公司概况 - 公司2022年总交付量达13,221辆，较2021年增长18.5%[196] - 公司持续推行低产量策略以维护品牌的稀缺性和排他性[196] - 公司计划在2023-2026年期间推出15款新车型[198] - 公司的Icona和Supercar车型具有较高的销售价格和利润率[199] - 公司通过不断提升车型性能、技术和个性化选配来提升车型的平均售价[199][200] - 公司持续优化供应链和生产工艺以控制成本[200] - 公司的个性化选配业务为利润贡献提供了有利支撑[199] 财务表现 - 2022年净收入为50.95亿欧元，同比增长19.3%[207] - 2022年汽车及备件销售收入为43.41亿欧元，同比增长21.5%[209] - 2022年汽车总销量为13,221辆，同比增长18.5%[209] - 2022年赞助、商业和品牌收入为4.79亿欧元，同比增长11.1%[210] - 2022年发动机销售收入为1.55亿欧元，同比下降18.0%[211] - 2022年其他收入为1.20亿欧元，同比增长54.2%[212,213] - 2022年销售成本占净收入的52.0%，同比上升3.3个百分点[220] - 2022年销售、一般及管理费用为4.28亿欧元，同比增长23.0%[222] - 2022年研发成本为7.76亿欧元，占净收入的15.2%，较2021年增加1.0%[224] - 2022年EBIT为12.27亿欧元，较2021年增加14.1%，占净收入的24.1%[228] - 2022年净财务费用为4,900万欧元，较2021年增加49.2%[230,231] - 2022年所得税费用为2.39亿欧元，较2021年增加14.0%[232,233,235] 现金流和资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量较2021年增加1.2亿欧元,主要由于EBITDA增加2.42亿欧元和其他经营资产和负债增加1.7亿欧元[240,241,242] - 2022年投资活动使用的现金流量较2021年增加7200万欧元,主要由于支持当前和未来产品开发的无形资产投资增加[249,250,251] - 2022年融资活动使用的现金流量较2021年减少2600万欧元,主要由于债务净收支增加2.82亿欧元,部分被股票回购增加1.66亿欧元和股利支付增加9000万欧元所抵消[252,253] - 2022年资本支出为8.24亿欧元,主要用于支持产品组合更新和扩展,以及开发混合动力和电动技术[255,256] - 2022年无形资产资本支出为4.57亿欧元,主要用于支持当前和未来产品的开发[256] 财务指标和股权结构 - 2022年、2021年和2020年调整后EBITDA分别为17.73亿欧元、15.31亿欧元和11.43亿欧元[274] - 2022年、2021年和2020年调整后净利润分别为9.39亿欧元、8.33亿欧元和5.34亿欧元[275] - 2022年、2021年和2020年调整后每股基本收益分别为5.11欧元、4.50欧元和2.88欧元[276] - 截至2023年2月13日,Exor持有公司约24.44%的普通股,通过忠诚投票机制其表决权约为36.25%[280,282] - 截至2023年2月13日,Piero Ferrari信托持有公司约10.39%的普通股,通过忠诚投票机制其表决权约为15.42%[280,282] - 根据公司股东名册,截至2023年2月13日约40.5%的普通股由美国投资者持有[284] 公司治理 - 公司董事会由11名董事组成,其中8名为非执行董事,3名为执行董事,其中8名董事被认定为独立董事[294] - 公司董事会下设审计委员会、ESG委员会和薪酬委员会,并由执行董事支持的法拉利领导团队负责审查业务运营表现、支持执行董事履行职责并执行董事会决定[293] - 公司实行股权激励计划,需经股东大会批准[328] - 公司设有忠诚投票计划,持有合格普通股的股东可获得相应的特别投票股[329,330,331,332,333,334,335] - 公司最大股东为Exor,持有约36.25%的表决权,Piero Ferrari家族持有约15.42%的表决权[329] 信息披露和股东权利 - 公司须及时披露任何内部信息，该信息具有明确性、未公开且可能对股价产生重大影响[381][382] - 公司须建立内幕人员名单，并根据监管要求提供给相关部门[383] - 公司须遵守有关公开收购的相关规定，包括收购价格、收购文件内容和披露等[384] - 公司董事会成员由股东大会以简单多数票选举产生，股东大会可随时罢免董事[385][386] - 公司须每年召开一次股东大会，并可根据法律和公司章程的规定召开临时股东大会[387][388][389]

公司报告与文件提交 - 公司提交了2023年2月的6-K表格，报告了外国私人发行人的信息[1] - 公司通过20-F表格提交年度报告[2] - 公司未通过12g3-2(b)规则向证券交易委员会提供信息[2] 公司基本信息 - 公司总部位于意大利马兰内洛，地址为Via Abetone Inferiore n.4, I-41053 Maranello (MO)[2] 报告发布与签署 - 公司于2023年2月24日发布了新闻稿，作为本次报告的附件[3] - 公司首席财务官Antonio Picca Piccon于2023年2月24日签署了本次报告[4] - 本次报告的附件包括2023年2月24日发布的新闻稿[5]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入达到51亿欧元，创历史新高，净利润为939亿欧元，工业自由现金流超过75亿欧元 [10] - EBITDA为1773亿欧元，EBIT为1227亿欧元，净利润为939亿欧元，稀释后每股收益为509欧元 [25] - 2022年交付量同比增长约2000辆，主要受益于Portofino M、SF90家族、296 GTB和812 Competizione等车型的推动 [33] - 2022年工业自由现金流为758亿欧元，资本支出为806亿欧元，符合预期 [38] - 2023年EBITDA目标为18亿至20亿欧元，预计EBITDA利润率将逐步增长，第一季度可能表现较弱 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 