We recently published Trending Analyst Calls: Top 10 Stocks. International Business Machines (NYSE:IBM) is one of the stocks analysts were recently talking about. Rich Saperstein, Treasury Partners’ founding principal and CIO, discussed why he likes IBM shares during a program on CNBC. Here is why he likes the stock:   “Roughly 35% of the revenue is recurring. They have 64 billion total in revenue. It’s an AI infrastructure software play. They do AI consulting and also they’re coming out with the nextG ...

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体低开，纳斯达克指数下跌约0.9%，标普500指数下跌0.59%，道琼斯指数下跌0.25% [1] 特斯拉 - 公司股价下跌超过3% [1] - 8月份在欧盟市场的新车注册量为8,220辆，同比大幅下降超过36% [1] 英特尔 - 公司股价上涨1.5% [1] - 据报告已接洽苹果公司寻求投资 [1] - 计划在第四季度将"Raptor Lake"系列处理器价格上调超过10% [1] 甲骨文 - 公司股价下跌超过4% [1] - 启动规模达180亿美元的债券发行 [1] - 据报告此次债券发行的认购需求最高达到近880亿美元 [1] IBM - 公司股价上涨超过2% [1] - 与汇丰银行合作，共同推出全球首个由量子计算赋能的算法交易系统 [1]

核心观点 - 量子计算在金融交易预测效率方面取得突破性进展 效率提升34% [1][2] - 量子计算技术代表全新计算分支 利用量子力学规律处理信息 [2] - 量子计算在带来效率提升的同时 对现有数据加密系统构成潜在威胁 [3] 技术突破 - IBM开发的量子计算工具在欧洲公司债券市场历史数据分析中表现优异 [1] - 量子比特(qubits)作为基本构建模块 允许计算机以远超传统计算机速度执行复杂计算 [2] - 测试基于2023年9月至2024年10月期间超过100万个报价请求 涉及超过5000只债券 [2] 行业竞争格局 - 科技巨头IBM与谷歌正在激烈竞逐量子计算领域领导地位 [2] - 目标是在本个十年结束前生产出工业规模的量子计算机 [2] - 量子计算被认为能在药物研发等科学研究领域推动突破性进展 [2] 应用前景 - 量子计算特别适用于缺乏中央经纪商的场外交易(OTC)市场 [1] - 金融服务领域正处于计算新领域的前沿 而非遥远未来 [1] - 研究结论基于特定历史数据集 对其他市场环境不具备普适性保证 [2]

公司股价表现 - IBM股价在盘前交易时段上涨超过3% [1] 公司业务动态 - 公司与汇丰银行合作推出全球首个量子赋能算法交易系统 [1]

文章核心观点 - 文章旨在为企业在商业环境中选择技术扎实、服务可靠的软件开发合作伙伴提供参考，结合市场反馈与技术服务能力，精选并解析了多家国内外优质企业[1] 公司核心优势与服务领域 - 北京华盛恒辉科技有限公司专注于软件定制开发，提供全面系统开发方案，在部队军工、政企民企项目中经验丰富，核心服务领域包括部队软件、工业软件、安全生产、数字化转型以及新能源、教育、医疗类软件[3] - 北京五木恒润科技有限公司是专业部队信息化建设服务单位，为部队、国企、央企、民企提供完整信息化解决方案，业务覆盖部队软件、教育医疗软件、工业软件及数字化转型等，组织架构完善以保障服务落地[4] - 摩尔维度科技有限公司深耕人工智能领域，核心技术涵盖深度学习、自然语言处理、计算机视觉，服务客户超几十家，覆盖军工、航天、制造、金融等行业，提供智能风控、客服、推荐等解决方案[5] - 微软是全球顶尖软件公司，产品线覆盖Windows系统、Office办公软件、Azure云服务，在AI、机器学习、大数据分析领域技术领先[5] - 谷歌在软件开发领域成果突出，拥有Android系统、Chrome浏览器、Gmail服务，在AI、云计算领域有显著突破，提供灵活开发工具[5] - 苹果以设计与用户体验见长，核心软件包括iOS、macOS系统及各类原生应用，保障高质量使用体验[5] - IBM作为百年科技企业，在硬件、软件、云计算、大数据、AI领域底蕴深厚，聚焦为企业提供可扩展技术平台[6] - 甲骨文是全球领先企业级软件供应商，在数据库、ERP、CRM领域地位突出，解决方案覆盖数据存储、大数据分析、企业管理、云计算[7] - SAP是全球顶级企业管理软件提供商，ERP领域技术与市场份额领先，助力企业实现管理流程自动化与优化[7] - 欧特克是全球最大设计、工程、娱乐软件公司，其AutoCAD产品占全球90%建筑市场，服务制造、工程建设、传媒娱乐行业[8] - ANSYS是领先工程仿真软件提供商，可与多数CAD软件接口实现数据共享，广泛应用于核工业、铁道、石油化工、航空航天、机械制造领域[9] - 西门子作为德国科技巨头，在IT领域聚焦工业自动化、数字化工厂、物联网技术，提供全面数字化解决方案[10] - 英伟达是知名图形处理公司，其GPU因并行计算能力成为深度学习与AI核心硬件，在高性能计算领域优势显著[10] 公司适用场景 - 微软适用于需要全面软件解决方案并希望依托微软生态的企业[5] - 谷歌适用于需要移动应用开发、云计算服务或AI解决方案的企业[5] - 苹果适用于需要开发苹果生态高质量应用的企业[6] - IBM适用于需要企业级软件、云计算或AI解决方案的大型企业[6] - 甲骨文适用于需要数据库管理、ERP或CRM解决方案的企业[7] - SAP适用于需要定制化企业管理软件的企业，尤其是在制造、零售、金融行业[7] - 欧特克适用于需要设计软件、工程仿真或数字媒体制作解决方案的企业[8] - ANSYS适用于需要复杂物理场耦合仿真分析的企业[9] - 西门子适用于需要工业自动化、数字化工厂或物联网解决方案的企业[10] - 英伟达适用于需要高性能计算、深度学习或AI解决方案的企业[11] 选择总结 - 企业选择软件开发公司需综合考量项目类型、规模预算与技术深度需求，关键是筛选技术可靠、沟通顺畅且能理解业务需求的伙伴[12]

