文章核心观点 CME Group计划于3月31日推出Bloomberg Commodity (BCOM) Subindex期货，为市场参与者提供更多商品指数板块敞口途径，有助于风险管理和交易策略实施 [1] 分组1：CME Group公司介绍 - 全球领先的衍生品市场，使客户能进行期货、期权等交易，优化投资组合和分析数据，有效管理风险和把握机会 [2] - 旗下交易所提供基于利率、股指等主要资产类别的全球基准产品，通过多个平台开展不同类型交易，并运营CME Clearing清算机构 [2] 分组2：BCOM Subindex期货相关信息 - 将于3月31日推出，待监管审查，涵盖七个领先商品指数板块，包括农业、谷物、畜牧、石油、能源、所有金属和贵金属子指数期货 [1][5] - 加入CME Group现有BCOM产品系列，为市场参与者提供七种额外获取商品指数板块敞口的方式，帮助交易者对冲价格不利变动或把握市场机会，实施交易策略时提供资本和保证金效率 [1] 分组3：BCOM产品交易亮点 - 年初至今日均交易量3800份合约，同比增长230% [6] - 未平仓合约26.8万份（名义价值34亿美元），同比增长64% [6]

文章核心观点 近期经济数据和关税担忧显著改变利率预期，2025年初普遍预计美联储可能降息一到两次，近几周预期发生巨大变化，理财规划师马特·弗兰克尔将揭示最新利率预期及其对投资者的意义 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年3月6日早盘价格，视频于2025年3月7日发布 [2]

文章核心观点 文章介绍Zacks.com分析师博客推荐的股票和ETF，分析加密货币行业发展及相关公司投资机会，推荐Coinbase、Cipher Mining和CME Group三只股票 [1][7] 加密货币行业情况 - 加密货币基于区块链技术，提供去中心化支付系统，具有安全和去中心化特点，推动其广泛应用 [2] - 美国SEC废除会计规则、撤销对Coinbase和Robinhood诉讼，以及特朗普相关政策利好加密货币投资者和行业发展 [3][4] - 加密货币波动性大，近7天比特币跌6.2%，以太坊跌13.5%，Solana跌2.6%，Dogecoin跌6.3%，XRP涨7.6%，Cardano涨22.9% [5] 推荐股票情况 Coinbase - 为加密经济提供金融基础设施和技术，是美国最大注册加密货币交易所，Zacks Rank 1（强力买入） [7] - SEC撤销2023年诉讼及特朗普建立战略加密储备利好其股票前景 [8] - 依靠USDC、质押和Coinbase One有望提高收入，改善支付渠道和本地化推动国际收入增长，2024年第四季度占比达19% [9] - 优先发展加密实用程序，投资基础设施和基础平台，降低交易费用，巩固行业地位 [10] Cipher Mining - 是低成本比特币生产商，Zacks Rank 1，2024年第四季度自挖矿哈希率达13.5 EH/秒，预计2025年第三季度至少达23 EH/秒 [11] - 从比特币矿工向高性能计算数据中心开发商转型，收购土地并计划扩建设施，2026年前景可能增强 [12] CME Group - 是全球交易量和名义交易价值最大的期货交易所，2024年日均交易量同比增长9%至2690万份合约，多种产品交易量创纪录 [13] - 投资营销和客户教育，过去五年新增客户创收约10亿美元，2024年占交易和清算收入约5%，预计2025年交易量强劲 [14] - 清算和交易费用是主要收入来源，电子交易量增长和加密资产采用率提高将推动收入增长 [15] 其他相关信息 - IBM、Amazon等利用区块链技术推动增长的科技公司，以及提供GPU用于加密货币挖矿的NVIDIA值得关注 [6] - Zacks Thematic Screens可探索30个前沿投资主题，其选股策略自2000年以来表现优于标普500指数 [7][16]

For Immediate ReleaseChicago, IL – March 5, 2025 – Today, Zacks Equity Research Equity areIntercontinental Exchange (ICE) , CME Group (CME) , Nasdaq Inc. (NDAQ) and Cboe Global Markets (CBOE) .Industry: Securities & ExchangesLink: https://www.zacks.com/commentary/2425220/4-securities-and-exchanges-stocks-to-watch-with-increased-volatilityA compelling and diversified product portfolio helps drive revenues of the Zacks Securities and Exchanges industry players. A rise in trading volumes, product expansion thr ...

