美股市场整体表现 - 2月2日美股尾盘走高，道琼斯工业平均指数上涨578.68点 [1] - 大型科技股涨跌互现，苹果上涨超过4%，谷歌、亚马逊上涨超过1%，英伟达下跌接近3%，特斯拉下跌接近2%，微软、META下跌超过1% [1] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌0.65% [2] 科技与半导体行业动态 - 苹果公司正探索推出一款尺寸更小、采用方形翻盖式折叠设计的后续机型 [1] - 半导体板块多数上涨，费城半导体指数上行，美光科技上涨超过5%，英特尔上涨接近5%，德州仪器上涨超过4% [1] - 存储板块表现突出，闪迪上涨超过15%，西部数据上涨接近8%，希捷科技上涨超过6% [1] - 闪迪发布的2026财年第二季度财报显示，单季度实现营业收入30.25亿美元，同比增长61%，毛利率达到51.1% [1] - 闪迪将2026年数据中心EB级数据量增长率预期从40%上调至60%以上 [1] - 两大NAND闪存原厂SK海力士和闪迪在2025年第四季度财报中披露，NAND平均单价上涨30%以上 [1] - OpenAI首席执行官反驳与英伟达关系紧张的传言，称希望长期成为英伟达的超级大客户 [2] - 英伟达首席执行官表示相关传言是无稽之谈，仍计划对OpenAI进行巨额投资 [2] 能源与贵金属市场 - 能源板块全线走低，埃克森美孚下跌超过2%，雪佛龙下跌超过1%，康菲石油下跌超过2% [2] - 国际原油价格下挫，WTI原油期货收跌4.71%，报62.14美元/桶；布伦特原油期货收跌4.36%，报66.30美元/桶 [2] - 现货黄金盘中一度重回4800美元/盎司，尾盘报4658美元/盎司 [2] - 现货白银跌幅一度收窄至2%左右，尾盘跌幅再度扩大至7%，报79美元/盎司 [2] 公司特定事件 - 英国制药企业阿斯利康将其在纳斯达克上市的美国存托凭证升级为普通股票，于当日在纽约证券交易所正式开启交易 [1] - 阿斯利康表示此次调整将使公司在英国、瑞典和美国的上市地位实现同等权重，美国市场贡献了该公司近半数营收 [1] - 阿斯利康已承诺到2030年向美国市场投资500亿美元，同时暂停英国总部一项耗资2亿英镑的扩建计划 [1] - 中概股中，小鹏汽车下跌超过8%，好未来、爱奇艺下跌超过4%，蔚来、小马智行下跌接近4% [2] - 叮咚买菜上涨接近7%，世纪互联上涨接近4%，新东方上涨接近3%，百胜中国上涨超过2% [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市”，预计计算机行业指数在未来6-12个月内表现将强于基准指数 [1][31] 报告的核心观点 - 核心观点认为“太空算力或是商业航天的核心商业模式”，SpaceX与xAI的合并标志着商业航天与人工智能的融合进入新阶段，是构建“太空AI”闭环生态的关键 [1][5][12][13] - 行业正经历从技术攻关到资本规模对决的演变，AI基础设施的巨额投入成为竞争焦点，行业可能因此分层发展 [5][14][15] “一周解码”重点关注事件总结 - **事件一：马斯克旗下SpaceX与xAI计划合并** - 事件：马斯克计划在SpaceX进行IPO前将其与xAI合并，旨在整合Grok、X平台、星链卫星和SpaceX火箭业务，使xAI的数据中心能够部署在太空。合并将基于SpaceX高达8000亿美元的二级市场估值进行，SpaceX和特斯拉此前已分别向xAI投资20亿美元，目标是6月推动SpaceX上市 [5][12] - 点评：此举是构建“太空AI”闭环生态的关键，实现了“算力上太空”的愿景，将全球通信、太空运输、AI模型与社交数据深度整合，形成“天地一体”的竞争优势，解决了地面数据中心在能源和地域上的限制 [5][13] - **事件二：Meta AI战略全面加速，资本支出翻倍** - 事件：Meta发布2025年第四季度财报，营收598.9亿美元（同比增长24%），净利润227.7亿美元，均超预期。