文章核心观点 - 市场预计麦当劳2024年第四季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级，麦当劳和百胜餐饮目前情况均难以确定能否超预期盈利 [1][2][16] 麦当劳业绩预期 整体预期 - 市场预计麦当劳2024年第四季度财报营收增长但盈利同比下降，2025年2月10日发布的财报若关键数据超预期或推动股价上涨，反之则可能下跌 [1][2] 盈利与营收预期 - 预计即将发布的财报中，麦当劳季度每股收益为2.82美元，同比变化-4.4%；营收预计为64.8亿美元，同比增长1.1% [3] 预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调1.1%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但单个分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预期偏差 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利与共识估计的偏差，正向ESP结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，但负向ESP不能表明盈利不及预期 [6][7][8] - 麦当劳最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-1.64%，当前Zacks评级为4，难以确定其能否超预期盈利 [10][11] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，麦当劳上一季度预期每股收益3.18美元，实际为3.23美元，惊喜率+1.57%；过去四个季度两次超预期 [12][13] 百胜餐饮业绩预期 盈利与营收预期 - 预计百胜餐饮2024年第四季度每股收益1.58美元，同比变化+25.4%；营收预计为23.2亿美元，同比增长14% [17] 预期修正趋势 - 过去30天，百胜餐饮的共识每股收益预期下调1.6%至当前水平 [18] 盈利预期偏差 - 百胜餐饮Earnings ESP为0.37%，反映最准确估计较高，但结合Zacks评级4，难以确定其能否超预期盈利；过去四个季度仅一次超预期 [18]

公司股价表现 - 麦当劳最新交易收盘价为290.32美元，较前一日上涨0.07%，表现逊于当日标普500指数（上涨0.53%）、道指（上涨0.38%）和纳斯达克指数（上涨0.25%） [1] - 过去一个月，公司股价上涨0.08%，逊于零售批发板块（上涨5.57%）和标普500指数（上涨1.24%） [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月10日公布财报，预计每股收益2.82美元，较去年同期下降4.41%，预计营收64.8亿美元，较去年同期增长1.11% [2] 分析师预测与评级 - 分析师预测的近期修改通常意味着近期业务趋势的变化，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 研究认为预测修正与近期股价走势直接相关，由此形成了Zacks Rank量化模型及评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去一个月Zacks共识每股收益预期下降0.95%，麦当劳目前Zacks Rank为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 麦当劳目前远期市盈率为23.41，低于行业平均的23.93 [6] - 麦当劳目前PEG比率为3.85，行业昨日收盘平均PEG比率为2.11 [6] 行业排名情况 - 零售 - 餐厅行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为46，处于250多个行业的前19% [7] - Zacks行业排名通过衡量组内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 投资者关注中国AI初创公司DeepSeek威胁和美国Stargate项目影响，同时财报季已开启，分析师注重长期增长和股息增长投资，认为盈利能力比低估值更能驱动收益，重视利润率、自由现金流稳定性和增长以及投资资本回报率 [1] 投资策略 - 关注美欧股市，寻找被低估股票和高质量股息增长公司以获取现金再投资 [1] - 研究能力范围内的股票，发现高质量公司会深入研究 [1] - 认为盈利能力是更安全的收益驱动因素，重视利润率、自由现金流稳定性和增长以及投资资本回报率 [1]

分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可获补偿，通过其链接订阅他能赚取额外资金支持其频道，但观点不受影响 [1]

