文章核心观点 - 2024年第三季度CME集团业绩创历史最佳，各资产类别交易量和未平仓合约数连续两个季度增长 [1] 财务业绩 - 2024年第三季度公司营收16亿美元，营业收入10亿美元，净利润9.13亿美元，摊薄后每股收益2.50美元；调整后净利润9.77亿美元，摊薄后每股收益2.68美元 [1] - 2024年第三季度清算和交易手续费收入13亿美元，每份合约平均费率0.666美元，市场数据收入1.78亿美元 [2] - 截至2024年9月30日，公司现金约26亿美元，债务34亿美元，第三季度支付股息约4.19亿美元，自2012年初实施可变股息政策以来已向股东返还约256亿美元 [2] 业务表现 - 2024年第三季度日均交易量（ADV）创纪录达2830万份合约，非美国ADV也创新高，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）同比增长30%，亚洲增长28% [1] - 金融产品交易量增长28%，利率产品增长36%至日均1490万份合约，其中SOFR期货增长35%至日均410万份合约，国债增长31%至日均840万份合约；商品交易量增长20%，期权增长27%，国际ADV创纪录达840万份合约 [1] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，公司总资产1377.95亿美元，总负债1095.79亿美元，股东权益282.16亿美元 [7] 会议安排 - 公司将于美国东部时间今天上午8:30举行问答电话会议讨论2024年第三季度业绩，可在公司网站投资者关系板块收听直播和回放 [3] 公司业务 - CME集团是全球领先的衍生品市场，提供期货、期权、现金和场外交易市场交易，通过多个平台提供交易服务，并运营中央对手方清算机构CME Clearing [4]

文章核心观点 CME Group将于10月23日盘前公布2024年第三季度财报 过往四个季度盈利均超预期 多因素或助其本季度表现良好 模型预测此次盈利将超预期 同时还介绍了其他有望在即将发布的季度财报中盈利超预期的金融股 [1][2][4] 分组1：CME Group财报信息 - CME Group将于10月23日盘前公布2024年第三季度财报 过往四个季度盈利均超预期 [1] - 多样产品组合、波动性增加和强大市场地位或助力CME Group第三季度表现 [2] - 市场数据和信息服务、清算、交易费用及其他收入增加或推动本季度营收 营收共识预期为16亿美元 同比增长15.6% [2] - 各资产类别交易量增加或使清算和交易费用受益 预计为12亿美元 同比增长9.3% [2] - 第三季度日均交易量创纪录达2830万份合约 同比增长27% [2] - 市场数据和信息服务收入或因部分产品提价、设备数量增加等因素增长 预计为1.8亿美元 同比增长7.4% [2] - 本季度费用或因薪酬福利、技术和无形资产摊销增加而上升 预计为4.681亿美元 同比增长11.6% [3] - 第三季度每股收益共识预期为2.60美元 同比增长15.6% [3] 分组2：CME Group盈利预测 - 模型预测CME Group此次盈利将超预期 因其具备正的盈利ESP和Zacks Rank 1、2或3 [4] - CME Group盈利ESP为+1.93% 最准确估计为2.65美元 高于共识预期的2.60美元 [4] - CME Group目前Zacks Rank为3 [4] 分组3：其他金融股信息 - Intercontinental Exchange盈利ESP为+0.82% Zacks Rank为2 第三季度每股收益共识预期为1.54美元 同比增长5.5% 过往四个季度盈利均超预期 [5][6] - Nasdaq盈利ESP为+0.51% Zacks Rank为3 第三季度每股收益共识预期为0.69美元 同比下降2.8% 过往四个季度中三次盈利超预期 [6] - MarketAxess盈利ESP为+1.62% Zacks Rank为2 第三季度每股收益共识预期为1.82美元 同比增长24.7% 过往四个季度中三次盈利超预期 [6]

文章核心观点 - 分析师预计CME集团(CME)将在即将发布的季度财报中报告每股2.57美元的收益,同比增长14.2% [1] - 预计收入将达到15.5亿美元,同比增长15.6% [1] - 过去30天内,分析师对该季度的EPS预测已上调2.7% [1] 公司财务数据 收入分类 - 其他收入预计为1.0436亿美元,同比增长23.2% [2] - 清算和交易费收入预计为12.6亿美元,同比增长16% [2] - 市场数据和信息服务收入预计为1.7574亿美元,同比增长4.9% [2] 交易量 - 利率交易量预计为13,394.1万份,去年同期为10.97万份 [4] - 股指交易量预计为6,923.93万份,去年同期为6.35万份 [4] - 外汇交易量预计为1,024.33万份,去年同期为942万份 [4] - 能源交易量预计为2,489.19万份,去年同期为2.13万份 [4] - 农产品交易量预计为1,690.61万份,去年同期为1.43万份 [5] 行业表现 - 过去一个月,CME股价上涨5.8%,优于标普500指数3.8%的涨幅 [6] - 公司目前被评为Zacks 2(买入)评级,预计将在未来战胜整体市场表现 [6]

