文章核心观点 CME Group宣布第21届年度大学交易挑战赛获胜者，印第安纳大学夺冠，此次比赛参与人数创纪录，公司通过该活动向新一代介绍期货市场 [1][2][4] 比赛结果 - 第一名是美国印第安纳大学 [2] - 第二名是墨西哥蒙特雷理工学院 [2] - 第三名是法国巴黎ESLSCA商学院 [2] - 第四名是墨西哥瓜达拉哈拉耶稣会大学 [2] - 第五名是意大利罗马路易斯吉多卡利大学 [2] 比赛情况 - 为期四周的比赛有来自24个国家近570支队伍、约2300名学生参与，代表全球180所大学，参与人数创纪录 [2] - 学生使用CQG实时模拟电子交易平台学习农产品、能源、金属、股票指数、利率和外汇期货合约交易技巧，通过道琼斯新闻和The Hightower Report获取实时市场更新 [3] 各方评价 - CME Group高级董事总经理Anita Liskey表示很高兴有创纪录数量学校参赛，20多年来公司通过该活动向新一代介绍期货市场 [4] - CQG客户关系高级副总裁Pat Kenny称公司致力于教育下一代衍生品交易者，比赛让学生基于实时数据等做出交易决策 [4] 奖励与活动 - 前五名获胜团队学生符合条件可获现金奖励，所有参与者受邀参加12月9日的独家线下市场教育活动 [4] CME Group业务 - 提供广泛风险管理教育，包括CME Institute教育中心、交易模拟器，还与其他行业组织合作提供教育工具 [5] - 作为全球领先衍生品市场，使客户能交易期货、期权等市场，优化投资组合和分析数据，旗下交易所提供各主要资产类别全球基准产品，通过多个平台提供交易服务，还运营CME Clearing清算机构 [6]

文章核心观点 - 芝商所（CME Group）公布2024年10月市场统计数据，平均每日交易量（ADV）达2430万份合约，为10月历史第二高交易量 [1] 各资产类别ADV情况 - 利率ADV创10月纪录，达1250万份合约 [2] - 股票指数ADV为590万份合约 [2] - 能源ADV创10月纪录，达270万份合约 [2] - 农产品ADV创10月纪录，达180万份合约 [2] - 外汇ADV为79.2万份合约 [2] - 金属ADV创10月纪录，达64.7万份合约 [2] 与2023年10月对比产品亮点 利率类 - 利率ADV增长6% [2] - 美国国债期货ADV创10月纪录，达550万份合约 [2] - 有担保隔夜融资利率（SOFR）期货和期权ADV创10月纪录，达500万份合约 [2] - 利率期权ADV创10月纪录，达310万份合约 [2] - 美国国债期权月ADV创历史纪录，达150万份合约 [2] 能源类 - 能源ADV增长16% [2] - 能源期权月ADV创历史纪录，达52.8万份合约 [2] - 亨利中心天然气期货ADV增长22%，达56.2万份合约 [2] - 西得克萨斯中质原油（WTI）期权ADV增长45%，达28.2万份合约 [2] 农产品类 - 农产品ADV增长23% [2] - 农产品期权ADV创10月纪录，达37.2万份合约 [2] - 玉米期货ADV增长61%，达41.2万份合约 [2] - 大豆期权ADV增长67%，达12万份合约 [2] 金属类 - 金属ADV增长7% [2] - 金属期权ADV创10月纪录，达11.5万份合约 [2] 其他 - 国际ADV为720万份合约，其中欧洲、中东和非洲（EMEA）ADV为540万份合约，亚洲ADV为150万份合约，拉丁美洲ADV为13.5万份合约 [2] 微型产品ADV情况 - 微型比特币期权达1100份合约创纪录 [2] - 微型黄金期货ADV增长67%，达11万份合约 [2] - 微型比特币期货增长332%，达5万份合约 [2] - 微型以太币期货增长212%，达3.3万份合约 [2] - 微型E-迷你股票指数期货和期权ADV为230万份合约，占整体股票指数ADV的38.8%；微型WTI原油期货占整体能源ADV的3.8% [2] 其他业务数据 - BrokerTec美国回购协议平均每日名义价值（ADNV）增长11%，达3167亿美元；欧洲回购ADNV增长1%，达2997亿欧元；美国国债ADNV增长1%，达1128亿美元 [2] - EBS即期外汇ADNV增长15%，达583亿美元；外汇链接ADV增长193%，达5.4万份合约（名义价值50亿美元） [2] - 截至2024年9月的滚动3个月，客户为满足履约保证金要求的平均抵押品余额中，现金抵押品为723亿美元，非现金抵押品为1654亿美元 [2] 公司业务介绍 - 作为全球领先的衍生品市场，芝商所让客户能够交易期货、期权、现金和场外交易市场，优化投资组合并分析数据，使全球市场参与者能够有效管理风险并把握机会 [2] - 芝商所旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等所有主要资产类别的最广泛的全球基准产品 [2] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，通过EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing [2][3]