公司宣布2026年资本支出指引为1150亿至1350亿美元，接近2025年实际支出（722亿美元）的两倍，全年总运营费用预计达1620亿至1690亿美元。公司同时通过裁员Reality Labs部门约1000人、关闭部分VR工作室，将资源向AI及可穿戴设备倾斜。财报发布后盘后股价大涨近7% [5][14] - 点评：这标志着AI竞赛进入资本规模对决阶段，Meta等资本雄厚的企业将专注于打造通用智能基础设施。其巨额资本投入旨在支持超级智能实验室的算力扩张，并有望直接反哺其核心广告业务（2025年第四季度广告收入581亿美元，占总营收97%），形成可持续的投入增长闭环 [5][14][15] - **事件三：OpenAI或获大额投资，但存在“循环融资”担忧** - 事件：英伟达、亚马逊、微软正在洽谈向OpenAI投资，总额可能高达600亿美元（其中英伟达可能投资300亿美元，亚马逊考虑100-200亿美元，微软预计低于100亿美元）。此外，日本软银亦洽谈追加300亿美元投资。有投资者担忧，由于主要投资方为供应商或客户，资金可能通过产品采购等方式回流，形成“循环融资”，并未实质改善OpenAI自身的盈利挑战 [5][16][17] - 点评：OpenAI面临“循环融资”的财务谜题与严峻的盈利挑战。当前AI军备竞赛已演变为资本与生态的绑定游戏，若OpenAI不能尽快打通商业化路径、实现成本与收入的平衡，其长期可持续性将面临巨大考验 [5][17] 新闻及公司动态总结 - **行业新闻摘要** - **芯片及服务器**：爱芯元智通过港股主板上市聆讯，冲刺“边缘AI芯片第一股”；聚辰股份因英伟达新架构提升DDR5 SPD需求及汽车电子用量，多条产品线有望在2026年放量；阿里平头哥自研高端AI芯片“真武810E”正式亮相 [18] - **云计算**：微软自研算力芯片Maia 200正式面世；英伟达以每股87.20美元的价格向AI云服务商CoreWeave投资20亿美元；谷歌宣布将于2026年5月1日上调部分数据传输价格，其中北美地区翻倍 [18] - **人工智能**：SK海力士将在美国设立AI解决方案公司，承诺至少投入100亿美元；特斯拉计划将Robotaxi服务扩展到美国七个市场，并推出第三代Optimus机器人；三星因AI竞赛导致存储芯片短缺和价格上涨，第四季度营业利润同比增长近3倍，创历史新高；特斯拉将向xAI投资约20亿美元，以在部分汽车中集成Grok模型 [19] - **数字经济**：沙特AI公司Humain获12亿美元融资框架协议，用于扩建国内AI及数字基础设施；有报告提出要推动商业航天等重点项目，全面实施“人工智能+”行动，建设全球数字经济标杆城市 [20] - **网络安全**：欧盟对马斯克旗下的AI聊天机器人Grok展开调查；知识星球启动专项治理行动，打击扰乱资本市场秩序的网上虚假信息 [20] - **工业互联网**：中国信通院发布报告指出，数据智能服务产业正呈现架构敏捷化、应用纵深化等四大发展趋势，是推进“人工智能+”行动的关键基石 [21] - **公司动态摘要（2025年业绩预告）** - **业绩显著增长**： - 捷顺科技：归母净利润0.55~0.75亿元，同比增长75.23%~138.96% [21] - 新北洋：归母净利润0.7~0.8亿元，同比增长44%-65% [22] - 恒生电子：归母净利润约12.29亿元，同比增长约17.83% [22] - 科大讯飞：归母净利润7.85~9.5亿元，同比增长40%~70% [23] - 福昕软件：营收10.2~11.2亿元，同比增长43.43%~57.49% [23] - 万丰奥威：归母净利润8.5~10.5亿元，同比增长30.11%~60.72% [23] - **扭亏为盈**： - 超图软件：归母净利润0.45~0.67亿元，同比由亏转盈 [22] - 狄耐克：归母净利润0.1~0.15亿元，同比由亏转盈 [22] - **业绩下滑或亏损**： - 拓尔思：归母净利润-3.1~-2.5亿元，同比减少165.55%~229.28% [22] - 安博通：营收5.36~5.92亿元，同比减少19.65%~27.25%；归母净利润-1.65~-1.14亿元 [23] - 星环科技：营收4.2~4.5亿元，同比增长13.06%~21.13%；归母净利润-2.5~-2.2亿元 [24] - 南天信息：归母净利润0.35~0.52亿元，同比减少55.03%~69.73% [24] 投资建议 - 报告建议关注太空算力相关企业，包括佳缘科技、上海瀚讯、星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、盛邦安全、开普云等 [3]

美印达成贸易与能源协议 - 美国总统特朗普宣布将把对印度的所谓互惠关税从25%降至18% [2] - 作为协议的一部分，印度将“购买美国”产品至“更高水平”，并停止从俄罗斯购买石油 [2] - 印度将转而从美国以及可能的委内瑞拉进口石油 [2] 迪士尼财报显示国际游客减少 - 迪士尼报告其财年第一季度国际游客访问美国主题公园的情况“较为疲软”并面临阻力 [3] - 迪士尼股价在财报发布后暴跌7.4% [3] 美国主要股指周一上涨 - 标准普尔500指数上涨0.54%，道琼斯工业平均指数大涨1.05% [4] - 尽管有报道称英伟达计划向OpenAI投资的1000亿美元已停滞，导致其股价下跌2.9%，但以科技股为主的纳斯达克综合指数仍上涨0.56% [4] 澳大利亚央行预计将加息 - 澳大利亚储备银行预计将逆全球央行放松货币政策的趋势而行，宣布加息决定 [5] - 分析师预计加息原因是通胀高于预期且劳动力市场强劲 [5]

英伟达战略调整对甲骨文的影响 - 英伟达的战略重心转向支持OpenAI等大型人工智能模型开发商，这一转变将市场关注点引向了其重要合作伙伴甲骨文的会计处理方式 [1] 甲骨文会计处理受关注 - 由于英伟达与OpenAI的合作关系深化，作为关键基础设施供应商的甲骨文，其营收确认、资本化支出以及与英伟达交易的会计方法正受到更严格的审视 [1]

SpaceX与人工智能整合 - SpaceX宣布收购马斯克旗下的人工智能企业xAI公司 [2] 国际贸易与关税政策 - 美国将针对印度商品的“对等”关税税率从25%下调至18%，新税率立即生效 [3] - 作为协议一部分，印度将降低对美国商品的关税和非关税壁垒，并承诺大幅增加对美国产品的采购，包括价值超过5000亿美元的能源、技术、农产品等 [3] 科技行业融资与投资 - 甲骨文拟发行与人工智能融资相关的债券，筹集250亿美元，这是本年度迄今美国企业界规模最大的融资交易 [4] - 英伟达CEO黄仁勋澄清向OpenAI投资1000亿美元的传闻并非承诺，但确认将进行史上最大规模的巨额投资，合作形式调整为数百亿美元的股权投资 [26] 餐饮行业投资与扩张 - CPE源峰向汉堡王中国注入3.5亿美元的初始资金，获得约83%的控股权，RBI保留约17%股权 [5] - CPE源峰与RBI计划将汉堡王中国门店从目前的约1250家，拓展至2035年的4000家以上 [5] 新能源汽车与机器人产业 - 特斯拉宣布美国弗里蒙特工厂的Model S/X生产线将改为人形机器人产线，预计2026年底前启动量产，最终规划年产能为100万台 [8] - 小米集团创始人雷军回应交付量问题，指出1月为车市淡季，且第一代SU7已停售，1月交付主力为YU7，1月交付量超39000台，累计交付量已接近60万辆 [18] - 小米汽车2026年全年交付目标为55万辆，2025年交付量超41万辆，超过原计划的30万辆 [18] 房地产与城市发展 - 上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作，浦东新区、静安区、徐汇区作为首批试点区 [9] 互联网平台与活动管理 - 腾讯内部回应元宝“春节红包”活动，称正评估其与微信外链管理规范的合规性，初步判断其与恶意营销活动存在本质区别 [14] 人工智能与行业影响 - 和睦家医疗CEO吴启楠表示，至少在未来的5年里，AI不会取代医生，但会用AI的医疗团队将颠覆没有AI加持的团队 [25][26]