公司业绩与市场表现 - 麦当劳2025年每股收益（EPS）预期从12.53美元下调至12.47美元 反映分析师对其短期前景信心减弱 [1] - 过去60天 麦当劳2025年EPS预期持续下降 从12.53美元降至12.47美元 而同期Kura Sushi USA、Brinker International和Shake Shack的2025年EPS预期分别增长144.4%、8%和1.7% [2] - 麦当劳股价在过去三个月下跌11.6% 超过Zacks零售-餐饮行业6%的跌幅 [4] - 麦当劳当前股价为279.74美元 低于50日均线292.52美元 技术指标显示短期缺乏强劲动能 [16] 行业与市场挑战 - 通胀导致消费者减少外出就餐 转向家庭烹饪 对麦当劳业务造成冲击 2024年第三季度全球可比销售额转为负增长 [3] - 麦当劳面临可比门店销售额增长疲软 2024年第三季度全球可比销售额下降1.5% 而去年同期增长8.8% 这是连续第二个季度下降 [6] - 国际运营市场可比销售额下降2.1% 去年同期增长8.3% 法国和英国市场表现不佳 中东冲突和中国市场销售额下降抵消了拉丁美洲的积极表现 [7] - 劳动力成本上升挤压利润率 2024年第三季度美国工资支出增长超过中个位数 主要受加州和其他地区工资上涨影响 [8] 公司应对策略 - 麦当劳通过加强“加速拱门”框架 聚焦创新、价值提供和数字化整合 以稳定业务并恢复投资者信心 [10] - 推出“每日实惠价格”（EDAP）平台 提供价值套餐和经济实惠的餐食选择 以吸引价格敏感型消费者 [11] - 加大数字化投资 扩展忠诚度计划 如MyMcDonald's Rewards 以推动重复访问和提高客单价 [12] - 推广“即到即取”（ROA）计划 优化厨房运营 提高订单速度和准确性 提升得来速体验并减少对劳动力的依赖 [13] - 通过营销活动如“Grimace Shake”推广 利用怀旧和创意策略吸引消费者兴趣 [14] 估值与投资建议 - 麦当劳当前12个月远期市盈率为22.35倍 低于行业平均的24.55倍 显示其估值相对较低 [15] - 尽管公司采取积极策略 但可比门店销售额下降、劳动力成本上升和商品成本压力仍是短期挑战 2025年EPS预期下调进一步表明分析师信心减弱 [19] - 建议现有投资者保持持仓 新投资者等待更明确的复苏信号 [20]

公司历史与股票表现 - 麦当劳是全球最大的餐饮服务公司之一 拥有近42,000家门店 [1] - 公司于1965年4月以每股22.50美元的价格上市 目前股价约为292美元 [1][2] - 自上市以来 麦当劳股票共进行了12次拆股 显著提升了股票表现 [2][3] 股票拆股历史 - 1966年至1999年间 麦当劳进行了12次拆股 具体拆股比例如下 [4] - 1966年4月18日 3比2拆股 - 1968年5月20日 2比1拆股 - 1969年6月13日 2比1拆股 - 1971年6月11日 3比2拆股 - 1972年6月5日 2比1拆股 - 1982年10月6日 3比2拆股 - 1984年9月24日 3比2拆股 - 1986年6月25日 3比2拆股 - 1987年6月22日 3比2拆股 - 1989年6月16日 2比1拆股 - 1994年6月24日 2比1拆股 - 1999年3月5日 2比1拆股 - 若在IPO时购买1股 经过12次拆股后 将持有729股 价值212,868美元 [4] 股息收益 - 麦当劳自1970年代中期开始派发股息 为投资者提供了持续的收入 [5] - 若不进行股息再投资 729股的年股息收入约为5,160美元 [5]

公司表现与市场动态 - 麦当劳2024年表现呈现混合态势 尽管上半年未能达到分析师预期 但10月财报显示公司创下历史收入新高 部分抵消了可比销售额的疲软 [2] - 公司CEO强调长期全球增长战略 2024年最终报告显示公司正朝着正确方向前进 投资者应关注2月财报以确认管理层执行能力 [3] - 麦当劳股价近期波动较大 从10月历史高点下跌11% 目前市值超过2000亿美元 仍为投资者提供诸多兴奋点 [1] 分析师观点与预测 - 分析师对麦当劳股票持乐观态度 12个月目标价预测为321.39美元 潜在上涨空间13.49% 基于27位分析师评级 预测区间在265至360美元之间 [5] - 花旗将麦当劳评级从中性上调至买入 Loop Capital重申买入评级 目标价342美元 较周五收盘价有20%上涨空间 [5] - 富国银行将麦当劳列为2025年首选餐厅股票之一 分析师普遍认为公司有望重回10月318美元高点并进一步突破 [6] 技术分析与投资机会 - 麦当劳相对强弱指数(RSI)目前为33 接近超卖区域 通常低于30表示超卖 预示股价可能即将反弹 [9][10] - 当前股价回调为投资者提供了良好入场机会 强劲的基本面和技术面指标显示公司股价有望重回300美元以上 [11]

