美东时间周四，在利好通胀数据的推动下，三大指数集体走高，结束了近期的下跌走势，纳指领涨，上 涨约1.4%。 截至收盘，道琼斯指数涨0.14%，报47,951.85点；标普500指数涨0.78%，报6,774.76点；纳斯达克指数 涨1.38%，报23,006.36点。 盘前公布的数据显示，美国11月CPI同比上涨2.7%，明显低于市场预期的3.1%；剔除食品和能源价格后 的核心CPI同比上涨2.6%，同样低于3%的市场预期。 Waddell & Associates首席执行官兼首席投资策略师David Waddell表示："那些(业主等值租金)等数据的涨 幅已接近疫情前水平。也许未来还会有一些调整，但就目前来看，这份报告传递的信息是通胀已得到控 制。" 美光科技大涨超10%，该公司此前发布了强劲的业绩展望。美光的表现重新点燃了近期有所走弱的人工 智能(AI)交易。 热门股表现 该报告原定于12月10日发布，但因此前美国联邦政府长期停摆而被推迟，而10月CPI报告直接被取消， 这意味着周四公布的这份数据并不具备标准CPI报告所包含的全部数据点。 大型科技股集体上涨，英伟达涨1.79%，苹果涨0.13%，微软涨1 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 三星电子和SK海力士分别与美国芯片巨头英伟达和英特尔合作，加剧了在低功耗服务器内存领域的 竞争。 由于国际标准化和平台兼容性问题尚未解决，Socamm2尚未实现商业化。据报道，英伟达计划将 Socamm2应用于其下一代人工智能平台Vera Rubin，该平台预计将于明年下半年发布。 两家公司同时发布了各自的成果：SK海力士推出了新型高容量、高性能的通用动态随机存取存储器 （DRAM）产品，而三星则推出了新一代内存模块。 人工智能的兴起带动了内存需求的激增，高带宽内存（HBM）和传统服务器DRAM的价格也随之水 涨船高，导致三星和SK海力士之间的竞争日益激烈，两家公司都在争夺DRAM市场的霸主地位。 SK 海力士周四宣布，其基于32Gb第五代10纳米级（1b）DRAM的256GB DDR5寄存式双列直插内 存模块（RDIMM）已通过英特尔的兼容性和性能验证。 RDIMM 是一种内存模块，旨在确保即使安装多个 DRAM 芯片也能保持系统稳定。高容量产品主要 用于企业数据中心。 "这款产品是目前市面上基于 1B 32Gb DRAM 的最高容量 RDIMM，也是首款通过 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 我们一直觉得很可笑，任何人都能掌控一个开源项目。但这种情况确实会发生，因为归根结底，人们 需要挣钱养家糊口，而总得有公司来支付这些工资。 有时，开源项目会出于利他主义和明智的利己主义而得到支持，Linux 内核就是一个著名的例子。为 了使其成为现代计算领域事实上的类 Unix 操作系统，Linux 内核需要进行强化和扩展。但企业和其 他类型的计算机构通常不愿为这类开源项目提供自维护支持，因此，项目背后通常会有一家商业实 体 ， 将 其 整 合 为 产 品 并 提 供 技 术 支 持 。 Red Hat Enterprise Linux ， 以 及 在 较 小 程 度 上 ， SUSE Linux、CoreOS（现已并入 Red Hat，是其 OpenShift Kubernetes 容器控制系统的基础）、CentOS （已被 Red Hat 收购，并促成了 Rocky Linux 的诞生）和 Canonical Ubuntu，都是获取商业支持的 Linux 发行版的常见途径。云服务通常拥有自己的 Linux 发行版，甚至 Nvidia 也为其 AI 系统定制 了 ...