宏观经济与政策 - 美国1月非农就业报告及12月职位空缺报告因政府局部停摆而推迟发布 [4] - 中国1月制造业PMI为50.3，维持扩张，新出口订单重返扩张区间 [22] - 花旗将香港2026年GDP增长预测上调至3.2%，反映主要行业复苏更趋稳固 [24] - 香港金管局总裁余伟文表示香港楼价2025年上升3.3%，终止3年跌势 [29] - 中共中央、国务院发布规划，旨在建成以首都为核心的世界一流都市圈 [10] - 国务院总理李强强调需深入谋划一批重大举措和重大项目，以推动高质量发展 [12] - 湖南推出青年人才创业扶持政策，包括落地即领20万元补贴及办公场地三年免租 [25] - 上海启动收购二手住房用于保障性租赁住房工作，以对接新市民等群体租赁需求 [26] - 特朗普拟启动一项名为“金库计划”的关键矿产战略储备，初始资金规模为120亿美元 [19] 国际贸易与地缘政治 - 特朗普与莫迪达成贸易协议，将印度商品关税从25%下调至18%，并取消因购买俄罗斯原油加征的25%关税 [2] - 印度承诺在未来一段时间内购买超过5000亿美元的美国商品，涵盖能源、科技、农业和煤炭等领域 [2] 全球市场表现 - 隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨1.05%至49407.66点，纳指涨0.56%至23592.11点，标普500涨0.54%至6976.44点 [5][6][33] - 热门科技股多数上涨，英特尔涨近5%，苹果、AMD涨超4%，谷歌、亚马逊涨超1%，英伟达跌超2%，微软、Meta跌超1% [5][6] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，小鹏汽车跌8.29%，比亚迪ADR跌6.7%，拼多多涨2.38%，新东方涨2.8% [5][6] - 全球主要股指多数下跌，韩国KOSPI指数跌5.26%，上证指数跌2.48%，恒生指数跌2.23%，恒生科技指数跌3.36% [33] - 欧洲主要股指上涨，欧洲斯托克50涨1.00%，德国DAX涨1.05% [33] - 现货黄金周一再跌超4%，伦敦金现跌4.64%至每盎司4657.50美元，白银继续走弱近7% [6][8] - WTI 3月原油期货收跌4.71%至每桶62.14美元，布伦特4月原油期货收跌4.50%至每桶66.20美元 [6][8] - 美元指数上涨0.64%至97.6100，离岸人民币微涨0.02%至6.9427 [8] - 恐慌指数VIX下跌6.31%至16.34 [8] 行业与公司动态 - 马斯克旗下SpaceX完成对xAI的收购，合并后估值达1.25万亿美元，SpaceX估值约1万亿美元，xAI估值约2500亿美元 [3] - 据报SpaceX去年EBITDA利润约80亿美元，营收150亿-160亿美元，星链(Starlink)占总收入的50%至80%，并预计将于2026年上市 [20] - 特斯拉宣布第三代特斯拉人形机器人即将亮相，预计2026年底前启动量产，最终规划年产能为100万台 [14] - 三星电子和SK海力士计划在2026年第二季度对尖端NAND闪存进行转换投资，三星讨论的投资规模约为每月4万至5万片晶圆 [18] - 茅台价格经历剧烈波动，四天内价格先涨150元/瓶后又跌160元/瓶，业内认为与黄牛炒作预期有关 [15] - 深圳水贝黄金平台“云点当”爆雷，受害者称一次性兑付仅能拿到40%，专家指其交易行为实为与客户对赌 [21] - 钨市价格迭创新高，钨精矿突破62万元/标吨，仲钨酸铵价格突破92万元/吨，钨粉价格突破150万元/吨 [28] - 存储概念股涨幅居前，闪迪涨超15% [5] - 国投瑞银白银LOF因国际白银价格极端波动，启用特殊估值方法，净值单日下跌31.5%，溢价率飙升至109.92% [11] - 白银全球资产市值缩水至4.331万亿美元，跌至全球资产市值第三位，仅次于英伟达的4.653万亿美元 [16][17] 金融市场与监管 - 香港金管局拟于2026年3月发出首批稳定币发行人牌照，已收到36份申请，初步目标只会发出非常少量牌照 [13] - 十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，围绕五大核心领域建立标准体系 [9] - 两市融资余额较前一交易日减少234.17亿元，至26898.75亿元 [35] - 南下资金净买入港股19.07亿港元，净买入腾讯控股13.04亿港元，净卖出华虹半导体6.51亿港元 [34] 公司公告与项目 - 远东股份子公司1月份中标/签约合计30.75亿元合同订单 [30] - 芯导科技2025年净利润1.06亿元，同比下降4.91%，拟10派4.3元 [30] - 版米科技拟斥资5000万元至1亿元回购股份 [30] - 粤电力A茂名博贺电厂3、4号2×1000MW机组工程项目投产 [30] - 與瑞德子公司深圳智算力拟投资约1.45亿元购买算力设备 [30]

美股市场整体表现 - 当地时间2月2日，美股三大指数集体收涨，道琼斯工业平均指数上涨1.05%，标普500指数上涨0.54%，纳斯达克综合指数上涨0.56% [1][3] - 本周美股财报季继续，多家行业巨头将陆续公布财报，包括科技领域的谷歌与亚马逊，医药领域的礼来与诺和诺德，以及迪士尼、丰田、优步等行业龙头 [1] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌不一，美光科技上涨超过5%，德州仪器、戴尔科技、苹果、AMD上涨超过4%，台积电、思爱普上涨超过3% [5] - 苹果公司股价收高4.06%，据报道，采用全新OLED屏幕的MacBook Pro将提前搭载M6芯片上市，该芯片预计将沿用台积电N2制程而非更先进的N2P制程 [5] - 台积电N2P制程计划于2026年下半年启动量产，目前仅有高通和联发科确认采用该升级节点，N2与N2P制程在同等功耗下性能增幅仅约5% [5] - 英伟达股价收跌2.89%，据报道，其计划向OpenAI投入1000亿美元的计划已陷入停滞，谈判无实质推进，合作已实质性搁置 [6] - 分析指出，随着微软、谷歌、亚马逊等巨头加速自研AI芯片，英伟达意识到过度押注单一客户存在巨大风险 [6] 半导体与存储行业 - 存储公司闪迪股价收高15.44%，有报道称其在2025第四季度的NAND闪存平均单价上涨约35% [6] - 行业专家表示，从贵金属和加密货币中撤出的资金正在寻找新的投资方向，内存股在强劲的基本面支撑下可能吸引这些资金流入 [6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，热门中概股多数下跌 [8] - 叮咚买菜上涨近7%，水滴、虎牙上涨超过4%，世纪互联、金山云上涨超过3% [8] - 新东方、满帮、拼多多上涨超过2%，携程上涨超过1% [8] - 小鹏汽车下跌超过8%，小牛电动下跌超过7%，知乎下跌超过5%，好未来、爱奇艺下跌超过4% [8] - 蔚来下跌超过3%，哔哩哔哩、霸王茶姬下跌超过2%，阿里巴巴、小米集团、理想汽车小幅下跌 [8] 宏观经济数据 - 美国1月制造业采购经理人指数意外从上个月的47.9升至52.6，近一年来首次进入扩张区间，也是自2022年2月以来的最高值 [9] - 美国制造业在过去3年多里PMI超过50的次数寥寥无几，此次数据超预期 [9] - 原定于本周五发布的美国1月非农就业报告将不会如期公布，原因是美国联邦政府部分部门自1月31日起进入停摆状态 [10]