Record monthly ADV for interest rate complex and U.S. Treasury markets Record monthly international ADV of 9.5 million contracts Record February ADV in agricultural and cryptocurrency products SOFR futures ADV up 15% to 4.3 million contracts  CHICAGO, March 4, 2025 /PRNewswire/ -- CME Group, the world's leading derivatives marketplace, today reported its February 2025 market statistics set a new monthly average daily volume (ADV) record of 33.1 million contracts, an increase of 12% year-over-year. In addit ...

CHICAGO, Feb. 28, 2025 /PRNewswire/ -- CME Group, the world's leading derivatives marketplace, today announced that Global Head of Fixed Income Mike Dennis and Executive Director of Investor Relations Adam Minick will present at the 46th Annual Raymond James Institutional Investors Conference on Tuesday, March 4, at 11:35 a.m. (Eastern Time).The presentation will be available for livestreaming via CME Group's Investor Relations website. Please allow extra time prior to the presentation to visit the site and ...

财务数据关键指标变化 - 2024年末总资产为1374.47亿美元，较2023年末的1297.06亿美元增长约5.97%[331] - 2024年末现金及现金等价物为289.24亿美元，较2023年末的291.2亿美元略有下降[331] - 2024年总营收为613.01亿美元，较2023年的557.89亿美元增长约9.88%[333] - 2024年净利润为352.58亿美元，较2023年的322.62亿美元增长约9.3%[333] - 2024年清算和交易费用为498.82亿美元，较2023年的458.85亿美元增长约8.71%[333] - 2024年总费用为219.86亿美元，较2023年的214.32亿美元增长约2.58%[333] - 2024年投资收入为407.91亿美元，较2023年的527.53亿美元下降约22.68%[333] - 2024年综合收益为347.59亿美元，较2023年的330.39亿美元增长约5.2%[335] - 2024年基本每股收益为9.69美元，较2023年的8.87美元增长约9.24%[333] - 2022年12月31日总股东权益为268.787亿美元，2023年为267.379亿美元，2024年为264.869亿美元[341][344] - 2022年净收入为26.91亿美元，2023年为32.262亿美元，2024年为35.258亿美元[347] - 2022年经营活动提供的净现金为305.6亿美元，2023年为345.38亿美元，2024年为369.05亿美元[347] - 2022年投资活动使用的净现金为48.98亿美元，2023年提供2.09亿美元，2024年使用8.26亿美元[347] - 2022年融资活动使用的净现金为2538.17亿美元，2023年使用4833.93亿美元，2024年提供507.65亿美元[350] - 2022年现金及等价物等期末余额为1379.743亿美元，2023年为931.097亿美元，2024年为1017.941亿美元[350] - 2022年支付所得税9.734亿美元，2023年为11.094亿美元，2024年为11.976亿美元[350] - 2022 - 2024年每年支付利息均约1.3亿美元[350] - 2023年宣布年度可变股息19.1亿美元，2024年为21.122亿美元[350] - 2024、2023、2022年总营收分别为613.01亿美元、557.89亿美元、501.94亿美元[391] - 2024和2023年末合同负债余额分别为1560万美元、1320万美元[391] - 2024和2023年现金履约保证金和担保基金贡献收益分别为39.438亿美元、50.739亿美元[398] - 2024和2023年与抵押品再投资利息分配相关费用分别为36.694亿美元、47.175亿美元[398] - 2024年末现金和非现金存款（含履约保证金、担保基金等）总计298794.3百万美元，2023年末为279285百万美元[407] - 2024年末和2023年末日内结算余额分别为198.4百万美元和237.5百万美元[409] - 2024年末和2023年末不可撤销信用证总计分别为7760.7百万美元和8548.1百万美元[410] - 2024年末和2023年末净财产分别为386.2百万美元和409.5百万美元[411] - 2024年末和2023年末无形资产净值分别为19996.9百万美元和20225.5百万美元[413] - 2024、2023和2022年无形资产摊销费用分别为221.7百万美元、226.6百万美元和227.7百万美元[414] - 2024年末和2023年末商誉分别为10486.9百万美元和10495.3百万美元[414] - 2024年末短期债务为749.8百万美元，2023年末为0[422] - 2024年末和2023年末长期债务分别为2678.2百万美元和3425.4百万美元[423] - 2024、2023、2022年税前收入分别为454140万美元、415360万美元、349030万美元[426] - 2024、2023、2022年总所得税拨备分别为101560万美元、92740万美元、79930万美元[426] - 2024、2023、2022年法定税率均为21.0%，有效税率分别为22.4%、22.3%、22.9%[426] - 2024、2023年末净递延所得税负债分别为521270万美元、528050万美元[428] - 截至2024年12月31日，公司有2510万美元国内所得税亏损结转，其中2210万美元将于2030 - 2036年到期，300万美元可无限期结转[429] - 2024、2023、2022年末总未确认税收利益分别为25160万美元、26410万美元、28030万美元[430] - 2024、2023年末预计福利义务分别为36400万美元、35150万美元[434] - 