英伟达中国市场动态 - 英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，由于美国出口管制，英伟达已100%退出中国市场，其中国市场占有率从95%降至0% [2] 银行业账户管理 - 多家银行发布公告，对长期不动账户开展管控或清理 [2] - 兴业银行自10月15日起，将每日滚动管控账户余额10元以下、连续一年无交易且未绑定特定业务的个人结算账户 [2] - 部分农商行、村镇银行的认定标准为6个月无交易且余额低于100元 [3] 消费电子产品与汽车行业 - 苹果iPhone Air于10月17日开启预购，5分钟内官网首批产品售罄，零售店已无现货，送货交付期推迟至一周后 [3][4] - 比亚迪召回部分唐系列汽车44,535辆及部分元Pro纯电动汽车71,248辆，共计115,783辆 [5] - 国家市场监管总局披露，截至9月，中国共实施汽车召回3230次，涉及车辆1.2亿辆，其中受调查影响召回的车辆占53.18% [3] - 国家市场监管总局建立并推动实施新能源汽车火灾事故企业报告制度、汽车远程升级报告制度及汽车安全沙盒监管制度 [3][5] 科技与人工智能进展 - 微软宣布正在Windows 11中测试人工智能功能 [4][17] - OpenAI新一代多模态视频生成模型Sora 2在微软Azure AI Foundry（国际版）上线，进入公共预览阶段，定价0.1美元/秒 [18] - 斯坦福大学教授李飞飞的创业公司发布实时生成式世界模型RTFM，该模型可在单个H100 GPU上运行 [17] - 甲骨文透露已签订价值650亿美元的新云基础设施供应合同，并称一个为期六年、总值600亿美元的AI基础设施项目毛利率可达35% [18][19] 公司资本运作与上市动态 - 南方电网数字电网研究院股份有限公司获证监会同意在创业板首次公开发行股票注册 [12] - 映恩生物董事会建议发行人民币股份并于上海证券交易所科创板上市 [13] - 海大集团拟分拆控股子公司海大控股至香港联交所主板上市，海大控股将聚焦亚洲（不含东亚）、非洲和拉丁美洲的饲料、种苗和动保业务 [14] - 汉威科技拟筹划境外发行H股并在香港联交所主板上市 [15] - 拉卡拉支付股份有限公司向港交所提交上市申请书 [16] 公司投资与战略布局 - 阿里巴巴集团和蚂蚁集团共同投资9.25亿美元（约66亿元人民币）购置香港铜锣湾商业写字楼，设立两家公司的香港总部，以进一步拓展国际业务 [6] 消费品市场与监管事件 - 老铺黄金将于10月26日进行年内第三次产品价格调整 [4][6] - 截至10月17日，老庙足金饰品报价1290元/克，周生生报价1281元/克，周大福报价1279元/克，老凤祥报价1280元/克 [7] - 山姆(上海)超市有限责任公司因销售不合格滑板车和儿童产品被罚没共计约1.9万元 [7] - 江苏省高级人民法院终审判决蒙牛"精选牧场"系列包装装潢与伊利"金典"系列近似构成不正当竞争，判令蒙牛赔偿伊利500万元并停止使用相关包装 [8] - 随着"双十一"大促启动，部分电商平台53度飞天茅台补贴价跌破1700元/瓶，汾酒青花30价格跌破700元/瓶 [11] 其他公司动态 - 原小米中国区市场部总经理王腾回应称正在考虑创业项目 [6] - 保时捷已就CEO奥利弗·布鲁姆的继任者达成一致，布鲁姆将于明年卸任 [10] - 浙江海控南科华铁数智科技股份有限公司（海南华铁）因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [9]

