股价表现 - 8月21日盘中上涨2.27%至1.35美元/股 成交额45.15万美元 总市值3.42亿美元[1] 财务数据 - 2024年收入总额18.94亿人民币 同比下降35.97%[1] - 2024年归母净利润-1353.4万人民币 同比下降115.25%[1] 公司运营 - 通过境内实体上海挚享科技有限公司运营"物联网+生活服务"业务[2] - 通过小程序提供移动设备充电服务 支持跨点位电源租借与归还[2] 信息披露 - 预计8月28日披露2025财年中报（纳斯达克官网预计时间）[2]

资料显示，Smart Share Global Limited是一家在开曼群岛注册成立的境外控股母公司,其主要通过境内实 体子公司上海挚享科技有限公司运营。该子公司是领先的"物联网+生活服务"公司,通过广泛的线上和线 下网络提供移动设备充电服务的消费科技公司。通过怪兽充电的小程序,用户可以在使用该的服务时租 用它的电源,并可以在任何一个POIs归还电源。 本文源自：金融界 作者：行情君 8月18日，怪兽充电(EM)开盘上涨19.15%，截至21:30，报1.4美元/股，成交96.29万美元，总市值3.55亿 美元。 财务数据显示，截至2024年12月31日，怪兽充电收入总额18.94亿人民币，同比减少35.97%；归母净利 润-1353.4万人民币，同比减少115.25%。 大事提醒： 8月28日，怪兽充电将披露2025财年中报（数据来源于纳斯达克官网，预计披露日期为美国当地时间， 实际披露日期以公司公告为准）。 ...

地缘政治与外交活动 - 美国总统特朗普将于美东时间8月18日下午1时15分与乌克兰总统泽连斯基在白宫会晤 美国副总统万斯也将出席[1] - 美东时间18日下午3时特朗普将与欧盟委员会主席冯德莱恩 法国总统马克龙 德国总理默茨 英国首相斯塔默 意大利总理梅洛尼及北约秘书长吕特举行多边会议讨论俄乌冲突[1] 美国股指期货表现 - 道指期货下跌0.15% 标普500指数期货下跌0.16% 纳指期货下跌0.16%[2] 半导体行业动态 - 英特尔股价下跌1.18% AMD下跌0.77% 英伟达下跌0.38%[3] 中概股市场表现 - 迅雷股价上涨20.18% 爱奇艺上涨15.07% 怪兽充电上涨16.6%[4] - 小鹏汽车上涨2.94% 携程上涨1.86%[4] 金融监管政策变化 - 美联储停止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划原负责加强银行业加密货币业务监管[5] - Coinbase股价下跌1.67% Circle下跌1.07% Bullish下跌4.39%[5] 制药行业进展 - 诺和诺德减肥药Wegovy获美国食品药品监督管理局批准用于治疗代谢性脂肪性肝炎 该疾病影响约6%美国成年人[6] - 诺和诺德股价上涨4.02%[6] 人工智能行业融资 - OpenAI现任和前任员工计划以5000亿美元估值向Thrive Capital 软银集团和Dragoneer Investment Group等投资者出售约60亿美元股票[7] 汽车行业动态 - 特斯拉在英国提供约六折租车优惠以应对销量下滑 7月在英销量987辆同比下降约60%[8] - 特斯拉股价下跌0.83%[8] - 蔚来宣布2025-2026年进入新加坡 乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场 在新加坡将与Wearnes Automotive合作推出首款右舵车型firefly萤火虫[9] - 蔚来股价上涨2.02%[9] 经济数据发布 - 北京时间22:00发布美国8月NAHB房产市场指数[10]

