公司报告提交 - 公司提交了2024年2月的6-K表格报告[1] - 公司通过Form 20-F提交年度报告[2] - 公司未通过Rule 12g3-2(b)向委员会提供信息[3] 公司新闻发布 - 公司发布了2024年2月22日的新闻稿[4] - 报告包含的附件为2024年2月22日的新闻稿[9] 公司高层签署 - 公司首席财务官Antonio Picca Piccon签署了报告[7]

新车型和产品线扩张 - 公司计划在2023年至2026年期间推出15款新车型[204] - 公司将进一步整合混合动力和电动技术于未来车型[205][206] - 公司计划于2025年推出首款全电动法拉利车型[206] - 公司持续进行新车型研发和产品线扩张,资本支出和研发投入较高[243][244] 产量和销量策略 - 公司将继续保持低产量策略以维护品牌的独特性[203][204] - 公司2023年计划将产量从2022年的13,221辆增加至13,663辆[204] - 公司2021年至2023年三年期间的平均年产量为12,680辆[204] - 2023年共交付13,663辆汽车,同比增加3.3%,其中55.8%为内燃机车型,44.2%为混合动力车型[217] 定价和利润策略 - 特别版车型如Icona系列和Supercar系列的销售价格和利润率通常高于普通车型[207] - 公司通过持续提升车型性能、技术和其他特性,以及特定车型的独特性和低产量策略带来的稀缺性价值,来逐步提高旗下Range和Special Series车型的平均售价[208] - 公司个性化定制服务可为客户提供额外收益,是定价和产品组合中一个特别有利的因素[208] 成本和利润压力 - 2021年以来,公司面临严重的通胀压力,导致原材料、能源、融资成本等成本上升,2022年和2023年营业利润率受到下行压力[208,209] - 主要央行加息导致客户贷款成本上升,可能对需求产生不利影响[209] - 俄罗斯与乌克兰冲突导致能源价格和某些原材料价格大幅上涨,但对公司影响有限[209] 财务表现 - 2023年净收入为59.7亿欧元,同比增长17.2%(按固定汇率计算增长17.1%)[216] - 2023年汽车和备件收入为51.19亿欧元,同比增长18.5%,主要由于产品和国家组合更加有利、个性化贡献更高、销量和定价上涨[217] - 2023年赞助、商业和品牌收入为5.72亿欧元,同比增长14.6%,主要由于新的赛车赞助、F1商业收入增加以及2022年F1排名提升[218] - 2023年发动机收入为1.27亿欧元,同比下降18.4%,主要由于向玛莎拉蒂销售的发动机数量减少[219] - 2023年营业利润(EBIT)为16.17亿欧元，同比增长31.8%[233] - 2022年营业利润(EBIT)为12.27亿欧元，同比增长14.1%[234] - 2023年财务费用净额为0.15亿欧元，同比下降69.7%[235][236] - 2022年财务费用净额为0.49亿欧元，同比增长49.2%[237] - 2023年所得税费用为3.45亿欧元，同比增加44.6%[238][239] - 2022年所得税费用为2.39亿欧元，同比增加14.0%[240] 现金流和资本支出 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为17.17亿欧元,同比增加3.14亿欧元[245] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为14.03亿欧元,同比增加1.20亿欧元[246] - 2023年投资活动现金流出为8.67亿欧元，主要用于4.87亿欧元无形资产投资和3.82亿欧元有形资产投资[251] - 2023年融资活动现金流出为11.09亿欧元，主要用于3.85亿欧元偿还2016年发行的债券、4.61亿欧元股票回购和3.34亿欧元股利支付[254] - 2023年资本支出为9.11亿欧元，其中4.48亿欧元用于开发新车型和技术[259] - 2023年资本支出中4.24亿欧元用于生产线升级、新建电动车工厂等[260] - 截至2023年12月31日，公司有1.15亿欧元的资本支出承诺[260] 财务状况 - 2023年末公司有22.67亿欧元长期债务[261] - 2023年末公司有1.38亿欧元的不可撤销最低采购承诺[261] - 公司2023年12月31日的总债务为24.77亿欧元[263] - 公司2023年12月31日的现金及现金等价物为11.22亿欧元[276] - 公司2023年12月31日的净工业债务为0.99亿欧元[275] - 公司2023年12月31日的总可用流动性为17.22亿欧元[279] - 2023年自由现金流为848百万欧元，较2022年的597百万欧元增加251百万欧元[285] - 2023年工业活动自由现金流为932百万欧元，较2022年的758百万欧元增加174百万欧元[285] - 2022年工业活动自由现金流为758百万欧元，较2021年的642百万欧元增加116百万欧元[285] 股权结构和公司治理 - 公司最大股东为Exor,持有公司约24.65%的普通股,通过忠诚投票机制其表决权约为36.48%[288,290] - 皮埃罗·法拉利先生通过信托持有公司约10.48%的普通股,表决权约为15.51%[289,290] - 公司约30%的普通股由美国投资者持有[291] - 公司董事会由11名董事组成,其中9名为独立非执行董事[299] - 董事会下设审计委员会、ESG委员会和薪酬委员会[298] - 公司设有执行委员会(Ferrari Leadership Team)负责日常运营管理[298] - 董事长为John Elkann，首席执行官为Benedetto Vigna[299,303] - 副董事长为Piero Ferrari，资深独立非执行董事为Sergio Duca[299,303-304] - 其他独立非执行董事

