文章核心观点 - 全球向可持续未来转型带来投资机会，介绍三只气候变化相关优质股票，投资这些股票可助力绿色未来并获潜在回报 [1][2] 气候变化投资背景 - 政府、企业和个人采取措施缓解环境破坏，涵盖清洁能源技术、可持续基础设施和减少温室气体排放的创新解决方案 [1] - 可持续投资有利可图，如iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF（NYSEARCA:CRBN）年初至今上涨11%，表现与标准普尔500指数相当 [1] 各公司情况 Cadence Design Systems（CDNS） - 专注电子设计自动化（EDA）软件，助力设计节能芯片，用于电动汽车、可再生能源系统和智能电网 [3] - 2024年第一季度总营收下降1.2%至10.09亿美元，但超分析师预期；调整后净利润和调整后摊薄每股收益均下滑9.3%，分别为3.18亿美元和1.17美元 [3] - 完成对BETA CAE Systems的收购，增强智能系统设计战略，为多行业客户提供更多解决方案 [4] - 2024年至今股价上涨近10%，目前估值较高，华尔街12个月目标价322美元，有10%上涨空间 [4] Johnson Controls（JCI） - 智能和可持续建筑技术领域的领导者，提供建筑自动化、暖通空调和消防等解决方案，专注优化能源效率和绿色建筑设计 [5] - 2024年第二季度销售同比增长1%至67亿美元，订单反弹12%，调整后净利润增长3%至5.33亿美元，调整后每股收益增长4%至0.78美元 [5] - 成立“全球数据中心解决方案”组织，加强进军高增长数据中心市场 [6] - 年初至今股价上涨22%，目前估值有吸引力，股息收益率2.12%，投资者可关注回调时的长期投资机会 [6] Waste Management（WM） - 北美最大的废物管理公司，提供废物收集、回收和处理服务，积极投资创新解决方案以减少环境影响 [7] - 4月下旬财报显示，营收同比增长5.5%至51.6亿美元，调整后净利润同比飙升32%至7.06亿美元，调整后每股收益跃升34%至1.75美元 [7] - 宣布以72亿美元收购医疗废物服务公司Stericycle，将环境解决方案组合扩展到高增长的医疗保健市场 [8][9] - 2024年至今股价上涨近13%，股息收益率1.50%，分析师12个月目标价超224美元，有12%上涨空间 [9]

文章核心观点 - 介绍Cadence Design Systems股价表现、盈利预测、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为296.18美元，较上一交易日涨0.6%，跑赢当日标普500指数0.26%的涨幅，当日道指涨0.18%，纳指涨0.35% [1] - 过去一个月公司股价涨2.41%，跑输计算机和科技板块6.38%的涨幅和标普500指数3.25%的涨幅 [1] 盈利预测 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.25美元，同比增长2.46%，预计营收10.5亿美元，同比增长7.35% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益5.93美元，营收45.9亿美元，分别较上一年增长15.15%和12.14% [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下降0.14% [3] 分析师预测 - 关注分析师对公司预测的近期变化，预测上调表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度，且与股价表现直接相关 [2] Zacks排名 - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25%，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为49.64，高于行业的26.86 [3] - 公司PEG比率为2.9，计算机软件行业平均PEG比率为2.3 [3] 行业排名 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为75，处于所有250多个行业的前30% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 该公司近期完成了对瑞士BETA CAE Systems International AG的收购 [1][2] - BETA CAE专注于提供多领域工程模拟解决方案,其产品线包括ANSA和META,在汽车等行业有广泛应用 [3] - 此次收购有助于拓宽公司的多物理系统分析产品线,进军结构分析领域 [4] - 收购预计将在2025年实现盈利,但短期内会稀释公司的非GAAP每股收益 [6] 收购带来的协同效应 - 此次收购是公司通过战略性收购推动业务增长的一部分 [7] - 此前公司还收购了Invecas和Intrinsix,以扩大在嵌入式软件、高级封装和射频等领域的能力 [7][8] - 收购Pointwise、NUMECA和OpenEye Scientific Software等公司,增强了公司在计算流体动力学和制药生物技术领域的分析能力 [9] - 公司目前现金充裕,可以继续进行战略性收购和其他增长投资 [10] - 但大量的商誉和无形资产也增加了公司的投资风险 [11] 公司概况 - 公司总部位于加州圣何塞,是电子系统设计领域的领导者 [12] - 公司的"智能系统设计"战略帮助用户将设计概念转化为现实 [12] - 公司的核心电子设计自动化软件和服务可以帮助工程师开发各种集成电路 [12] - 公司目前评级为中性,但过去一年股价上涨25.5%,优于行业20.5%的涨幅 [13]

