核心观点 - 人工智能数据中心扩张引发全球内存芯片（尤其是DRAM）严重短缺，导致价格飙升，冲击消费电子、汽车等多个行业的利润和生产计划，并可能重塑产业链格局 [1][2][5][11] 短缺现状与价格影响 - 自2026年初以来，特斯拉、苹果等十余家大型企业已发出信号，称DRAM短缺将限制生产 [2][8] - 从去年12月到今年1月，某类DRAM价格已暴涨75%，推动整个假日季价格持续上涨，越来越多零售商和中间商开始每日调整售价 [1][2][8] - 内存芯片价格正呈“抛物线式”上涨，为三星、美光和SK海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价 [3][9] - 定制电脑制造商Falcon Northwest每台定制电脑的平均售价在2025年全年上涨1500美元，至约8000美元 [5][10] - 内存成本飙升意味着，DRAM很快可能占低端智能手机物料清单的30%，较2025年初的10%翻了三倍 [6][12] 短缺原因 - 根本原因是AI数据中心的扩张，Alphabet、OpenAI等公司正通过购买数百万片配备大量内存的英伟达AI加速器来消耗大量产能 [2][8] - 内存行业发生战略转向，三星、SK海力士和美光已将大部分产能、研发和投资转向用于AI加速器的HBM（高带宽内存），导致用于手机等消费电子设备的普通DRAM产能减少 [5][11] - Meta、微软、亚马逊和Alphabet在AI数据中心建设上的支出从2024年的2170亿美元增至去年的约3600亿美元，预计2026年将达6500亿美元 [5][11] 行业领袖与公司反应 - 苹果CEO库克警告，DRAM短缺将压缩iPhone的利润率 [2][8] - 特斯拉CEO马斯克表示公司只有两个选择：撞上芯片墙，或者自建内存制造厂（晶圆厂） [2][8] - 美光科技称这一瓶颈“前所未见” [2][8] - 芯片设备供应商泛林集团首席执行官Tim Archer表示，从现在起到本年代末，需求规模将超越并压倒以往任何时期 [3][9] - 索尼集团正考虑将下一代PlayStation主机推迟至2028年甚至2029年推出 [3][9] - 任天堂考虑在2026年提高Switch 2设备价格 [3][9] - 三星最近开始每季度而非通常每年审查一次内存供应合同 [4][10] - 思科因在疲软盈利展望中提及内存短缺，导致其出现近四年来最大单日股价跌幅；高通和Arm均警告后续影响将进一步显现 [4][10] 影响范围与行业展望 - DRAM短缺将在全年持续影响电子、电信和汽车行业，汽车行业已出现恐慌性采购迹象，智能手机制造商正转向更具成本效益的芯片替代方案 [5][12] - 受冲击最大的将是缺乏定价权的低价智能手机机型 [6][12] - 基础内存的供应短期内不太可能反弹，尽管主要制造商正加速扩产，但新建产能需要数年时间 [5][12] - AI巨头资本支出惊人，Alphabet和亚马逊2026年的建设计划支出分别可能高达1850亿美元和2000亿美元，超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模 [3][9]