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入约60亿欧元,同比增长17% [12] - 2023年EBITDA达22.8亿欧元,创历史新高,EBITDA利润率为38.2% [12] - 2023年净利润超过10亿欧元,创历史新高,净利润率为21% [12] - 2023年工业自由现金流达9.32亿欧元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年交付量增加不到450辆,增幅有限 [13] - 混合动力车型占比翻倍至44% [13] - 特别版车型如812 Competizione和Daytona SP3交付量增加 [13] - 个性化选配占收入比重约19%,主要体现在涂装、车身贴膜和碳纤维使用 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和美洲市场交付量占比超过70%,同比增长 [13] - 中国大陆、香港和台湾市场交付量占比下降至11%,符合公司长期目标 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续在F1和耐力赛领域保持竞争力 [8][9] - 2024年将推出3款新车型,并继续丰富客户体验活动 [10] - 生活方式业务将进一步扩大规模,提升品牌知名度 [10][62] - 公司坚持碳中和目标,未来18个月内将关闭3台发电机组 [6][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球紧张局势、地缠冲突和供应链中断等挑战,但公司灵活性和敏捷性以及客户和合作伙伴的持续支持,让公司对2024年充满信心 [7] - 订单覆盖至2025年,显示品牌活力持续 [7] - 二手车残值保持稳健,正在从疫情后的高峰水平回归正常 [7] 其他重要信息 - 2023年公司为员工发放高达13,500欧元的年度奖金 [6] - 公司推出多项员工福利计划,包括全球范围内获得同工同酬认证 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Babcock 提问** 混合动力车型对利润有何影响 [23][24] **Benedetto Vigna 回答** 混合动力车型的客户群与传统车型相似,利润水平也在同一水平 [24] 问题2 **Michael Binetti 提问** 2024年自由现金流指引较低的原因 [29][30] **Antonio Picca Piccon 回答** 主要由于税收支付增加、资本支出增加以及营运资金变化负面影响 [29][30] 问题3 **Susy Tibaldi 提问** 2024年毛利率指引持平的原因 [36][37] **Antonio Picca Piccon 回答** 成本上涨、品牌投入增加以及F1支出增加等因素抵消了产品组合和个性化带来的正面影响 [36][37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入首次超过15亿欧元，同比增长24% [4] - 出货量同比增长9% [4] - 调整后EBITDA约为6亿欧元，同比增长40% [19] - 调整后EBIT超过4.2亿欧元，同比增长40% [19] - 工业自由现金流超过3亿欧元 [19] - 个人化收入占汽车和零部件收入的比例达到19% [29] - 混合动力车型交付量首次超过内燃机车型，占比达到51% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和零部件收入增长，主要受销量增加、产品和国家组合优化以及个人化和定价策略推动 [29] - 赞助、商业和品牌收入增长，主要得益于F1和世界耐力锦标赛的赞助收入增加 [30] - 发动机收入下降，主要由于对玛莎拉蒂的供应减少 [30] - 混合动力车型交付量占比提升至51%，主要得益于SF90和296系列车型的贡献 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲（EMEA）以及美洲市场表现强劲，同比增长 [14] - 中国大陆、香港和台湾地区交付量略有下降 [14] - 亚太其他地区交付量基本持平 [14] - 美洲市场受益于更高的分配份额，支持了利润率 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进电动化战略，全电动法拉利原型车已进入测试阶段 [6] - 公司推出了两款新车型296 Challenge和499P Modificata，进一步丰富了产品线 [7][8] - 公司正在扩大赛车制造基础设施，以提高开发速度和质量 [10] - 公司计划在2024年6月完成电动发动机和电动轴的装配线 [21] - 公司将继续推进可持续发展，减少碳排放，并与供应商和经销商合作 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年全年业绩充满信心，并上调了全年展望 [19] - 管理层预计2024年收入增长将趋于正常化，但仍将保持强劲的利润率 [39] - 管理层对品牌的市场需求保持乐观，特别是在中国市场的品牌吸引力依然强劲 [20] - 管理层预计2024年将继续面临通胀压力，但将通过定价和产品组合优化来应对 [38] 其他重要信息 - 公司博物馆的参观人数创下新高，2023年前9个月超过65万人次 [11] - 公司在纽约的Ferrari Gala慈善拍卖筹集了超过700万美元，用于支持教育项目 [9] - 公司与Puma续签了多年合作伙伴关系，Puma将成为F1的优质合作伙伴 [47] - 公司计划在2024年推出SF90 XX车型，并预计将收取预付款 [137] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单簿的增长预期 - 公司预计订单簿不会继续增长，因为几乎所有车型都已售罄，除了Roma Spider [5][44] - 公司对订单簿的吸引力保持信心，但增长速度将放缓 [53] 问题: F1赞助情况 - 公司已成功降低对单一赞助商的依赖，最大赞助商的收入占比已降至13%-14% [61] 问题: 电动法拉利的客户反馈 - 公司预计电动法拉利将吸引不同类型的客户，部分客户将仅购买电动车型，而另一些客户则会同时购买内燃机和电动车型 [141] 问题: 2024年产品组合和利润率 - 公司预计2024年的产品组合将与2023年相似，利润率也将保持强劲 [142] 问题: 通胀和定价策略 - 公司将继续监控通胀情况，并根据需要调整定价策略 [80] 问题: 二手车市场和个人化 - 公司计划增加通过官方经销商销售的二手车比例，并考虑在二手车市场提供个人化服务 [90][105] 问题: 加密货币支付 - 公司允许使用加密货币支付，客户反馈积极，预计不会对残值产生波动 [89][103] 问题: 2026年目标 - 公司计划在2025年更新2026年目标，目前仍按原计划执行 [125] 问题: 第四季度利润率预期 - 公司预计第四季度利润率将低于第三季度，主要由于季节性支出增加和研发费用上升 [129][131]