文章核心观点 CME Group宣布新的CBL澳大利亚碳信用单位（ACCU）期货已推出并可交易，该产品有助于客户管理碳减排策略风险及价格发现 [1] 分组1：CBL ACCU期货情况 - CBL ACCU期货于2024年10月14日有五份合约在Freepoint Commodities和Mercuria之间进行了大宗交易 [1] - CBL ACCU期货为实物交割，基于Xpansiv市场CBL的基础ACCU现货市场，可在澳大利亚国家排放单位登记处交付符合NYMEX规则筛选标准的澳大利亚碳信用，交付由CBL协助 [1] - CBL ACCU期货由NYMEX上市并受其规则约束 [2] 分组2：CME Group情况 - CME Group是全球领先的衍生品市场，可让客户交易期货、期权等，优化投资组合和分析数据，其交易所提供基于各类资产的全球基准产品 [2] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营CME Clearing清算机构 [2]

文章核心观点 - 芝商所（CME）预计2024年第三季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，该公司很可能超出每股收益共识预期，但投资者决策还需关注其他因素 [1][2][15] 业绩预期 - 公司预计在2024年10月23日发布的报告中，季度每股收益为2.57美元，同比增长14.2%，收入预计为15.3亿美元，同比增长14.3% [2][3] 预测调整趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预测上调2.65%至当前水平 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计，该模型对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数并不意味着盈利未达预期，负ESP读数和/或Zacks Rank为4或5的股票难以预测盈利超预期情况 [9] 芝商所情况 - 芝商所最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+3.02%，股票当前Zacks Rank为2，表明公司很可能超出共识每股收益估计 [10] - 上一季度，公司预期每股收益2.51美元，实际为2.56美元，惊喜率为+1.99%，过去四个季度均超出共识每股收益估计 [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预计盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [13][14]

文章核心观点 公司是专注于集中、多空、中盘、全球发达市场的科罗拉多州注册投资顾问公司，会发布研究报告但不构成投资建议 [1] 公司情况 - 公司是科罗拉多州注册投资顾问 [1] - 公司仅能在已注册或符合注册豁免条件的州开展业务 [1] - 公司当前书面披露声明可在SEC投资顾问公共信息网站获取或书面申请 [1] 信息说明 - 公司发布在网站的信息不构成投资、税务或法律建议 [1] - 公司不对第三方信息的准确性等作保证且不承担责任 [1] - 公司发布研究报告旨在获得投资界反馈，并非投资建议 [1] 交易情况 - 公司及其管理成员和客户可能持有相关证券头寸并可能在不通知读者的情况下交易 [1]

文章核心观点 - 2024年第三季度CME Group国际日均交易量创纪录达840万份合约，同比增长29%，各资产类别交易量均显著增加 [1] 各地区情况 欧洲、中东和非洲（EMEA） - 2024年Q3 ADV达创纪录的620万份合约，较2023年Q3增长30% [1][3] - 能源、利率和外汇产品2024年Q3在EMEA的ADV创纪录，同比分别增长37%、32%和18% [3] 亚太地区（APAC） - 2024年Q3 ADV达180万份合约，较2023年Q3增长28% [1][4] - 金属季度ADV表现强劲，同比增长49%，利率和股票产品ADV同比分别增长33%和30% [4] 拉丁美洲（LatAm） - 2024年Q3 ADV为18.1万份合约，较2023年Q3增长12% [4] - 金属和能源产品季度ADV表现强劲，同比分别增长37%和30% [4] 加拿大 - 2024年Q3 ADV为16.9万份合约，同比增长21% [5] - 利率和能源产品增长强劲，同比分别增长39%和19% [5] 全球情况 - 2024年Q3 CME Group全球ADV创纪录达2830万份合约，较2023年Q3增长27% [6] - 主要受利率产品创纪录的1490万份合约交易量推动，同比增长36% [6] - 美国国债综合指数季度ADV创历史纪录达840万份合约，SOFR期货季度ADV创历史纪录达410万份合约 [6] 各资产类别情况 - 利率产品季度交易量同比创纪录增长32%，受SOFR期货增长38%和国债合约增长25%推动 [2] - 能源产品增长30%，股票产品增长25%，第三季度外汇交易量创纪录增长14% [2] 公司业务介绍 - CME Group是全球领先的衍生品市场，使客户能够交易期货、期权、现金和场外交易市场，优化投资组合和分析数据 [7] - 其交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别的全球基准产品 [7] - 通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营CME Clearing清算机构 [7]