市场整体表现 - 美国股市于2026年2月16日因总统日休市 市场在经历了由剧烈板块轮动和对人工智能热潮长期可持续性新焦虑所定义的一周后 于上周五以相对平稳的态势进入长周末 [1] - 上周五主要股指在周中大跌后展现韧性 标普500指数微涨0.05% 收于6,836.17点 道琼斯工业平均指数上涨0.10% 或48.95点 收于49,500.93点 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌0.22% 收于22,546.67点 主要受英伟达股价下跌2.2%拖累 [2] - 上周五市场受到低于预期的消费者价格指数报告提振 该报告显示1月份年化通胀率放缓至2.4% [2] 科技行业与人工智能叙事 - 过去24小时的主要故事是市场试图对“人工智能颠覆”风险进行定价 本周早些时候 软件和服务型科技公司遭遇大规模抛售 因分析师质疑自动化是否会侵蚀传统软件即服务提供商的利润率 [3] - 谷歌和微软处于这场辩论的中心 投资者正在权衡人工智能基础设施成本与即时收入增长之间的关系 [3] - 半导体和硬件类股继续走强 应用材料公司在发布强劲的第一季度财报和对芯片制造设备需求的乐观展望后 上周五股价飙升超过8% [4] - 软件公司AppLovin出现极端波动 在上周四暴跌近20%后 上周五反弹6.4% 突显了当前市场对人工智能相关股票“先开枪 后问问题”的心态 [8] 电动汽车行业动态 - 电动汽车行业出现大幅波动 Rivian Automotive在最新财报超出预期后股价飙升26.64% 为电动汽车行业提供了罕见的亮点 [4] - 尽管面临更广泛的销售挑战 特斯拉在美国的市场份额略有改善 该公司继续在变化的监管环境中前行 [4] 加密货币相关公司 - 在加密货币领域 Coinbase上周以16.5%的涨幅收盘 受到股票回购和对稳定币立法积极前景的提振 [8] 未来市场事件与关注点 - 市场将于周二重新开市 投资者准备迎接大量经济数据和企业财报 本周的重头戏将是周三公布的美联储1月会议纪要 市场参与者正在寻找央行下一步行动的线索 特别是在美联储上月将利率维持在3.50%–3.75%不变之后 [5] - 在企业层面 零售巨头将成为焦点 沃尔玛计划于2月19日周四公布季度业绩 这将为了解美国消费者的健康状况提供关键视角 本周其他值得关注的财报包括周二公布的Palo Alto Networks和本周晚些时候公布的Home Depot [6] - 经济指标也将成为关注前沿 周二美国将公布1月零售销售数据 预计将显示温和增长 本周将以周五的“数据轰炸”结束 包括预计将显示2025年第四季度年化增长率为3%的GDP初值 以及美联储偏爱的通胀指标核心个人消费支出价格指数 [7]

文章核心观点 - OpenAI与Alphabet在人工智能领域的竞争格局发生显著变化 尽管OpenAI是早期领导者 但Alphabet已实现强劲复苏并在多个维度上似乎处于领先地位[1] - 市场对两家公司的情绪和媒体报道存在巨大分歧 与OpenAI生态相关的公司股价表现疲软 而与Alphabet关联的公司则表现强劲 这种过度的负面情绪可能为OpenAI相关标的创造了非共识性的投资机会[2][6][12] - 投资者需要穿透媒体叙事以发现真实情况 因为当前媒体对OpenAI的报道过于负面 未能准确反映其融资计划等基本面现实 这为采取非共识立场的投资者提供了潜在机会[3][9][13][17] 竞争格局与市场表现 - Alphabet在人工智能竞赛中起步较晚但已实现强劲复苏 目前似乎在大多数维度上领先于先行者OpenAI[4] - 市场表现出现巨大分化 与OpenAI高度关联的公司如甲骨文股价下跌50.3% 而与Alphabet关联的公司如Celestica、Lumentum和博通在2025年下半年开局表现优异[2][7] 媒体叙事与市场情绪 - 围绕OpenAI的媒体周期非常糟糕 任何关于该公司的文章都难以保持公允[8] - 媒体报道未能准确反映基本面 例如OpenAI计划筹集500亿美元的新闻引发了市场对泡沫的担忧 但华尔街多数模型早已预期其融资规模会远高于此 这对甲骨文投资者而言实际上是相对利好的消息[9] - 另一则关于英伟达将不再投资OpenAI的报道也与事实不符 现实是OpenAI正在进行一轮约1000亿美元的融资 英伟达几乎肯定会参与 