财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度创下历史最高收入,达到15亿美元,同比增长13% [18][19][20] - 商品资产类别的季度收入同比增长17%,占总交易和清算费收入的三分之一 [19] - 市场数据收入增长7%至1.75亿美元,其他收入增长35%至1.07亿美元 [20] - 公司保持良好的成本管控,调整后的营业费用为4.74亿美元,调整后的营业利润率为69.1% [20] - 公司创下历史最高的调整后净利润和每股收益,分别为9.32亿美元和2.56美元,同比增长11% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司所有资产类别的平均日交易量和未平仓合约均实现同比增长,这是自2010年以来首次出现如此广泛的增长 [8][9] - 商品类产品的平均日交易量同比增长16%至520万张合约,其中能源和金属产品分别增长16%和42% [9][10] - 公司利率产品的平均日交易量创下新高,达到820万张合约,同比增长36% [11] - 外汇产品的平均日交易量同比增长20% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司美国国债期货创下单日交易量纪录,达到3440万张合约 [11] - 公司在欧洲和亚太地区的交易量均实现强劲增长,非美国平均日交易量同比增长23%至780万张合约 [9] - 公司在能源和金属商品方面的表现尤为出色,其中欧洲和中东地区的WTI原油期货交易量增长53% [38][39][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布与谷歌云合作,将在伊利诺斯州建立新的私有云区域和托管设施,支持公司期货和期权市场的全球交易 [13][14][15] - 新的云平台将提供更广泛的连接选择和更快的产品开发,客户还可利用谷歌的人工智能和数据能力来开发、测试和实施交易策略 [15] - 公司表示,即使面临潜在的竞争,其在利率产品方面的资本效率和流动性深度仍然无与伦比 [26][27][45][46][47] - 公司正在与交易商就进一步提高资本效率和效率方面进行战略性对话 [120][121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示,不确定的地缘政治环境突出了风险管理产品的需求,包括美国政治格局的不确定性、中东局势以及俄乌冲突等 [16] - 公司认为,无论谁当选总统,市场都需要公司的风险管理产品来应对这些不确定性 [64][65][66][69] - 公司表示,即使面临潜在的竞争,其在利率产品方面的资本效率和流动性深度仍然无与伦比 [26][27][45][46][47] 其他重要信息 - 公司第二季度创下多项交易量纪录,包括所有三个月创下历史新高 [21] - 公司在前六个月中有四个月创下历史交易量纪录 [21] - 公司已经通过股息政策向股东返还了超过250亿美元 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 公司披露每日提供约200亿美元的资本效率,请详细说明这一数字的构成和来源 [24][25][26][27][28] **Sunil Cutinho 回答** 这一数字包括: - 期货和期权约120亿美元 - 掉期约70亿美元 - 现货约10亿美元 这些资本效率是公司独有的,竞争对手目前无法提供 [26][27] 问题2 **Benjamin Budish 提问** 公司与DTCC的交叉保证金计划进展如何,节省了多少资本? [32][33][34][35] **Sunil Cutinho 回答** 目前已有10家结算参与者使用该计划,节省了近10亿美元的资本,未来还将继续增长 [34][35] 问题3 **Simon Clinch 提问** 公司如何应对潜在的竞争,有哪些应对措施? [42][45][46][47][48] **Terrence Duffy 回答** 公司已经多年来做出大量投资,建立了无与伦比的资本效率和流动性优势,这使公司处于非常强大的竞争地位。公司将继续关注客户需求,提供更多价值 [45][46][47][48]

For the quarter ended June 2024, CME Group (CME) reported revenue of $1.53 billion, up 12.7% over the same period last year. EPS came in at $2.56, compared to $2.30 in the year-ago quarter. Here is how CME performed in the just reported quarter in terms of the metrics most widely monitored and projected by Wall Street analysts: Average daily volume (including NYMEX and COMEX): 22,855 thousand compared to the 25,907.74 thousand average estimate based on five analysts. Average rate per contract - Interest rat ...

CME Group (CME) came out with quarterly earnings of $2.56 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.51 per share. This compares to earnings of $2.30 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. CME, which belongs to the Zacks Securities and Exchanges industry, posted revenues of $1.53 billion for the quarter ended June 2024, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 0.99%. This compares to year-ago revenues of $1.36 billion. The company has topped consensus revenue e ...