文章核心观点 - 过去10年,美国大型科技公司凭借快速增长和巨大利润率在全球崭露头角 [1] - 许多投资者决定押注这些出色的公司,但同时也忽视了其他潜在的投资机会 [1] 行业总结 - 美国大型科技公司近年来快速增长,利润率高 [1] - 许多投资者将资金集中投入这些科技公司,忽视了其他行业的投资机会 [1] 公司总结 - 无相关内容

文章核心观点 美国国债收益率因就业数据强劲和通胀担忧而上升，市场对美联储11月降息预期有所调整，本周有美联储官员讲话、国债拍卖等事件，11月7日美联储将进行利率决策 [2][3][4] 国债收益率情况 - 10年期国债收益率上涨约2个基点至4%，为8月初以来最高，较一个多月前的2024年低点3.58%大幅反弹 [1] - 2年期国债收益率上涨超6个基点至3.99%，收益率与价格呈反向关系 [1] 收益率上涨原因 - 周五公布的9月就业报告好于预期，降低了市场对美联储再次大幅降息的预期，非农就业人数增加25.4万，远超经济学家预期的15万 [3] - 中东地缘政治紧张导致油价上涨，以及中国的刺激计划引发通胀担忧，使部分投资者远离债券，推高收益率 [4] 市场对美联储降息预期 - CME Group的FedWatch工具显示，交易员认为美联储11月会议降息25个基点的概率为91% [3] - BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen认为就业数据或使美联储重新审视11月降息的谨慎性，但仍预计降息25个基点 [4] 近期重要事件 - 周一美联储官员Neel Kashkari、Raphael Bostic、Michelle Bowman和Alberto Musalem将发表讲话 [5] - 周三将进行10年期国债拍卖 [5] - 11月1日将公布10月就业报告，11月7日美联储将进行利率决策 [5] - 周四将公布9月CPI数据 [4]

文章核心观点 - 芝商所（CME）股票相对行业折价交易，虽有增长潜力但面临资本回报率不佳、集中风险和激烈竞争等问题，分析师目标价暗示下行，近期建议观望 [1][14][15] 估值情况 - 公司股票相对Zacks证券和交易所行业折价交易，远期市盈率22.46倍低于行业平均23.96倍 [1] - 与洲际交易所（ICE）和芝加哥期权交易所（CBOE）等相比，公司股票估值有吸引力 [2] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨14%，跑输行业但跑赢板块和Zacks标普500综合指数 [2] - 公司股票交易价远高于50日移动均线，处于52周价格区间高端，呈看涨趋势 [4] 分析师情绪 - 过去七天，Zacks对公司2024年和2025年盈利的共识预期分别提高0.8%和0.4% [5] 有利因素 - 公司有机增长强劲，预计2026年营收三年复合年增长率达4.7% [6] - 公司在全球期货交易和清算服务市场占有率达90%，电子交易量增长，加密资产采用率提高，预计2023 - 2026年清算和交易费用三年复合年增长率为4.2% [7] - 公司注重成本管理以提高利润率，预计2024年核心费用为15.85亿美元，坚实的资本状况支持业务发展 [8] - 公司通过增加派息向股东分配财富，股息五年复合年增长率为8.9%，股息收益率2.1%高于行业平均1.5%，每年支付五次股息 [9] 资本回报 - 过去几年公司投入资本回报率约为10%，但过去12个月为0.5%，低于行业平均4.9% [10] - 过去多年公司净资产收益率不断提高，但过去12个月为12.8%，低于行业平均13.2% [11] 风险因素 - 公司面临集中风险，清算和交易费用收入很大一部分依赖利率和股票两类产品线的交易量 [12] - 公司所处行业竞争激烈，预计竞争将加剧，衍生品交易所业务、替代工具和现金市场业务均面临竞争 [13] 目标价格 - 17位分析师给出的短期目标价显示，Zacks平均目标价为每股216.76美元，较周三收盘价223.57美元有3.1%的下行潜力 [14]