亚马逊和软银等其他公司也有兴趣提供大笔资金[10] 公司战略与基本面 - OpenAI拥有雄心勃勃的计划 而Alphabet则专注于其TPU及相关的独特基础设施建设[7] - OpenAI计划筹集约1000亿美元并瞄准在第四季度进行IPO 这可能为其提供数千亿美元的资本 满足其未来数年进行AI竞争所需的资金跑道[11][17] - 在早期2026年成为市场驱动叙事的Claude Code的主要竞争对手是OpenAI的Codex 而Alphabet的编码工具则讨论度较低[11] 估值与市场认知 - Alphabet目前拥有诸多积极叙事 例如其拥有SpaceX 7%的股份、Waymo是其投资组合中估值1000亿美元的公司以及持有Anthropic的股份 这些股份的估计总价值约为2250亿美元[15] - 然而 相对于Alphabet 4万亿美元的市值而言 上述投资价值仅占约6% 这表明其部分积极市场情绪可能源于良好的媒体氛围以及与OpenAI负面报道的对比[15][16]

公司与产品动态 - 瑞典金融科技公司Klarna宣布其“先买后付”服务现已在英国Google Pay上线 为用户提供免息分期付款选择[1][2] - 该服务允许英国Google Pay用户在结账时使用Klarna的“三期免息支付”选项 并可在Klarna应用内管理购买、退货和还款[2] - Klarna西欧、南欧、英国及爱尔兰地区负责人Raji Behal称 这是公司实现“在所有地方、所有结账环节可用”目标的重要一步[6] - Google Pay产品管理总监Lisa Yokoyama表示 与Klarna的合作扩展至英国符合其赋予用户支付选择灵活性的目标 谷歌每日购物查询超10亿次 更广的覆盖有助于企业实现切实增长[6] 行业监管环境 - 英国金融行为监管局宣布对Klarna等“先买后付”服务实施新的消费者保护规定[6] - 根据新规 贷款机构必须获得FCA授权才能提供BNPL贷款 并且在提供BNPL选项前必须进行审核以确保客户具备还款能力[7] - FCA副首席执行官Sarah Pritchard表示 新规旨在为使用BNPL的1100万英国消费者建立相称的保护措施 支持行业繁荣但需防止无力偿还的借贷[8] 市场趋势与消费者行为 - 行业研究显示 BNPL已从“购买运动鞋和沙发的结账便利工具”转变为支付从公用事业账单到订阅续费等各类支出的方式[8] - 将BNPL用于必需品或经常性支出的用户 比仅将其用于非必需品的用户更有可能支付利息 这反映了此类交易的频率及其在管理两次发薪日之间现金流的作用[9] - 对许多家庭而言 分期付款已较少关乎挥霍 而更多是关于维持日常生活的稳定[9]

英国政府加强在线安全监管 - 英国首相斯塔默宣布新措施 将OpenAI的ChatGPT、谷歌的Gemini和微软Copilot等AI聊天机器人纳入《在线安全法》监管范围 以弥补法律“漏洞” [2] - 新规要求平台履行“非法内容责任” 否则将面临违法后果 包括罚款甚至被屏蔽 [1][2] - 监管机构Ofcom已对X平台涉嫌传播儿童色情等图像展开调查 [3] 监管措施的具体内容与方向 - 新权力包括为社交媒体平台设定最低年龄限制 限制有害功能如无限滚动 并限制儿童使用AI聊天机器人和VPN [3] - 其中一项措施强制要求社交媒体公司在儿童死亡后保留数据 除非线上活动明确与死亡无关 [4] - 政府旨在保护儿童福祉 帮助父母应对社交媒体风险 并针对技术本身的设计和行为带来的危险 而不仅仅是用户生成内容或平台功能 [4][6] 行业监管趋势与法律挑战 - 法律专家指出 此次公告表明政府正在采取不同方法监管快速发展的技术 而生成式AI暴露了《在线安全法》的局限性 该法侧重于“监管服务而非技术” [4][5] - 历史上立法者倾向于监管技术用例而非技术本身 