财务业绩 - 公司Q2 2024年创下历史最高收入15亿美元[2] - 公司Q2 2024年调整后净收入和每股收益创历史新高[4] - 公司总收入为15.325亿美元，同比增长12.7%[17] - 利息收入为10.445亿美元，同比下降33.4%[17] - 经营利润为10.006亿美元，同比增长19.3%[17] - 净利润为8.832亿美元，同比增长13.6%[17] - 每股收益为2.42美元，同比增长13.1%[26] - 调整后每股收益为2.56美元，同比增长11.3%[27] 交易量 - Q2 2024年平均每日交易量达2590万份合约,创历史新高[7] - 商品和金融市场交易量同比分别增长16%和13%[5] - 美国国债产品交易量同比增长36%,达820万份合约[5] - 交易量总计为2,594.1万张合约，同比增长13.5%[20] - 平均每张合约收费为0.708美元，同比增长1.8%[22] 财务状况 - 公司现金余额约20亿美元,债务34亿美元[9] - 公司自2012年实施可变股息政策以来已向股东返还252亿美元[9] 并购与发行 - 公司完成了OSTTRA和S&P Dow Jones Indices LLC的并购[29] - 公司发行了4.584万股优先股[28] 未来发展 - 公司将继续专注于提供资本效率、推出新产品和与谷歌云合作为客户创造价值[6] - 公司面临的风险包括来自新进入者的竞争加剧、技术发展、监管变化等[13]

文章核心观点 - 2024年第二季度CME Group因不确定性增加实现创纪录交易量、收入、调整后净收入和调整后每股收益，各资产类别均有增长，公司将继续关注资本效率、新产品推出和与谷歌云合作创造价值 [10][19] 财务业绩 收入与利润 - 2024年第二季度公司报告收入15亿美元、营业收入10亿美元、净收入8.83亿美元，摊薄后每股普通股收益2.42美元；调整后净收入9.32亿美元，摊薄后每股普通股收益2.56美元 [19] - 2024年上半年净收入17.384亿美元，归属于CME Group普通股股东的净收入17.165亿美元，基本每股收益4.78美元，摊薄后每股收益4.77美元 [14] 费用 - 2024年第二季度总费用5.319亿美元，包括薪酬福利、技术、专业费用等多项支出 [14] 资产与负债 - 截至2024年6月30日公司约有20亿美元现金和34亿美元债务，第二季度支付股息约4.19亿美元，自2012年初实施可变股息政策以来已向股东返还约252亿美元股息 [11] - 2024年6月30日总负债957.435亿美元，股东权益276.358亿美元；2023年12月31日总负债1029.682亿美元，股东权益267.379亿美元 [14] 业务数据 交易量 - 2024年第二季度平均每日交易量（ADV）为2590万份合约，非美国ADV达创纪录的780万份合约 [3] - 各产品线中利率产品2024年第二季度交易量为12894千份合约，权益指数为6779千份合约，外汇为1075千份合约等 [2] 交易场所 - CME Globex 2024年第二季度交易量为24143千份合约，公开喊价为825千份合约，私下协商为974千份合约 [2] 平均每合约费率 - 2024年第二季度总平均每合约费率（RPC）为0.708美元 [16][19] 会议安排 - CME Group将于美国东部时间2024年7月24日上午8:30举行问答电话会议讨论第二季度业绩，可在公司网站投资者关系板块收听直播，通话结束后两个月内可查看存档录音 [1]

文章核心观点 CME集团2024年第二季度营收和盈利预计增长 模型预测此次盈利将超预期 同时还介绍了其他可能盈利超预期的金融股 [1][3][4] CME集团业绩预测 - 预计市场数据和信息服务、清算、交易费用及其他收入增长推动营收 营收预计达15.3亿美元 同比增长12.2% [1] - 市场数据和信息服务收入预计达1.647亿美元 同比增长1% 得益于部分产品提价、设备数量增加等 [2] - 第二季度每股收益预计为2.53美元 同比增长10% [3] - 清算和交易费用预计达12亿美元 同比增长6.7% 得益于能源和农业交易量增加及现金市场业务增长 [12] - 预计报告期内费用因薪酬福利、技术和无形资产摊销增加而上升 预计为4.777亿美元 [13] CME集团盈利预测模型 - 模型预测CME集团此次盈利将超预期 因其具备正的盈利ESP和Zacks Rank 1、2或3 [4] - CME集团目前Zacks Rank为3 [5] - CME集团盈利ESP为+0.16% [14] 其他金融股情况 - CBOE过去四个季度盈利均超预期 目前盈利ESP为+2.10% Zacks Rank为3 2024年第二季度每股收益预计为2.08美元 同比增长16.8% [7][15] - ICE过去四个季度盈利均超预期 目前盈利ESP为+0.67% Zacks Rank为2 2024年第二季度每股收益预计为1.48美元 同比增长3.5% [8][16] - NDAQ过去四个季度盈利三次超预期一次未达预期 目前盈利ESP为+0.85% Zacks Rank为3 2024年第二季度每股收益预计为64美分 同比下降9.8% [9][18] 其他信息 - CME集团将于2024年7月24日开盘前公布第二季度财报 过去四个季度盈利均超预期 [10] - 多元化产品组合、波动性增加和强大市场地位可能推动CME集团第二季度表现 [11]