美国政府政策动向 - 特朗普政府已启动一项审查 可能允许英伟达向中国出口其第二强大的AI芯片[1] - 此举旨在兑现其允许此类有争议销售行为的承诺[1] 英伟达公司业务影响 - 若审查通过 这将是英伟达旗下第二强大AI芯片首次获准向中国发货[1]

纳斯达克中国金龙指数收涨0.97%，热门中概股多数上涨。小鹏汽车涨幅近3%，BOSS直聘大涨5.22%。 黄金价格高位震荡，伦敦金现货价格微跌至4330美元附近，伦敦银现货价格回落至65美元上方。 市场再度聚焦美联储后续政策路径，通胀放缓强化了降息预期。若政策信号趋于宽松，美股等风险资产 有望获支撑，据芝商所美联储观察工具数据，1月降息的概率从24.4%升至27.7%。 【相关ETF】 美股三大指数集体收涨，道指上涨0.14%，纳指涨幅达1.38%，标普500指数上扬0.79%。科技股表现强 劲，美光科技因财报超预期股价大涨超10%，特斯拉涨超3%，英伟达、微软涨幅均超1%。美国11月 CPI同比涨幅放缓至2.7%，提振市场信心。 美股核心宽基：标普ETF(159655) 跟踪金价表现：黄金ETF(518850) 全球科技龙头：纳斯达克ETF(513300) ...

恒生指数开盘涨0.53%，报25634.22点，恒生科技指数涨0.81%，报5461.92点，国企指数涨0.58%，报 8893.1点，红筹指数涨0.2%，报4057.56点。 【隔夜外盘】 英皇资本(00717.HK)：公布截至2025年9月30日止年度业绩，总收入约7.3亿港元，同比增长37.3%；净 溢利约1.47亿港元，同比增长121.4%。 新特能源(01799.HK)：附属拟出售新疆风至新能源发电合伙企业79.92%财产份额配合类REITs发行，对 价约13.37亿元。 湾区发展(00737.HK)：附属广深珠公司与保利长大订立深圳段施工合同，签约合同价为人民币14.48亿 元。 大型科技股中，阿里巴巴-W涨0.62%，腾讯控股涨0.83%，京东集团-SW涨0.71%，小米集团-W涨 0.6%，网易-S涨1.42%，美团-W涨0.79%，快手-W涨1.3%，哔哩哔哩-W涨1.2%。新能源车概念股活 跃，小鹏汽车、零跑汽车走强。 美东时间周四，在利好通胀数据的推动下，三大指数集体走高，结束了近期的下跌走势。截至收盘，道 琼斯指数涨0.14%，报47,951.85点；标普500指数涨0.78%，报6, ...

2025 年 12 月初，圣地亚哥 NeurIPS 大会。 Geoffrey Hinton（神经网络奠基人、2024年诺贝尔物理学奖得主）与Jeff Dean（Google首席科学家、 Gemini模型联合负责人、TPU架构师）的炉边对谈，成为这场大会的重要时刻。 对话聚焦一个关键问题： 现代 AI 为什么能从实验室走向数十亿用户？ 从 AlexNet 在学生卧室的两块 GPU 上训练，到 Google 在餐巾纸上算出TPU需求；从学术圈的小众实 验，到支撑全球亿级应用的基础设施。 这是一次对 AI 工业化进程的系统性复盘。 他们给出的答案是：现代 AI 的突破从来不是单点奇迹，而是算法、硬件、工程同时成熟后的系统性涌 现。强算法必须与强基础设施结合，才能真正走向规模化。 看清这条路径，你就能理解AI为什么是今天这个样子。 第一节｜AI的突破，起于一块GPU板 Geoffrey Hinton 说，现代 AI 真正的转折，不在某篇论文里，而是在他学生 Alex 的卧室里：两块 NVIDIA GPU 板，插在父母家电脑上，训练图像识别模型。电费，还是家里人掏的。 那是 2012年 ，ImageNet 比赛。 别人 ...