因为针对特定技术的法规可能很快过时并遗漏其使用层面 [5] - 英国上议院已投票修正《儿童福祉与学校法案》 提议禁止16岁以下儿童使用社交媒体 [8] 全球监管动态与影响 - 近期对儿童和青少年使用社交媒体的审查加剧 立法者关注其对心理健康和福祉的危害 [6] - 澳大利亚已成为首个实施法律禁止16岁以下青少年使用社交媒体的国家 要求YouTube、Instagram、TikTok等应用采用上传身份证或银行信息等年龄验证方法 [6][7] - 西班牙本月成为首个实施类似禁令的欧洲国家 法国、希腊、意大利、丹麦和芬兰也在考虑类似提案 英国政府已于1月就禁止16岁以下儿童使用社交媒体启动磋商 [7]

事件概述 - 人工智能影响峰会将于本周一在印度新德里举行 顶级科技公司高管将出席 [1] - 此次峰会是由政府主导的系列峰会之一 此前已在英国、韩国和法国举办 [1] 参会人员 - Alphabet公司首席执行官桑达尔·皮查伊在受邀者名单中 [1] - OpenAI首席执行官预计将出席 [1] - 英伟达首席执行官黄仁勋预计不会出席 [1]

AI行业全球峰会 - 印度于2026年2月16日至20日在新德里举办AI Impact Summit 2026，这是全球南方首次举办的大型全球AI峰会，标志着印度在塑造全球AI治理和部署方面日益增长的作用 [15] - 峰会预计将汇集约35,000名代表，包括全球高管和多位国家元首，印度电子和信息技术部提供免费注册 [16] - 峰会旨在讨论AI使用的益处与风险，汇集全球领袖、专家和创新者，共同探讨AI领域的技术、政策和国际合作 [1][16][37] 主要参与公司与领袖观点 - 谷歌母公司Alphabet的Sundar Pichai、OpenAI的Sam Altman、Anthropic的Dario Amodei、Meta Platforms的Alexandr Wang以及研究人员Yann LeCun和Arthur Mensch等AI领军人物预计将出席峰会 [34] - 微软印度及南亚区总裁Puneet Chandok表示，AI模型正以前所未有的速度改进，并预测该行业在未来三年将呈指数级增长 [31] - 思科系统印度公司董事总经理Harish Krishnan强调，AI正在为子孙后代改革社会公益，并有效增强人类的核心能力 [19] - 美国-印度战略伙伴关系论坛率领了最大的美国代表团，其总裁兼首席执行官Mukesh Aghi强调了印度对美国公司从AI视角以及作为利用技术为公民提供数字基础设施的领导者的重要性 [23] 印度AI战略与主权AI - 政府支持的BharatGen联盟正在开发旨在支持印度语言、数据和用例的基础AI模型，并在峰会上展示其下一代大型语言模型 [9] - 印度联邦部长Ashwini Vaishnaw阐述了该国在AI领域的全球抱负 [12] - 印度总理纳伦德拉·莫迪表示，印度处于人工智能转型的前沿，其在AI方面的进展既体现了雄心也体现了责任 [35] - 国内生态系统展现出独特的部署和创新模式，印度AI的发展轨迹不再仅仅是跟随全球趋势，而是在定义自己的道路 [30] - 首席经济顾问V Anantha Nageswaran强调，AI进步不会自动发生，它需要紧迫感、政治意愿和强大的国家能力 [29] AI技术产品与更新 - 谷歌于2月13日向部分Pixel设备推出了Android 17 beta 1更新，引入了强制性的大屏幕自适应等新功能 [2] - 谷歌在Android 17 beta 1更新中推出了名为“Handoff”的新跨设备连续性功能，允许用户在一台Android设备上开始任务，在另一台附近设备上继续 [10] - 据报道，谷歌可能很快通过Play Store为Pixel手机的“Now