文章核心观点 CME Group和CF Benchmarks计划于7月29日推出针对Ripple XRP和Internet Computer的两个新的加密货币参考利率和实时指数，为市场参与者提供定价数据并助力风险管理 [1] 合作信息 - CME Group与CF Benchmarks宣布计划推出针对Ripple XRP和Internet Computer的两个新的加密货币参考利率和实时指数，7月29日起由CF Benchmarks每日计算并发布 [1] 产品特点 - 参考利率和指数并非可交易的期货产品 [2] - 新基准旨在为广泛市场参与者提供清晰透明的定价数据，助力准确评估投资组合或创建结构化产品 [3] - 新基准将利用CME CF基准套件中现有领先加密货币交易所和交易平台的定价数据，每个新基准将至少使用其中两家交易所的数据计算 [3] - 新参考利率每天伦敦时间下午4点发布数字资产的美元价格，实时指数每秒发布一次，全年无休 [4] 公司介绍 - CME Group是全球领先的衍生品市场，使客户能够进行期货、期权等交易，优化投资组合和分析数据，旗下交易所提供广泛的全球基准产品 [6] - CF Benchmarks是领先的受监管加密货币指数提供商，获英国基准法规授权，其指数集成于一些大型受监管加密产品，超400亿美元资产参考其指数 [8][9]

文章核心观点 CME Group宣布任命Mike Dennis为固定收益全球主管，其丰富经验将助力公司利率业务发展，同时Tim McCourt继续领导其他金融业务线 [1][2][6] 公司人事任命 - CME Group任命Mike Dennis为固定收益全球主管，8月5日上任，他将辞去董事会职务，向董事长兼首席执行官Terry Duffy汇报并加入管理团队 [1] - Tim McCourt担任股票、外汇和另类产品全球主管，领导公司其他金融业务线，继续向Duffy汇报并留在管理团队 [6] 新任命人员情况 - Mike Dennis有22年利率交易经验，曾在ABN AMRO Clearing USA LLC等多家机构任职，拥有金融本科学位和相关执照，热衷社区和慈善事业 [2][7] 公司业务情况 - CME Group利率业务在第二季度增长14%，其利率市场提供深度流动性和效率，涵盖多种基准期货和期权产品 [2][3] - 作为全球领先衍生品市场，CME Group提供期货、期权等交易，涵盖多类资产，通过多个平台交易并运营清算机构 [8]