地缘政治与外交活动 - 美国总统特朗普将于美国东部时间8月18日下午1时15分在白宫会晤乌克兰总统泽连斯基 美国副总统万斯也将出席[1] - 特朗普将于美东时间18日下午3时与欧盟委员会主席冯德莱恩 法国总统马克龙 德国总理默茨 英国首相斯塔默 意大利总理梅洛尼及北约秘书长吕特举行多边会议讨论俄乌冲突[1] 美国股指期货表现 - 道指期货下跌0.15% 标普500指数期货下跌0.16% 纳斯达克指数期货下跌0.16%[2] 半导体行业 - 英特尔股价下跌1.18% AMD下跌0.77% 英伟达下跌0.38%[3] 中概股表现 - 迅雷上涨20.18% 爱奇艺上涨15.07% 怪兽充电上涨16.6%[4] - 小鹏汽车上涨2.94% 携程上涨1.86%[4] 加密货币监管政策 - 美联储宣布停止2023年设立的"新型活动监管计划" 该计划原用于加强银行业加密货币业务监管[5] - Coinbase股价下跌1.67% Circle下跌1.07% Bullish下跌4.39%[5] 制药行业 - 诺和诺德减肥药Wegovy获美国食品药品监督管理局批准用于治疗代谢性脂肪性肝炎 该疾病影响约6%美国成年人[6] - 诺和诺德股价上涨4.02%[6] 人工智能行业 - OpenAI现任和前任员工计划以5000亿美元估值向Thrive Capital 软银集团和Dragoneer Investment Group等投资者出售约60亿美元股票[7] 汽车行业 - 特斯拉7月在英国销量降至987辆 同比下降约60% 同期英国新车销售总量仅下降约5%[8] - 特斯拉向英国汽车租赁公司提供约六折租车优惠 股价下跌0.83%[8] - 蔚来宣布2025至2026年将进入新加坡 乌兹别克斯坦和哥斯达黎加市场 将与新加坡Wearnes Automotive合作推出右舵车型firefly萤火虫[9] - 蔚来股价上涨2.02%[9] 经济数据发布 - 北京时间22:00将发布美国8月NAHB房产市场指数[10]

收购提案与交易背景 - 高瓴资本提出非约束性收购提案 计划以每股ADS 177美元或每股普通股0885美元现金收购公司所有流通普通股 前提是管理层成员接受类似换股安排 [1] - 公司已于2025年8月1日与Trustar Capital及管理层成员组成买方团签署最终合并协议 [2] - 特别委员会将继续评估所有选项以确保股东利益最大化 该委员会是在2025年1月5日收到买方团初步提案后成立 [3] 公司业务概况 - 公司是中国最大移动设备充电服务提供商 通过共享充电宝提供服务 覆盖娱乐场所、餐厅、购物中心、酒店、交通枢纽和公共空间等POI点位 [5] - 截至2024年12月31日 业务覆盖中国2200多个县和县级区 拥有12799万个POI点位和960万个充电宝 [5] 交易状态说明 - 董事会强调尚未就高瓴提案作出任何决定 不保证会达成最终协议或完成交易 [4] - 公司除法律要求外无义务提供交易更新信息 [4]

并购交易核心信息 - 怪兽充电(Smart Share Global Limited)与Mobile Charging Group Holdings Limited等达成最终合并协议 交易隐含股权价值约3 27亿美元 公司将成为MidCo全资子公司[1] - 每份ADS(代表2股A类普通股)将获得1 25美元现金对价 每股普通股获得0 625美元现金对价 涉及股份将被注销[2] - 合并对价较2025年1月3日ADS收盘价溢价74 8% 较30日/60日成交量加权均价分别溢价68 1%和70 1% 较2025年7月31日收盘价溢价8 7%[3] 收购方及融资结构 - 收购财团包括Trustar Mobile Charging Holdings及其关联实体 以及公司董事长兼CEO蔡光渊 总裁徐培峰等管理层成员[4] - 交易资金来源于财团成员现金出资 中国银行上海分行的定期贷款融资 以及现有股东股权滚转[5] 公司治理与审批进展 - 董事会根据独立董事特别委员会一致建议批准合并协议 并建议股东投票通过[6] - 截至公告日 财团成员及滚转股东合计持有公司64%投票权 交易需获得至少三分之二股东投票通过且异议股份不超过15%[7] - 交易预计2025年第四季度完成 完成后公司将私有化并从纳斯达克退市[8] 中介机构阵容 - 特别委员会财务顾问为Kroll LLC 美国法律顾问为Skadden律所 开曼法律顾问为Maples律所 中国法律顾问为竞天公诚律所[9] - 财团美国法律顾问为达维律所和伟凯律所 开曼法律顾问为Harney Westwood律所 中国法律顾问为海问律所[10] 公司业务概况 - 怪兽充电是中国领先移动设备充电服务商 通过共享充电宝网络覆盖娱乐场所 餐厅等POI 截至2024年底拥有960万台充电宝 覆盖127 99万个POI及2200余个区县[15]