财务表现 - 公司2023年第三季度净收入为15.44亿欧元，同比增长23.5%[21] - 2023年第三季度营业利润（EBIT）为4.23亿欧元，同比增长41.5%[21] - 2023年第三季度净利润为3.32亿欧元，同比增长45.6%[21] - 2023年前九个月净收入为44.47亿欧元，同比增长19.3%[21] - 2023年前九个月营业利润（EBIT）为12.45亿欧元，同比增长34.0%[21] - 2023年前九个月净利润为9.63亿欧元，同比增长34.1%[21] - 2023年第三季度公司总净收入为15.44亿欧元，同比增长23.6%[186] - 2023年前九个月公司总净收入为44.47亿欧元，同比增长19.3%[186] - 2023年第三季度汽车及零部件收入为13.31亿欧元，同比增长26.5%[186] - 2023年前九个月汽车及零部件收入为38.3亿欧元，同比增长6.74亿欧元，增幅21.4%[64] - 2023年前九个月营业利润（EBIT）为12.45亿欧元，同比增长3.16亿欧元，增幅34.1%[78] - 2023年前九个月净利润为9.63亿欧元，较2022年同期的7.18亿欧元增长34.2%[150] - 2023年全年净收入预期上调至约59亿欧元，较2022年的51亿欧元增长15.7%[146] - 2023年全年调整后EBIT预期上调至至少15.7亿欧元，EBIT利润率预期上调至至少26.5%[146] - 2023年全年工业自由现金流预期上调至超过9亿欧元，较2022年的7.6亿欧元增长18.4%[146] 地区出货量 - 2023年第三季度EMEA地区汽车出货量为1,398辆，占总出货量的40.4%[25] - 2023年第三季度美洲地区汽车出货量为1,096辆，占总出货量的31.7%[25] - 2023年第三季度中国大陆、香港和台湾地区汽车出货量为395辆，占总出货量的11.4%[25] 员工与研发 - 2023年第三季度平均员工人数为4,951人，同比增长6.3%[27] - 研发费用为2.21亿欧元，同比增长21.2%，主要由于资本化开发成本的摊销增加[48][49] - 2023年前九个月研发费用为6.29亿欧元，同比增长6600万欧元，增幅11.6%[75] - 2023年前九个月研发成本为6.29亿欧元，较2022年同期的5.63亿欧元增长11.6%[150] - 2023年前九个月研发费用为6.29亿欧元，同比增长11.6%[192] 收入构成 - 汽车及零部件收入为13.3亿欧元，同比增长26.5%，主要得益于更高的汽车销量、产品和国家组合优化以及个性化定制和定价策略[37][38] - 赞助、商业和品牌收入为1.45亿欧元，同比增长13.8%，主要得益于新的赛车赞助和上一年F1排名的提升[41] - 发动机收入为2800万欧元，同比下降33.0%，主要由于向玛莎拉蒂销售的发动机减少[42] - 其他收入为4100万欧元，同比增长40.1%，主要得益于金融服务活动的增加[43] - 2023年前九个月发动机收入为8800万欧元，同比下降3100万欧元，降幅26.3%[69] - 2023年前九个月其他收入为1.07亿欧元，同比增长1700万欧元，增幅18.4%[70] 财务费用与税收 - 财务费用净额为-300万欧元，相比2022年同期的1400万欧元财务费用净额大幅改善，主要由于现金及现金等价物的利息收入增加以及2025年到期债券的部分现金回购收益[54] - 2023年第三季度所得税费用为9400万欧元，同比增长3700万欧元，增幅64.4%[55] - 2023年前九个月财务费用净额为1000万欧元，同比下降2200万欧元，降幅达67.0%，主要由于现金及现金等价物的利息收入增加以及2023年第三季度部分现金回购2025年到期的债券实现的800万欧元收益[80] - 2023年前九个月所得税费用为2.72亿欧元，同比增长9300万欧元，增幅达51.4%，主要由于税前利润增加[82] - 2023年前九个月有效税率为22.0%，较2022年同期的20.0%有所上升[56] - 2023年前九个月有效税率为22.0%，较2022年同期的20.0%有所上升，主要受专利盒税收制度适用法规变化的影响[84] - 2023年前九个月所得税费用为2.72亿欧元，同比增长51.4%[198] - 2023年前九个月有效税率为22.0%，去年同期为20.0%[199] - 2023年前九个月IRAP税为3962.3万欧元，去年同期为2765.7万欧元[200] 现金流与资本支出 - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为11.89亿欧元，同比增长2.17亿欧元，主要由于非现金项目调整后的净利润增加[94] - 2023年前九个月投资活动使用的现金流量为5.51亿欧元，同比增长5500万欧元，主要由于无形资产和物业、厂房及设备的投资增加[94] - 2023年前九个月融资活动使用的现金流量为10.10亿欧元，同比增长5.42亿欧元，主要由于债务偿还、股息支付和股票回购增加[94] - 2023年前九个月资本支出为5.92亿欧元，较2022年同期的5.10亿欧元有所增加，主要用于无形资产和物业、厂房及设备的投资[100] - 2023年前九个月无形资产资本支出为3.42亿欧元，较2022年同期的3.08亿欧元有所增加，主要用于外部获取和内部生成的开发成本[102] - 公司资本化开发成本显著增加，从2022年9月30日的2.88亿欧元增至2023年9月30日的3.23亿欧元，占总研发成本的比例从31.4%上升至39.5%[104] - 2023年9月30日，公司投资3.23亿欧元用于外部获取和内部生成的开发成本，其中2.34亿欧元用于未来车型开发，8900万欧元用于现有产品组合和组件的开发[105] - 2022年9月30日，公司投资2.88亿欧元用于外部获取和内部生成的开发成本，其中2.05亿欧元用于未来车型开发，8300万欧元用于现有产品组合和组件的开发[106] - 公司2023年9月30日的资本支出为2.5亿欧元，较2022年同期的2.02亿欧元有所增加[107] - 截至2023年9月30日，公司在物业、厂房和设备方面的合同承诺为1.76亿欧元，较2022年12月31日的2.01亿欧元有所减少[108] - 公司正在建设用于生产电池电动车（BEV）及相关组件的e-building，预计将于2024年中期投入使用[110] - 2023年前九个月的自由现金流为6.36亿欧元，较2022年同期的4.76亿欧元增长1.6亿欧元[141] - 2023年前九个月的工业活动自由现金流为7.07亿欧元，较2022年同期的5.96亿欧元增长1.11亿欧元[142] - 公司2023年前九个月的经营活动现金流为1,189,108千欧元，同比增长22.3%[160] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-550,801千欧元，主要用于物业、厂房及设备投资和无形资产投资[160] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为-1,010,392千欧元，主要用于债券和票据的偿还以及股东分红[160] 股东回报与股票回购 - 公司宣布了一项新的多年期股票回购计划，预计到2026年将执行约20亿欧元的回购，并将股息支付率从30%提高至35%[86] - 公司2023年前九个月的股东分红总额为328,631千欧元，同比增长31.7%[162] - 公司2023年前九个月的股票回购总额为374,399千欧元，同比增长24.3%[162] 