赛车业务：2022年公司在耐力锦标赛中取得胜利，并推出了296 GT3和499P两款新赛车，标志着公司50年后重返FIA WEC顶级赛事 [11] - 运动车业务：订单量创历史新高，覆盖至2024年，296家族和Purosangue车型推动净订单增长，Purosangue订单量远超预期 [14][15] - 生活方式业务：通过时尚秀、高端产品（如Gallo Modena系列）和博物馆参观（2022年接待60万游客）提升品牌形象 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地理区域均实现增长，中国大陆、香港和台湾地区继续保持两位数增长 [26] - 2022年第四季度，中国大陆、香港和台湾地区占总交付量的14% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2030年前实现碳中和，并通过科学和全面的方法减少碳足迹 [8][9] - 2022年公司完成了多个碳中和项目，包括新的燃料电池工厂和光伏系统，减少了5%的每辆车能源消耗 [20][21] - 公司将继续加速创新，特别是在电气化和人机界面（HMI）领域，2022年专利申请数量是2021年的四倍 [24] - 2023年公司将推出四款新车型，并继续提升客户体验 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司成功应对了全球紧张局势、地缘政治冲突、供应链问题和成本通胀等挑战 [23] - 2023年公司将继续执行战略，保持灵活性和信心，尽管成本通胀仍存在不确定性 [44] 其他重要信息 - 公司宣布为员工提供高达13500欧元的年度竞争性奖励，并连续第四年被评为最佳工作场所之一 [22] - 2023年资本支出预计略高于8亿欧元，工业自由现金流将受到资本支出和负向营运资本的拖累 [41][88] 问答环节所有提问和回答 问题: Purosangue订单量的区域差异及中国市场反应 - Purosangue订单量在所有地区均超出预期，中国市场对ICE和混合动力车型的需求没有明显偏好 [52][53] 问题: 2023年业绩展望及增长是否线性 - 2023年业绩增长将呈现跳跃式增长，而非线性增长，主要受产品组合和价格调整的推动 [59][60] 问题: 定价策略及Daytona SP3的生产计划 - 定价策略根据车型和市场需求进行调整，2023年价格将上涨中个位数以抵消成本通胀 [61] - Daytona SP3的生产将按计划逐步推进，预计2023年交付量将较为均匀分布 [58][80] 问题: 财富集中对需求的影响及定价粘性 - 财富集中趋势持续，公司将通过保持产品独特性和排他性来管理需求 [72] - 即使成本下降，价格也不会下调，定价具有粘性 [64] 问题: 2023年EBITDA利润率提升的潜在驱动因素 - 产品组合优化是EBITDA利润率提升的主要驱动因素 [69] 问题: 个性化定制比例及Formula 1赞助 - 个性化定制比例预计保持在17%至19%之间，具体取决于产品组合 [75] - Formula 1赞助收入已纳入2023年业绩指引 [77] 问题: Purosangue和Daytona SP3的产能爬坡计划 - Purosangue将在2023年逐步提升产能，预计年底达到目标产量 [80] - Daytona SP3的生产将按计划推进，交付量将较为均匀分布 [85] 问题: 2023年资本支出及营运资本影响 - 2023年资本支出预计略高于8亿欧元，营运资本预计带来约1亿欧元的负向影响 [88] 问题: 电气化战略及品牌扩展 - 公司计划在2025年推出首款电动车型，并在内部制造关键组件（如电池和逆变器） [102][103] - 品牌扩展将专注于生活方式产品和服务，目标客户群体将超越传统跑车用户 [119][120] 问题: Daytona SP3交付时间表及Formula 1业务展望 - Daytona SP3的交付时间表未具体披露，但将按计划推进 [117] - Formula 1业务收入预计与2022年持平，成本控制将受益于预算帽和动力单元开发冻结 [116][112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收为12.5亿欧元，同比增长19% [33] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4.35亿欧元，同比增长17%，EBITDA利润率为34.8% [33] - 息税前利润（EBIT）为2.99亿欧元，同比增长11%，EBIT利润率为23.9% [33] - 净利润为2.28亿欧元，同比增长10%，稀释后每股收益为1.23欧元 [34] - 工业自由现金流为2.9亿欧元，前九个月累计现金流接近6亿欧元，比去年同期高出近1亿欧元 [34] - 公司上调了2022年全年指引，预计EBITDA将在18亿至20亿欧元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度交付量为3,188辆，同比增长16% [33] - 产品组合中，内燃机车型占比81%，混合动力车型占比19% [35] - 296 GTB和A12竞赛车型推动了交付量的增长，而SF90系列的贡献有所下降 [35] - 个性化定制收入占汽车和零部件收入的18% [38] - 发动机业务收入下降，主要由于与玛莎拉蒂的供应协议即将在2023年到期 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆、香港和台湾地区的交付量同比增长两位数，占第三季度总交付量的14% [37] - 该地区的强劲表现对绝对盈利能力有积极影响，但由于关税和消费税的影响，利润率有所稀释 [37] - 美元和人民币汇率对公司收入产生了积极影响 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过定价策略应对成本通胀，包括新车型定价、个性化定制以及部分车型和市场的价格上调 [8] - 公司推出了Purosangue车型，这是一款四门四座的运动型汽车，搭载了725马力的V12发动机，市场反响热烈 [10][11][12] - 公司计划在2025年推出首款纯电动车型，并正在优化车辆架构和供应链关系 [51] - 公司在ESG方面取得了进展，包括安装1兆瓦的燃料电池、增加光伏发电能力以及启动森林计划 [23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩充满信心，并上调了全年指引 [7][44] - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司订单量依然强劲，客户需求遍布全球 [9] - 公司预计2023年将继续保持强劲的业务表现，尽管成本通胀仍是一个挑战 [106] 其他重要信息 - 公司在第三季度举办了多项重要活动，包括Purosangue全球首发、Cavalcade Classiche经典车巡游、Esperienza Ferrari体验活动以及生活方式相关活动 [9][14][15][17] - 公司在赛车领域取得了多项成就，包括488 GT3的第500场胜利以及499P勒芒超级跑车的发布 [21][22] - 公司在ESG方面持续推进，包括减少碳排放、提高能源效率以及推动教育项目 [23][26][29] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年EBITDA指引是否保守？未来收入和盈利能力如何？ - 公司对2022年EBITDA指引充满信心，并上调了全年指引 [49] - 公司预计2023年将继续保持强劲的业务表现，订单量覆盖所有产品和地区 [49] - 电动车型的开发按计划进行，预计将符合长期盈利目标 [51] 问题: Purosangue订单量和订单结构如何？ - Purosangue订单量远超预期，订单结构类似于限量版车型 [60] - 公司计划将Purosangue的年产量控制在总产量的20%以内 [59] 问题: 混合动力车型的交付量为何持平？ - 混合动力车型的交付量保持在总交付量的20%左右，预计未来随着296 Spider的推出，混合动力车型的占比将增加 [57] 问题: SF90车型的交付量为何下降？ - SF90车型的交付量下降是暂时的，公司预计未来几个季度将恢复增长 [66] 问题: 499P勒芒超级跑车是否会推出公路版？ - 公司未透露499P是否会推出公路版，但表示会充分利用技术优势 [69] 问题: 中国市场占比是否会稳定在10%-11%？ - 公司预计中国市场的占比将稳定在10%-11%左右 [74] 问题: 电池供应商是否会公布？ - 公司不会公布电池供应商信息，但电动车型的开发按计划进行 [76] 问题: 二手车市场趋势如何？ - 二手车市场趋势稳定，部分车型价值有所上升 [81] 问题: Purosangue的个性化定制率是否会高于18%？ - Purosangue的个性化定制率可能高于18%，具体取决于客户需求 [89] 问题: Purosangue的客户群体如何？ - Purosangue的客户群体广泛，包括收藏家、VIP客户以及新客户，覆盖不同年龄、性别和地区 [93] 问题: Purosangue的年产量是否会达到3,000-3,500辆？ - 公司计划将Purosangue的年产量控制在总产量的20%以内，预计约为2,600辆 [102] 问题: 2023年EBIT增长是否会超过20%？ - 公司预计2023年EBIT将保持增长，但未提供具体指引 [106] 问题: 外汇对冲策略如何影响2023年业绩？ - 公司通过滚动对冲策略管理外汇风险，预计2023年外汇影响将取决于汇率走势 [115] 问题: Purosangue的交付时间？ - Purosangue的首次交付预计在2023年第二季度 [116] 问题: 公司是否从二手车市场获利？ - 公司不参与二手车市场的利润分成，但通过提升车型独特性支持经销商 [123] 问题: 2023年指引为何未更新？ - 公司通常在全年财报中提供具体指引，目前对2023年业绩保持信心 [132] 问题: Q4利润率为何增长有限？ - Q4利润率增长有限主要受成本通胀影响，尽管个性化定制和汇率对利润率有积极影响 [142] 问题: 能源供应是否有风险？ - 公司80%的能源来自自有发电设备，并制定了应急计划以应对可能的能源短缺 [139]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为12.5亿欧元，同比增长18.7%[7] - EBITDA为4.35亿欧元，EBIT为2.99亿欧元，分别同比增长17.1%和10.5%[19] - 2022年第三季度的净利润为2.28亿欧元，较2021年第三季度的2.07亿欧元增长10.1%[94] - 2022年第三季度的稀释每股收益为1.23欧元，同比增长10.8%[23] - 2022年第三季度自由现金流为1.88亿欧元，较2021年第三季度的2.03亿欧元下降7.4%[96] - 2022年第三季度的有效税率为20%，与2021年第三季度的20%持平[89] 用户数据 - 第三季度总出货量为2750辆，同比增长15.9%[15] - 在中国大陆、香港和台湾地区出货量增长73.1%[27] - 2022年9个月，公司在EMEA地区的发货量为2,616辆，较2021年同期的2,110辆增长24%[71] - 2022年9个月，公司在美洲地区的发货量为1,383辆，较2021年同期的1,074辆增长29%[71] - 2022年9个月，公司在亚太地区的发货量为561辆，较2021年同期的249辆增长125%[71] 财务状况 - 截至2022年9月30日，公司的总债务为2,905百万欧元，较2021年同期的2,630百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的现金及现金等价物为1,363百万欧元，较2021年同期的1,344百万欧元略有上升[73] - 截至2022年9月30日，公司的净债务为1,542百万欧元，较2021年同期的1,286百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的可用流动性总额为2,034百万欧元，较2021年同期的2,020百万欧元有所增加[73] - 截至2022年9月30日，公司的未使用承诺信用额度为671百万欧元，较2021年同期的676百万欧元略有下降[73] 未来展望 - 2022年上调的净收入指导目标为约50亿欧元[57] - 调整后的EBITDA目标为超过17.3亿欧元，调整后的EBIT目标为超过11.8亿欧元[57] 资本支出 - 2022年第三季度的资本支出为1.98亿欧元，较2021年第三季度的1.89亿欧元略有增加[83] 其他信息 - 公司在2022年11月2日的财报电话会议中提到，某些表格中的总计可能因四舍五入而不完全相加[99]