文章核心观点 - 介绍Cadence Design Systems（CDNS）股价表现、即将发布的财报预期、估值情况，以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价286.15美元，较前一日下跌0.06%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.11%），道指下跌0.3%，纳斯达克指数上涨0.56% [1] - 过去一个月股价上涨1.66%，表现不及计算机和科技板块（上涨7.61%）和标普500指数（上涨5.06%） [1] 公司财报预期 - 即将发布的财报预计每股收益1.25美元，较去年同期增长2.46%，预计营收10.5亿美元，较去年同期增长7.35% [1] - 全年Zacks共识预期每股收益5.93美元，营收45.9亿美元，同比分别增长15.15%和12.14% [2] 分析师预测与评级 - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下调0.14%，目前公司Zacks排名为3（持有） [3] - 分析师预测的近期修订反映短期业务趋势变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [2] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率48.27，高于行业平均的27.56 [3] - 公司目前PEG比率2.82，计算机软件行业昨日收盘平均PEG比率2.34 [3] 行业排名情况 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名58，位居超250个行业前24% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 Cadence Design Systems, Inc（CDNS）发展态势良好，过去一年涨幅超标普500指数，财务表现稳健，但也面临成本、竞争和宏观经济等挑战 [1] 公司概况 - 公司位于加州圣何塞，是电子系统设计领域的领导者，其智能系统设计策略可帮助用户将设计概念变为现实，核心电子设计自动化软件和服务能让工程师开发不同类型的集成电路 [1] 股价表现 - 过去一年涨幅达26.2%，高于标普500指数的26.1% [1] - 自4月22日公布2024年第一季度稳健业绩以来，股价上涨3.9% [1] - 在过去四个季度中均超预期，平均盈利惊喜为3.5% [1] 增长催化剂 - 生成式AI、超大规模计算、5G和自动驾驶等变革性趋势加速设计活动，有望推动营收增长，3D - IC和小芯片设计势头良好 [2] - 公司硬件系统需求强劲，2024年4月推出的Palladium Z3仿真和Protium X3 FPGA原型系统，容量翻倍且性能显著提升，已部署给部分客户并获英伟达、AMD和Arm推广 [2] - 与英伟达、Arm和英特尔等战略合作伙伴关系的扩展，以及Millennium超级计算平台等解决方案的采用势头增强，成为额外推动力 [3] 收购协同效应 - 2024年3月，公司同意以约12.4亿美元收购工程仿真解决方案领先提供商BETA CAE Systems International AG，预计在第二季度完成，将增强智能系统设计策略，拓宽多物理系统分析产品范围并进入结构分析领域 [4] - 2024年1月，收购嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas，增加了印度海得拉巴的专业工程团队，有助于为客户提供定制解决方案 [5] - 收购Intrinsix以扩大在先进节点等领域的影响力，收购Pointwise和NUMECA以增加系统分析组合中的CFD解决方案，收购OpenEye Scientific Software以增强在制药和生物技术市场的影响力 [5] 强劲的流动性状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物约10.1亿美元，长期债务2.998亿美元，强大的现金余额有助于进行战略收购和其他增长投资 [6] - 第一季度经营现金流2.53亿美元，自由现金流2.04亿美元，强劲的现金流支持股东友好举措，第一季度回购了价值1.25亿美元的股票，预计2024年将用50%的自由现金流回购股票 [6] 面临的挑战 - 高成本、激烈竞争和疲软的全球宏观经济状况仍是公司面临的问题 [7] - 收购影响了资产负债表，截至2024年3月31日，商誉和无形资产约19.1亿美元，占总资产的33.4%，增加了投资风险 [7] 业绩预测 - Zacks对公司2024年和2025年营收的共识估计分别为45.9亿美元和51.9亿美元，同比增长12.1%和13.1% [8] - 2024年和2025年每股收益预计分别增长15.2%和17.6%，达到5.93美元和6.98美元，过去七天共识估计未变，长期盈利增长率为17.1% [8] 其他可考虑的股票 - Badger