Playing”功能推出独立应用，该应用可能最早于3月随下一次Pixel Feature Drop到来 [6] - 苹果预计于2026年9月推出的iPhone 18 Pro系列可能带来多年最大的硬件变化，包括新颜色选项、更小的灵动岛、改进的摄像头硬件和更大的电池 [5] - 苹果下一代iPhone操作系统iOS 27可能专注于性能改进和稳定性，旨在“整理”其代码库、升级旧应用并调整液态玻璃界面，从而可能提升iPhone电池续航 [7] - 据报道，苹果可能在未来几个月推出一款经济型MacBook，预计将提供多种“有趣的颜色”，并可能在3月的活动中发布 [8] - 谷歌计划于2月18日发布Pixel 10a，据传其将采用康宁大猩猩玻璃7i保护，并在充电速度和蓝牙版本上与上一代Pixel 9a有所不同 [4] - WhatsApp据报正在开发新功能，使用户能直接在“聊天”标签页访问状态更新，该功能出现在最新的Android测试版中 [3] AI在各行业的应用与影响 - InfoEdge创始人表示，AI正被用于提高生产力而非消除工作岗位，AI驱动的语音机器人可以高效管理大量低价值客户互动，使公司能够开拓未充分服务的市场而无需增加员工 [17] - 政府官员指出，AI与道路运输行业融合有很大空间，可帮助避免事故和检查车辆污染问题，例如车对车通信系统和驾驶学校课程 [18] - 研究人员将传统河流流量预测模型与AI结合，在测试的220条河流中，新方法显著提高了其中208条的预测准确性 [26] - 政府计划向医学生提供电子书和AI资源以提升其技能，该计划第一阶段将覆盖约57所位于小镇和农村地区的医学院 [24] - 联合国减灾署高级官员表示，AI可在灾害管理中发挥重要作用，特别是在减少损失方面，但需要法律和政策框架 [25] - 印度联邦部长Jitin Prasada敦促谨慎使用AI工具，指出AI生成的错误信息有可能破坏民主体系，同时强调AI能显著增强学生和教师的学习，但不能被视为削弱批判性思维或好奇心的捷径 [32] 全球合作与挑战 - 美国半导体公司高通于2月16日在新德里AI Impact Summit上展示了其全栈机器人技术，这是该平台自1月在消费电子展首次亮相后在印度的首次展示 [11] - 英国政府表示，其在峰会上的重点将是倡导AI如何促进增长、解锁新工作岗位、改善公共服务并为全球人民带来利益 [14] - 安全与AI运营巨头Rubrik的董事长兼CEO Bipul Sinha表示，印度和美国在AI领域的强大合作为医疗、教育、职业培训和数字素养等行业带来了巨大机遇 [36] - 全球金融架构正面临“双重用途”悖论，AI既被赞誉为治理和生产力的变革力量，同时也为欺诈者、洗钱者和恐怖主义融资者提供了新工具，监管机构需要拥抱AI的负责任使用以保护全球金融体系的完整性 [21] - 挪威驻印度大使强调了解决AI和技术领域性别失衡的紧迫性，强调包容性必须超越小组讨论，进入真正的结构性变革 [20] - 演员Soha Ali Khan对快速变化的数字世界中女性面临的风险上升表示担忧，强调强大的AI伦理保障现在至关重要 [19] AI技术基准与可及性 - 一项名为“Voice of India”的AI基准报告显示，多个广泛使用的全球AI系统在处理印度语言、口音和方言方面存在困难，该基准使用来自超过35,000名发言者的语音，评估了15种印度语言的自动语音识别系统 [13] - AI Impact Summit 2026的官方网站嵌入了无障碍功能，允许用户调整文本大小、间距、对比度、颜色设置，甚至将文本转换为语音，旨在确保有视觉、认知或神经障碍的人士能够无障碍获取信息 [28]