股息分配情况 - 2022年4月13日股东大会批准每股1.362欧元股息分配，总额2.5亿欧元，5月支付2.31亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[20] - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元给母公司所有者，余额在第三季度支付[21] 净收入变化情况 - 2022年第三季度净收入12.5亿欧元，2021年同期10.53亿欧元；2022年前三季度净收入37.27亿欧元，2021年同期30.99亿欧元[24] - 2022年第三季度净收入为12.5亿欧元，较2021年同期增长1.97亿欧元，增幅18.7%[40][42] - 2022年前九个月净收入为37.27亿欧元，较2021年同期的30.99亿欧元增加6.28亿欧元，增幅20.3% [63][64][66] - 2022年第三季度净收入为12.49814亿欧元，2021年同期为10.53225亿欧元；2022年前九个月净收入为37.27287亿欧元，2021年同期为30.98893亿欧元[151] - 2022年前三季度，公司净收入为3727287千欧元，较2021年同期的3098893千欧元增长20.28%[183] 资产与债务情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物13.63亿欧元，2021年末13.44亿欧元；应收账款14.83亿欧元，2021年末11.44亿欧元[25] - 截至2022年9月30日，总资产76.27亿欧元，2021年末68.64亿欧元；债务29.05亿欧元，2021年末26.3亿欧元[25] - 2022年9月30日现金及现金等价物为13.63亿欧元，2021年12月31日为13.44亿欧元；2022年9月30日约82%以欧元计价，2021年12月31日约为85%[118][119] - 2022年9月30日总可用流动性为20.34亿欧元，2021年12月31日为20.20亿欧元[122] - 金融服务活动净债务从2021年12月31日的9.89亿欧元增至2022年9月30日的12.86亿欧元，主要因美国金融服务活动应收账款资产支持融资增加[115] - 融资活动应收账款从2021年12月31日的11.44亿欧元增至2022年9月30日的14.83亿欧元[116] - 2022年9月30日总资产为76.26839亿欧元，2021年12月31日为68.63505亿欧元[157] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为2410432千欧元，较2020年12月31日的1789204千欧元增长34.72%[162] 汽车发货量情况 - 2022年第三季度汽车总发货量3188辆，2021年同期2750辆；2022年前三季度总发货量9894辆，2021年同期8206辆[26] 员工数量情况 - 2022年第三季度平均员工数4659人，2021年同期4567人；2022年前三季度平均员工数4636人，2021年同期4562人[28] 公司业务动态 - 2022年7月25日，公司宣布在马拉内罗工厂屋顶建造新光伏系统，25年可节省超1.85万吨二氧化碳当量，每年740吨[29] - 2022年7月29日，公司推出Ferrari 296 GT3[30] - 2022年9月13日，公司宣布推出首款四门四座汽车Ferrari Purosangue，配备725 cv自然吸气V12发动机[31] 疫情与冲突影响 - 2022年前三季度，新冠疫情和俄乌冲突对公司供应链和业务影响有限[35][36] 各业务线第三季度净收入变化 - 2022年第三季度汽车和备件净收入为10.57亿欧元，较2021年同期增加1.74亿欧元，增幅19.6%，主要因汽车销量增加[40][44][45] - 2022年第三季度发动机净收入为4100万欧元，较2021年同期减少1400万欧元，降幅25.3%，主要因向玛莎拉蒂销售发动机减少[40][48] - 2022年第三季度赞助、商业和品牌净收入为1.23亿欧元，较2021年同期增加2800万欧元，增幅29.7%，主要因F1排名提升和生活方式相关活动增加[40][49] 第三季度成本费用变化 - 2022年第三季度销售成本为6.55亿欧元，较2021年同期增加1.3亿欧元，增幅25.0%，主要因汽车销量和工业成本上升[50][51] - 2022年第三季度销售、一般和行政成本为1.07亿欧元，较2021年同期增加2500万欧元，增幅29.1%，主要因通信、营销和生活方式活动增加[52][53] - 2022年第三季度研发成本为1.82亿欧元，较2021年同期增加1200万欧元，增幅6.7%，主要因资本化开发成本摊销增加[54][55] 第三季度利润指标变化 - 2022年第三季度息税前利润（EBIT）为2.99亿欧元，较2021年同期增加2900万欧元，增幅10.5%，主要受销量、产品组合、成本等因素综合影响[55][56][57] - 2022年第三季度净利润为2.28亿欧元，较2021年同期增加2100万欧元，增幅10.1%，有效税率为20.0%[39][60] 前九个月各业务线净收入变化 - 2022年前九个月汽车及零部件净收入为31.69亿欧元，较2021年同期增加5.5亿欧元，增幅21.0%，汽车总发货量增加1688辆，增幅21% [64][69][71] - 2022年前九个月发动机净收入为1.19亿欧元，较2021年同期减少0.26亿欧元，降幅17.8% [64][73] - 2022年前九个月赞助、商业和品牌净收入为3.49亿欧元，较2021年同期增加0.72亿欧元，增幅26.3% [64][74] - 2022年前九个月其他净收入为0.9亿欧元，较2021年同期增加0.32亿欧元，增幅54.5% [64][74] - 2022年前三季度，汽车及零部件收入为3168774千欧元，较2021年同期的2619066千欧元增长20.99%[183] - 