现金与流动性 - 公司2023年9月30日的净债务为15.3亿欧元，较2022年12月31日的14.23亿欧元有所增加[129] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物为10.12亿欧元，较2022年12月31日的13.89亿欧元有所减少[131] - 公司2023年9月30日的欧元现金及现金等价物占比为80%，较2022年12月31日的85%有所下降[132] - 公司在中国持有的现金及现金等价物为6900万欧元，较2022年12月31日的9700万欧元有所减少，且受到一定的汇出限制[132] - 截至2023年9月30日，公司总可用流动性为16.12亿欧元，较2022年12月31日的20.58亿欧元有所下降[135][136] - 公司2023年前九个月的现金及现金等价物期末余额为1,012,444千欧元，同比下降25.7%[160] 市场与销售 - 公司在全球60多个市场通过178家授权经销商和196个销售点销售其豪华跑车[164] - 公司参与了F1世界锦标赛和世界耐力锦标赛，这些赛事是其营销和技术创新的重要组成部分[164] 其他 - 2023年第三季度销售、一般及行政费用为1.19亿欧元，同比增长11.6%[190] - 2023年第三季度财务费用净额为-208.4万欧元，去年同期为1426.8万欧元[196]

财务数据和关键指标变化 - 收入近15亿欧元,同比增长14% [13] - 调整后EBITDA约5.9亿欧元,利润率40% [13] - 工业自由现金流约1.4亿欧元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车型和备件收入增长,主要得益于达托纳SP3和812 Competizione系列的贡献,以及个性化选配和定价的强劲表现 [30] - 赞助、商业和品牌收入增长,反映了上一年F1排名的改善、新赞助以及生活方式业务的贡献 [30] - 发动机收入下降,与向玛莎拉蒂供货减少一致 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲中东非洲地区交付量同比大涨两位数 [28] - 美洲和大中华区交付量同比有所下降,但整体交付量仍保持增长 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进电动化和碳中和之旅,包括建设新的电动车生产车间、使用100%再生铝制造发动机等 [22][23] - 公司在赛车领域取得重大胜利,时隔58年再次在勒芒24小时耐力赛夺冠 [14][15] - 公司推出了两款新的特别版车型SF90XX Stradale和Spiders,深受客户欢迎 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司订单状况依然强劲,延伸至2025年 [11][17] - 公司对个性化选配需求的持续增长以及赛车相关收入的增加表示乐观 [38] - 尽管面临一定的成本压力,但公司有信心维持全年利润率目标 [47] 其他重要信息 - 公司在法国勒芒、韩国首尔和意大利罗马等地组织了多场活动,进一步加强与客户的联系 [18][20][21] - 公司博物馆前六个月客流量同比增长34% [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Susy Tibaldi 提问** 询问了公司在成本压力方面的具体影响程度,以及是否考虑调整价格来抵消 [43] **Benedetto Vigna 和 Antonio Picca Piccon 回答** 公司整体承受的通胀压力在4%-5%左右,公司会审慎考虑价格调整,同时也要平衡保护订单状况 [44][47] 问题2 **Giulio Pescatore 提问** 询问了公司为何在下半年预计利润率会大幅下降,以及普罗斯安格交付情况 [54][55] **Antonio Picca Piccon 回答** 第二季度利润率较高受到一些非经常性因素影响,扣除这些因素后,下半年利润率仍将保持在公司全年指引水平 [58][59] 普罗斯安格今年交付量将低于总产量的10% [57] 问题3 **Monica Bosio 提问** 询问了公司在中国市场的交付计划,以及新款特别版车型的客户分布情况 [66][67] **Benedetto Vigna 回答** 公司在中国市场的交付占比将维持在10%-11%的水平 [68] 新款特别版车型主要面向公司高端VIP客户群,客户分布反映了各地区的现有客户基础 [86][87]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为14.74亿欧元，同比增长14.2%[9] - 公司2023年上半年净收入为29.03亿欧元，同比增长17.2%[9] - 公司2023年第二季度EBIT为4.37亿欧元，同比增长35.3%[9] - 公司2023年上半年EBIT为8.22亿欧元，同比增长30.5%[9] - 公司2023年第二季度净利润为3.34亿欧元，同比增长33.1%[9] - 公司2023年上半年净利润为6.31亿欧元，同比增长28.8%[9] - 公司2023年第二季度每股基本收益为1.84欧元，同比增长35.3%[9] - 公司2023年上半年每股基本收益为3.46欧元，同比增长30.1%[9] - 法拉利2023年第二季度净收入为14.74亿欧元，同比增长14.1%[21] - 法拉利2023年第二季度汽车及零部件收入为12.59亿欧元，同比增长14.9%[23] - 法拉利2023年第二季度EBIT为4.37亿欧元，同比增长35.4%[30] - 法拉利2023年第二季度净利润为3.34亿欧元，同比增长33.5%[21] - 公司2023年上半年净收入为29.03亿欧元，同比增长17.2%[33] - 汽车及零部件收入为25亿欧元，同比增长18.8%，主要由于汽车销量增加和产品组合优化[35] - 赞助、商业和品牌收入为2.77亿欧元，同比增长17.9%，主要由于F1排名提升和新赞助[37] - 发动机收入为6000万欧元，同比下降22.7%，主要由于向玛莎拉蒂销售的发动机减少[38] - EBIT为8.22亿欧元，同比增长30.5%，EBIT利润率从25.4%提升至28.3%[41] - 净利润为6.31亿欧元，同比增长28.8%[33] - 2023年上半年基本每股收益为3.46欧元，同比增长30.1%[67] - 2023年上半年稀释每股收益为3.46欧元，同比增长30.6%[67] - 2023年净收入预期从约57亿欧元上调至约58亿欧元[74] - 2023年调整后EBITDA预期从21.3-21.8亿欧元上调至21.9-22.2亿欧元，利润率保持在约38%[74] - 2023年调整后EBIT预期从14.5-15.0亿欧元上调至15.1-15.4亿欧元，利润率超过26%[74] - 