市场整体观点 - 市场短期动量衰减后将进入中长期震荡整理 [1][10] - 美股市场低开高走，标普500指数逼近7000点，道指涨1.05%，纳指涨0.56%，标普500指数涨0.54% [7][8] - 德邦证券认为短期资金从高波动资源股向低估值消费、高股息银行、政策催化的电网设备迁移，市场进入“避险模式” [10] - 东吴证券认为2月市场整体仍将呈现利多占优格局，建议重点关注科技成长和顺周期扩散两条主线 [10] 宏观经济与政策 - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》，提出构建“一核两翼、双城多点、双廊多圈”的首都都市圈空间格局，高标准建设雄安新区和北京城市副中心 [2] - 市场监管总局等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，计划到2027年基本建立标准体系，到2030年低空经济领域标准超过300项 [3] - 财政部发布《长期资产进项税额抵扣暂行办法》，规范长期资产进项税额抵扣规则 [3] - 财政部、税务总局制定《增值税预缴税款管理办法》，自2026年1月1日起施行，明确机动车、国内旅客运输服务等进项税额抵扣细则 [4] - 上海实质性启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目，浦东新区、静安区、徐汇区为首批试点区 [5] 行业动态与标准 - 工信部组织制定的强制性国家标准《汽车车门把手安全技术要求》（GB 48001—2026）获批，将于2027年1月1日起实施，旨在解决车门把手操作不便、事故后无法开启等痛点 [5] - 低空经济标准体系建设指南重点围绕低空航空器、基础设施、空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域 [3] 公司公告与事件 - 国投白银LOF因白银国际市场价格显著波动，决定对基金资产进行合理重估，自2026年2月2日起参考国际市场价格调整相关白银期货合约估值，其单位净值较上一交易日跌超31%至2.2494元 [6] - 上交所对国科军工及时任董秘予以监管警示，因公司回复投资者提问时关于商业航天业务的表述未能准确反映业务发展、产品定型、经营业绩等情况（该业务在营收中占比不足1%），且风险提示不充分，此前公司股票价格曾连续三个交易日累计涨幅偏离值超30% [7] - 远东股份子公司中标30.75亿元合同订单 [10] - 天合光能累计回购8.02亿元股份，占总股本1.86% [10] - 钧崴电子股东计划减持不超过3%公司股份 [10] 海外市场与商品 - 美股明星科技股分化，苹果涨4.04%，亚马逊涨1.53%，Meta、微软和特斯拉跌超1%，英伟达跌近3% [9] - 受益于AI需求，存储芯片制造商闪迪股价飙升15.4%，美光科技上涨5.5%，超威半导体上涨4% [9] - 金融板块走强，富国银行、高盛和美银涨幅超1% [9] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，拼多多涨2.38%，阿里巴巴跌0.69%，百度跌3.01% [9] - 国际油价大幅下挫，WTI原油近月合约跌4.71%报62.14美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.36%报66.30美元/桶 [9] - 贵金属波动加剧，COMEX黄金期货跌1.94%报4622.50美元/盎司，COMEX白银期货跌1.93%报78.77美元/盎司 [9] 公司风险提示 - ST岭南面临营收下滑、债务逾期等多项风险 [10] - 水井坊2025年营收、净利双降，股价异常波动 [10] - 开元教育预计2025年末净资产为负，股票或被实施退市警示 [10] - 天普股份业绩下滑且面临多项风险，股价波动大 [10] - 芯导科技2025年净利润同比下降4.91% [10]