2022年前三季度，发动机收入为119202千欧元，较2021年同期的144999千欧元下降17.80%[183] - 2022年前三季度，赞助、商业及品牌收入为349194千欧元，较2021年同期的276486千欧元增长26.30%[183] - 2022年前三季度，其他收入为90117千欧元，较2021年同期的58342千欧元增长54.46%[183] 前九个月成本费用变化 - 2022年前九个月销售成本为19.22亿欧元，较2021年同期增加4.16亿欧元，增幅27.7% [75] - 2022年前九个月销售、一般和行政成本为3亿欧元，较2021年同期增加0.65亿欧元，增幅27.6% [77] - 2022年前九个月研发成本为5.63亿欧元，较2021年同期增加0.24亿欧元，增幅4.4% [79] - 2022年前九个月所得税费用为1.79亿欧元，较2021年同期增加0.17亿欧元，增幅10.4% [85] 前九个月资本支出情况 - 2022年和2021年前九个月资本支出分别为5.1亿欧元和5.16亿欧元[102] - 2022年和2021年前九个月无形资产资本支出分别为3.08亿欧元和2.8亿欧元[103] - 2022年和2021年前九个月物业、厂房及设备资本支出分别为2.02亿欧元和2.36亿欧元[107] 前九个月现金流情况 - 2022年前九个月经营活动现金流为9.72亿欧元，2021年为9.27亿欧元[96] - 2022年前九个月投资活动使用现金4.96亿欧元，2021年为5.04亿欧元[96] - 2022年前九个月融资活动使用现金4.68亿欧元，2021年为5.19亿欧元[96] - 2022年前九个月现金及现金等价物增加1900万欧元，2021年减少8900万欧元[96] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为9.72116亿欧元，2021年同期为9.27096亿欧元[160] - 2022年前九个月投资活动使用的现金流量为4.96372亿欧元，2021年同期为5.04549亿欧元[160] - 2022年前九个月融资活动使用的现金流量为4.67852亿欧元，2021年同期为5.18659亿欧元[160] 合同承诺与土地购置情况 - 截至2022年9月30日，集团购买物业、厂房及设备的合同承诺为1.41亿欧元，2021年12月31日为7400万欧元[110] - 自2019年初至2022年9月30日，公司在马拉内罗工厂附近累计购置土地达1.2亿欧元[109] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用净债务、净工业债务等非GAAP财务指标评估经营和财务表现[112] 自由现金流情况 - 2022年前九个月自由现金流为4.76亿欧元，较2021年同期增加0.55亿欧元；工业活动自由现金流为5.96亿欧元，2021年同期为5.02亿欧元[126][127] EBITDA、EBIT、净利润及每股收益情况 - 2022年第三季度EBITDA和调整后EBITDA为4.35亿欧元，2021年同期为3.71亿欧元；前九个月为13.04亿欧元，2021年同期为11.33亿欧元[131] - 2022年第三季度EBIT和调整后EBIT为2.99亿欧元，2021年同期为2.70亿欧元；前九个月为9.29亿欧元，2021年同期为8.10亿欧元[134] - 2022年第三季度净利润和调整后净利润为2.28亿欧元，2021年同期为2.07亿欧元；前九个月为7.18亿欧元，2021年同期为6.19亿欧元[137] - 2022年第三季度调整后基本每股收益为1.24欧元，2021年同期为1.12欧元；前九个月为3.90欧元，2021年同期为3.34欧元[140] - 2022年第三季度调整后摊薄每股收益为1.23欧元，2021年同期为1.11欧元；前九个月为3.88欧元，2021年同期为3.33欧元[140] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基本每股收益分别为1.24欧元和1.12欧元；九个月分别为3.90欧元和3.34欧元[198] 财务指引修正情况 - 2021年净收入为43亿欧元，先前2022年指引约49亿欧元，向上修正后约50亿欧元[147] - 2021年调整后EBITDA为15.3亿欧元，利润率35.9%，先前2022年指引17 - 17.3亿欧元，利润率超35%，向上修正后超17.3亿欧元，利润率约35%[147] - 2021年调整后EBIT为10.8亿欧元，利润率25.2%，先前2022年指引11.5 - 11.8亿欧元，利润率超23.5%，向上修正后超11.8亿欧元，利润率约24%[147] - 2021年调整后摊薄每股收益为4.5欧元，先前2022年指引4.8 - 4.9欧元，向上修正后约5欧元[147] - 2021年工业自由现金流为6.4亿欧元，先前2022年指引超6.5亿欧元，向上修正后最高达7亿欧元[147] 汇率变化情况 - 2022年9个月美元兑欧元平均汇率为1.0638，较2021年的1.1962下降11.07%[182] - 2022年9个月英镑兑欧元平均汇率为0.8472，较2021年的0.8636下降1.90%[182] 公司销售渠道情况 - 公司汽车在意大利生产，通过176家授权经销商的195个销售点在全球60多个市场销售[164] - 公司品牌授权给部分奢侈品和生活方式产品生产商和零售商，商品通过16家自营店、14家加盟店及官网销售[164] 金融服务活动收支情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，金融服务活动的利息和其他金融收入分别为1843.8万欧元和1319.1万欧元；九个月分别为4861.8万欧元和4142.4万欧元[184] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，金融服务活动的利息和其他金融费用分别为729.9万欧元和297.7万欧元；九个月分别为1605.4万欧元和1362.9万欧元[186] 成本费用详细对比情况 - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，销售成本分别为6.55264亿欧元和5.24178亿欧元；九个月分别为19.2236亿欧元和15.05733亿欧元[185] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，销售成本分别为6305.8万欧元和3924万欧元；九个月分别为1.69395亿欧元和1.1486

