美联储政策与宏观经济 - 克利夫兰联储主席表示美联储今年无迫切降息必要 利率政策可能在相当长时间内保持不变 更担心通胀顽固处于高位 预计今年通胀可能停留在3%左右 [1] - 达拉斯联储主席对当前利率效果持谨慎乐观态度 若未来通胀回落且劳动力市场保持稳定则不需要进一步降息 更担心通胀处于高位 认为去年三次降息在缓解劳动力市场风险的同时带来了通胀额外风险 [2] - 美国2025年12月零售销售环比增长0% 大幅不及预期的0.4% 核心零售销售环比下降0.1% 加剧了市场对消费者支出动能的担忧 [4] - 美国至2月6日当周API原油库存增加1340万桶 前值为减少1107.9万桶 [11] 地缘政治与大宗商品 - 美国总统特朗普表示伊朗不会拥有核武器或导弹 若美伊谈判失败可能再派一个航母打击群前往中东 预计第二轮美伊会谈将于下周举行 [5] - 特朗普政府讨论是否扣押更多运输伊朗石油的油轮以施压德黑兰 但担忧伊朗报复及油价影响暂未采取行动 伊朗警告内塔尼亚胡访美将对谈判造成毁灭性影响 伊朗空军司令称军队处于最高级别战备状态 [6] - EIA短期能源展望报告上调2026年美布两油均价预期 预计布伦特原油价格2026年为57.69美元/桶 WTI原油价格2026年为53.42美元/桶 [9] - 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日增加25.36吨 当前持仓量为16216.45吨 [12] - 纽约尾盘 现货黄金跌0.62% 报5026.2美元/盎司 国际油价小幅收跌 市场关注伊朗局势与美国经济数据 [16] 金融市场与交易动态 - 美股三大指数收盘涨跌不一 道指初步收涨0.1% 标普500指数跌0.3% 纳指跌0.59% [3] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.87% 阿里巴巴涨2% 叮咚买菜涨7% [3] - 英伟达跌近1% 标普全球跌近10% 英特尔跌6% 西部数据跌8.1% [3] - 欧股涨跌不一 德国DAX 30指数收跌0.11% 欧洲STOXX 600指数收跌0.07% [17] - 纽约尾盘 美元兑日元跌1.01% 报154.30日元 [18] - 芝商所计划于2026年夏季开始推出个股期货 涵盖多只美国顶级个股 [8] - 英国首相斯塔默内阁秘书被曝将离职 此前已有多名高官因爱泼斯坦案相关事件引咎辞职 英债收益率应声回落 [13] 公司与行业融资并购 - Alphabet在欧洲的债券发售筹集110亿美元 全球债务发售总额超过300亿美元 用于人工智能支出融资 [7] - 派拉蒙天空之舞改进对华纳兄弟探索的敌意收购要约 承诺若华纳终止与奈飞交易将代为支付28亿美元解约费 同时提供15亿美元债务再融资担保及滞期费条款 [14] - 黑石参投Anthropic融资轮 持股规模升至10亿美元 阿布扎比MGX据悉接近达成协议拟参投Anthropic逾200亿美元融资轮 [15] 农业与商品数据 - 美国农业部2月月报显示 2025/2026年度大豆产量、单产预期维持不变 期末库存预期为3.5亿蒲式耳 [10]

