文章核心观点 - 麦当劳是快餐行业的领军企业，其股票是可靠的投资选择，虽快餐行业非高增长行业，但通过房地产运营模式、股票回购和股息再投资，有可能成为造就百万富翁的股票 [1][2][10] 麦当劳的业务模式 - 麦当劳是全球最大的汉堡连锁店，拥有近43000家门店，是快餐行业的黄金标准 [1][3] - 仅约5%的门店由母公司直接运营，其余95%为加盟店 [4] - 麦当劳资本要求、特许权使用费、费用和运营期望高于行业平均，加盟商不拥有经营场所，需向母公司租赁 [6] - 麦当劳拥有超400亿美元的房地产及相关设备，被视为全球最大的房地产公司之一 [7] 对股东的好处 - 加盟商承担主要经营风险，无论门店盈利与否，母公司按销售额的4%-5%收取特许权使用费，并按一定比例收取租金，保障公司稳定收入和利润增长 [8][9] - 自1976年起公司按时支付股息，过去48年每年提高每股股息，且有能力维持股息增长 [10] 成为百万富翁股票的关键 - 快餐行业饱和，麦当劳并非高增长股票，过去几年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）年均增长约3.3% [11] - 过去30年公司通过回购股票，使流通股数量从约14亿股减半至7亿多股，推动股价上涨近1700% [12] - 通过股息再投资购买更多股票，1994年初投入3万美元，如今价值可达100万美元 [13]

文章核心观点 - 麦当劳即将公布第四季度财报，技术指标显示股票呈看涨趋势，分析师认为有上涨空间，或为投资者带来增长机会 [1][5][7] 财报预期 - 华尔街预计麦当劳第四季度每股收益2.84美元，营收64.4亿美元，财报将在盘前公布 [1] 股价表现 - 过去一年麦当劳股价上涨2.69%，年初至今上涨0.88% [1] - 文章发布时，麦当劳股价为294美元 [7] 技术指标 - 麦当劳股价持续高于8日、20日和50日简单移动平均线，显示出强劲的上涨势头，表明股票有轻微买入压力，投资者信心高涨 [2] - 移动平均收敛背离指标（MACD）为0.72，强化了看涨趋势，表明股票正获得上涨动力，可能进一步上涨 [3] - 相对强弱指数（RSI）为60.85，表明股票处于健康的看涨区域且未超买，为投资者带来持续上涨的信心 [4] 分析师评级 - 分析师对麦当劳股票的共识评级为“买入”，目标价为319.48美元 [7] - 派珀·桑德勒、花旗集团和Keybanc等分析师设定的目标价为315.33美元，意味着有6.80%的上涨空间 [7]

文章核心观点 介绍麦当劳2025年第四季度财报预期、与科智咨询续约情况、股息收益及股价表现等信息 [1][2][4] 财务信息 - 麦当劳将于2025年2月10日周一开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.86美元，低于去年同期的2.95美元 [1] - 麦当劳预计本季度营收64.8亿美元，高于去年同期的64.1亿美元 [1] 合作动态 - 1月21日，科智咨询与麦当劳续签多年合作协议 [2] 股息情况 - 麦当劳目前年股息收益率为2.41%，季度股息为每股1.77美元（每年7.08美元） [2] - 若想每月通过股息获得500美元（每年6000美元），需投资约249323美元或持有约847股 [2] - 若想每月获得100美元（每年1200美元），需投资49747美元或持有约169股 [2] - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化 [2] - 股息收益率通过年股息支付除以股票当前价格计算得出 [3] - 股价上涨，股息收益率下降；股价下跌，股息收益率上升 [3] - 股息支付增加，收益率增加；股息支付减少，收益率降低 [4] 股价表现 - 周四，麦当劳股价上涨1.9%，收于294.36美元 [4]