2023年调整后稀释每股收益预期从6.00-6.20欧元上调至6.25-6.40欧元[74] - 2023年上半年净收入为29.03亿欧元，同比增长17.2%[76] - 2023年上半年净利润为6.31亿欧元，同比增长28.9%[76] - 2023年上半年基本每股收益为3.46欧元，同比增长30.1%[76] - 2023年上半年净利润为6.31亿欧元，同比增长28.8%[82] - 2023年上半年净收入为29.03亿欧元，同比增长17.2%，其中汽车及零部件收入为24.99亿欧元，同比增长18.8%[91] - 2023年上半年基本每股收益为3.46欧元，同比增长30.1%[100] - 公司2023年上半年总净收入为2,902,714千欧元，较2022年同期的2,477,473千欧元增长17.2%[138] 地区销售与出货量 - 公司2023年第二季度EMEA地区汽车出货量为1,638辆，占总出货量的48.3%[12] - 公司2023年上半年EMEA地区汽车出货量为3,172辆，占总出货量的45.6%[12] - 2023年上半年总出货量为6959辆，同比增长3.8%[35] - 产品组合包括10款内燃机车型和4款混合动力车型，分别占出货量的61.3%和38.7%[36] - 公司2023年上半年在EMEA地区的净收入为1,198,357千欧元，较2022年同期的1,033,852千欧元增长15.9%[138] - 公司2023年上半年在美国的净收入为721,384千欧元，较2022年同期的582,479千欧元增长23.8%[138] - 公司2023年上半年在中国大陆、香港和台湾的净收入为278,621千欧元，较2022年同期的250,689千欧元增长11.1%[138] 研发与技术创新 - 法拉利2023年第二季度研发成本为1.94亿欧元，同比增长5.6%[29] - 研发成本为4.08亿欧元，同比增长7.0%，主要由于资本化开发成本增加[41] - 2023年上半年研发费用为4.08亿欧元，同比增长7.0%，主要用于F1赛车及电动化等新技术的研发[95] - 2023年上半年无形资产增加2.33亿欧元，主要用于新车型的研发[101] - 2023年上半年新增固定资产1.36亿欧元，主要用于工厂设备升级[102] - 公司参与F1世界锦标赛和世界耐力锦标赛，以支持技术创新[83] 成本与费用 - 法拉利2023年第二季度销售成本为7.26亿欧元，同比增长7.0%[27] - 法拉利2023年第二季度销售、一般和行政费用为1.13亿欧元，同比增长9.6%[28] - 法拉利2023年第二季度所得税费用为9400万欧元，同比增长50.6%[32] - 2023年上半年销售成本为14.37亿欧元，同比增长13.4%，主要与汽车及零部件的制造和分销相关[92] - 2023年上半年所得税费用为1.78亿欧元，同比增长45.4%，有效税率为22.0%[98] - 2023年上半年租赁资产折旧费用为935.7万欧元，同比增长21.4%[102] - 2023年上半年库存减值费用为13,006千欧元，较2022年同期的8,450千欧元有所增加[105] - 2023年上半年折旧费用为136,864千欧元，较2022年同期的117,718千欧元增长16.3%[138] 现金流与资本支出 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量为6.88亿欧元，较2022年同期的5.68亿欧元增加了1.2亿欧元[48] - 2023年上半年，公司用于投资活动的现金流量为3.47亿欧元，较2022年同期的2.98亿欧元增加了4900万欧元，主要用于无形资产和物业、厂房及设备的投资[48] - 2023年上半年，公司用于融资活动的现金流量为6.13亿欧元，较2022年同期的4.16亿欧元增加了1.97亿欧元，主要用于偿还债务和支付股息[48] - 2023年上半年，公司资本支出为3.69亿欧元，其中2.33亿欧元用于无形资产，1.36亿欧元用于物业、厂房及设备[60] - 2023年上半年自由现金流为3.4亿欧元，同比增长25.9%[71] - 2023年上半年工业活动自由现金流为3.86亿欧元，同比增长7.5%[71] - 2023年工业自由现金流预期保持在约9亿欧元[74] - 2023年上半年现金及现金等价物减少2.78亿欧元，期末余额为11.10亿欧元[81] 债务与流动性 - 2023年6月30日现金及现金等价物为11.1亿欧元，较2022年底下降20.1%[69] - 2023年6月30日总可用流动性为17.1亿欧元，较2022年底下降16.9%[69] - 2023年6月30日净债务为15.71亿欧元，较2022年底增长10.4%[67] - 2023年6月30日工业净债务为3.31亿欧元，较2022年底增长59.9%[67] - 公司总债务从2022年12月31日的2,811,779千欧元减少到2023年6月30日的2,681,136千欧元，主要由于债券和票据的偿还[115] - 资产支持融资（证券化）在2023年6月30日的未偿还金额为1,145,546千欧元，较2022年12月31日的1,105,425千欧元有所增加[115] - 2025年债券在2023年6月30日的未偿还金额为647,037千欧元，较2022年12月31日的650,923千欧元有所减少[122] - 2029年和2031年票据在2023年6月30日的未偿还金额分别为150,176千欧元和150,212千欧元，与2022年12月31日基本持平[124] - 2032年票据在2023年6月30日的未偿还金额为150,159千欧元，较2022年12月31日的150,136千欧元略有增加[126] - 公司在2023年6月30日拥有600百万欧元的未使用信贷额度，较2022年12月31日的669百万欧元有所减少[127] 股东回报与股票回购 - 公司宣布了一项新的多年期股票回购计划，预计到2026年执行，金额约为20亿欧元，并将2022年起的预期股息支付率从30%提高到35%[46] - 2023年上半年，公司支付了3.12亿欧元的股息，较2022年同期的2.33亿欧元增加了7900万欧元[56] - 2023年上半年股东分红总额为3.28亿欧元，同比增长31.6%[82] - 2023年上半年股票回购总额为1.8亿欧元，同比下降16.9%[82] - 公司于2023年6月26日完成了第二阶段的股票回购计划，并于2023年7月3日启动了第三阶段回购，计划回购价值不超过2亿欧元的普通股[109] - 截至2023年6月30日，公司持有4.91%的已发行股本作为库存股，较2022年12月31日的4.65%有所增加[110] 资产与负债 - 2023年上半年库存增加了2.51亿欧元，主要由于年度生产计划和产品组合的丰富[50] - 投资和其他金融资产总额从2022年12月31日的59,534千欧元增加到2023年6月30日的66,203千欧元，主要由于权益法核算的投资增加[103] - 