文章核心观点 CME Group获美国国家期货协会（NFA）批准设立期货佣金商（FCM），公司将借此适应客户业务需求变化 [1][2] 分组1：公司获批情况 - CME Group获NFA批准设立FCM [1] 分组2：公司表态 - 公司董事长兼首席执行官Terry Duffy称对获批表示满意，公司将坚持FCM模式，认为其有风险管理优势，且FCM能让公司适应客户业务需求变化 [2] 分组3：公司业务情况 - 作为全球领先衍生品市场，CME Group让客户能在期货、期权、现金和场外交易市场交易，优化投资组合和分析数据，管理风险和把握机会 [2] - 公司交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品 [2] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营中央对手方清算机构CME Clearing [2] 分组4：公司商标情况 - CME Group旗下各交易所及平台有众多商标，部分商标已获授权使用，基于标普500指数的期货合约未获标普道琼斯指数有限责任公司赞助、认可、营销或推广 [3]

文章核心观点 - 公司推出了新的锂辉石期货合约,为锂供应链提供了新的套期保值工具和价格发现机制 [1][2] - 该合约在首日交易中获得了多家公司的参与,反映了市场对该产品的需求 [1][2] - 公司表示将继续响应市场需求,为电池金属行业提供更多风险管理工具 [2] 行业概况 - 电池制造业正在快速增长,公司的锂产品套件可以为客户提供更多获取这些原材料的渠道 [2] - 锂及相关原料的产量正在加速,新合约将有助于行业更有效地满足不断增长的需求 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的衍生品交易市场,提供广泛的全球基准产品,涵盖利率、股指、外汇、能源、农产品和金属等各大资产类别 [3] - 公司通过CME Globex平台提供期货和期权交易,通过BrokerTec提供固定收益交易,通过EBS平台提供外汇交易 [3] - 公司还运营全球领先的中央对手方清算服务商CME Clearing [3]

文章核心观点 - 邀请加入iREIT on Alpha获取包括REITs、mREITs等的深入研究，有438条评价且多数为5星，可免费试用2周 [1] 分组1 - 分析师持有芝商所（CME）股票的多头头寸，文章为分析师个人观点且未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 CME Group 2024年第三季度财报表现良好，调整后每股收益超预期且同比增长，得益于交易量大增，各业务板块收入上升，虽费用增加但运营收入显著增长，同时介绍了财务状况、资本部署情况，还提及相关公司财报发布安排及预期 [1][2] 业绩详情 - 2024年第三季度调整后每股收益2.68美元，超Zacks共识预期1.1%，同比增长19.1% [1] - 营收16亿美元，同比增长18.4%，超Zacks共识预期0.7%，主要因清算和交易费用、市场数据及信息服务和其他业务增长 [2] - 总费用同比增长8.2%至5.602亿美元，超预期的5.003亿美元 [2] - 运营收入同比增长24.8%至10亿美元，超预期的9.544亿美元 [2] - 日均交易量（ADV）为2820万份合约，非美国ADV创纪录，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）同比增长30%，亚洲同比增长28%，每份合约平均费率66.6美分 [2] 财务更新 - 截至2024年9月30日，现金和有价证券23亿美元，较2023年末下降19.5% [3] - 截至2024年9月30日，长期债务27亿美元，较2023年末下降21.8% [3] - 截至2024年9月30日，股东权益282亿美元，较2023年末增长5.5% [3] 资本部署 - 公司支付419亿美元股息，自2012年初实施可变股息政策以来，股息支付总额达256亿美元 [4] Zacks评级 - CME Group当前Zacks评级为2（买入） [5] 即将发布财报情况 - Nasdaq将于10月24日开盘前公布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益69美分，同比下降2.8%，过去四个季度中三次超预期一次未达预期 [6] - Intercontinental Exchange将于10月31日开盘前公布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.54美元，同比增长5.7%，过去四个季度中三次超预期一次符合预期 [6] - Cboe Global Markets将于11月1日开盘前公布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益2.18美元，同比增长5.8%，过去四个季度均超预期 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度平均每日交易量达到2830万合约，创下CME集团历史新高，同比增长27% [5][6] - 第三季度收入接近16亿美元，同比增长18% [9] - 调整后的净收入为9.77亿美元，每股收益为2.68美元，均同比增长19% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财务产品交易量增长28%，商品部门交易量增长20% [6] - SOFR复杂产品的交易量达到每日590万合约，9月份更是达到690万合约 [6][7] - 国际业务的平均每日交易量达到840万合约，同比增长29% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区的平均每日交易量达到620万合约，同比增长30% [8] - APAC地区的平均每日交易量为190万合约，同比增长28% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注新客户的获取，特别是在国际市场的扩展 [19] - 公司在数字资产领域的ETF推出促进了期货业务的增长，尤其是比特币和以太坊期货 [33][34] - 公司对竞争环境持乐观态度，认为自身产品的价值和效率将继续吸引客户 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，尽管没有加息，利率复杂产品的交易量仍然增长，显示出市场对风险管理的需求 [7] - 管理层对未来的市场环境持谨慎乐观态度，认为不确定性将继续推动交易需求 [7][10] 其他重要信息 - 公司预计第四季度的有效税率将降低至22.5%至23% [10] - 公司在云迁移方面的支出预计将继续增加，预计未来几年将有额外支出 [56][57] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于资本回报政策和潜在的并购 - 管理层表示将持续监测资本回报政策，以确保符合股东利益，并对潜在的并购机会持开放态度 [12][13] 问题: 新客户获取的影响 - 新客户获取的努力已见成效，零售客户和机构客户的增长均显著 [19][21] 问题: 零售交易活动的P&L影响 - 管理层指出，零售交易活动的增长不一定会导致每合约收入下降，关注整体收入和盈利增长 [25][26] 问题: 数字业务的增长机会 - 管理层认为数字资产市场的增长潜力巨大，尤其是在比特币和以太坊期货方面 [33][34] 问题: 竞争环境的现状 - 管理层对新竞争者的进入持谨慎态度，认为自身的市场地位和产品优势将继续吸引客户 [36][37] 问题: 费用和支出的结构 - 管理层确认，费用的增加主要与市场活动和云迁移相关，整体支出在可控范围内 [82][83]