并购交易核心信息 - 怪兽充电(Smart Share Global Limited)与Mobile Charging Group Holdings Limited达成最终合并协议 交易隐含股权价值约3 27亿美元 公司将成为MidCo全资子公司[1] - 每份ADS(代表2股A类普通股)将获得1 25美元现金对价 每股普通股获得0 625美元现金对价 现有员工股权激励将按适用法律现金结算或置换[2] - 合并对价较2025年1月3日ADS收盘价溢价74 8% 较30日/60日成交量加权均价分别溢价68 1%和70 1% 较2025年7月31日收盘价溢价8 7%[3] 收购方财团构成 - 财团包括Trustar Mobile Charging Holdings及其关联投资实体 以及公司董事长兼CEO蔡光渊 总裁徐培峰 CMO张耀宇 CFO辛怡等管理层成员[4] - 资金来源于财团成员现金出资 中国银行上海分行提供的定期贷款 以及现有股东股权滚存[5] 交易审批进展 - 董事会根据独立特别委员会一致建议批准合并协议 特别委员会在独立财务和法律顾问协助下完成条款谈判[6] - 交易预计2025年四季度完成 需满足股东大会上三分之二投票通过 异议股不超过总股本15%等条件 财团及滚存股东当前合计持有64%投票权[7] - 交易完成后公司将私有化并从纳斯达克退市[8] 公司业务概况 - 怪兽充电是中国领先移动设备充电服务商 通过共享充电宝网络覆盖娱乐场所 餐厅 商场等POI 截至2024年底拥有960万台充电宝 覆盖127 99万个POI及2200余个县级区域[15]

行业信任危机 - 民航局自6月28日起禁止携带无3C标识、超过电池容量限额的充电宝乘坐飞机 [1] - 安克创新、罗马仕、倍思科技等头部品牌召回产品总数超220万件（国内120万件+国外100万件） [1] - 消费者对充电宝自燃、鼓包等安全隐患表示担忧 [1] 行业发展历程 - 2007年iPhone发布推动不可拆卸电池设计 2011年中国智能手机出货量达1.18亿台催生移动电源市场 [1] - 2011年国内约500家移动电源厂商 2012年激增至3000家 [2] - 华宝新能、安克创新、罗马仕、绿联科技等品牌在2011-2012年间成立并快速占领市场 [2] 早期行业乱象 - 2014年抽检显示32批次产品中电气性能不合格率达87.5% 电芯重物冲击测试不合格率28.1% [2] - 部分厂商通过替换电芯材料节省成本 对容量功率偷工减料 [2] - 2014年发布首个移动电源国家强制标准 民航局同步规范携带限制 [3] 市场竞争格局演变 - 小米2013年推出69元充电宝 一年销量突破1000万件成为全球出货冠军 [4] - 共享充电宝品牌如怪兽充电2017年成立一年完成三轮融资 [5] - 目前零售市场小米份额第一 安克创新高端市场领先 罗马仕电商渠道优势明显 [6] 技术创新趋势 - 2018年后快充PD协议成为主流 磁吸无线充电、堆叠电芯技术兴起 [6] - 新增芯片监测、APP控制、铰链折叠等智能化功能 [6] - 共享充电宝行业出现涨价、慢充等回本手段 [6] 共享充电宝现状 - 怪兽充电2021年纳斯达克上市 2025年私有化退市但仍保持市占率第一 [7] - 美团充电宝市占率第二 竹芒科技（街电+搜电）转型研发零售产品 [7] - 小电科技、来电科技陷入业务收缩和诉讼纠纷 [7] 监管政策升级 - 2023年3月将充电宝纳入3C认证范围 2024年8月起未认证产品禁止销售 [8] - 共享充电宝品牌存在未获3C认证产品需主动更换 [8] - 行业监管规则仍需完善 批次抽查检测至关重要 [8]

财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年总营收分别为2838190元、2958647元、1894420元（259534美元）[49] - 2022 - 2024年净亏损/收入分别为 - 730753元、88744元、 - 13534元（ - 1854美元）[49] - 2022 - 2024年销售和营销费用分别为 - 2715132元、 - 1506600元、 - 623867元（ - 85469美元）[49] - 截至2022 - 2024年12月31日，现金及现金等价物分别为948773元、588644元、787375元（107870美元）[52] - 截至2022 - 