库存总额从2022年12月31日的674,662千欧元增加到2023年6月30日的898,763千欧元，主要由于汽车产量增加和新车型投产[104] - 应收账款总额从2022年12月31日的1,801,648千欧元增加到2023年6月30日的1,948,605千欧元，主要由于客户融资活动增加[106] - 金融衍生品资产从2022年12月31日的80,233千欧元增加到2023年6月30日的89,693千欧元[107] - 公司总准备金从2022年12月31日的180,694千欧元增加到2023年6月30日的183,920千欧元，主要由于保修和召回活动准备金的增加[115] - 租赁负债从2022年12月31日的57,423千欧元增加到2023年6月30日的67,612千欧元[128] - 其他负债从2022年12月31日的952,025千欧元增加到2023年6月30日的1,097,273千欧元，主要由于递延收入的增加[130] - 公司2023年6月30日的总资产为1,428,234千欧元，与2022年12月31日的1,399,997千欧元相比有所增长[135] - 公司2023年6月30日的总负债为2,681,136千欧元，较2022年12月31日的2,811,779千欧元有所下降[135] 其他 - 公司正在建设新的e-building，主要用于生产电池电动车（BEV）及相关电池，预计将于2024年中期投入使用[61] - 2023年上半年其他综合收益为-32.2万欧元，同比下降101.6%[82] - 2023年上半年股东权益总额为27.32亿欧元，同比增长20.7%[82] - 公司采用国际财务报告准则（IFRS）编制财务报表[84] - 公司正在评估2024年生效的新会计准则的潜在影响[88] - 公司与Stellantis集团的交易在2023年上半年净收入为26,111千欧元，较2022年同期的45,667千欧元有所减少[137] - 公司2023年上半年与Exor集团（不包括Stellantis集团）的交易净收入为38千欧元，与2022年同期持平[137] - 公司2023年上半年员工平均人数为4,953人，较2022年同期的4,625人增长7.1%[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度收入为14.29亿欧元，同比增长20.5% [74][86] - 调整后EBITDA为5.37亿欧元，EBITDA利润率为37.6% [74][86] - 调整后EBIT为3.85亿欧元，EBIT利润率为26.9% [74] - 调整后净利润为2.97亿欧元，净利润率为21% [74] - 工业自由现金流为2.69亿欧元，略低于去年同期 [74][96] - 资本支出为1.5亿欧元，全年预计将达到8.5亿欧元 [97] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和备件业务收入增长，主要受销量增加、产品组合优化、个性化定制贡献以及部分市场和车型价格上涨的推动 [93] - 发动机业务收入下降，主要由于对玛莎拉蒂的供应减少 [94] - 混合动力车型交付量占比达到35%，较去年翻倍 [75][65] - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18%，高于预期 [116][117] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和中国大陆、香港、台湾市场实现两位数增长 [115] - 中国市场的交付量占全球交付量的10%左右，第一季度和第三季度交付量较高 [35][169] - 中国市场的绝对利润率贡献为正，但由于税收影响，对整体利润率有负面影响 [153] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2022年资本市场日提出的战略，保持敏捷性和灵活性 [63] - 公司计划在2026年推出首款纯电动车型，同时继续开发内燃机技术 [65][82] - 公司致力于在2030年实现碳中和，并推动可再生能源社区和可持续燃料的使用 [67][68] - 公司在个性化定制方面投入大量资源，以增强客户体验和品牌独特性 [9][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年全年业绩保持乐观，预计第二季度表现强劲，下半年特别是第四季度可能有所放缓 [121] - 管理层强调供应链问题仍未完全解决，库存水平将保持高位以应对不确定性 [96] - 公司对e-fuel技术持积极态度，认为其符合公司战略，并已开始测试非化石燃料 [42][83] 其他重要信息 - 公司已完成3.9亿欧元的债券再融资，保持了稳定的流动性水平 [98] - 公司计划执行20亿欧元的股票回购计划，目前已接近完成第一阶段 [5] - 公司在中国市场的交付量预计不会显著超过10% [169] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Purosangue的订单和交付计划 - 公司已重新开放Purosangue的订单，预计2026年开始交付，订单需求强劲 [103][124] - Purosangue的交付量将保持在年交付量的20%以下 [124] 问题: 关于混合动力车型的客户群体 - 混合动力车型的客户群体与内燃机车型相似，没有明显的年龄或地域差异 [173] 问题: 关于e-fuel的基础设施 - e-fuel的基础设施与现有燃料基础设施相同，无需额外投资 [42][192] 问题: 关于成本通胀的假设 - 公司预计2023年成本通胀将保持高位，主要受原材料和劳动力成本上涨的影响 [182] 问题: 关于Daytona的交付量 - 第一季度交付了30辆Daytona，预计每季度交付30至40辆 [176][180] 问题: 关于价格和产品组合对增长的贡献 - 价格和产品组合对增长的贡献难以精确拆分，预计价格和产品组合的贡献将保持高位 [179]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为14亿欧元，调整后EBITDA为5.37亿欧元，工业自由现金流为2.69亿欧元[4] - 2023年第一季度净收入为35.67亿欧元，较2022年第一季度的32.51亿欧元增长20.5%[21] - 2023年第一季度的净利润为297百万欧元，较2022年第一季度的239百万欧元增长24.2%[84] - 2023年第一季度的基本每股收益为1.63欧元，较2022年第一季度的1.30欧元增长25.4%[84] - 2023年第一季度的调整后EBIT为3.85亿欧元，调整后EBIT利润率为26.9%[7] 用户数据 - 2023年第一季度发货量同比增长9.7%，达到1186辆[6][12] - 