文章核心观点 - IBM股价近期表现强劲，但基于其在人工智能领域的巨大订单增长和相对合理的估值，公司股价仍有进一步上涨的潜力 [1] 人工智能业务进展 - IBM的WatsonX生成式AI平台订单额从2024年夏季的20亿美元大幅增长至2025年第二季度的75亿美元 [2] - 公司的AI业务不仅限于WatsonX，还包括用于云AI服务的Granite平台、定制AI代理以及AI优化版的红帽企业Linux等 [2] 财务与市场表现 - 受AI销售强劲推动，公司收入增长率达到自2011年以来未见的水平 [3] - 公司股价在过去一年上涨27%，过去三年上涨114%，尽管其起点是2022年被严重低估的位置 [3] 估值水平 - 尽管股价表现优异，公司股票估值仍显合理，其远期市盈率为22.7倍，追踪市现率为20.7倍 [6] - 当前估值低于标准普尔500指数成分股的平均远期市盈率24倍和市现率29.9倍，相对于公司的长期业务前景存在显著折价 [7]

量子计算技术突破 - 汇丰银行宣布在全球金融市场首次实现量子计算应用突破 使用IBM量子处理器将债券交易价格预测准确率提升34% [1] - 该技术突破被内部称为"斯普特尼克时刻" 表明其在量子计算领域具有里程碑意义 [2] 技术发展阶段 - 量子计算目前仍处于研究阶段 需要经历从灵感闪现到研究开发再到商业部署的连续发展过程 [3] - 技术实现极其复杂 需要接近绝对零度的超低温环境和超导技术等尖端设备支持 [4][5] - 商业部署面临可重复性、可扩展性和成本可控性三大关键挑战 [4] 商业化时间表 - 量子计算的商业应用距离现实还有多年时间 与核聚变技术类似具有长期潜力但存在重大技术障碍 [6][7] - 具体商业化时间表难以预测 可能需一年、两年、五年或十年时间 需要诺贝尔奖级别的重大突破 [8] - 基于现有事实 理性评估认为该技术的实际部署仍然相当遥远 [9] 地缘竞争格局 - 量子计算成为中美两国战略竞争焦点 中国政府将其列为国家重要战略领域 [10][11] - 中国目前处于政府实验室和私人实验室共同投资的研究阶段 尚未出现可部署的量子解决方案 [11] - 除中美外 欧洲包括帝国理工学院等机构也在积极参与全球研发竞争 [12]