宏观经济与政策 - 美国12月零售销售月率录得0%，低于市场预测中值0.4%，前值为0.60% [12] - 美联储官员哈玛克表示经济前景向好但通胀仍偏高，认为今年无迫切降息必要 [12] - 美联储官员洛根对当前利率政策效果持“谨慎乐观”态度，更担忧通胀问题 [12] - 美国商务部长卢特尼克称美元汇率多年来被人为推高，并表示不希望采取任何措施阻碍AI芯片发展 [12] - 中国人民银行发布2025年第四季度货币政策执行报告，将继续实施好适度宽松的货币政策 [12] 全球市场表现 - 美元指数日内基本持平，收报96.8点 [3] - 美债收益率全线走低，10年期美债收益率收报4.143%，2年期美债收益率收报3.452% [3] - 现货黄金收跌0.74%，报5022.87美元/盎司；现货白银收跌3.19%，报80.72美元/盎司 [3] - 国际原油区间震荡，WTI原油收跌0.4%报64.19美元/桶，布伦特原油收跌0.27%报68.53美元/桶 [3] - 美股三大指数涨跌不一，道指收涨0.1%，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.59% [4] - 欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数收跌0.11%，英国富时100指数收跌0.31%，欧洲斯托克50指数收跌0.2% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.87%，阿里巴巴涨2%，叮咚买菜涨7% [4] 港股与A股市场 - 港股恒生指数收涨0.58%，大市成交额2340.4亿港元；恒生科技指数收涨0.62% [5] - 盘面上，人工智能、影视、医药外包、生物医药股涨幅居前；公路运输、教育、航空、旅游观光、乳制品股走势疲软 [5] - 个股方面，乐欣户外首日上市收涨超100%，石药集团涨超5.5%；东方甄选跌近10%，新东方跌超4% [5] - A股三大指数窄幅波动，上证指数涨0.13%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.37%，沪深两市成交额2.11万亿，较上一交易日缩量1439亿 [6] - A股盘面上，传媒板块因Seedance2.0火爆全天领涨，超10股涨停；创新药板块盘中冲高；黄金概念、光伏概念板块震荡回落 [6] 行业与公司动态 - 欧委会接受大众中国产纯电汽车的价格承诺 [12] - 国家发改委发布关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见 [12] - 台积电1月营收同比增长36.8%至4012.6亿新台币，创历史新高 [12] - 白宫表示印度将采购价值超过5000亿美元的美国能源、信息技术、农业、煤炭及其他产品 [12] - Alphabet计划发行英镑债券筹集约45亿英镑，同时通过发行瑞士法郎债券筹集超过30亿瑞郎 [12] 地缘政治与贸易 - 特朗普称若美伊核问题谈判失败，可能再派一个航母打击群前往中东 [12] - 伊朗官员称若美伊核问题谈判成功，对话或将拓展至其他领域 [12] - 美国贸易代表开始就关键矿产商讨协议，并预计将在未来几周内与印尼敲定最终贸易协议 [12]

地缘政治与军事动态 - 美国总统特朗普威胁，若与伊朗谈判无果，可能向中东再派遣一支航母打击群[1] - 以色列国防军正计划在加沙地带发动新攻势，以武力解除哈马斯的武装[11] - 乌克兰总统泽连斯基签署总统令，允许60岁以上人员在战时状态下以合同方式服役[12] 宏观经济与货币政策 - 美联储洛根表示，若通胀回落且劳动力市场稳定，未来几个月不需要进一步降息[4] - 美联储哈玛克表示，利率政策可能在相当长一段时间内保持不变，当前目标利率接近中性水平[5] - EIA短期能源展望报告预计，2026年布伦特原油价格为58美元/桶，WTI原油价格为53.42美元/桶[6] 金融市场与交易产品 - 芝商所将于今年夏季起推出个股期货，覆盖标普500、纳斯达克100和罗素1000指数中的50多只美国顶级股票[3] - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌0.59%，标普500指数跌0.33%[13] - WTI原油期货收跌0.62%至63.96美元/桶，布伦特原油期货收跌0.35%至68.8美元/桶[14] - COMEX黄金期货收跌0.62%至5047.9美元/盎司，COMEX白银期货收跌2.01%至80.58美元/盎司[15] 公司融资与资本市场 - Alphabet在欧洲的债券发售累计筹集110亿美元，使其全球债务发售总额突破300亿美元[7] - 谷歌母公司Alphabet在24小时内发债募资近320亿美元，其百年英镑债获近十倍超额认购[9] 公司业绩与战略投资 - 福特汽车第四季度总营收459亿美元，同比减少4.8%；调整后息税前利润10.4亿美元，同比减少51%[10] - 黑石集团据称正加大对人工智能公司Anthropic PBC的投资，按当前估值计算，将其持股规模提升至约10亿美元[8]

美股市场四巫日事件 - 美股市场预计在周五因四巫日而出现波动 股指期货、股指期权、个股期权和个股期货将同时到期 [1] - 据高盛数据 本周五将有超过7.1万亿美元名义价值的期权合约到期 创下历史最高纪录 [1] - 周五到期的期权所代表的名义敞口约占罗素3000指数总市值的10.2% [1] 期权到期规模与构成 - 周五到期的期权中 包括与标普500指数挂钩的约5万亿美元期权和与个股挂钩的8800亿美元期权 [1] - 高盛分析师表示 虽然12月份的期权到期日通常是一年中规模最大的 但周五可能会出现有史以来规模最大的期权到期日 [1] 市场波动预期与关键点位 - KKM Financial的创始人兼首席执行官Jeff Kilburg表示 这种动态可能会导致交易波动 尤其是在备受关注的标普500指数水平附近 [1] - 标普500指数今年以来上涨了约15% 周四收于6775点 [1] - Kilburg称 6800点是标普500指数的一个重要行权价 市场将关注多头能否将市场推回该价位上方并守住 [1] 期权到期对个股的潜在影响 - 尽管整体市场成交量和波动性可能加剧 但一些未平仓合约量较大的个股可能会出现不同的情况 [1] - 巨量期权可能产生“钉住”效应 反而抑制价格波动 [1] - 高盛解释 如果大量期权合约的行权价恰好等于或非常接近标的资产的当前市价 做市商的对冲操作可能将股价“拉”向该行权价 导致股价在收盘时稳定在该水平附近 [1] 可能受“钉住”效应影响的个股 - 高盛指出 包括GeneDx Holdings(WGS.US)、BILL Holdings(BILL.US)、安飞士(CAR.US)和游戏驿站(GME.US)在内的个股 其即将到期的期权占其日均交易量的比例很高 因此可能更容易出现“钉住”现象 [2]