2023年第一季度的汽车及备件收入为14.29亿欧元，同比增长20.6%[26] - 2023年第一季度总交付量较2022年第一季度增加316辆，增长9.7%[43] - EMEA地区交付量下降12.0%，占比43%[43] - 美洲地区交付量增长46.2%，占比27%[43] 财务状况 - 2023年第一季度的工业自由现金流为负135百万欧元，净工业债务为207百万欧元[49][51] - 截至2023年3月31日，公司的净债务为1,267百万欧元，较2022年的1,423百万欧元减少了11%[64] - 截至2023年3月31日，公司的可用流动性为2,059百万欧元，较2022年12月31日的2,058百万欧元基本持平[68] - 2023年第一季度的有效税率为22.0%，较2022年第一季度的20.0%有所上升[84] - 2023年第一季度的财务杠杆（基于净债务）为0.7倍，较2022年12月31日的0.8倍有所改善[95] 未来展望 - 预计2023年将通过价格上涨来抵消当前的成本通胀[35] - 2022年实际净收入为51亿欧元，预计2023年将达到约57亿欧元[52] - 2022年调整后EBITDA为177百万欧元，预计2023年将达到213-218百万欧元，调整后EBITDA率约为38%[52] 研发与资本支出 - 2023年第一季度的资本支出与计划一致，主要集中在产品和基础设施开发上[33] - 2023年第一季度的研发费用为214百万欧元，较2022年第一季度的198百万欧元增长8.1%[97] - 2023年第一季度的资本支出为150百万欧元，较2022年第一季度的132百万欧元增长13.6%[97] 其他信息 - 2023年将分配约3.29亿欧元的股息，预计在2023年第二季度支付[51] - 2023年第一季度的净财务费用为4百万欧元，较2022年第一季度的8百万欧元减少了50%[84] - 2023年第一季度的摊销和折旧费用为152百万欧元，较2022年第一季度的116百万欧元增长了30.3%[84]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[8] - 公司2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.4%[8] - 公司2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24.3%[8] - 公司2023年第一季度每股基本收益为1.63欧元，同比增长25.4%[8] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%，其中汽车及零部件收入增长23.1%至12.41亿欧元[19][20] - 2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.3%，EBIT利润率从25.9%提升至26.9%[27] - 2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24%[48] - 2023年第一季度基本每股收益为1.63欧元，同比增长25%[49] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[58] - 2023年第一季度净利润为2.97亿欧元，同比增长24%[58] - 2023年第一季度EBIT为3.85亿欧元，同比增长25.3%[58] - 2023年第一季度归属于母公司股东的净利润为2.96亿欧元，同比增长24.2%，基本每股收益为1.63欧元[85] - 2023年第一季度净收入为14.29亿欧元，同比增长20.5%[124] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长3.7%[9] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量为3.93亿欧元，较2022年同期的4.13亿欧元减少2000万欧元，主要由于2023年第一季度汽车预付款项减少以及库存增加[33][34] - 公司2023年第一季度资本支出为1.65亿欧元，较2022年同期的1.37亿欧元增加2800万欧元，主要用于无形资产和固定资产的投资[43] - 公司2023年第一季度无形资产投资为1.08亿欧元，其中1.03亿欧元用于外部获取和内部生成的开发成本，主要用于未来车型的研发[43][44] - 公司2023年第一季度固定资产投资为5700万欧元，主要用于e-building的建设以及未来车型的生产线投资[45] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流量为-1.89亿欧元，主要用于偿还2016年发行的债券以及股票回购[39] - 公司2023年第一季度库存增加导致现金流出1.01亿欧元，主要由于汽车产量增加[35] - 公司2023年第一季度应收账款增加导致现金流出5400万欧元，主要由于销量增加和赞助协议[35] - 公司2023年第一季度应付账款减少导致现金流出3600万欧元[35] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长4%[50] - 2023年第一季度末总可用流动性为20.59亿欧元，与2022年底基本持平[51] - 2023年第一季度自由现金流为2.43亿欧元，同比下降14%[53] - 2023年第一季度工业活动自由现金流为2.64亿欧元，同比下降11%[53] - 2023年第一季度现金及现金等价物为14.41亿欧元，同比增长3.8%[62] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为3.94亿欧元，同比下降4.6%[63] - 2023年第一季度投资活动使用的现金流量为1.49亿欧元，同比增长13.7%[63] - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量为1.89亿欧元，同比增长40.5%[63] 研发与创新 - 2023年第一季度研发成本为2.14亿欧元，同比增长8.4%，其中资本化研发成本摊销增加46.6%至7800万欧元[26] - 2023年第一季度研发支出主要用于混合动力和电动动力系统的转型以及先进技术的创新[32] - 2023年第一季度研发费用为2.14亿欧元，同比增长8.4%，主要用于支持产品组合创新和电动等新技术的开发[81] - 公司2023年第一季度无形资产增加1.08亿欧元，主要用于支持现有和未来车型的开发[85] 销售与市场表现 - 公司2023年第一季度总出货量为3,567辆，同比增长9.7%[10] - 公司2023年第一季度美洲地区出货量为962辆，同比增长46.2%[10] - 