文章核心观点 CME Group公布2024年6月和第二季度市场统计数据，多项平均每日交易量（ADV）创纪录，各资产类别均有增长 [1] 各时间段各资产类别表现 2024年6月 - 整体ADV达2530万份合约，同比增长8% [1] - 利率ADV为1150万份合约，增长11% [2] - 股票指数ADV为700万份合约 [2] - 期权ADV为500万份合约，增长6% [2] - 能源ADV为250万份合约，增长13% [2] - 农业ADV创纪录达220万份合约，增长1% [2] - 外汇ADV为140万份合约，增长25% [2] - 金属ADV为70万份合约，增长23% [2] - 国际ADV增长19%至810万份合约，EMEA地区ADV增长27%至580万份合约 [2] 2024年第二季度 - 整体ADV达2600万份合约 [1] - 利率ADV为1290万份合约，增长14% [3] - 股票指数ADV为680万份合约，增长9% [3] - 期权ADV创纪录达515.1961万份合约 [3] - 能源ADV为240万份合约，增长16% [3] - 农业ADV创纪录达187.7465万份合约 [3] - 外汇ADV为110万份合约，增长20% [3] - 金属ADV为86.9万份合约，增长42% [3] - 国际ADV创纪录达810万份合约，其中EMEA地区ADV创纪录达620万份合约 [3] 部分产品亮点 2024年6月与2023年6月对比 - 美国国债期货和期权ADV创纪录达700.4169万份合约 [2] - 10年期美国国债期货ADV增长29%至200万份合约 [2] - 10年期美国国债期权ADV增长78%至93.1万份合约 [2] - 2年期美国国债期货ADV增长34%至78.9万份合约 [2] - 利率期权ADV增长3%至250万份合约 [2] - 股票指数期权ADV增长10%至150万份合约 [2] - 亨利中心天然气期货ADV增长20%至56.1万份合约 [2] - 亨利中心天然气期权ADV增长64%至24.5万份合约 [2] - 豆粕期货ADV创纪录达22.1398万份合约 [2] - 豆油期货ADV创纪录达20.9512万份合约 [2] - 加元期货ADV创纪录达14.7144万份合约 [2] - 墨西哥比索期货ADV创纪录达13.3644万份合约 [2] - 巴西雷亚尔期货ADV创纪录达3.194万份合约 [2] - 白银期货ADV增长36%至11万份合约 [2] - 微型黄金期货ADV增长37%至9万份合约 [2] - 铜期权ADV增长172%至1.4万份合约 [2] - 微型以太币期货ADV创纪录达2.9395万份合约 [2] - 微型E - mini纳斯达克100期货ADV增长29%至130万份合约 [2] - 微型E - mini股票指数期货和期权ADV达240万份合约，占整体股票指数ADV的34.3%，微型WTI原油期货占整体能源ADV的3% [2] - BrokerTec美国回购协议平均每日名义价值（ADNV）增长13%至3044亿美元 [2] 2024年第二季度与2023年第二季度对比 - 美国国债期货和期权ADV创纪录达819.2322万份合约 [3] - 2年期美国国债期货ADV创纪录达98.472万份合约 [3] - 10年期美国国债期权ADV创纪录达92.9667万份合约 [3] - SOFR期货ADV增长3%至320万份合约 [3] - E - mini标准普尔500期权ADV增长27%至150万份合约 [3] - 微型E - mini纳斯达克100期货ADV增长39%至130万份合约 [3] - 股票指数期权ADV增长28%至160万份合约 [3] - 能源期权ADV增长41%至41.1万份合约 [3] - WTI原油期权ADV增长23%至17.1万份合约 [3] - 亨利中心天然气期货ADV增长20%至50万份合约 [3] - 亨利中心天然气期权ADV增长54%至22.6万份合约 [3] - 豆粕期货ADV创纪录达18.9357万份合约 [3] - 豆油期货ADV创纪录达18.5709万份合约 [3] - 堪萨斯城硬红冬小麦期货ADV创纪录达7.9715万份合约 [3] - 加元期货ADV创纪录达11.22万份合约 [3] - 墨西哥比索期货ADV创纪录达9.0481万份合约 [3] - 新西兰元期货ADV创纪录达3.6053万份合约 [3] - 巴西雷亚尔期货ADV创纪录达2.4457万份合约 [3] - 铜期货ADV创纪录达14.7729万份合约 [3] - 微型白银期货ADV创纪录达2.5216万份合约 [3] - 微型黄金期货ADV增长54%至12.2万份合约 [3] 客户抵押品情况 截至2024年5月的滚动3个月，客户为满足履约保证金要求的平均抵押品余额中，现金抵押品为750亿美元，非现金抵押品为1600亿美元 [2] 公司业务介绍 CME Group作为全球领先的衍生品市场，使客户能够交易期货、期权、现金和场外交易市场，优化投资组合和分析数据，旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品，通过CME Globex平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，通过EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing [3]

文章核心观点 CME Group推出€STRWatch工具，帮助客户了解欧洲央行利率决策对期货结算价格的潜在影响，以应对欧洲利率政策转变带来的风险管理需求 [1][3] 分组1：€STRWatch工具介绍 - 该工具能让客户分析对欧洲央行政策决策影响的预期，若预期实现可显示CME Group €STR期货价格的结算位置 [2] - 考虑到欧洲央行存款便利利率与€STR利率的高度相关性，工具会结合两者利差来预测€STR利率 [2] 分组2：推出原因及时间 - 近期欧洲利率政策转变，凸显风险管理重要性和全面数据的需求，为帮助客户应对货币政策变化推出此工具 [3] - €STRWatch在7月25日欧洲央行下次货币政策会议前可用 [3] 分组3：CME Group业务概况 - 作为全球领先的衍生品市场，CME Group让客户能在期货、期权、现金和场外交易市场交易，优化投资组合并分析数据，助力全球市场参与者管理风险和把握机会 [4] - 旗下交易所提供基于利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属等主要资产类别的全球基准产品 [4] - 通过CME Globex®平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec进行固定收益交易，在EBS平台进行外汇交易，还运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing [4] 分组4：信息获取途径 - 关于€STR Watch的更多信息可访问https://www.cmegroup.com/estrwatch [5] - 底层方法可访问https://www.cmegroup.com/estrwatch - methodology [5]