2024年12月31日，总资产分别为4288671元、4420096元、4127560元（565473美元）[52] - 截至2022 - 2024年12月31日，总负债分别为1672599元、1690669元、1471039元（201531美元）[52] - 2022 - 2024年经营活动产生/使用的净现金分别为708142元、416499元、 - 205669元（ - 28177美元）[54] - 2022 - 2024年投资活动使用/产生的净现金分别为 - 1023997元、 - 598535元、419581元（57482美元）[54] - 2022 - 2024年融资活动使用的净现金分别为 - 78454元、 - 27956元、 - 99204元（ - 13591美元）[54] - 2024年第三方收入中，其他子公司为1184512千元，主要受益方为709892千元，总计1894420千元[56] - 2022年第三方收入为2838190千元人民币[58] - 2022年第三方成本和费用为3492793千元人民币[58] - 2022年净亏损为730753千元人民币[58] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为787375千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，短期投资为2131738千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为283167千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，存货为118288千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，总资产为4127560千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，总负债为1471039千元人民币[60] - 截至2024年12月31日，股东权益为2656521千元人民币[60] - 截至2023年12月31日，公司总资产为4420096千元，总负债为1690669千元，股东权益为2729427千元[61] - 2024年公司经营活动净现金使用为205669千元，投资活动净现金生成419581千元，融资活动净现金使用99204千元[62] - 2023年公司经营活动净现金生成416499千元，投资活动净现金使用598535千元，融资活动净现金使用27956千元[62] - 2022年公司经营活动净现金生成708142千元，投资活动净现金使用1023997千元，融资活动净现金使用78454千元[64] - 2024年公司关联方服务费用支付为12230千元，关联方服务费用收入为13020千元[62] - 2023年公司关联方服务费用支付为13310千元，关联方服务费用收入为13310千元[62] - 2022年公司关联方服务费用支付为14600千元，关联方服务费用收入为14600千元[64] - 2024年公司净亏损1350万元人民币（190万美元），2023年净利润8870万元人民币，2022年净亏损7.308亿元人民币[82] - 2024年公司可再生能源业务收入4.799亿元人民币（6570万美元）[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022 - 2024年，中国可变利益实体贡献的收入占公司总收入的比例均为0.0%[21] - 2022 - 2024年，可变利益实体的第三方收入分别为1万元、1万元和2万元（3000美元）[21] - 2022 - 2024年，可变利益实体向外商独资企业收取的公司间服务费分别为260万元、300万元和0元[21] 股权结构相关 - 上海智翔股东持股比例分别为蔡广元62.0%、徐培峰30.0%、张耀宇8.0%[27] 监管政策相关 - 外国对互联网信息服务提供商的所有权不得超过50%[21] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查审计公司，美国证券交易委员会将禁止公司股票或美国存托凭证交易[29] - 截至2025年3月31日，公司中国子公司和可变利益实体已获得开展业务所需的许可证和执照[30] - 