2024、2023、2022年末计划资产公允价值分别为36750万美元、35080万美元、33170万美元[435] - 2024年末养老金计划资产公允价值超过养老金福利义务350万美元，2023年末短缺70万美元[436] - 公司预计2025年需额外出资1220万美元以实现养老金计划100%注资目标[437] - 2024年末与2023年末相比，固定收益资产占比从47.1%降至45.7%，货币市场基金从1.8%升至4.3%，美国股票从37.5%降至37.4%，外国股票从13.6%降至12.6%；2025年预计固定收益和权益资产类别各占投资组合约50%[440] - 2024年养老金计划精算损失年初余额3300万美元，年末余额2080万美元；未来预计2025 - 2029年福利支付分别为3490万、3570万、3640万、3740万和3840万美元，2030 - 2034年为1.962亿美元[443] - 2024、2023和2022年所有定额供款储蓄计划总费用分别为2080万、1970万和1830万美元[444] - 2024年末和2023年末非合格计划余额分别为1.042亿和1.013亿美元[445] - 2024年末和2023年末COMEX成员退休计划义务分别为730万和870万美元，分配资产公允价值分别为900万和1080万美元[447] - 2024年和2023年经营租赁费用分别为5180万和5550万美元，融资租赁费用分别为1090万和1120万美元，转租收入均为980万美元[451] - 2024年末和2023年末经营租赁使用权资产分别为2.311亿和2.72亿美元，经营租赁负债分别为3.34亿和3.907亿美元；融资租赁使用权资产分别为5420万和6280万美元，融资租赁负债分别为5940万和6780万美元[452][453] - 截至2024年末，经营租赁未来最低租赁付款总额3.986亿美元，现值3.34亿美元；融资租赁未来最低租赁付款总额1.118亿美元，现值5940万美元[453] - 2024年末累计其他综合收益（损失）余额为 - 10.55亿美元[483] - 2021年12月31日投资证券余额110万美元，设定受益计划余额 -3480万美元，衍生品投资余额6610万美元，外币折算余额2110万美元，总计5350万美元[484] - 2024年12月31日按公允价值计量的一级资产中，公司债务证券880万美元、共同基金1.042亿美元、权益证券20万美元，总计1.132亿美元[488] - 2023年12月31日按公允价值计量的一级资产中，公司债务证券1020万美元、共同基金1.013亿美元、权益证券20万美元，总计1.117亿美元[489] - 2024年公司对无公允价值的股权投资确认净未实现损失660万美元，12月31日这些投资的公允价值估计为1160万美元[489] - 2024年12月31日，7.5亿美元2025年3月到期固定利率票据公允价值7.47亿美元，5亿美元2028年6月到期固定利率票据公允价值4.871亿美元等[490] - 2024年、2023年、2022年反摊薄股票奖励分别为8.9万股、45.5万股、15.8万股[496] - 2024年、2023年、2022年归属于芝商所的净收入分别为35.258亿美元、32.262亿美元、26.91亿美元[496] - 2024年、2023年、2022年基本每股收益分别为9.69美元、8.87美元、7.41美元，摊薄每股收益分别为9.67美元、8.86美元、7.40美元[496] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年85%的衍生品合约交易量来自会员[170] - 一家清算公司在2024年和2022年至少占公司清算和交易手续费收入的约10%，2023年无[379] - 两家最大的市场数据转售商2024年占市场数据和信息服务收入约30%，2023年占32%，2022年占33%[381] 风险管理相关 - 为清算公司设定履约保证金要求，以覆盖至少99%的预期价格变化[309] - 对存入的抵押品设定减记比例，以覆盖至少99%的预期价格和外汇变化[309] - 公司对履约保证金相关的外汇风险敞口极小，预计不会对财务状况和经营成果产生重大影响[328] - 2024年12月31日无未结算的衍生工具[362] - 清算所违约时非利率互换合约最大敞口为半天公允价值变动，利率互换合约为一整天[396] - 期货和期权产品清算公司抵押品要求至少覆盖一天预期价格变动，互换产品至少覆盖五天[396] 资金安排相关 - 2024年12月31日，未偿还债务包括34亿美元的固定利率借款，无浮动利率借款[307] - 维持70亿美元的364天多货币信贷额度，可选择增加至100亿美元[313] - 维持总额10亿美元的回购安排协议[314] - 维持最高7.5亿美元的外汇兑换安排[315] - 2024年12月31日，清算公司的履约保证金存款总计2915亿美元[316] - 364天多货币信贷额度最高借款70亿美元，2024年末可用担保基金贡献101亿美元，可申请增至100亿美元[393] - 公司维持总额10亿美元的回购安排、最高7.5亿美元的外汇兑换安排[404][405] 外汇损益相关 - 2024、2023、2022年的外汇交易总损益分别为-300万美元、-1290万美元、1320万美元[325] - 2024、2023、2022年的外汇折算总损益分别为-6100万美元、7080万美元、-1.954亿美元[326] 会计政策相关 - 物业按成本减累计折旧和摊销列示，折旧和摊销一般按直线法在1至20年计算[367] - 内部使用的计算机软件资本化成本一般按直线法在2至4年摊销，某些交易和清算应用最长8年[367] - 公司大部分清算和交易手续费在交易成功执行时确认为收入，少量与结算活动相关的费用在合同存续短期内确认[386] - 市场数据和信息服务收入一般按月确认，年度许可安排的一次性预付费用先记为合同负债，再按月确认为收入[388][389] - 公司按公允价值核算股份支付，与股票薪酬相关的费用加速确认[382] - 营销成本在发生时费用化，广播广告制作成本在首次播出时费用化[383] 或有事项相关 - 截至2024年末，公司因与新加坡交易所的相互抵销协议，对不可撤销备用信用证承担4亿美元或有负债，还维持3500万美元信贷额度[460] - 截至2024年12月31日和2023年，或有法律和监管事项无应计费用，知识产权赔偿潜在未来索赔无法估计未记录负债[458][459] - 家庭农民和牧场主保护基金2012年设立，参与者最高获赔2.5万美元，合作社最高10万美元，基金总赔付上限1亿美元，已赔付约200万美元，剩余9800万美元[461] 股权相关 - 2024年末，优先股授权1000万股，发行并流通458.4万股；A类普通股授权10亿股，发行并流通3.59602亿股[463] - CME集团约有460万股G系列非投票可转换优先股流通，初始转换率1:1[463] - 综合股票计划预留4020万股A类普通股用于奖励，截至2024年末已授予2590万股[470][471][476] - 董事股票计划预留A类普通股从62.5万股增至72.5万股，截至2024年末已授予约48.8223万股[472] - 员工股票购买计划预留A类普通股从50万股增至80万股，截至2024年末已购买约51.05

