Accessibility StatementSkip Navigation CHICAGO, Oct. 2, 2025 /PRNewswire/ --Â CME Group, the world's leading derivatives marketplace, today announced that its cryptocurrency futures and options will be available to trade 24 hours a day, seven days a week beginning in early 2026, pending regulatory review. "While not all markets lend themselves to operating 24/7, client demand for around-the-clock cryptocurrency trading has grown as market participants need to manage their risk every day of the week," said T ...

核心业绩表现 - 公司第三季度日均合约交易量达到2530万份，为历史第二高记录 [1] - 公司9月份日均合约交易量达到2610万份，同样为历史第二高记录 [1] - 加密货币衍生品日均合约交易量创下34万份的历史记录，名义价值达141亿美元 [3] 各资产类别交易量详情（第三季度） - 利率衍生品日均交易量为1340万份合约 [3] - 股票指数衍生品日均交易量为630万份合约 [3] - 能源衍生品日均交易量为230万份合约 [3] - 农产品衍生品日均交易量为170万份合约 [3] - 外汇衍生品日均交易量为83.4万份合约 [3] - 金属衍生品日均交易量为82.5万份合约 [3] - 美国国债期权日均交易量同比增长7%至140万份合约 [3] - 微型黄金期货日均交易量同比大幅增长125%至25.5万份合约 [3] 各资产类别交易量详情（9月份） - 利率衍生品日均交易量为1330万份合约 [3] - 股票指数衍生品日均交易量为700万份合约 [3] - 外汇衍生品日均交易量为110万份合约 [3] - 金属衍生品日均交易量为100万份合约 [3] - 微型黄金期货日均交易量同比激增214%至34.7万份合约 [3] - 微型以太坊期货日均交易量同比飙升472%至18.2万份合约 [3] 区域市场表现 - 国际市场日均交易量为740万份合约，其中欧洲、中东和非洲地区为540万份合约 [3] - 亚太地区日均交易量为170万份合约 [3] - 拉丁美洲地区日均交易量为15.1万份合约 [3] 其他业务亮点 - 微型E-mini股票指数期货和期权日均交易量达260万份，占股票指数总交易量的36% [3] - BrokerTec美国回购日均名义价值增长31%至创纪录的4010亿美元 [3] - 欧洲回购日均名义价值增长4%至2980亿欧元 [3] - 截至2025年8月的三个月滚动平均客户抵押品余额中，现金抵押品为1327亿美元，非现金抵押品为1530亿美元 [3] 公司业务与产品动态 - 公司作为全球领先的衍生品市场，提供期货、期权、现货和场外市场交易服务 [2] - 公司交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属的全球基准产品 [2] - 公司计划于2025年10月13日推出Solana和XRP期货的期权产品 [6]

机构对加密货币衍生品的采纳加速 - 机构投资者正迅速接纳CME交易所今年新推出的XRP和SOL期货，同时比特币和以太坊衍生品也呈现稳定增长[1] - 加密货币期货总未平仓合约作为衡量机构活动的关键指标已同比翻倍，目前达到每日300亿至350亿美元[2] - 现金结算的期货产品是机构通过受监管工具获取加密货币敞口、而无需直接持有代币的首选途径[2] XRP与SOL期货的市场表现 - 标准SOL期货合约规模为500 SOL，于3月中旬推出，并在8月突破了10亿美元名义未平仓合约门槛[4] - 标准XRP期货合约规模为50,000 XRP，在开始交易后仅三个月，于8月同样突破了10亿美元未平仓合约门槛[4] - SOL期货仅用约5个月达到10亿美元未平仓合约里程碑，速度快于以太坊的8个月和比特币的3年[5] 以太坊衍生品交易活跃度创纪录 - 以太坊期货未平仓合约在8月达到104.2亿美元的历史峰值，截至新闻发布时仍高达90.5亿美元[6] - 以太坊期权未平仓合约在9月创下超过10亿美元的历史新高[6] - CME交易所的以太坊标准型和微型合约均呈现创纪录的未平仓合约量和交易量[7] 受监管产品对市场的积极影响 - 受监管的加密货币期货以及美国现货ETF的推出为市场带来了更高的合法性与透明度[8] - 这些产品吸引了更多机构资金流入，并增强了整体市场的流动性[8]