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度收入达到创纪录的13亿欧元，同比增长25% [18] - EBITDA达到约4.5亿欧元，同比增长15.5%，EBITDA利润率为34.6% [18] - EBIT达到约3.25亿欧元，同比增长17.8% [18] - 净利润为2.51亿欧元，同比增长21.6%，稀释后每股收益为1.36欧元 [28] - 工业自由现金流为7900万欧元 [28] - 净工业债务为3.87亿欧元，较2022年3月的1.36亿欧元有所增加 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和备件收入同比增长21%，主要受销量增长和个性化定制的推动 [33] - 发动机收入下降8%，主要由于对玛莎拉蒂的出货量减少 [34] - 赞助、商业和生活方式收入同比增长23%，主要得益于F1排名的提升和生活方式业务的贡献 [34] - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18% [104] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地理区域均实现正增长，中国大陆、香港和台湾的交付量翻倍 [32] - 美洲地区的出货量增长超过30% [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年推出首款全电动车型，并计划在2023年至2026年间推出15款新车型 [10][12] - 公司致力于到2030年实现碳中和，并已采取多项措施，包括安装1兆瓦固体氧化物燃料电池和光伏系统 [23][24] - 公司将继续推进电气化战略，专注于关键差异化因素，并投资于基础设施 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及以后的业绩充满信心，预计收入将实现9%的复合年增长率，EBITDA将实现11%的复合年增长率 [15][16] - 公司预计2022年下半年利润率将有所改善，主要得益于个性化定制的强劲表现和外汇汇率的有利影响 [56][57] 其他重要信息 - 公司在第二季度创下了新的净订单记录，尽管只有三款车型开放预订 [18] - 公司获得了吉尼斯世界纪录，因其在Fiorano赛道的LED照明秀 [19] - 公司计划在2022年9月推出Purosangue车型，并参加米兰时装周 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 外汇对EBIT的影响 - 外汇对EBIT的影响为2800万欧元，主要由于外汇对冲策略的影响 [45][46] 问题: Purosangue的交付时间 - Purosangue的交付将于2023年开始，目前项目按计划进行 [48] 问题: 销量增长和定价策略 - 2022年下半年销量将低于上半年，公司已实施价格调整，预计从2023年第一季度开始生效 [55] 问题: 中国市场表现 - 中国市场交付量翻倍，主要由于强劲的净订单增长 [63] 问题: 能源风险 - 公司已采取措施应对能源成本上涨，并减少了每辆车的能源消耗 [65][87] 问题: 订单取消情况 - 订单取消率非常低，且没有明显的地理分布模式 [93] 问题: 个性化定制的驱动因素 - 个性化定制收入占汽车和备件收入的18%，主要由于V8车型的强劲表现 [104][105] 问题: 全电动车型的定位 - 2025年推出的全电动车型将是一款真正的法拉利，具有独特的驾驶体验 [101] 问题: 供应链风险 - 公司在供应链方面遇到了一些小问题，但整体按计划进行 [115] 问题: 订单簿管理 - 订单簿已覆盖2023年及以后，公司正在谨慎管理订单 [119]

业绩总结 - 2022年第二季度收入约为13亿欧元，EBITDA为4.46亿欧元，EBIT为3.23亿欧元，均较去年增长双位数[6] - 第二季度净收入同比增长24.9%，达到12.91亿欧元[32] - 第二季度EBITDA同比增长15.5%，EBIT同比增长17.8%[19] - 第二季度稀释每股收益为1.36欧元，同比增长22.5%[23] - 2022年上半年调整后EBITDA为8.69亿欧元，同比增长14.1%[85] - 2022年第二季度的净利润为2.51亿欧元，同比增长21.8%[89] 用户数据 - 第二季度总出货量较2021年增加770辆，增长28.7%[29] - 欧洲、中东和非洲地区出货量增长4.5%，美洲地区增长62.2%[28] - 2022年集团总发货量为3,140辆，同比增长12%[64] - 2022年上半年，集团总发货量为6,706辆，同比增长23%[64] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司的债务为2,765百万欧元，较2022年3月31日的2,655百万欧元增加[66] - 截至2022年6月30日，公司的现金及现金等价物为1,206百万欧元，较2022年3月31日的1,494百万欧元减少[66] - 截至2022年6月30日，公司的净债务为1,559百万欧元，较2022年3月31日的1,161百万欧元增加[66] - 截至2022年6月30日，公司的可用流动性总额为1,875百万欧元[66] - 截至2022年6月30日，公司的未提取的承诺信用额度为669百万欧元[66] 未来展望 - 2022年目标修正为净收入约49亿欧元，调整后EBITDA目标为17亿至17.3亿欧元，调整后EBIT目标为11.5亿至11.8亿欧元[49] - 工业自由现金流目标修正为超过0.65亿欧元[49] 研发与投资 - 2022年上半年研发费用总计为4.64亿欧元，同比增长2.7%[79] 负面信息 - 2022年第二季度工业自由现金流为7,900万欧元，同比下降29.5%[25] - 2022年第二季度的自由现金流为600万欧元，较2021年第二季度的950万欧元下降[91] - 截至2022年6月30日，公司的净工业债务为3.87亿欧元，较2022年3月31日的1.36亿欧元有所上升[93]