文章核心观点 - 麦当劳将于2月10日盘前公布2024年第四季度财报 虽有望实现营收增长 但受成本上升影响 利润增长受限 近期股价表现不佳 短期内投资吸引力较低 [1][16] 财报发布信息 - 麦当劳定于2月10日开盘前公布2024年第四季度财报 [1] 过往财报表现 - 上一季度公司收益超Zacks共识预期1.6% 在过去四个季度中 有两个季度超预期 平均惊喜率为0.7% [2] - 2024年第三季度至2023年第四季度 各季度实际收益与预期差值分别为0.05、 - 0.11、 - 0.01、0.14 惊喜率分别为1.57%、 - 3.57%、 - 0.37%、4.98% 平均惊喜率为0.65% [3] 本季预期情况 盈利预期 - 过去7天 第四季度每股收益（EPS）的Zacks共识预期从2.82美元降至2.81美元 较去年同期的2.95美元下降4.8% [4] - 麦当劳此次盈利超预期的可能性无法确定 其收益ESP为 - 1.58% 目前Zacks排名为4（卖出） [5] 营收预期 - 营收共识预期为64.8亿美元 同比增长1.1% [4] - 预计2024年第四季度公司自营店销售额同比增长4%至25.73亿美元 加盟店收入预计为39.035亿美元 同比增长0.9% [11] 影响业绩因素 积极因素 - 数字渠道应用、创新菜单和门店扩张推动第四季度营收同比增长 菜单提价、有效运营和营销活动促进同店销售增长 [7] - 数字和外卖渠道的持续发展以及“加速拱门”战略助力公司取得良好业绩 [8] - 公司利用全球对鸡肉需求的增长 推出鸡肉巨无霸和扩展麦脆鸡产品线 满足不同消费者偏好 [8] - 公司通过推出超值套餐、定制菜单、改造餐厅、营销推广、提升服务和数字化等方式 推动澳大利亚、加拿大、法国、德国和英国市场的同店销售增长 [9] - 自助点餐亭、数字菜单板、餐桌服务和移动应用等技术应用 为顾客提供更多选择和灵活性 有助于提升公司营收 [10] 消极因素 - 大宗商品和工资成本上升持续施压 2024年公司预计商品成本将实现低个位数增长 第四季度运营利润率可能承压 [12] 股价表现与估值 股价表现 - 过去一年 公司股价上涨0.6% 跑输餐厅行业9.2%的涨幅和标准普尔500指数22.5%的涨幅 也落后于达登餐厅、星巴克和百胜中国等同行 [13] 估值情况 - 从估值角度看 股票处于折价状态 麦当劳未来12个月的市盈率为23.11 低于行业的26.78 [14] 投资建议 - 麦当劳即将发布财报 面临诸多挑战 短期内投资吸引力较低 尽管营收有望增长 但成本上升使利润承压 股价表现不佳 投资者可等待运营效率和盈利稳定性的明确信号再考虑投资 [16][17]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测麦当劳即将公布的季度财报中每股收益下降、营收增长，且需关注盈利预测修正对股价的影响，同时给出多项关键指标预测 [1][3] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.81美元，同比下降4.8% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正1.3% [2] 营收预测 - 预计营收达64.8亿美元，同比增长1.1% [1] - 预计公司自有和运营销售总收入24.8亿美元，同比变化+0.4% [5] - 预计特许经营总收入39.2亿美元，同比变化+1.4% [5] - 预计其他总收入8637万美元，同比变化+36% [5] - 预计公司自有和运营销售国际开发许可市场及企业收入1.8457亿美元，同比变化 -9.8% [6] 销售增长预测 - 预计美国同店销售同比增长0.2%，去年同期为4.3% [6] - 预计国际运营市场同店销售同比增长 -1.3%，去年同期为4.4% [7] - 预计总同店销售同比增长 -0.6%，去年同期为3.4% [8] 餐厅数量预测 - 预计全系统餐厅总数达43458家，去年同期为41822家 [7] - 预计国际开发许可市场及企业餐厅总数达19453家，去年同期为18102家 [8] - 预计国际运营市场餐厅总数达10498家，去年同期为10263家 [9] - 预计美国餐厅总数达13515家，去年同期为13457家 [9] - 预计特许经营餐厅总数达41376家，去年同期为39680家 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月麦当劳股价回报+0.2%，同期标准普尔500指数变化+1.7% [11] - 麦当劳目前Zacks评级为4（卖出），近期可能跑输大盘 [11]

文章核心观点 - 市场预计麦当劳2024年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级，麦当劳和百胜餐饮目前情况均难以确定能否超预期盈利 [1][2][16] 麦当劳业绩预期 整体预期 - 市场预计麦当劳2024年第四季度财报营收增长但盈利同比下降，2025年2月10日发布的财报若关键数据超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌 [1][2] 盈利与营收预期 - 预计即将发布的财报中，麦当劳季度每股收益为2.82美元，同比变化-4.4%；营收预计为64.8亿美元，同比增长1.1% [3] 预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调1.1%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但单个分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预期偏差 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利与共识估计的偏差，正向ESP结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，但负向ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] - 麦当劳最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-1.64%，当前Zacks评级为4，难以确定其能否超预期盈利 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，麦当劳上一季度预期每股收益3.18美元，实际为3.23美元，惊喜率+1.57%；过去四个季度两次超预期 [12][13] 百胜餐饮业绩预期 盈利与营收预期 - 预计百胜餐饮2024年第四季度每股收益1.58美元，同比变化+25.4%；营收预计为23.2亿美元，同比增长14% [17] 预期修正趋势 - 过去30天，百胜餐饮的共识每股收益预期下调1.6%至当前水平 [18] 盈利预期偏差 - 百胜餐饮Earnings ESP为0.37%，反映最准确估计较高，但结合Zacks评级4，难以确定其能否超预期盈利；过去四个季度仅一次超预期 [18]