CHICAGO, Feb. 26, 2025 /PRNewswire/ -- CME Group, the world's leading derivatives marketplace, today reported it reached a new, single-day volume record of 67,124,571 contracts traded on February 25. This surpasses the previous record of 66,256,756 contracts set on March 13, 2023.The company also hit new daily volume records in its deeply liquid interest rate complex on February 25: Interest Rate futures and options – 50,924,122 contracts U.S. Treasury futures and options – 40,664,890 contracts 2-Year U.S. ...

CHICAGO, Feb. 25, 2025 /PRNewswire/ -- CME Group, the world's leading derivatives marketplace, today announced its new financially settled options on Bitcoin Friday futures are now available for trading. The first trade, a block, took place on Sunday, February 23, and was executed between Cumberland DRW and Galaxy and cleared by Marex."We are pleased to see such early and strong support for these new options products," said Giovanni Vicioso, Global Head of Cryptocurrency Products at CME Group. "These smalle ...

NEW YORK and LONDON and HONG KONG and SINGAPORE and SYDNEY , Feb. 24, 2025 /PRNewswire/ -- CME Group, the world's leading derivatives marketplace, and The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), the premier post-trade market infrastructure for the global financial services industry, today confirmed plans to expand their existing cross-margining arrangement to provide increased margin savings and capital efficiencies to end users by December 2025.Subject to regulatory approval, this proposed enhancem ...