股息分配情况 - 2022年4月13日股东大会批准每股1.362欧元股息分配，总额2.5亿欧元，5月支付2.31亿欧元，余额预计三季度支付[22] - 2021年4月15日股东大会批准每股0.867欧元股息分配，总额1.6亿欧元，5月支付1.49亿欧元，余额三季度支付[23] - 自2022年起股息支付率从调整后净收入的30%提高到35%，2022 - 2026年股份回购计划约20亿欧元[35] 净收入情况 - 2022年Q2净收入12.91亿欧元，2021年同期10.35亿欧元；2022年H1净收入24.77亿欧元，2021年同期20.46亿欧元[25] - 2022年第二季度净收入为12.91亿欧元，较2021年同期增长2.56亿欧元，增幅24.9%[42][43][45] - 2022年上半年净收入为24.77亿欧元，较2021年同期的20.46亿欧元增加4.31亿欧元，增幅21.1%[71][73] - 2022年净收入指引上调至约49亿欧元，此前为约48亿欧元，2021年实际为43亿欧元[161] - 2022年第二季度总净收入为1291491千欧元，2021年同期为1034388千欧元；2022年上半年总净收入为2477473千欧元，2021年同期为2045668千欧元[196] 现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日现金及现金等价物12.06亿欧元，2021年12月31日为13.44亿欧元[26] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.38亿欧元，2021年减少4.4亿欧元，差值为3.02亿欧元[105] - 2022年上半年期初现金及现金等价物为1344146千欧元，2021年同期为1362406千欧元[172] - 2022年上半年现金及现金等价物的总变动为 - 138274千欧元，2021年同期为 - 440142千欧元，同比变动幅度为68.58%[172] - 2022年上半年期末现金及现金等价物为1205872千欧元，2021年同期为922264千欧元[172] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为12.06亿欧元和13.44亿欧元，其中约79%（2021年12月31日约85%）为欧元[131][132] 总债务及净债务情况 - 2022年6月30日总债务27.65亿欧元，2021年12月31日为26.3亿欧元[26] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司净债务分别为15.59亿欧元和12.86亿欧元，净工业债务分别为3.87亿欧元和2.97亿欧元[128] 汽车发货量情况 - 2022年Q2汽车发货量3455辆，2021年同期2685辆；2022年H1发货量6706辆，2021年同期5456辆[27] - 2022年Q2德国汽车发货量326辆，占比9.4%，2021年同期296辆，占比11.0%[27] - 2022年Q2美国等美洲地区发货量1053辆，占比30.5%，2021年同期649辆，占比24.2%[27] - 2022年Q2中国大陆、香港和台湾发货量358辆，占比10.4%，2021年同期166辆，占比6.2%[27] 员工数量情况 - 2022年Q2平均员工数4618人，2021年同期4562人；2022年H1平均员工数4625人，2021年同期4560人[29] 股份回购情况 - 2022年5月20日，公司完成第六批股份回购，总代价为1.2亿欧元[32] 未来产品规划情况 - 2023 - 2026年计划推出15款新车，到2026年产品组合中内燃机占40%，混合动力和全电动占60%[35] - 法拉利Daytona SP3和Ferrari Purosangue将于2022年开始生产，2023年开始交付[162] 未来财务目标情况 - 2026年公司EBITDA将达25 - 27亿欧元，EBITDA利润率为38% - 40%[35] - 2022 - 2026年累计资本支出约44亿欧元，约75%用于产品，25%用于基础设施[35] - 2022 - 2026年计划期间累计工业自由现金流达46 - 49亿欧元[35] 各业务线净收入情况 - 2022年第二季度汽车及零部件净收入为11亿欧元，较2021年同期增加2.19亿欧元，增幅25%[43][47] - 2022年第二季度发动机净收入为4100万欧元，较2021年同期减少400万欧元，降幅8.5%[43][53] - 2022年上半年汽车和备件净收入为21.12亿欧元，较2021年同期增加3.76亿欧元，增幅21.7%，总发货量增加1250辆，增幅22.9%[75][79] - 2022年上半年发动机净收入为7800万欧元，较2021年同期减少1200万欧元，降幅13.2%[81] - 2022年上半年赞助、商业和品牌净收入为2.26亿欧元，较2021年同期增加4400万欧元，增幅24.5%[82] - 2022年上半年其他净收入为6100万欧元，较2021年同期增加2300万欧元，增幅59.4%[83] - 2022年第二季度汽车及零部件收入为1099895千欧元，2021年同期为880149千欧元；2022年上半年收入为2112072千欧元，2021年同期为1735714千欧元[196] - 2022年第二季度金融服务活动利息及其他金融收入为15964千欧元，2021年同期为14361千欧元；2022年上半年为30180千欧元，2021年同期为28233千欧元[197] 成本情况 - 2022年第二季度销售成本为6.79亿欧元，较2021年同期增加1.81亿欧元，增幅36.3%[56] - 2022年上半年销售成本为12.67亿欧元，较2021年同期增加2.86亿欧元，增幅29.1%[84] - 2022年上半年销售、一般和行政成本为1.93亿欧元，较2021年同期增加4000万欧元，增幅26.8%[86] - 2022年上半年研发成本为3.81亿欧元，较2021年同期增加1200万欧元，增幅3.4%[88] - 