上月，特朗普通过行政命令宣布启动该计划，旨在加强跨政府部门的科研统筹协调，更高效地整合AI 工具以取得更多科学突破。 Kratsios当时还指出，该计划将依托美国能源部下属国家实验室的算力资源，盘活联邦政府海量数据 （603138）集，推动更多AI驱动的实验项目开展。他预计，这项计划将有效缩短科学发现从理论到应 用的周期。 与此同时，美国政府官员也清醒认识到，AI发展所需的庞大算力依赖高能耗数据中心，因此正积极推 动新能源探索与电网升级工作。 重返白宫以来，特朗普将扶持AI产业列为施政重点，陆续宣布多项政策以简化AI设施建设审批流程、 加速技术研发。另一方面，政府着手限制州级监管规则，认为这些规定加重了企业负担。但AI批评人 士指出，联邦政府在相关监管政策制定上进展迟缓，各州层面的监管规则不可或缺，唯有如此才能及时 应对算法偏见、深度伪造内容、用户安全风险等现实问题。 据报道，24家顶尖人工智能(AI)企业已签署协议，加入美国联邦政府发起的"创世纪（300083）计划"。 这项由特朗普政府推动的举措，旨在推动新兴AI技术在科学探索与能源项目领域的应用落地。 白宫一份声明显示，OpenAI、微软(MSFT.US ...

市场整体表现与驱动因素 - 市场出现“圣诞老人行情”的迹象 道琼斯指数上涨66点 纳斯达克指数上涨1.38% [1][2] - 市场驱动力从科技股转向消费股 因科技股近期表现疲软 而消费者支出相关板块表现强劲 [2] - 市场广度在过去几个月显著扩大 金融、汽车和零售等多个板块接力上涨 表明市场可以不依赖科技股而实现上涨 [16][22] 消费板块与宏观经济 - 核心消费者价格指数(CPI)降至4年低点 显示通胀可能已经见顶并开始下降 [8][9] - 多种商品价格下降 包括汽油价格大幅下降 二手车价格下降高个位数百分比 部分房屋平均售价甚至低于2019年水平 [9][10] - 通胀放缓增强了消费者信心 美联储的降息预期进一步提振了消费支出前景 推动众多消费股自上周美联储会议以来大涨 [10][11][17] - 零售板块表现突出 达登餐厅(Olive Garden母公司)上涨近2% 德州路屋上涨1.6% 威廉姆斯-索诺玛上涨2% 塔吉特上涨46% 科尔士上涨1% [12] 科技与人工智能领域 - 2025年大部分时间 科技股由英伟达引领 苹果、微软、Meta、特斯拉和Alphabet跟随 推动了市场上涨 [4] - 市场对科技股无限资本支出的观点开始出现质疑 甲骨文通过债券市场筹集了180亿美元 但市场担忧其可能无法为大规模数据中心建设提供充足资金 导致其信用违约互换(CDS)被大量买入 [5][6] - 根据《华尔街日报》报道 OpenAI正试图以8300亿美元的估值筹集1000亿美元 若成功 将支持其继续积极建设数据中心 并可能利好英伟达和博通等股票 [6][7] - 人工智能相关的交易估值变得难以捉摸 导致华尔街兴趣暂时转移 [7] 金融与工业板块 - 金融股近期表现强劲 花旗集团年内上涨60% 高盛上涨53% 摩根大通上涨31% [16] - 汽车板块持续走强 福特汽车上涨35% 通用汽车上涨52% [16] - 波音公司被认为已经触底 新任首席执行官凯利·奥特伯格的工作得到认可 公司上一季度业绩表现强劲 [21] 公司特定动态 - 沃尔玛通过保持低价成功应对通胀 表现优于其他零售商 [3] - 亚马逊不仅依靠亚马逊云服务 其电子商务网站也是重要的增长动力 [13] - Alphabet旗下拥有YouTube和Wimo 同样是消费增长的受益者 [13] - 苹果可能受到美光科技内存价格上涨的负面影响 但更富裕的消费者可能购买更多手机 [13] - 耐克近期表现不佳 部分原因可能与中国市场有关 [11]

Philippe Laffont's hedge fund, Coatue Management, is shifting its bets on the AI trend.Within 45 days of the end of each quarter, every institutional investor managing over $100 million is required to file a Form 13F with the Securities and Exchange Commission (SEC). These filings itemize which stocks they bought and sold during that quarter. This provides everyday investors with a glimpse -- though a delayed one -- into what the "smart money" on Wall Street is doing.During the third quarter, Philippe Laffo ...