文章核心观点 - AI大模型发展推动算力需求爆发式增长，对先进制程半导体产能提出前所未有的要求，可能引发全球半导体产业链的产能竞赛与重构 [1][6] 黄仁勋对产能需求的判断与呼吁 - 英伟达CEO黄仁勋呼吁台积电必须全力以赴扩产以满足其需求，并预判未来十年台积电产能可能需成长超过100%，为英伟达的需求就得翻倍，是人类史上最大规模的基础设施投资 [1] - 当前AI芯片的硅片消耗速度已超出摩尔定律，训练万亿参数模型每次需消耗几千片晶圆 [3] - 估算若保持现有增速，英伟达在2035年前每年需约100万片先进制程晶圆，而台积电2024年全球12英寸月产能约150万片（其中先进节点仅50万片），认为十年内必须再增加100万片/月的先进制程产能，否则将制约AI产业发展 [3] 台积电的扩产计划与回应 - 台积电已紧急上调2026-2030年资本开支至1000亿美元，较原规划大幅增加30% [4] - 资金将重点投向三大项目：新竹Fab 20的3nm产能扩充、高雄Fab 22的2nm产线建设、美国亚利桑那州Fab 21的先进制程落地 [4] - 目标是在2030年将先进节点月产能提升至90万片，但与英伟达提出的“翻倍”目标仍有显著差距 [4] 对中国大陆半导体供应链的机遇 - 台积电扩产为中国大陆半导体设备与材料厂商打开了国产替代窗口 [5] - 中微公司的刻蚀设备、北方华创的薄膜沉积设备、华海清科的晶圆检测设备已进入台积电美国Fab 21工厂的新增采购询价名单，首批设备交付预计2027年启动 [5] - 沪硅产业的12英寸硅片、安集科技的抛光液产品成功跻身台积电美国工厂的二级供应商体系 [5] - 台积电扩产计划将直接带动千亿级别的设备与材料采购需求 [5] 对行业格局的深远影响 - 黄仁勋的警告揭开了全球半导体产业的“算力军备赛”序幕 [6] - AI芯片需求迫使台积电在十年内完成“自我复制”，将引发整个供应链的重构，涉及设备技术迭代、材料产能爬坡、封装测试效率提升及全球产能布局调整 [6] - 这场由算力需求引发的产能革命将重塑台积电的全球制造版图，并改写全球半导体产业的竞争规则 [6]

春节AI应用与营销竞争 - 腾讯旗下元宝App于2月1日开启春节10亿元红包活动 在苹果商店免费App排行榜上已超越字节跳动旗下豆包升至第一名[1] - 阿里巴巴旗下千问App宣布投入30亿元启动春节攻势 计划于2月6日全面接入淘宝闪购、大麦、飞猪、盒马等阿里生态业务[1] - 支付宝集福活动于2月3日上线 在传统“五福”外新增由健康AI“蚂蚁阿福”发放的“健康福” 该活动已连续举办11年 累计参与超10亿人[3] - 科技巨头腾讯、百度、阿里巴巴、字节跳动携亿元级资源入局 推动AI竞争迈入生态比拼新阶段[2] AI模型与平台动态 - 可灵AI于1月31日面向全球上线全新的可灵3.0系列模型 该系列基于多模态输入输出一体化理念打造 包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni和可灵图片3.0 覆盖影视制作全流程[6] - AI智能体平台OpenClaw宣布 用户调用Kimi K2.5模型及Kimi Coding相关能力可免费体验 Kimi K2.5成为该平台走红后首个官方宣布免费开放的主力模型[4] - 英伟达首席执行官黄仁勋于2月2日澄清 公司拟向OpenAI投资1000亿美元的计划“从来都不是一项承诺” 英伟达将在融资事宜上“一轮一轮地评估”[8] 企业战略合作与布局 - 国轩高科与科大讯飞于1月30日签署战略合作协议 双方将在企业管理智能化、智能制造、AI辅助电力交易等多个方向开展合作 旨在打造AI赋能新能源行业的典范[5] - 阿里巴巴首次披露其自研高端AI芯片“真武 810E” 该PPU芯片累计出货量已达数十万片 在国产GPU厂商中属于第一梯队[7] - 阿里巴巴已明确“云+AI+芯片”战略 并决定支持旗下芯片公司平头哥未来独立上市[7]