2023年3月31日起，中国国内公司海外发行和上市实行备案制监管[32] - 2023年3月31日前海外上市的公司被归类为“现有企业”，后续发行等活动需向中国证监会备案[32] - 若未能获得批准或完成备案程序，公司可能面临中国证监会或其他监管机构的制裁[33] - 外国投资企业向外国非居民企业投资者支付股息等需缴纳10%预扣税，香港符合条件时为5% [37] - 外国投资企业向境外直接控股公司分配股息需缴纳10%预扣税，香港等符合条件时为5% [41] - 中国子公司需将至少10%的税后利润存入法定储备金，直至达到注册资本的50% [43] - 中国子公司和可变利益实体需进一步预留一部分税后利润作为员工福利基金，金额由董事会决定 [43] - 网络平台运营商持有超100万用户个人信息，境外首次公开募股前需申请网络安全审查[135] - 2024年9月发布的《网络数据安全管理条例》2025年1月生效，网络数据处理者开展影响或可能影响国家安全的网络数据处理活动需申请国家安全审查，处理“重要数据”需每年进行网络数据安全评估并提交报告[135] - 2021年6月国家市场监督管理总局要求公司等共享经济企业明确定价规则，未来新法规或影响公司定价和经营[106] - 中国现行法律法规限制外国实体提供增值电信服务，外国对互联网信息服务提供商的所有权不得超过50%[201] - 2019年3月15日全国人大批准《外商投资法》，2019年12月12日国务院批准实施条例，2020年1月1日生效，该法对VIE结构监管不明确[205] 财务报表编制相关 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制和列报 [45] 股息分配相关 - 2024年3月，董事会批准向普通股股东和美国存托股份持有人支付每股0.015美元（每ADS 0.03美元）的特别现金股息，总额为770万美元[34] 税收相关 - 假设公司有应税收益并支付股息，法定税率25%的收益税缴纳后，可分配净利润为75%，标准10%预扣税缴纳后，向母公司/股东的净分配为67.5% [38] - 若可变利益实体累计收益超过支付给中国子公司的服务费，税后收入将降至税前收入的约50.6% [40] - 部分子公司和可变利益实体在中国享受两年企业所得税豁免和随后三年12.5%的优惠税率 [41] 资本出资相关 - 2022 - 2024年，公司通过中间控股公司向中国子公司提供的资本出资分别为2.971亿人民币、2.45亿人民币和0 [34] 财务报表差错相关 - 公司发现2022年和2023年财务报表存在前期差错，但对整体无重大影响，已修订相关财务信息[67] - 2021年首次公开募股时，公司发现财务报告内部控制存在两个重大缺陷，2024年又新增三个重大缺陷[178][179] - 因重大缺陷，公司修订了2022年和2023年已发布的财务报表，并更正了相关未审计中期财务信息，部分更正对特定时期的未审计合并资产负债表和综合收益表有重大影响[180] 业务风险相关 - 公司业务面临诸多风险，可能影响业务目标、财务状况、经营成果、现金流和前景[70] - 公司运营历史有限，难以评估未来前景，无法保证维持现有增长率或避免未来业绩下滑[76] - 公司所处的移动设备充电服务行业竞争激烈，竞争对手可能拥有更多资源，竞争加剧会带来定价压力、降低利润率、阻碍业务扩张和导致市场份额流失[78] - 消费者电池和充电技术的进步可能降低对公司服务的需求或带来价格压力，影响公司业绩[81] - 公司执行增长战略面临成本、风险和不确定性，包括与新合作伙伴合作、进入新市场、开展新业务等方面，可能影响业务前景[84] - 公司开展营销活动以提升品牌知名度和增加营收，但活动可能无法达到预期效果[86] - 中国经济严重或长期低迷会影响消费者可自由支配支出，进而对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[90] - 移动设备充电产品价格降低、便携性提高，或影响公司吸引和留住用户及调整服务定价的能力[94] - 公司可能面临消费者保护法律索赔，新法律法规或对业务产生不利影响[95] - 公司面临产品责任和保修索赔风险，产品缺陷可能导致召回等行动及损失[96] - 