用户取消订阅事件 - 在9月17日至23日六天内，迪士尼旗下包括Disney+、Hulu和ESPN在内的流媒体应用失去了超过170万付费订阅用户 [1] - 此次取消订阅潮发生在迪士尼旗下ABC电视台决定停播深夜脱口秀主持人吉米·坎摩尔（Jimmy Kimmel）的节目之后 [1][2] - 170万的取消数量意味着用户流失率比基准水平高出436% [1][11] 节目停播与复播的连锁反应 - 节目停播的决定引发了来自好莱坞创意人士、工会和媒体的强烈反对，他们认为这是政府强加的审查制度 [6] - 迪士尼随后宣布已达成协议，让坎摩尔的节目恢复播出 [6] - 节目复播初期，两大ABC附属台所有者Sinclair和Nexstar拒绝转播，导致全国四分之一的地区无法收看 [6] - 两家公司于周五宣布解除对该节目的停播，这可能是迪士尼凭借其与公司签订的附属协议所拥有的巨大影响力所产生的结果 [7] 节目收视率表现 - 坎摩尔复播首秀收视火爆，但随后几天收视率大幅下滑 [7] - 周四的《吉米·坎摩尔直播秀》平均观众总数为230万，较周二备受瞩目的复播首秀的650万观众人数大幅下降了64% [8] - 在广告商重视的25-54岁成年人关键人群中，收视率下降更为严重，周四的节目流失了该关键类别73%的观众 [10] - 在该关键人群中，周二复播时观众为170万，但48小时后的周四暴跌至46.5万 [10] - 在18-49岁较年轻人群中，节目也失去了大量观众，周二有120万观众，但到周四迅速流失73%，仅剩33.4万观众 [10] 公司定价策略调整 - 在坎摩尔节目复播前后，迪士尼宣布将于下个月提高其所有流媒体服务的价格 [12] - 带广告的Disney+/Hulu捆绑套餐将上涨2美元，从每月11美元增至13美元 [12] - 无广告的Disney+ Premium套餐将上涨3美元，从每月16美元增至19美元 [12] - 带广告的Disney+套餐计划上涨2美元，从每月10美元增至12美元 [13] - 带广告的Hulu + Live TV套餐面临最大幅度的上涨，增加7美元，从每月83美元增至90美元 [13]

合并交易批准与结构 - FuboTV股东已批准公司与Hulu + Live TV的合并计划 以组建一个由迪士尼控制的大型公司 [1] - 合并交易仍需获得政府监管机构的批准 [2] - 交易完成后 迪士尼将拥有新扩大后实体约70%的股权 [4] - Fubo和Hulu + Live TV在交易结束后将继续作为独立服务向消费者提供 [4] 公司治理与运营安排 - 合并后的新Fubo将由Fubo现有管理团队运营 由联合创始人兼首席执行官David Gandler领导 [4] - Fubo所有已发行普通股将自动转换为新Fubo的股份 新公司将继续在纽约证券交易所交易 代码为FUBO [5] 交易时间线与战略愿景 - 公司预计交易将在2025年第四季度或2026年第一季度完成 [5] - 此次合并旨在实现提供更多选择和灵活性的流媒体市场愿景 [5]

交易批准 - FuboTV股东已批准公司与迪士尼旗下Hulu + Live TV业务合并的交易 [1] - 该批准在今日举行的特别股东大会上获得 [1] - 此项交易仍需获得监管批准 [1] 公司身份 - FuboTV是领先的体育优先直播电视流媒体平台 [1]

泡泡玛特 - 公司“星星人美味时刻系列”盲盒未售先爆，隐藏款“小熊饼干”挂件二级市场价格飙升至929元，较59元官方价溢价16倍 [4] - 超迷你版LABUBU系列整盒价格从354元涨至1499元，平台上超3000人点击“想要” [4] - 公司收入首次超过迪士尼 [1][4] 黄金市场 - 现货黄金价格于9月30日盘中再创历史新高，最高达到每盎司3851.879美元，突破前高3834.12美元/盎司 [3][4] - 此轮上涨已连续7天，不断突破前高，此前高点为9月23日盘中达到的每盎司3791.08美元 [4] 小米公司 - 小米17 Pro背屏“做痛机”概念在网络上爆火，引发公司高管卢伟冰在微博关注并询问“痛机”含义 [3][4] - “痛机”源于日本“痛文化”，核心是通过涂装、粘贴等方式将动漫、游戏等二次元IP元素融入物品外观 [4] 华为公司 - 余承东将主导华为IRB（投资评审委员会），其增任由任正非亲自签发文件 [3][5] 英伟达公司 - 公司首席执行官黄仁勋出售22.5万股英伟达股票，套现超4000万美元 [3][6] 苹果公司 - 公司曾计划推出8GB平价iPad，相关原型机已被曝光 [3][6] lululemon公司 - 公司出现2021年以来首次净利润下滑 [3] 特定商业模式 - 有从业者通过制作老房子微缩模型实现年收入500万元，模型均价在8000元到15000元之间 [3][6]