公司股价表现 - 麦当劳最新交易收盘价为290.32美元，较前一日上涨0.07%，表现逊于当日标普500指数（上涨0.53%）、道指（上涨0.38%）和纳斯达克指数（上涨0.25%） [1] - 过去一个月，公司股价上涨0.08%，逊于零售批发板块（上涨5.57%）和标普500指数（上涨1.24%） [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月10日公布财报，预计每股收益2.82美元，较去年同期下降4.41%，预计营收64.8亿美元，较去年同期增长1.11% [2] 分析师预测与评级 - 分析师预测的近期修改通常意味着近期业务趋势的变化，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 研究认为预测修正与近期股价走势直接相关，由此形成了Zacks Rank量化模型及评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月Zacks共识每股收益预期下降0.95%，麦当劳目前Zacks Rank为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 麦当劳目前远期市盈率为23.41，低于行业平均的23.93 [6] - 麦当劳目前PEG比率为3.85，行业昨日收盘平均PEG比率为2.11 [6] 行业排名情况 - 零售 - 餐厅行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为46，处于250多个行业的前19% [7] - Zacks行业排名通过衡量组内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 投资者关注中国AI初创公司DeepSeek威胁和美国Stargate项目影响，同时财报季已开启，分析师注重长期增长和股息增长投资，认为盈利能力比低估值更能驱动收益，重视利润率、自由现金流稳定性和增长以及投资资本回报率 [1] 投资策略 - 关注美欧股市，寻找被低估股票和高质量股息增长公司以获取现金再投资 [1] - 研究能力范围内的股票，发现高质量公司会深入研究 [1] - 认为盈利能力是更安全的收益驱动因素，重视利润率、自由现金流稳定性和增长以及投资资本回报率 [1]

分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可获补偿，通过其链接订阅他能赚取额外资金支持其频道，但观点不受影响 [1]

公司业绩与市场表现 - 麦当劳2025年每股收益（EPS）预期从12.53美元下调至12.47美元 反映分析师对其短期前景信心减弱 [1] - 过去60天 麦当劳2025年EPS预期持续下降 从12.53美元降至12.47美元 而同期Kura Sushi USA、Brinker International和Shake Shack的2025年EPS预期分别增长144.4%、8%和1.7% [2] - 麦当劳股价在过去三个月下跌11.6% 超过Zacks零售-餐饮行业6%的跌幅 [4] - 麦当劳当前股价为279.74美元 低于50日均线292.52美元 技术指标显示短期缺乏强劲动能 [16] 行业与市场挑战 - 通胀导致消费者减少外出就餐 转向家庭烹饪 对麦当劳业务造成冲击 2024年第三季度全球可比销售额转为负增长 [3] - 麦当劳面临可比门店销售额增长疲软 2024年第三季度全球可比销售额下降1.5% 而去年同期增长8.8% 这是连续第二个季度下降 [6] - 国际运营市场可比销售额下降2.1% 去年同期增长8.3% 法国和英国市场表现不佳 中东冲突和中国市场销售额下降抵消了拉丁美洲的积极表现 [7] - 劳动力成本上升挤压利润率 2024年第三季度美国工资支出增长超过中个位数 主要受加州和其他地区工资上涨影响 [8] 公司应对策略 - 麦当劳通过加强“加速拱门”框架 聚焦创新、价值提供和数字化整合 以稳定业务并恢复投资者信心 [10] - 推出“每日实惠价格”（EDAP）平台 提供价值套餐和经济实惠的餐食选择 以吸引价格敏感型消费者 [11] - 加大数字化投资 扩展忠诚度计划 如MyMcDonald's Rewards 以推动重复访问和提高客单价 [12] - 推广“即到即取”（ROA）计划 优化厨房运营 提高订单速度和准确性 提升得来速体验并减少对劳动力的依赖 [13] - 通过营销活动如“Grimace Shake”推广 利用怀旧和创意策略吸引消费者兴趣 [14] 估值与投资建议 - 麦当劳当前12个月远期市盈率为22.35倍 低于行业平均的24.55倍 显示其估值相对较低 [15] - 尽管公司采取积极策略 但可比门店销售额下降、劳动力成本上升和商品成本压力仍是短期挑战 2025年EPS预期下调进一步表明分析师信心减弱 [19] - 建议现有投资者保持持仓 新投资者等待更明确的复苏信号 [20]