绩网络研讨会[1] - 研讨会将于2024年2月12日下午2:00太平洋时间开始，网络研讨会存档将于2024年2月12日下午5:00太平洋时间至2024年3月15日下午5:00太平洋时间在cadence.com/cadence/investor_relations上提供[2] 公司业务 - Cadence是电子系统设计的关键领导者，拥有超过30年的计算软件专业知识，将其基础智能系统设计策略应用于交付软件、硬件和IP，将设计概念变为现实[2] - 客户包括全球最具创新性的公司，提供从芯片到电路板再到完整系统的非凡电子产品，包括超大规模计算、5G通信、汽车、移动、航空航天、消费品、工业和医疗保健等最具活力的市场应用[2]

The most recent trading session ended with Cadence Design Systems (CDNS) standing at $255.92, reflecting a -0.53% shift from the previouse trading day's closing. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.34%. At the same time, the Dow added 0.03%, and the tech-heavy Nasdaq lost 0.56%.Shares of the maker of hardware and software products for validating chip designs have depreciated by 0.16% over the course of the past month, underperforming the Computer and Technology sector's gain of 1.27% and the S& ...

Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ:CDNS) Q3 2023 Earnings Conference Call October 23, 2023 5:00 PM ET Company Participants Richard Gu - Vice President of Investor Relations Anirudh Devgan - President and Chief Executive Officer John Wall - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Charles Shi - Needham Gianmarco Conti - Deutsche Bank Harlan Sur - JPMorgan Gary Mobley - Wells Fargo Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Jason Celino - KeyBanc Capital Markets Vivek Arya ...

公司业务 - Cadence是一家电子系统设计领域的领导者，拥有超过30年的计算软件专业知识[42] - 我们的产品和服务旨在优化性能，最小化功耗，缩短产品上市时间，提高工程生产力，并降低设计、开发和制造成本[42] - 我们的年度收入中约85%为循环收入，包括软件、硬件和IP的维护、工程服务和IP使用所产生的版税[49] - 公司主要通过软件和硬件许可、销售或租赁仿真和原型硬件技术、提供软件、硬件和IP的维护、提供工程服务以及IP使用所产生的版税来产生收入[48] - 2023年前九个月，公司85%的收入为循环收入，17%为一次性收入[49] 财务状况 - 所有现金及现金等价物为962.0百万美元，净营运资本为560.3百万美元[60] - 现金及现金等价物在2023年9月30日主要来源于运营现金、员工股票购买计划下的普通股发行收益、出售投资收益和循环信贷设施收益[60] - 现金及现金等价物的66%由海外子公司持有，预计足够满足未来至少12个月的资本和流动性需求[60] - 净营运资本增加主要是由于客户收款和运营活动支出的时间安排[60] - 2023年前九个月的投资活动现金流为负313.6亿美元，较2022年同期的负674.5亿美元减少了360.9亿美元[61] - 2023年前九个月的融资活动现金流为负666.0亿美元，较2022年同期的负299.9亿美元增加了366.1亿美元[61] 财务表现 - 研发支出在2023年9月30日结束的三个月和九个月内与2022年10月1日结束的三个月和九个月相比增加了46.0百万美元和173.3百万美元[57] - 研发支出中的薪资、福利和其他员工相关成本以及股票补偿在2023年9月30日结束的三个月和九个月内与2022年10月1日结束的三个月和九个月相比分别增加了26.6百万美元和119.4百万美元[57] - 总体行政支出在2023年9月30日结束的三个月和九个月内与2022年10月1日结束的三个月和九个月相比减少了15.1百万美元和7.4百万美元[57] - 营运利润在2023年9月30日结束的三个月和九个月内与2022年10月1日结束的三个月和九个月相比分别为29%和30%[58] - 利息支出在2023年9月30日结束的三个月和九个月内与2022年10月1日结束的三个月和九个月相比分别增加了9.1百万美元和27.2百万美元[58] - 公司的运营费用受到员工数量变化、股票补偿、外汇汇率波动等因素的影响[55] 资本运作 - 公司董事会授权额外10亿美元用于回购普通股，截至2023年9月30日，仍有15亿美元的授权可用于回购普通股[61] - 公司于2021年6月签署了一项为期五年的7亿美元无担保循环信贷协议，截至2023年9月30日，未使用该信贷额度[61] - 公司于2024年发行了3.5亿美元的4.375%到期于2024年10月15日的优先票据，截至2023年9月30日，公司符合所有与该票据相关的契约[61] - 公司于2022年9月签署了一项3亿美元为期三年的无分期偿还期限贷款，截至2023年9月30日，公司符合所有与该贷款相关的财务契约[61]