公司在业务运营中可能面临各类指控、索赔和法律诉讼，影响声誉和经营结果[98] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉可能面临巨额罚款和业务中断[99] - 公司股东、关联方等的负面新闻可能损害品牌和声誉[100] - 作为上市公司，公司可能面临更多索赔和诉讼，可能导致成本增加和业务受损[101] - 若无法维护与网络合作伙伴的关系或吸引新伙伴，公司业务和财务状况可能受影响[102] - 网络合作伙伴若未履行责任，可能损害公司品牌形象和经营结果[104] - 公司若未能及时采用、开发和商业化新产品等，业务和财务表现可能受不利影响，若智能手机充电端口改变，现有移动电源不兼容，用户群和收入可能大幅下降[110] - 推出新产品和服务的能力取决于研发、质量控制等多因素，新技术投资有风险，研发可能复杂、昂贵且不成功[112] - 公司拓展海外市场处于初期，可能增加成本并面临运营、竞争、合规等多种风险[113] - 公司知识产权权利对成功至关重要，诉讼侵权方可能耗时、成本高且不一定成功，无法保护知识产权会损害业务[114] - 公司依赖供应商和组装伙伴，可能面临供应链中断问题，如供应短缺、成本增加等，会影响业务前景[116] - 公司信息技术系统故障会损害业务运营能力，系统可能受多种因素影响，修复或更换需大量投资[121] - 公司业务依赖品牌成功，若不能维护和提升品牌知名度，或受负面宣传影响，声誉和经营业绩可能受损[122] - 公司若不能提供高质量产品或维持产品质量，业务、声誉和财务状况将受不利影响，产品质量问题可能导致索赔等后果[125] - 中国智能手机市场成熟，多种市场和消费者行为趋势可能降低对公司产品和服务的需求和支出，影响财务表现[127] - 公司业务受中国及其他适用法律法规约束，数据安全和保护合规受关注，若无法管理风险，可能面临处罚[128] - 公司依赖少数组装合作伙伴生产产品，可能面临产能下降、不遵守产品规格、质量控制不足、未按时生产、制造成本增加和交货时间延长等问题[142] - 公司与第三方合作维修机柜和移动电源，若服务不及时或质量不高，可能扰乱供应链、增加运营成本、影响用户满意度和品牌声誉[143] - 原材料价格、可用性和质量的不利波动可能导致生产延迟或增加资本支出，公司可能需提高服务价格[144] - 公司与品牌合作伙伴开展合作，若无法维持或扩大合作、合作终止或受限，可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[146] - 公司与品牌合作伙伴的许可协议包含知识产权保护条款，可能因无意违约或不可预见原因产生纠纷，影响合作[148] - 公司技术系统依赖的软件可能存在编程错误或设计缺陷，操作可能出现人为错误，导致收入和费用计算错误、用户体验不佳等后果[149] - 公司需有效管理产品和仓库，需求变化可能导致高估或低估需求，影响经营业绩，扩张可能增加仓储管理难度和成本[150] - 若无法有效管理产品和仓库，可能面临产品过时、价值下降、重大减记或注销风险，低估需求或供应不足可能导致产品短缺，损害业务和声誉[151] - 公司采用动态仓储系统，可降低仓储成本，但仓库事故会影响产品供应和公司声誉[153] - 公司移动设备充电服务采用动态定价策略，但该策略可能不被合作伙伴采纳，影响服务需求[154] - 数据安全漏洞会使公司面临声誉、财务和法律后果，影响业务和经营业绩[155][157][158][159] - 环境、社会和治理（ESG）问题受关注，不遵守相关法规会使公司面临处罚和业务风险[160] - 公司成功依赖管理团队和关键人员，人员流失或纠纷会影响公司业务和财务状况[162] - 招聘和留住合格人员竞争激烈，人力成本增加会影响公司财务表现[163] - 公司战略投资和收购可能不成功，会分散管理精力并影响业务和经营业绩[164] - 公司可能成为公众审查目标，负面报道会损害声誉和业务前景[166][167][168] - 公司业务需各类审批、许可，未满足要求会对业务和财务状况产生不利影响[169][170][171] - 公司部分租赁办公室未注册为分公司，可能面临罚款、没收收入或停止业务活动的处罚[170] - 公司目前保险覆盖有限，未购买业务中断保险和关键人员人寿保险[187] - 公司业务依赖互联网、移动和其他非自身可控基础设施，基础设施故障或费用增加可能影响服务和收入[173] - 公司业务依赖移动通信系统的高效不间断运行，意外问题可能导致业务中断[174] - 公司移动设备充电服务和获客依赖第三方平台小程序，失去合作可能影响业务[175] - 公司可能因未完全遵守中国社会保险和住房公积金法规而面临处罚[192] - 公司依赖第三方人力资源机构为部分员工缴纳社保和住房公积金，若机构未按规定缴纳或该做法被政府质疑，公司可能受处罚[193] - 公司依赖第三方在线支付服务提供商处理支付，若服务受限、条款不利或不可用，业务将受重大不利影响[19