合作与里程碑 - NVIDIA与台积电在美国合作，庆祝首颗NVIDIA Blackwell晶圆在台积电菲尼克斯工厂下线，标志着Blackwell实现量产[3] - 此次合作旨在增强美国供应链，将人工智能技术栈转移至国内，确保美国在人工智能时代的领导地位[3] - 这是美国近代史上最重要的芯片首次在美国最先进的晶圆厂（台积电）生产，符合制造业回流美国的愿景[5] 台积电亚利桑那工厂进展 - 台积电亚利桑那工厂将生产包括2纳米、3纳米、4纳米以及A16芯片在内的先进技术[5] - 工厂预计将发展成每月生产约100,000片晶圆的"GigaFab"集群，并与封装、测试及本地供应商网络整合[21] - 台积电加快在亚利桑那州将技术升级至N2及更先进工艺的计划，N2生产原预计在本世纪末实现，现大幅加速[17] - 台积电2纳米及更先进节点产量中约有30%将在美国生产[20] 技术发展与财务表现 - 台积电N2工艺节点将在2025年底前实现量产，并引入基于纳米片的环栅晶体管架构[8] - N2P工艺预计于2026年下半年推出，与N3E相比，在相同功耗下性能提升约18%，在相同速度下功耗降低约36%，逻辑密度提升约1.2倍[11] - 受人工智能加速器和高端智能手机芯片需求推动，台积电第三季度营收同比增长逾40%，达到331亿美元[11] - 先进制程技术（N3、N5、N7系列）贡献了近四分之三的销售额[13] - 公司2024年资本支出将高达420亿美元，其中近四分之三用于扩大尖端制造能力[13] 行业影响与战略意义 - 美国制造业对于满足日益增长的人工智能需求至关重要[5] - NVIDIA Blackwell GPU为人工智能推理提供卓越性能、投资回报率和能效[6] - NVIDIA计划部署其先进的AI、机器人和数字孪生技术来设计和运营新的美国制造工厂[6] - 台积电在亚利桑那州的扩张被视为在美国打造"独立、尖端的半导体制造集群"的关键一步[21]

国务院政策动态 - 国务院常务会议听取有效降低全社会物流成本行动落实情况汇报，部署拓展绿色贸易举措，研究进一步做好粮食和农业生产工作，审议通过《生态环境监测条例（草案）》等 [3] - 商务部等9部门联合印发《关于促进住宿业高质量发展的指导意见》，从培育经营主体、扩大品质供给等六个方面提出17项具体政策，旨在提升住宿业涉外接待能力并推动高质量发展 [9] - 国家互联网信息办公室与市场监管总局联合公布《个人信息出境认证办法》，自2026年1月1日起施行，对个人信息出境认证的适用情形、申请方式等作出细化规定 [10] 宏观经济与财政数据 - 前三季度全国财政收入16.39万亿元，同比增长0.5%，其中第三季度同比增长2.5%，全国财政支出20.81万亿元，同比增长3.1% [10] - 央行官员表示将进一步推动金融市场高水平双向开放，增强透明度并适当整合投资渠道，以吸引更多境外机构有序投资境内市场，支持上海国际金融中心建设 [10] - 10月17日人民币对美元汇率中间价报7.0949，下调19个基点 [32] 美股及海外市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.52%至46190.61点，纳指涨0.52%至22679.97点，标普500指数涨0.53%至6664.01点，本周累计分别上涨1.56%、2.14%和1.7% [3][30] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.14%至8165.92点，本周累计上涨1.83%，热门中概股涨跌不一，新东方涨超2%，阿里巴巴、京东涨超1% [3][31] - 欧洲三大股指全线下跌，德国DAX指数跌1.76%报23845.41点，法国CAC40指数跌0.18%报8174.2点，英国富时100指数跌0.86%报9354.57点 [6] 大宗商品市场 - 国际金价冲高回落，现货黄金最终收跌1.73%报4251.45美元/盎司，本周累计上涨5.81%，COMEX黄金期货跌0.85%报4267.90美元/盎司，本周累计上涨6.69% [4] - 国际油价小幅走高，美油主力合约收涨0.46%报57.25美元/桶，周跌2.80%，布伦特原油主力合约涨0.51%报61.37美元/桶，周跌2.17% [5] - COMEX白银期货跌5.01%报50.63美元/盎司，本周累计上涨7.15% [4] 国际贸易与地缘政治 - 中国商务部发布《2025年美国履行世贸组织规则义务情况报告》，表达对美国破坏多边贸易体制、实施贸易霸凌等政策措施的严重关切，敦促美方取消“对等关税”等违规措施 [7][8] - 乌克兰总统泽连斯基与美国总统特朗普会晤，讨论美国向乌克兰提供“战斧”巡航导弹等武器问题，泽连斯基表示愿接受双边或三边会谈以推动和平 [12] - 伊朗外长表示联合国安理会第2231号决议于10月18日到期，届时所有针对伊朗的既往限制措施将终止，伊朗核问题将从安理会议程中移除 [14] 公司业绩与运营 - 寒武纪第三季度营收17.27亿元，同比增长1332.52%，净利润5.67亿元，前三季度营收46.07亿元，同比增长2386.38%，净利润16.05亿元，业绩变动主因持续拓展市场及助力AI应用落地 [16] - 紫金矿业前三季度营业收入2541.99亿元，同比增长10.33%，归母净利润378.64亿元，同比增长55.45% [38] - 思源电气第三季度营业收入53.3亿元，同比增长25.68%，归母净利润8.99亿元，同比增长48.73% [38] - 华友钴业第三季度营业收入217.44亿元，同比增长40.85%，归母净利润15.05亿元，同比增长11.53% [38] - 片仔癀第三季度营业收入20.64亿元，同比下降2%，归母净利润6.87亿元，同比下降28.82% [38] 公司战略与投资 - 阿里巴巴与蚂蚁集团共同投资9.25亿美元购置香港铜锣湾港岛一号中心共13层商业写字楼，设立两家公司的香港总部，以进一步拓展国际业务 [17][18] - 魏思琪接替王腾担任小米中国区市场部总经理，魏思琪此前已参与小米SU7发布等汽车市场业务 [19] - 苹果官方旗舰店参加天猫双11活动，iPhone 17 Pro Max等产品享受折扣，国行版iPhone Air开售首批5分钟售罄 [20][21] 行业动态与监管 - 多家银行集体行动清理长期不动账户，兴业银行将个人人民币账户清理阈值从“100元以下+180天无交易”调整为“10元以下+365天无交易”，以提升运营效率及风控 [21][22] - 老铺黄金将于10月26日进行产品调价，此为年内第三次调价 [23] - 英伟达CEO黄仁勋称英伟达在中国的市场份额从95%降到0%，目前100%离开了中国市场，主因美国政策导致失去最大市场之一 [25] 企业合作与股权变动 - 国药集团声明其与国药中药在转让国药药材股份有限公司25%股权后，不再持有药材股份任何股权，双方不存在任何股权关系或控制关系 [25] - 中建集团通报陈勇任中国建筑集团有限公司党组成员、副总经理，陈勇此前担任中建西南区域总部总经理等职 [27] - 蔚来法务部发文称积极响应六部门专项整治行动，依法打击网络侵权行为，重点打击诋毁攻击汽车企业或产品等行为 [28] 企业并购与签约 - 经纬辉开拟8.5亿元收购中兴系统100%股权，进入相关领域 [35] - 罗博特科签订单笔金额约7.61亿元光伏电池整线解决方案合同 [37] - 盛视科技签署1.02亿元珲春口岸项目合同 [37] - 永茂泰与国内某头部人形机器人企业签订战略合作协议 [37]