合作核心内容 - CME集团已向美国商品期货交易委员会（CFTC）提交申请，旨在扩大其与存管信托与结算公司（DTCC）现有的跨保证金协议 [1] - DTCC计划在近期向其监管机构美国证券交易委员会（SEC）提交类似申请，两家公司目标在2025年12月前（需获得监管批准）实现跨保证金能力，为终端用户客户提供更高的保证金节省和资本效率 [2] 合作具体安排与影响 - 此次拟议的增强计划将使在CME集团和DTCC固定收益清算公司（FICC）的政府证券部门（GSD）均持有头寸的合格终端用户客户受益，当交易美国国债和CME集团利率期货这些具有对冲风险敞口的产品时，可获得资本效率 [3] - 参与跨保证金的客户需在两家清算所使用同一家双重注册的期货经纪商（在CFTC注册）和经纪交易商（在SEC注册），客户可选择将符合条件的头寸纳入跨保证金账户，并根据这些头寸的综合风险进行保证金计算 [4] 公司背景信息 - CME集团是全球领先的衍生品市场，通过其交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别的全球基准产品 [6] - DTCC是全球金融服务业领先的交易后市场基础设施，拥有超过50年经验，其子公司2024年处理的证券交易额达3.7万亿美元，其存管子公司为来自150多个国家和地区的证券发行提供托管和资产服务，价值99万亿美元，其全球交易报告库每年处理超过250亿条消息 [8]

股价表现与估值 - 过去一年股价上涨23.1%，表现优于行业增长5.8%、金融板块回报17.2%和标普500指数涨幅17.6% [1] - 市值达968.4亿美元，过去三个月平均交易量为200万股 [1] - 远期市盈率为23.44倍，低于行业平均的24.19倍，显示估值存在折扣 [2] - 当前股价268.73美元，高于200日简单移动平均线261.41美元，显示稳固的上升势头 [4] 财务业绩与增长预期 - 在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为1.62% [1] - 2024年每股收益共识预期同比增长8.7%，营收共识预期为65.3亿美元，同比增长6.5% [9] - 2026年每股收益和营收共识预期分别较2025年预期增长3.6%和4.7% [9] - 近期有两位分析师上调了对2025年和2026年的盈利预期，导致共识预期在过去60天内均上调0.2% [10] - 近期自由现金流转换率超过85%，体现了坚实的盈利质量 [15] 业务驱动因素与增长动力 - 清算和交易费是最大收入驱动力，市场波动性加剧有利于该业务 [7][13] - 电子交易活动增加以及加密货币资产受到更多关注，特别是在更友好的监管环境下 [14] - 投资获得正向回报，成本效率提升有助于改善利润率，雄厚的资本基础支持市场数据业务增长和产品范围扩大 [15] - 强大的全球影响力、引人注目的产品组合、稳固的资本状况以及对场外清算服务的关注为增长奠定基础 [16] 分析师观点与股东回报 - 基于18位分析师给出的短期目标价，平均目标价为286.17美元，较最新收盘价有8.2%的潜在上行空间 [11] - 公司拥有令人印象深刻的股息历史，每年支付五次股息，其中第五次为可变股息，基于超额现金流，对寻求收益的投资者具有吸引力 [16]

About this content About Sean Mason Sean Mason is a Senior Journalist at Proactive, having researched and written about Canadian and US equities for 20 years. Sean graduated from the University of Toronto with a BA in history and economics and has also passed the Canadian Securities Course. He previously worked at Investors Digest of Canada, Stockhouse, and SmallCapPower.com. Read more About the publisher Proactive financial news and online broadcast teams provide fast, accessible, informative and action ...

格隆汇9月25日｜芝商所(CME Group)(CME.US)盘前涨超1%，此前花旗将芝商所评级从"中性"上调 至"买入"。 ...

The Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) will hold a joint roundtable on regulatory harmonization this Monday, September 29, at the SEC’s headquarters in Washington, D.C. The meeting, scheduled from 1 p.m. to 5:30 p.m. ET, will be open to the public and webcast live. The event marks one of the most important gatherings to date between traditional finance executives and leading crypto firms. SEC and CFTC to Host Joint Roundtable on Digital Asset Over ...

根据BitMEX加密货币交易所联合创始人Arthur Hayes的说法，一旦美国财政部达到将一般账户（TGA）——财政部的银行账户——填充至8500亿美元的目 标，加密货币市场将进入"只涨"模式。 Hayes在上周五美国TGA开盘余额突破8070亿美元时写道："随着这种流动性消耗的完成，只涨模式可以恢复。"当财政部填充其一般账户时，资金通常被隔 离，不会流入私人市场。 然而，并非所有分析师都相信Hayes关于一旦美国财政部达到目标流动性就会流向金融市场的预测。 来源：Arthur Hayes 投资公司Bitwise欧洲研究主管André Dragosch回应道："不过，净流动性与比特币和加密货币的相关性充其量只是松散的。在我看来，这是一个无用的香 蕉。" 许多加密货币投资者和交易员预期，随着美联储倾向于降息周期，未来几个月流动性水平将上升，这应该会推高资产价格，直到流动性枯竭，紧缩利率过程 再次开始。 美国联邦储备委员会周三降息25个基点（BPS），即0.25个百分点——这是自2024年以来的首次降息。 比特币（BTC）在降息后立即跌破115000美元，这是典型的利好出尽事件。 教育和媒体公司Coin Bur ...

产品动态 - 为满足市场对更多数字资产敞口的需求，芝商所分别于2025年3月和5月推出了SOL和XRP的大型期货及微型期货合约，以补充现有的比特币和以太坊期货产品线 [1] - 自推出以来，SOL和XRP期货的交易量稳步增长，SOL期货平均日交易额达到2.124亿美元，XRP期货平均日交易额达到1.783亿美元 [7] - SOL期货产品的未平仓合约达到18亿美元，XRP期货产品的未平仓合约达到12亿美元，表明这些产品在专业加密策略中扮演重要角色 [7] 风险收益特征 - 比特币的日回报率标准差最低，为2.91%，是四者中波动性最小的资产，其日平均回报率也最低，为0.27% [2] - 以太坊的日平均回报率为0.24%，日回报率标准差为4.10%，与XRP和SOL相比，其风险收益特征更为稳定 [2] - SOL的日回报率标准差为5.13%，是波动性第二高的资产，其日平均回报率为0.32%，高于以太坊和比特币，但低于XRP [3] - XRP的日平均回报率最高，为0.52%，其波动性也最高，日回报率标准差达到5.89% [3] - 四种数字资产的风险与回报大致呈线性关系，回报越高，波动性越大 [4] 投资组合应用 - 对于已持有比特币和以太坊头寸的市场参与者，新的SOL和XRP期货提供了分散回报来源和管理风险的有效工具 [1][6] - 传统分散化投资原则同样适用于加密资产投资，相关性较低的资产有助于缓冲投资组合免受不利价格波动的影响 [5] - XRP与比特币、以太坊和SOL的相关性相当低，显示出良好的分散化潜力 [5] - 芝商所为SOL和XRP期货与其他加密货币产品之间的对冲头寸提供保证金抵扣，SOL与比特币的保证金抵扣率为30%，与以太坊为40%；XRP与比特币和以太坊的保证金抵扣率均为25%，这为市场参与者提供了资本效率 [9] 市场地位 - 按市值计算，在数字资产投资领域，XRP和SOL是仅次于比特币和以太坊的第三和第六大加密货币 [6] - 截至2025年9月12日，比特币市值为2.3万亿美元，以太坊市值为5560亿美元，XRP市值为1820亿美元，SOL市值为1300亿美元 [12]