Meter（BMI）Zacks排名为1（强力买入），2024年每股收益共识估计为3.89美元，过去60天上涨9.9%，过去四个季度均超预期，平均惊喜为12.7%，长期盈利增长率为15.6%，过去一年股价上涨40.3% [9] - Oracle（ORCL）Zacks排名为2（买入），2025财年每股收益共识估计为6.15美元，长期盈利增长率为9.7%，过去四个季度均超预期，平均惊喜为3.6%，过去一年股价上涨18.7% [9] - The Descartes Systems Group Inc（DSGX）Zacks排名为2（买入），2025财年每股收益共识估计在过去60天上涨1.2%至1.69美元，过去四个季度平均惊喜为5.1%，过去一年股价上涨27.5% [10]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为296.21美元，较前一日收盘价上涨0.66%，跑赢标普500指数当日涨幅0.03%，道指下跌0.56%，纳斯达克指数上涨0.59% [1] - 过去一个月股价上涨4.17%，落后于计算机和科技板块6.87%的涨幅和标普500指数4.19%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 即将发布的财报预计每股收益1.25美元，同比增长2.46%，预计营收10.5亿美元，同比增长7.35% [1] - 全年预计每股收益5.93美元，营收45.9亿美元，分别较去年增长15.15%和12.14% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.14%，目前公司Zacks排名为3（持有） [3] - 目前公司远期市盈率为49.62，行业平均为28.88，公司相对溢价交易 [3] - 目前公司PEG比率为2.9，行业平均为2.49 [3] 行业情况 - 计算机软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为53，处于250多个行业的前22% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 自Cadence Design Systems上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约3%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析近期投资者和分析师反应及财报重要催化剂 [1] 财务表现 第一季度财报 - 2024年第一季度非GAAP每股收益为1.17美元，超Zacks共识预期3.5%，但同比下降9.3% [2] - 营收10.09亿美元，低于Zacks共识预期0.5%，同比下降1.2%，受产品与维护收入疲软影响 [2] - 季度末积压订单60亿美元，当前剩余履约义务31亿美元 [2] 全年及二季度指引 - 2024年营收预计在45.6 - 46.2亿美元，此前指引为45.5 - 46.1亿美元 [3] - 2024年非GAAP每股收益预计在5.88 - 5.98美元，此前指引为5.87 - 5.97美元 [3] - 2024年非GAAP运营利润率预计在42 - 43%，运营现金流预计在13.5 - 14.5亿美元，预计用50%自由现金流回购股份 [3] - 2024年第二季度营收预计在1.03 - 1.05亿美元，去年同期销售额9.77亿美元 [3] - 2024年第二季度非GAAP每股收益预计在0.73 - 0.77美元，去年同期为1.22美元 [3] - 2024年第二季度非GAAP运营利润率预计在38.5 - 39.5% [4] 业务详情 收入构成 - 第一季度产品与维护收入9.13亿美元（占总收入90.5%），同比下降5.3%；服务收入9600万美元（占9.5%），同比增长65.5% [5] - 按地区，美洲、中国、其他亚洲、欧洲、中东和非洲、日本分别占本季度总收入的46%、12%、20%、17%和5% [5] - 按产品，定制IC设计与仿真、数字IC设计与签核、功能验证、知识产权、系统设计与分析分别占总收入的22%、29%、25%、12%和12% [5] 业务受益情况 - 系统设计与分析业务受益于集成物理分析解决方案的AI驱动设计优化平台 [6] - 数字IC业务受益于数字全流程的快速采用，年内新增50个客户采用其数字解决方案 [6] - 功能验证业务受益于系统验证和软件启动复杂性增加，Verisium平台客户采用加速 [6] - 定制IC业务受益于Virtuoso Studio解决方案的快速采用 [7] - 知识产权业务受益于AI和多芯片架构，第一季度与英特尔代工合作提供设计软件和IP解决方案 [7] 成本与利润率 - 第一季度非GAAP总成本和费用同比增长6.1%至6.27亿美元 [7] - 非GAAP毛利率维持在89.1%，非GAAP运营利润率同比收缩430个基点至37.8% [7] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为10.12亿美元，2023年12月31日为10.08亿美元 [8] - 截至2024年3月31日，长期债务为2.998亿美元，2023年12月31日为2.997亿美元 [8] - 本季度运营现金流为2.53亿美元，上一季度为2.72亿美元；自由现金流为2.04亿美元，上一季度为2.38亿美元 [8] - 第一季度回购价值1.25亿美元的股票 [8] 估值与评级 预期变动 - 过去一个月，投资者看到预期审查呈下降趋势，共识预期变动-18.82% [8] VGM评分 - 目前公司平均增长评分为C，动量评分D，价值评分为F，综合VGM评分为D [9] 展望 - 股票预期普遍呈下降趋势，公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [10]