文章核心观点 Smart Share Global Limited公布2024年第三季度未经审计财务业绩，公司正从直接模式向网络合作伙伴模式转型，该转型影响了营收、成本等多项财务指标，同时公司发现前期财务信息存在错误并进行更正 [1][2][10] 各部分总结 公司概况 - 公司是一家消费科技公司，为移动设备提供充电服务，使命是为日常生活赋能，在中国拥有广泛合作伙伴网络和先进服务平台 [11] - 截至2024年9月30日，公司服务覆盖127.4万个兴趣点（POI），可用移动电源950万个，累计注册用户4.302亿，第三季度新增注册用户1310万 [11] 财务业绩 - **营收**：2024年第三季度营收4.908亿元人民币（6990万美元），较2023年同期下降20.0%，主要因公司整体战略向网络合作伙伴模式转变，直接模式营收减少 [2] - **成本**：2024年第三季度营收成本为2.984亿元人民币（4250万美元），较去年同期增长38.5%，主要因新业务举措成本和机柜销售成本增加 [3] - **费用**：研发费用降至2000万元人民币（290万美元），下降15.8%，主要因人员相关费用减少；销售和营销费用降至1.426亿元人民币（2030万美元），下降51.8%，主要因直接模式下支付给场地合作伙伴的激励费用和人员相关费用减少；一般及行政费用增至4160万元人民币（590万美元），增长10.0%，主要因网络合作伙伴模式贡献增加导致坏账准备增加 [4][5][6] - **运营亏损**：2024年第三季度运营亏损510万元人民币（70万美元），而去年同期运营收入为3340万元人民币 [6] - **净利润**：2024年第三季度净利润为420万元人民币（60万美元），去年同期为4900万元人民币；非GAAP调整后净利润为920万元人民币（130万美元），去年同期为5420万元人民币 [7] 业务数据 - 截至2024年第三季度末，通过网络合作伙伴模式运营的POI占比达96.8% [1] - 2024年第三季度移动设备充电订单为1.481亿单，2023年第三季度为1.765亿单 [11] - 移动设备充电收入由直接和网络合作伙伴模式产生，2024年第三季度降至3.679亿元人民币（5240万美元），较2023年同期下降34.8% [11] - 网络合作伙伴模式收入增至3.098亿元人民币，增长10.7%，主要因该模式下运营的POI数量增加；直接模式收入降至5800万元人民币，下降79.6%，主要因该模式下运营的POI数量减少 [11] - 其他收入主要包括新业务举措和广告服务收入，2024年第三季度增至1.229亿元人民币（1750万美元），较2023年同期增长149.4%，主要归因于新业务举措 [11] 财务信息更正 - 公司在编制2024年第三季度未经审计财务结果时，发现前期在税务附加费及相关利息费用应计、场地合作伙伴佣金应计及相关余额、场地合作伙伴预付款减值以及对场地合作伙伴存款和网络合作伙伴应收账款的预期信用损失等方面存在错误 [10][24] - 这些错误对2023年3月31日、6月30日、9月30日、2024年3月31日和6月30日的未经审计合并资产负债表以及2023年3月31日、6月30日、12月31日、2024年3月31日和6月30日三个月、2023年和2024年6月30日六个月以及2023年9月30日九个月的未经审计合并综合收益/（亏损）表有重大影响，但对其他前期中期财务信息或年度财务报表无重大影响 [26] 非GAAP财务指标 - 公司在评估业务时使用非GAAP调整后净利润来审查和评估运营绩效，该指标有助于识别业务潜在趋势、提供运营结果进一步信息并增强对过去业绩和未来前景的整体理解 [14] - 非GAAP调整后净利润定义为净利润扣除股份支付费用 [16]