文章核心观点 CME Group在2024年第三季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢大盘，当前Zacks评级为买入 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收15.8亿美元，同比增长18.4%，超Zacks共识预期0.66% [1] - 2024年第三季度每股收益2.68美元，去年同期为2.25美元，超共识预期1.13% [1] 关键指标表现 平均每日交易量 - 平均每日交易量（含NYMEX和COMEX）为2829万，高于五名分析师平均预期的2764万 [1] - 金属平均每日交易量（含NYMEX和COMEX）为72.8万，高于五名分析师平均预期的71.913万 [1] - 利率平均每日交易量（含NYMEX和COMEX）为1488万，高于五名分析师平均预期的1438万 [1] 每份合约平均费率 - 利率每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为0.47美元，低于五名分析师平均预期的0.48美元 [1] - 股票指数每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为0.62美元，低于五名分析师平均预期的0.63美元 [1] - 外汇每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为0.74美元，低于五名分析师平均预期的0.76美元 [1] - 能源每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为1.25美元，低于五名分析师平均预期的1.30美元 [1] - 农产品每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为1.35美元，低于五名分析师平均预期的1.38美元 [1] - 每份合约平均费率（含NYMEX和COMEX）为0.67美元，低于五名分析师平均预期的0.69美元 [1] 营收情况 - 其他营收1.091亿美元，高于七名分析师平均预期的1.0436亿美元，同比增长28.8% [1] - 市场数据和信息服务营收1.782亿美元，高于七名分析师平均预期的1.7574亿美元，同比增长6.3% [1] - 清算和交易费用营收13亿美元，高于七名分析师平均预期的12.9亿美元，同比增长19.5% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月CME股价回报率为3.7%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的2.7% [2] - 股票当前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [2]

文章核心观点 - CME集团第三季度每股收益2.68美元,超出市场预期2.65美元[1] - 公司收入为15.8亿美元,超出市场预期[1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期[1] 公司表现 - 公司股价今年以来上涨7.4%,但仍低于标普500指数22.7%的涨幅[2] - 公司业绩超预期,未来股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[2] 行业展望 - 证券交易行业目前在250多个扎克斯行业中排名前10%,行业前景良好[5] - 同行MarketAxess预计第三季度每股收益1.82美元,同比增长24.7%,收入增长19.3%[5]

财务业绩 - 第三季度收入创历史新高达16亿美元[1] - 第三季度合同交易量创历史新高达2830万份合约，包括非美国地区交易量创新高，欧洲中东非洲地区增长30%，亚洲地区增长28%[2] - 第三季度总收入为15.84亿美元，同比增长18.5%[10] - 第三季度净利润为9.13亿美元，同比增长21.7%[10] - 第三季度每股收益为2.50美元，同比增长21.4%[10] - 第三季度调整后净利润为9.77亿美元，调整后每股收益为2.68美元[2] - 第三季度调整后每股收益为2.68美元，同比增长19.1%[15] 交易量 - 第三季度利率相关金融产品交易量增长28%，达到1490万份合约的历史新高，其中SOFR期货交易量增长35%达到410万份合约的历史新高，国债期货交易量增长31%达到840万份合约的历史新高[2] - 第三季度商品期货交易量增长20%，期权交易量增长27%[2] - 第三季度平均每日交易量为2.23亿手，同比增长26.1%[11] - 第三季度利率产品交易量同比增长31.6%[12] - 第三季度能源产品交易量同比增长20.9%[12] - 第三季度金属产品交易量同比增长37.9%[12] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金余额约26亿美元，债务余额约34亿美元[3] - 公司自2012年初实施可变股息政策以来已向股东返还约256亿美元[3] - 第三季度派发股息约4.19亿美元[3] - 第三季度平均每手收费为0.707美元，同比下降2.8%[13] 利息收入 - 利息收入为10.27亿美元，同比下降19.3%[10]