股价表现 - 麦当劳最新收盘价为28363美元 较前一日上涨047% 表现优于标普500指数的016%涨幅 但落后于道琼斯指数的086%涨幅 纳斯达克指数则下跌038% [1] - 过去一个月 麦当劳股价下跌482% 表现逊于零售批发行业的464%跌幅和标普500指数的22%跌幅 [1] 财务预测 - 市场预计麦当劳下一季度每股收益为284美元 同比下降373% 预计营收为65亿美元 同比增长151% [2] - 过去一个月 市场对麦当劳的每股收益预期下调了035% [5] 估值指标 - 麦当劳当前远期市盈率为2265倍 低于行业平均的2301倍 [6] - 麦当劳的PEG比率为367倍 远高于行业平均的203倍 [6] 行业地位 - 餐饮零售行业属于零售批发板块 目前Zacks行业排名为137位 处于所有250多个行业的后46% [7] - 研究显示 排名前50%的行业表现优于后50% 幅度达到2:1 [7] 投资评级 - 麦当劳目前Zacks评级为3级(持有) [5] - Zacks评级系统显示 1级(强力买入)股票自1988年以来平均年回报率为25% [5]

分组1: 麦当劳股票表现 - 麦当劳股票在过去六年中有五年表现不及标普500指数 [1] - 2024年麦当劳股票下跌2.2% 而标普500指数上涨23.3% [3] - 过去五年麦当劳股票累计上涨47% 加上股息后上涨65% [7] 分组2: 麦当劳经营状况 - 2024年第三季度全球可比销售额下降1.5% 美国市场仅增长0.3% [4] - 公司面临将成本转嫁给消费者的压力 增长可能变得更加困难 [4] - 当前市盈率为26倍 对于面临增长挑战的公司来说估值较高 [5] 分组3: 投资价值分析 - 麦当劳作为防御性投资具有一定价值 股息收益率为2.4% [3] - 适合寻求稳定性和股息增长的投资者 但不适合期待高增长的投资者 [6][8] - 公司可能需要更具竞争力的定价策略 但这可能影响利润率 [5]

公司动态 - 麦当劳将关闭三家以饮品为主的衍生品牌CosMc's门店 [1] - 公司计划关闭三家较大规模的CosMc's门店 并开设两家较小的德克萨斯州门店 [2] - CosMc's测试将持续进行 公司未透露具体结束时间 [3] 品牌策略 - CosMc's品牌灵感来自1980年代末至1990年代初麦当劳广告中的吉祥物CosMc [4] - CosMc's是麦当劳进入日益增长的"下午饮品提神"市场的切入点 [3] - 尽管CosMc's在美国市场占比极小 但公司希望通过该品牌了解更多消费者信息 [5] 产品表现 - 咸味薯饼是CosMc's最畅销的食品 其次是迷你甜甜圈McPops [3] - 最畅销的饮品包括Island Pick Me Up Punch Churro Cold Brew Frappe和Sour Energy Burst [3] - CosMc's菜单融合了麦当劳经典产品和新品 如冰姜黄拿铁 热带香料饮料和椒盐脆饼 [3] 门店布局 - 麦当劳在芝加哥郊区Bolingbrook开设首家CosMc's门店 随后在德克萨斯州开设六家 [1] - 公司将部分大型麦当劳餐厅改造为CosMc's 同时建设小型原型店 [1] - 较小规模的门店更适合测试 公司计划继续推进这一模式 [2] 市场竞争 - CosMc's瞄准年轻消费者 与星巴克 Dutch Bros和功夫茶等品牌竞争 [3] - 这些品牌通过提供可定制的冷饮在年轻消费者中取得成功 [3]