史上最大规模期权到期事件 - 本周五为“四巫日”，超过7.1万亿美元名义价值的期权合约集中到期，创下历史最高纪录 [2] - 其中约5万亿美元风险敞口与标普500指数挂钩，另有8800亿美元与个股相关 [1][2] - 此次到期规模相当于罗素3000指数总市值的约10.2%，超过了以往所有记录 [2] 市场背景与潜在影响 - 事件发生在美股年内已显著上涨的背景下，标普500指数今年已上涨约15%，周四交投于6770点附近 [2] - 巨量期权到期可能加剧市场波动，因交易员需了结盈亏并进行大量平仓、展期或对冲操作 [5][6] - 零日到期期权交易量达到历史高位，占期权总交易量的62%以上，进一步增加了市场复杂性 [6] 对市场波动的双重效应 - 一方面可能放大波动，标普500指数的6800点被视为重要的多空博弈关键点位 [1][7] - 另一方面可能产生“钉住”效应，若大量期权为平价期权，做市商的对冲操作可能将股价稳定在行权价附近 [7] - 部分个股如GeneDx Holdings、BILL Holdings等，其到期期权占日均交易量比例高，更易出现“钉住”现象 [7] 关键技术位与市场结构 - 标普500指数目前处于6700点到6900点的“负伽马”区间，市场倾向于放大波动 [8] - 6800点被视为关键的“风险枢轴”，若指数站稳其上，可能被视为开启“圣诞老人行情”的信号 [8] - 若指数维持在6800点以下，下行压力将占主导，且下方缺乏有力技术支撑 [8] 交易活动与策略观察 - “四巫日”当天，四类衍生品合约同时结算，迫使交易员和做市商进行大量操作，导致交易活动异常活跃 [6] - 对于寻求交易机会的投资者，若看涨可考虑12月31日到期的6900点附近看涨期权价差策略 [8] - 若看跌，则建议选择明年2月或3月到期的看跌期权，以规避假期期间过快的时间价值损耗 [8]

核心事件与规模 - 华尔街将于本周最后一个交易日迎来史无前例的期权到期事件 交易员正为此做准备 预计将引发市场剧烈动荡 [1] - 本次期权到期名义价值超过7.1万亿美元 创下历史最高纪录 [1][2] - 其中约5万亿美元的风险敞口与标普500指数挂钩 另有8800亿美元与个股相关 [1] - 本次到期规模超过以往所有记录 其名义风险敞口相当于罗素3000指数总市值的约10.2% [1] 事件性质与背景 - 本次到期日为“四巫日” 即股指期货 股指期权 个股期货和个股期权同时到期的日子 每年仅发生四次 [1][4] - “四巫日”集中到期通常会放大市场交易量和波动性 [1] - 事件发生在美股年内已录得显著涨幅的背景下 标普500指数今年已上涨约15% 周四交投于6770点附近 [1] - 仅与标普500指数相关的零日到期期权交易量已达历史高位 占期权总交易量的62%以上 加剧了当日复杂性 [4] 潜在市场影响 - 巨量期权到期可能加剧市场波动 预计交易量将远超正常水平 因期权交易员需要了结盈亏 [5] - 巨量期权也可能产生“钉住”效应 抑制价格波动 若大量期权为平价期权 做市商的对冲操作可能将股价拉向行权价并稳定在该水平附近 [5][6] - 包括GeneDx Holdings BILL Holdings Avis Budget Group和GameStop在内的个股 其即将到期期权占日均交易量比例很高 可能更容易出现“钉住”现象 [6] 关键技术位与交易策略 - 标普500指数目前处于6700点到6900点的“负伽马”区间 市场倾向于放大波动 [7] - 6800点被视为关键的“风险枢轴”和重要行权价位 市场将观察多头能否在该水平成功防守 [5][7] - 若指数收复并站稳在6800点之上 可能被视为开启“圣诞老人行情”的信号 若维持在6800点以下 则下行压力将占主导 [7] - 对于寻求交易机会的投资者 若看涨 可考虑12月31日到期的6900点附近的看涨期权价差策略 若看跌 则建议选择明年2月或3月到期的看跌期权 [7]