市场状态与期货活动 - 美国股市于2026年2月16日星期一因总统日假期休市，纽约证券交易所和纳斯达克无常规交易 [1] - 截至当日早间，美国股指期货小幅上涨，其中标普500期货微涨0.15%，纳斯达克100期货表现更佳上涨0.28%，道琼斯工业平均指数期货相对持平仅涨0.05% [2] - 市场情绪谨慎乐观，投资者处于“观望”状态，主要焦点转向本周晚些时候将发布的关键经济数据 [2] 主要股指近期表现 - 假期前主要股指表现不一但具韧性，标普500指数近期收于5,221.42点，维持在距历史高点不到1%的水平 [3] - 纳斯达克综合指数是表现突出者，近期上涨0.3%至16,388.24点，受科技和半导体板块持续走强推动 [3] - 道琼斯工业平均指数小幅下跌0.2%至39,431.51点，反映了工业及金融蓝筹股在八连涨后出现一些获利了结 [3] - 更广泛的市场上涨受到“不着陆”经济叙事支撑，即尽管利率持续高企但增长保持稳定 [4] - 波动率指数略有上升，表明交易员在为潜在影响市场的事件公告进行对冲 [4] 即将到来的市场事件与经济数据 - 本周交易日虽短但充满高影响力催化剂，最重要的事件是周三将发布的消费者价格指数，它将提供美国通胀的最新情况 [5] - 分析师正寻找物价压力是否已足够冷却的迹象，以便美联储能在今年晚些时候考虑降息 [5] - 除CPI外，生产者价格指数和零售销售数据也将发布，将全面展示批发层面的通胀压力和美国消费者的健康状况 [6] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周将发表讲话，其言论将被仔细审查，以寻找“更长时间维持高利率”政策立场的任何转变 [6] - 通胀数据的任何意外都可能导致国债收益率和股票估值的显著波动 [6] 主要个股新闻与公司动态 - 科技板块继续占据头条，苹果据报接近达成一项具有里程碑意义的交易，将先进人工智能功能整合到其生态系统中，此举重燃了投资者对这家硬件巨头的兴趣 [7] - 英伟达仍是人工智能基础设施热潮的主要受益者，其股价持续挑战1,000美元的心理关口，市场对其H100和Blackwell芯片的需求依然无法满足 [7] - “模因股”现象戏剧性回归，在有影响力的交易员“咆哮小猫”重返社交媒体后，游戏驿站股价在近期交易中飙升超过70% [8] - 这种投机热潮已蔓延至其他受散户青睐的股票，包括AMC娱乐控股公司，其股价也录得两位数涨幅 [8] - 微软正利用其与OpenAI的合作伙伴关系，保持在云端人工智能服务领域的领先地位 [9] - 特斯拉因其自动驾驶软件和全球交付目标而面临越来越多的审视 [9] - 在半导体领域，Arm Holdings正计划开发自己的人工智能芯片，此举可能挑战当前的市场格局 [9] - 字母表公司正为其年度开发者大会做准备，预计将展示其Gemini人工智能模型的新版本以直接与竞争对手抗衡 [10]

AI影响力峰会概况 - 全球科技巨头高管本周齐聚印度新德里出席人工智能影响力峰会，寻求在关键增长市场扩大布局 [3][20] - 这是继英国、韩国、法国之后，由各国政府牵头举办的又一场AI主题重磅活动 [3][20] - 印度总理纳伦德拉・莫迪将为峰会隆重接待科技界CEO们 [4][21] 核心参会嘉宾 - 预计出席的CEO包括：OpenAI CEO山姆・阿尔特曼、Alphabet CEO桑达尔・皮查伊、Anthropic创始人达里奥・阿莫迪、Google DeepMind CEO德米斯・哈萨比斯 [7][24] - 此前预计出席的英伟达CEO黄仁勋因“突发情况”取消行程 [4][21] 印度市场的战略地位 - 印度拥有年轻、热衷科技的庞大消费群体以及海量人才储备，对AI的持续发展至关重要 [4][6][18][21] - 印度是OpenAI旗下ChatGPT的顶级市场之一 [10][27] - ANSR首席执行官拉利特・阿胡贾表示，峰会极大地印证了印度市场的潜力，这里是必争之地，绝不能被忽视 [4][21] 印度政府的科技雄心 - 莫迪政府立志让印度成为全球科技超级大国 [5][22] - 印度已批准价值180亿美元的半导体项目，旨在打造本土供应链 [5][22] - 政府已推动包括苹果在内的多家巨头扩大在印生产 [8][22] - 政府对科技的支持为跨国企业落地、扩张与多元化布局铺就了红地毯 [9][23] 投资与商业机遇 - 随着大门敞开，巨头企业本周很可能宣布在印大额投资 [9][25] - 风险资本押注印度初创企业，该国交易所IPO数量大幅激增 [9][23] - 去年12月，亚马逊、微软、英特尔已承诺在印度建设AI基础设施与芯片 [10][27] 峰会聚焦的三大AI方向 - 本届峰会核心议题主要聚焦三大方向：基础设施、用户、人才 [10][26] - 随着AI需求攀升、科技公司对算力渴求加剧，预计将宣布多项AI数据中心等基础设施投资协议 [10][26] 用户与数据竞争 - ChatGPT与Perplexity等竞品正通过免费提供产品争夺印度用户，并获取用于模型训练的高价值数据 [10][27] - 目前印度本土尚无能与美国聊天机器人抗衡的产品，这为海外平台在精通科技的用户群体中快速获客提供了良机 [10][27] 人才储备与全球能力中心(GCC) - Tech Mahindra首席技术官称印度是“AI人才工厂” [11][28] - 印度境内正在涌现越来越多的全球能力中心(GCC)，即跨国企业设立的离岸研发枢纽 [12][28] - 过去两年成立的GCC中，超过60%聚焦AI、数据、数字工程或产品开发 [17][31] - 未来6–8个月计划设立的GCC中，预计超过80%以AI为主导 [17][31] - 不仅科技巨头在印度争抢工程人才，越来越多企业也开始在印度选拔高管，“首席AI官”这类职位在印度正变得越来越普遍 [13][14][28][29]

美国国防部与Anthropic的AI安全冲突 - 美国国防部据报即将与人工智能初创公司Anthropic断绝关系 考虑将其指定为“供应链风险” 此举将禁止任何与美国军方有业务往来的实体使用Anthropic的技术 [2] - 争议核心在于Anthropic拒绝其AI模型Claude被用于动能军事行动、武器开发或国内监控 而五角大楼则要求获得“所有合法目的”的使用权限 [3] - 有报道称Claude在2026年1月被用于委内瑞拉的一次行动中 但Anthropic仍坚持严格的安全协议 [3] - 地缘政治紧张局势正蔓延至AI领域 美国政府要求Anthropic、OpenAI和Alphabet (GOOGL)等AI领军企业批准其技术用于“所有合法目的”的军事用途 [10] 德国国防开支激增提振经济信心 - 德国投资者信心(ZEW经济景气指数)预计将在本月进一步攀升 主要受历史性的830亿欧元国防预算以及放弃传统债务上限的“财政革命”推动 [4][10] - 柏林承诺2026年国防预算为830亿欧元 较前一年大幅增长32% [4] - 德国政府为资助此次军事现代化 实际上已绕过了宪法规定的“债务刹车” 这导致国内国防承包商的订单激增 [5] - 这一“财政革命”预计将为2026年德国GDP增长带来0.5个百分点的提振 但也导致了欧元波动和德国国债收益率上升 [5] 西班牙国债发行计划 - 西班牙财政部已为其即将于2月19日举行的国债拍卖设定了55亿欧元的上限 此次拍卖将包含3年期、5年期和10年期证券 [6][10] - 此次发债是西班牙管理其全年2857亿欧元总发行计划的一部分 [6] - 市场对西班牙债务的需求依然强劲 这得益于积极的经济前景以及与德国基准国债相比不断收窄的风险溢价 [7] - 财政部计划全年净发行550亿欧元债务 并重点利用当前收益率水平发行中长期证券 [7]