公司战略 - 泡泡玛特借鉴迪士尼商业模式 将Labubu等IP产品热销转化为长期成功 [1] - 公司执行董事兼联席首席运营官司德透露战略方向 通过罕见采访传递发展思路 [1] 产品表现 - Labubu系列产品实现爆款销售 标志性龅牙怪兽形象获得市场认可 [1]

业绩预期 - 高盛预测公司第四季度每股收益为119美元，高于市场共识的104美元 [2] - 高盛预测公司第四季度调整后息税前利润为369亿美元，高于市场共识的348亿美元 [2] - 公司预计将实现强于预期的第四季度业绩，收入和利润有望超出预期 [1] 主题乐园与体验业务 - 高盛预测体验业务第四季度收入为883亿美元，略高于市场共识的878亿美元，同比增长7% [3] - 业务增长得益于国内主题乐园入园人数增长2%以及人均消费增长5% [2] - 业务增长还受益于迪士尼宝藏号游轮今年早些时候推出、华特迪士尼世界大部分门票价格上涨5-10美元、闪电通道尊享卡等交叉销售举措以及新迪士尼度假俱乐部物业开业 [4] 娱乐与流媒体业务 - 高盛预测娱乐业务第四季度收入为1028亿美元，略低于市场共识的1047亿美元，反映出影院票房趋势疲软 [5] - 该部门第四季度息税前利润预计为879亿美元，远高于市场共识的683亿美元 [5] - 迪士尼+预计净增约100万用户，低于预期的200万用户，核心用户月均收入估计维持在785美元 [5] 流媒体定价策略 - 迪士尼+无广告版价格从999美元上调至1199美元，高级版从1599美元上调至1899美元，此举应能支撑利润率 [6] - Hulu有广告版套餐每月上涨2美元至1199美元，无广告版价格维持在1899美元不变 [6] - 流媒体服务于2025年10月21日实施涨价，而去年是在2024年10月7日 [6] 内容销售与线性网络 - 高盛将内容销售与授权业务收入预期下调至181亿美元，主要由于《神奇四侠：第一步》票房表现不及预期 [7] - 高盛将线性网络业务收入预期下调至213亿美元，息税前利润预期下调至436亿美元 [7]

关税政策宣布 - 美国总统宣布计划对进口电影及不在美国制造的家具征收新关税，旨在振兴美国本土相关产业 [1] - 对“所有在美国以外制作的电影”威胁征收100%关税，声称美国电影产业正被外国“掠夺” [1] - 对“不在美国制造家具的任何国家”计划征收大额关税，意图使北卡罗来纳州相关产业“再次伟大” [1] 政策细节与可行性 - 针对国家的家具关税表述被外界质疑可行性，因关税通常针对具体进口商品征收 [1] - 电影关税征收标准被指难以界定，因电影制作涉及全球化运作，拍摄和后期制作分布在多国 [1] - 新关税计划细节模糊，政府尚未回应关于实施细节的置评请求 [1] 近期相关行动与市场影响 - 上周已宣布自周三起对软包家具征收30%关税，对厨房橱柜和浴室洗手台征收50%进口税 [1] - 市场反应冷淡，奈飞(NFLXUS)股价上涨0.8%，Warner Bros Discovery(WBDUS)股价下跌0.74%，迪士尼(DISUS)股价上涨0.7% [1] - 分析人士认为这些关税举措虽旨在提振美国本土制造业，但也为关税政策增加了更多不确定性 [1]

政策声明 - 美国总统特朗普威胁对美国境外制作的电影征收100%的关税，以解决电影业被其他国家“偷走”的问题 [1] - 该政策声明是特朗普在5月类似声明的延续，其认为外国影片对美国电影业构成“国家安全威胁”并带入“信息和宣传” [1] 行业影响与不确定性 - 该贸易保护主义政策给严重依赖国际票房收入和跨境合拍的电影公司带来不确定性 [1] - 现代电影的制作、融资、后期制作和视觉效果通常跨越多个国家，电影公司高管对关税的执行方式感到“困惑” [1] - 与外国电影公司联合制作的电影越来越普遍，加剧了此类电影如何分类的疑虑 [2] 市场反应 - 受关税消息影响，传统媒体巨头迪士尼(DIS US)、索尼(SONY US)和华纳兄弟探索频道(WBD US)股价下跌 [2] - 流媒体巨头奈飞(NFLX US)股价也出现下跌 [2] 法律与贸易依据质疑 - 法律和贸易分析人士质疑关税的法律依据，认为电影是知识产权，属于全球服务贸易的一部分，而美国在该领域往往拥有顺差 [2]

Two things have dogged Bob Iger, CEO of Walt Disney Co. (NYSE: DIS). ...

公司股价表现 - 迪士尼公司美股盘前交易时段股价下跌幅度超过1% [1] 行业政策动态 - 特朗普提出将对在美国境外拍摄的电影征收100%的关税 [1]