公司2023年第一季度中国大陆、香港和台湾地区出货量为396辆，同比增长39.0%[10] - 2023年第一季度汽车出货量增长9.7%至3,567辆，其中内燃机车型占比65%，混合动力车型占比35%[22] - 美洲地区收入增长显著，达到4.096亿欧元，同比增长58.9%，其中美国市场收入为3.853亿欧元[124] - 中国大陆、香港和台湾地区收入为1.481亿欧元，同比增长36.6%[124] 成本与费用 - 2023年第一季度销售成本为7.11亿欧元，同比增长20.9%，主要受汽车销量增长、产品组合变化及原材料通胀影响[23] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.14亿欧元，同比增长26.8%，主要由于营销、品牌活动及组织发展相关支出增加[24][25] - 公司2023年第一季度销售、一般及行政费用为1.14亿欧元，同比增长26.8%，主要由于销售人员和营销活动成本增加[79] - 公司2023年第一季度销售成本为7.11亿欧元，同比增长20.9%，主要由于材料和零部件成本增加[78] - 2023年第一季度其他费用净额为646万欧元，同比增长29.7%，主要由于间接税和准备金增加[82] 资产负债与股东权益 - 公司2023年第一季度总资产为80.22亿欧元，同比增长3.3%[9] - 公司2023年第一季度税前利润为3.81亿欧元，较2022年同期的2.99亿欧元增加8200万欧元[34][36] - 2023年第一季度EBITDA为5.37亿欧元，同比增长27%[47] - 公司2023年第一季度总资产为80.22亿欧元，同比增长3.3%[62] - 公司2023年第一季度股东权益为28.02亿欧元，同比增长7.9%[64] - 公司截至2023年3月31日的物业、厂房和设备净值为1,442,308千欧元，较2022年12月31日的1,457,825千欧元略有下降[86] - 公司截至2023年3月31日的使用权资产为63,408千欧元，较2022年12月31日的54,148千欧元有所增加[86] - 公司截至2023年3月31日的投资和其他金融资产总额为63,674千欧元，较2022年12月31日的59,534千欧元有所增加[87] - 公司截至2023年3月31日的库存总额为763,636千欧元，较2022年12月31日的674,662千欧元有所增加，主要由于汽车产量增加和新车型投产[89] - 公司截至2023年3月31日的应收账款和其他流动资产总额为1,898,646千欧元，较2022年12月31日的1,801,648千欧元有所增加[90] - 公司截至2023年3月31日的金融衍生品资产为82,836千欧元，较2022年12月31日的80,233千欧元有所增加[92] - 公司截至2023年3月31日的股本为2,573千欧元，与2022年12月31日持平[93] - 公司2023年第一季度总债务为2,707,513千欧元，较2022年12月31日的2,811,779千欧元有所减少[103] - 公司2023年第一季度资产支持融资（证券化）余额为1,136,753千欧元，较2022年12月31日的1,105,425千欧元有所增加[103] - 公司2023年第一季度债券和票据余额为1,103,117千欧元，较2022年12月31日的1,490,319千欧元有所减少[103] - 公司2023年第一季度租赁负债为67,024千欧元，较2022年12月31日的57,423千欧元有所增加[103] - 公司2023年第一季度未使用的信贷额度为6.18亿欧元，较2022年12月31日的6.69亿欧元有所减少[111] - 公司2023年第一季度通过证券化计划收回的现金为56,003千欧元，较2022年12月31日的44,085千欧元有所增加[105] - 公司2023年第一季度其他负债总额为10.77亿欧元，同比增长13.1%[113] - 公司2023年第一季度应付账款为8.607亿欧元，同比下降4.7%[114] 员工与组织 - 公司2023年第一季度平均员工人数为4,961人，同比增长7.1%[11] - 公司2023年第一季度员工平均人数为4,961人，同比增长7.1%[124] 税务与财务收入 - 2023年第一季度财务收入为3500万欧元，同比增长92.8%，主要由于现金及现金等价物利息收入增加[28] - 2023年第一季度所得税费用为8400万欧元，同比增长39.9%，有效税率从20.0%上升至22.0%[29] - 公司2023年第一季度所得税费用为8374万欧元，同比增长39.9%，主要由于递延税项收益减少[84] - 2023年第一季度财务费用净额为4267万欧元，同比下降46.7%，主要由于工业活动财务收入增加[83] 股票回购与股息 - 公司计划在2026年前执行约20亿欧元的股票回购计划，并将股息支付率从30%提高至35%[31] - 公司在2023年第一季度通过股票回购计划回购了371,846股普通股，总对价为96,765千欧元[96] - 公司在2023年第一季度通过股权激励计划分配了45,634股普通股[96] - 公司2023-2025年股权激励计划中，TSR目标的归属比例根据公司在行业特定同行组中的TSR排名确定，排名第1至第6的归属比例分别为175%、150%、125%、100%、75%和50%，排名超过6的归属比例为0%[100] - 公司2023-2025年股权激励计划中，Adjusted EBITDA目标的归属比例根据实际Adjusted EBITDA与业务计划的比较确定，超出业务计划15%、10%和5%的归属比例分别为175%、150%和125%，达到业务计划目标的归属比例为100%，低于业务计划5%的归属比例为75%，低于业务计划超过5%的归属比例为0%[100] - 公司2023-2025年股权激励计划中，PSU和RSU的公允价值分别为236.30欧元和253.76欧元[101] - 公司2023年第一季度PSU和RSU的未归属补偿费用为18,033千欧元，预计将在2024年之前逐步确认[101] 其他收入与费用 - 2023年第一季度其他净收入为2506万欧元，主要来自金融服务活动、Mugello赛道管理和其他体育相关活动[77] - 公司2023年第一季度折旧费用为6,856万欧元，同比增长19.0%[124] - 公司2023年第一季度摊销费用为8,328万欧元，同比增长43.9%[124] - 公司2023年第一季度与Stellantis集团公司的交易总额为1,566万欧元，同比下降25.3%[123] - 公司2023年4月28日持有12,381,534股普通股库存股，价值21.6百万欧元[125] 未来展望 - 2023年全年收入指引为约57亿欧元，同比增长12%[56] - 2023年全年调整后EBITDA指引为21.3-21.8亿欧元，同比增长20-23%[56] - 2023年全年工业自由现金流指引为最高9亿欧元，同比增长18%[56]