IBM软件业务增长驱动力 - 软件部门收入健康增长，由产品创新和混合云服务采用率提升驱动[1] - 混合云服务需求旺盛，源于企业云工作负载激增及生成式AI部署导致基础设施策略复杂化[2] - 通过收购HashiCorp增强管理复杂云环境能力，其工具集与Red Hat产品组合形成互补[3] 战略收购与能力整合 - 收购StreamSets和webMethods以增强AI平台和自动化能力，整合了领先的集成、API管理和数据摄取功能[3] - 收购使公司能够结合混合云方法开发行业领先的应用和数据集成平台[3] 行业竞争格局 - 微软Azure通过全球超过60个区域的高可用性强化云计算市场竞争力，提供虚拟机、数据库等云服务[4] - 亚马逊AWS是基础设施即服务领域主导者，提供超过200种全功能服务，拥有数百万客户包括大型企业和政府机构[5] 公司估值与市场表现 - 股价过去一年上涨23%，同期行业增长25.5%[6] - 远期市销率为3.67，低于行业平均的3.90[8] - 2025年每股收益共识预估呈现上升趋势：第一季度预估2.43美元（60日内无变化），第二季度预估从4.30美元升至4.31美元[10]，全年预估从11.09美元升至11.12美元，次年预估从11.86美元升至11.93美元[10]

公司与产品合作 - IBM与ESPN再次合作，利用IBM watsonx的AI技术提升梦幻美式橄榄球体验 [1] - 本季ESPN梦幻橄榄球应用推出全新每周“Fantasy Insights Built with IBM watsonx”功能 [1] - 该功能为平台超过1400万玩家提供个性化AI推荐，整个赛季基于超过360亿条洞察 [1] 产品功能与特性 - Fantasy Insights功能位于ESPN梦幻橄榄球主页，为经理人提供每周重点关注球员的AI生成概览 [2] - 该功能基于一系列数据驱动类别及特定标准来识别球员 [2] - 功能建立在AI驱动的IBM Player Insights套件之上，包括Waiver Grades、Trade Grades、Boom and Bust概率以及Trade Analyzer等工具 [2] - 功能使用基于watsonx构建的AI模型，通过多个类别识别球员，例如“Buy Low Sell High”（近期对手防守强但未来对手处于后25%分位的球员）和“Diamond in the Rough”（在少于85%的联盟中被选中且连续两周得分处于前85%分位的球员） [3][6] - 其他类别包括“Trade Bait”（连续两周表现不佳且被多数联盟选中的球员）、“Predicted Top Boom”（预测下周表现超常的球员）以及“Predicted Top Bust”（预测下周表现不佳的球员） [6] 技术应用与数据整合 - ESPN使用watsonxdata来集中来自不同来源的数据，为AI模型分析做准备，从而提供独特的、以球迷为中心的功能 [4] - IBM Player Insights基于“boom/bust”等数据点，将其汇总为可操作的洞察，帮助经理人做出更明智的阵容决策 [3] 市场影响与战略展示 - 此次合作旨在帮助ESPN提升其平台参与度，同时展示IBM watsonx的能力，该能力也被全球企业用于扩展AI [4] - IBM将watsonx的强大能力赋予ESPN梦幻橄榄球应用的数百万用户，帮助他们做出更智能、更明智的决策 [3]

AI能源需求 - AI是史上最耗电的技术 每个数据中心耗电量相当于一个小型城市 [2] - AI查询 模型更新和机器人突破消耗大量能源 正在将全球电网推向崩溃边缘 [1][2] - OpenAI创始人和Elon Musk均警告AI发展取决于能源突破 否则明年将面临电力短缺 [2] 投资机会 - 一家鲜为人知的公司拥有关键能源基础设施资产 将受益于AI能源需求激增 [3] - 该公司是AI能源热潮的"收费亭"运营商 从每滴出口LNG中收取费用 [4][5] - 公司在美国LNG出口领域扮演关键角色 该行业将在"美国优先"能源政策下爆发式增长 [7] 公司业务优势 - 公司拥有关键核能基础设施资产 位于美国下一代电力战略核心位置 [7] - 是全球少数能执行大型复杂EPC项目的企业 涵盖油气 可再生燃料和工业基础设施 [7] - 公司完全无负债 持有相当于市值三分之一的现金储备 [8] - 公司持有另一家热门AI企业的重大股权 为投资者提供多重AI增长引擎的间接敞口 [9] 估值与市场关注 - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率不足7倍 [10] - 全球最隐秘的对冲基金经理开始在闭门投资峰会上推荐该股票 [9] - 华尔街刚开始注意到该公司 因其同时受益于多项顺风因素且估值不高 [8] 行业趋势 - 华尔街正在向AI投入数千亿美元资金 用于训练更智能聊天机器人 自动化行业和建设数字未来 [2] - 特朗普关税政策推动美国制造商回流 公司将优先参与设施重建 改造和重新设计 [5] - AI基础设施超级周期 特朗普时代关税驱动的回流浪潮 美国LNG出口激增和核能独特布局正在形成协同效应 [14]