1、 央行行长潘功胜在出席二十国集团（G20）财长和央行行长会议时表示，将继续实施适度宽松的货币政策， 综合运用多种货币政策工具， 保证流动 性充裕，支持提振消费、扩大有效投资， 巩固和增强经济向好态势，维护金融市场稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 6、 商务部等五部门联合印发《关于进一步完善海外综合服务体系的指导意见》， 提出6方面16项具体举措，为出海企业参与国际合作与竞争、维护企业 海外正当权益提供有力支撑。 这是我国首个海外综合服务领域的指导文件。 7、应欧盟委员会、法国猪业联盟申请， 商务部将于近期召开相关猪肉及猪副产品反倾销案听证会。 2024年6月17日，商务部发布公告，对自欧盟进口的 相关猪肉及猪副产品发起反倾销调查。 8、 国家网信办、市场监管总局联合公布《个人信息出境认证办法》， 对个人信息出境认证的适用情形、申请方式、认证要求及证书有效期等作出细化规 定。 2、 2025金融街论坛年会开幕式拟10月27日下午举行，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清将出席开幕式并作主题演讲。 央行将 在金融街论坛期间发布一系列金融标准，证监会将积极配合做好论坛期间政 ...

2025年10月6日，英伟达CEO黄仁勋公开承认，受美国出口管制影响，公司已完全退出中 国市场，市场份额归零。这件事是今天美国城堡证券才把当时都对话内容公布出来，所以 今天才成了大家关注的要点。 我们来捋一下英伟达的事件脉络 ： 2022年：美国首次对华实施AI芯片出口限制，英伟达市占率超90%。 2024年：英伟达为中国定制H20芯片出货60-80万枚，但性能仅为H100的15%。 2025年4月：美国将H20纳入出口管制，英伟达停售并计提45亿美元库存损失。 2025年8月：H20获出口许可但需缴纳15%销售额分成，后因安全审查遭中国客户弃用。 2025年10月：黄仁勋宣布英伟达彻底退出中国市场，中国区收入从171亿美元跌至可忽略不计。 但实际情况到底是怎么样的？ 老黄到底还是商人，首先两国现在出台的政策都是针对AI芯片。而桌面级的GPU显卡,除了那几款高 端的，都是可以正常在国内交易的。最近英伟达刚发布的DGX Spark，国内也是可以买到的，即便有 些是水货，但上面的GB10 Grace Blackwell Superchip的芯片是可以正常进到国内的，国内也有企业在 基于这颗芯片做国产的DGX Sp ...

合作与生产里程碑 - 英伟达与台积电合作完成首款美国制造晶圆 将用于生产Blackwell芯片 [2] - 英伟达首席执行官黄仁勋预计将从台积电制造工厂宣布此消息 [3]

中经记者 秦枭 北京报道 近几周，OpenAI以"算力军备竞赛"之名接连落子，与英伟达达成千亿级算力配置协议，同AMD敲定6吉 瓦（GW）尖端算力卡部署计划，和甲骨文签署3000亿美元云计算服务合约，最近又与博通达成3500亿 —5000亿美元定制芯片交易。 以此计算，OpenAI计划投入已超万亿美元，这个数字相当于一些中等国家一年的GDP 总量，如此庞大 的资金流，既让科技行业迎来估值狂欢，也让"泡沫"的警告声愈发刺耳。业内都在审视这场由合作催生 的繁荣：当资本与算力的绑定愈发紧密，表象之下的风险正悄然积聚。 多位业内人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，当前AI领域的投资热潮存在过度乐观倾向，部 分项目估值已严重偏离实际价值。技术转化周期长、商业化路径不清晰等问题，正在让巨额投入面临回 报不确定性。尤其当头部企业垄断核心算力资源后，中小创新主体的生存空间可能被进一步压缩，这种 结构性矛盾或将影响行业长期健康发展。 OpenAI的"万亿豪赌" OpenAI与科技巨头的每一次握手，都成为资本市场的"兴奋剂"，推动相关企业股价与自身估值双双驶 入快车道，形成了一场由合作协议驱动的估值膨胀潮。 上个月，Open ...

【文/观察者网 王一】今年以来，由于美国特朗普政府反复无常的对华芯片出口政策，美国芯片巨头英 伟达在中国市场的经营状况如坐过山车一般不好过。 一番折腾下来，该公司创始人兼首席执行官黄仁勋近日表示，英伟达在中国先进芯片市场的份额已从过 去的95%跌至零。他警告称，美国对华技术封锁不仅"伤害中国"，"往往也会伤害美国，甚至更糟"。 本月初，黄仁勋在纽约出席美国城堡证券（Citadel Securities）主办的活动时发表了上述讲话。当地时 间10月15日，城堡证券发布了当时黄仁勋与红杉资本合伙人康斯坦丁·布勒（Konstantine Buhler）对话 的视频，题为"英伟达的黄仁勋谈人工智能（AI）与下一个增长前沿"。 在这场对话中，布勒向黄仁勋提问，对美国来说，在向中国出口AI算力方面，正确的做法是什么？ 黄仁勋回答说，美国决策者希望自己的国家能在AI竞赛中取胜，"但重要的是，要记住，伤害中国的事 情，往往也可能伤害美国，甚至更严重"，"在急于推出对他人有害的政策之前，或许应该退后一步，反 思一下哪些政策对美国有益"。 他指出，软件产业的核心是开发者，要赢得开发者才能创造未来的平台，而中国拥有"全球约50%的 ...

合作与生产 - 英伟达与台积电将于周五宣布其首个在美国制造的已完成晶圆 [1] - 该晶圆最终将用于制造面向人工智能用途的Blackwell芯片 [1]

The semiconductor industry is interesting because it is simultaneously one of the most profitable sectors in the world, while also being one of the most cyclical.At PropNotes, we focus on finding high-yield investment opportunities for individual investors.With our background in professional Prop Trading, we make complex concepts easy to understand and offer clear, actionable insights to help you achieve better returns.All of the analysis we produce is designed to help you make smart decisions in the market ...