文章核心观点 - 分析Cadence Design Systems国际业务营收模式对了解其财务实力和增长潜力至关重要，公司依赖国际市场有机会也有风险，跟踪国际营收趋势对预测未来发展轨迹很关键 [1][2][5] 公司营收情况 - 2024年第一季度公司总营收10.1亿美元，同比下降1.2% [2] - 上一财季日本地区营收5142万美元，占比5.1%，较分析师预期低9.06%，前一季度和去年同期分别贡献5883万美元（占比5.5%）和5544万美元（占比5.4%） [3] - 该季度欧洲、中东和非洲地区营收1.6906亿美元，占比16.8%，较共识预期高4.63%，前一季度和去年同期分别贡献1.7581亿美元（占比16.5%）和1.5427亿美元（占比15.1%） [3] 营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司营收10.4亿美元，同比增长6.7%，日本和欧洲、中东和非洲地区预计分别贡献6255万美元和1.7987亿美元 [4] - 预计全年公司总营收45.8亿美元，同比增长12.1%，日本和欧洲、中东和非洲地区预计分别贡献2.5634亿美元和7.3689亿美元 [4] 公司股票情况 - 公司目前Zacks Rank为3（持有），意味着未来表现可能与整体市场相当 [7] - 过去一个月公司股价下跌10.8%，Zacks S&P 500综合指数下跌3%，所属Zacks计算机和技术板块下跌5% [8] - 过去三个月公司股价下跌3.7%，S&P 500指数上涨4.5%，所属板块上涨1.9% [8]

公司业务 - Cadence是一家领先的电子系统设计软件和知识产权公司，拥有超过35年的计算软件专业知识[43] 公司收购 - 在2024财年第一季度，公司完成了对Invecas公司的收购，这将增强公司在市场上的竞争力[45] 财务表现 - 2024年3月31日的财务结果显示，软件、服务和知识产权收入增长，仿真和原型硬件收入下降[49] - 收入主要来自软件和知识产权许可、仿真和原型硬件技术销售或租赁、软件、硬件和知识产权维护、工程服务以及知识产权使用所产生的版税[50] - 2024年3月31日，90%的收入来自持续性收入，10%来自一次性收入[51] - 过去五个季度，自定义IC设计和仿真、数字IC设计和签署、功能验证、IP以及系统设计和分析分别贡献了不同比例的收入[53] - 2024年3月31日，美国、其他美洲地区、中国、其他亚洲、欧洲、中东和非洲以及日本分别占总收入的不同比例[53] 成本情况 - 产品和维护成本在2024年第一季度为75.4百万美元，较2023年同期下降了25%[54] - 服务成本在2024年第一季度为49.8百万美元，较2023年同期增长了106%[54] 费用支出 - 研发支出在2024年第一季度为379.0百万美元，较2023年同期增长了8%[56] - 营销和销售支出在2024年第一季度为180.6百万美元，较2023年同期增长了8%[56] - 总运营费用在2024年第一季度为628.3百万美元，较2023年同期增长了10%[56] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为10.124亿美元，较2023年12月31日的10.082亿美元增加了4.2百万美元[60] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2.532亿美元，较2023年同期的2.674亿美元减少了14.2百万美元[60] - 2024年第一季度投资活动使用现金为7.98亿美元，较2023年同期的3.57亿美元增加了4.41亿美元[61] - 2024年第一季度融资活动使用现金为15.94亿美元，较2023年同期的19.74亿美元减少了3.8亿美元[61] 其他信息 - 公司计划收购BETA CAE Systems International AG，预计将于2024财年第二季度完成，总代价为12.4亿美元，其中60%将以现金支付，40%将通过发行公司普通股支付[61] - 公司于2023年8月授权回购额外10亿美元的普通股，截至2024年3月31日，尚有13亿美元的回购授权可用于回购公司普通股[61] - 公司于2021年6月签署了一项为期五年的无担保循环信贷协议，最大借款额为7亿美元，截至2024年3月31日，尚无未偿还贷款[62]

公司财报 - Cadence Design Systems发布2024年第一季度财报，收入略高于分析师预期，但与去年同期相比略有下降[1] - 公司的每股收益（EPS）低于预期，显示出一定程度的下降[1] 技术创新 - 公司在竞争激烈的市场中致力于技术创新，推出了Cadence.AI产品组合和先进的硬件平台[2] - 最近的发展突出了Cadence对创新的重视，如其第三代"Palladium Z2企业仿真"和"Protium X2企业原型系统"的成功推出[3] 展望与挑战 - 公司对2024年的展望略有上调，展示了对自身运营和市场定位的信心，但也提到了全球挑战和宏观经济不确定性[4] - 投资者被鼓励关注Cadence的创新轨迹、市场扩张以及如何应对全球不确定性[5]