2022年第二季度销售成本为678894千欧元，2021年同期为498091千欧元；2022年上半年为1267096千欧元，2021年同期为981555千欧元[198] - 2022年第二季度金融服务活动利息及其他金融费用为5643千欧元，2021年同期为4762千欧元；2022年上半年为8755千欧元，2021年同期为10652千欧元[199] - 2022年第二季度销售成本为58464千欧元，2021年同期为39922千欧元；2022年上半年为106337千欧元，2021年同期为75627千欧元[200] - 2022年第二季度一般及行政成本为45019千欧元，2021年同期为41062千欧元；2022年上半年为87110千欧元，2021年同期为76967千欧元[201] EBIT及相关影响因素情况 - 2022年第二季度EBIT为3.23亿欧元，较2021年同期增加4900万欧元，增幅17.8%[62] - 2022年上半年EBIT为6.3亿欧元，较2021年同期增加9000万欧元，增幅16.6%[90] - EBIT增长受多因素影响，正因素为销量影响1.49亿欧元、F1排名及其他活动贡献2000万欧元、外汇影响3100万欧元，负因素为产品组合影响300万欧元、工业成本增加5500万欧元、研发成本增加1200万欧元、销售及管理成本增加4000万欧元[91][92] 净财务费用及所得税费用情况 - 2022年上半年净财务费用为1.8亿欧元，较2021年的1.9亿欧元减少1000万欧元，降幅8.0%[93] - 2022年上半年所得税费用为12.2亿欧元，较2021年的10.9亿欧元增加1.3亿欧元，增幅11.9%，有效税率为20.0%，2021年为21.0%[94][95] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动现金流为5.68亿欧元，主要源于税前利润调整及其他经营资产负债变动；2021年为5.23亿欧元[106][107] - 2022年上半年投资活动净现金使用为2.98亿欧元，主要用于资本支出；2021年为3.16亿欧元[108][109] - 2022年上半年融资活动净现金使用为4.16亿欧元，主要用于支付股息和回购股份；2021年为6.51亿欧元[110][113] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量总额为568172千欧元，2021年同期为522723千欧元，同比增长8.70%[172] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量总额为297582千欧元，2021年同期为315610千欧元，同比下降5.71%[172] - 2022年上半年融资活动使用的现金流量总额为415841千欧元，2021年同期为651140千欧元，同比下降36.14%[172] 资本支出情况 - 2022年上半年资本支出为3.08亿欧元，2021年为3.24亿欧元[115] - 2022年上半年无形资产资本支出为2.05亿欧元，2021年为1.9亿欧元，主要用于开发成本投资[116] - 2022年上半年在外部获取和内部产生的开发成本上投资1.94亿欧元，2021年为1.8亿欧元[118][119] - 2022年和2021年上半年，公司在物业、厂房及设备的资本支出分别为1.03亿欧元和1.34亿欧元[120] - 2022年和2021年上半年，公司在厂房、机器和设备的投资分别为3100万欧元和2400万欧元，在建预付款项和资产分别为5200万欧元和8600万欧元[121] - 2019年初至2022年6月30日，公司在马拉内罗工厂附近累计购置土地达1.18亿欧元[122] - 2022年6月30日，公司物业、厂房及设备的合同承诺采购金额为8900万欧元（2021年12月31日为7400万欧元）[123] 总可用流动性情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总可用流动性分别为18.75亿欧元和20.2亿欧元[135] 自由现金流情况 - 2022年和2021年上半年，公司自由现金流分别为2.7亿欧元和2.06亿欧元，工业活动自由现金流分别为3.59亿欧元和2.48亿欧元[140] EBITDA及调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年第二季度，公司EBITDA和调整后EBITDA分别为4.46亿欧元和3.86亿欧元；2022年和2021年上半年，分别为8.69亿欧元和7.62亿欧元[145] 调整后净利润情况 - 2022年和2021年第二季度，公司调整后净利润分别为2.51亿欧元和2.06亿欧元；2022年和2021年上半年，分别为4.9亿欧元和4.12亿欧元[151] 净利润及每股收益情况 - 2022年Q2净利润为2.50572亿欧元，2021年同期为2.06067亿欧元；2022年上半年净利润为4.89965亿欧元，2021年同期为4.11734亿欧元[165] - 2022年Q2基本每股收益为1.36欧元，2021年同期为1.11欧元；2022年上半年基本每股收益为2.66欧元，2021年同期为2.22欧元[165] - 2022年Q2摊薄每股收益为1.36欧元，2021年同期为1.11欧元；2022年上半年摊薄每股收益为2.65欧元，2021年同期为2.22欧元[165] - 2022年上半年净利润为486985千欧元，2021年同期为410734千欧元，同比增长18.56%[175] 财务指引上调情况 - 2022年调整后EBITDA指引上调至17 - 17.3亿欧元，利润率超35%，此前指引为16.5 - 17亿欧元，利润率34.5% - 35.5%，2021年实际为15.3亿欧元，利润率35.9%[161] - 2022年调整后EBIT指引上调至11.5 - 11.8亿欧元，利润率超23.5%，此前指引为11 - 11.5亿欧元，利润率23% - 24%，2021年实际为10.8亿欧元，利润率25.2%[161] - 2022年调整后摊薄每股收益指引上调至4.8 - 4.9欧元，此前指引为4.55 - 4.75欧元，2021年实际为4.5欧元[161] -

业绩总结 - 2022年第一季度公司的收入约为12亿欧元，同比增长17.3%[7] - 净收入为3.5亿欧元，预计在未来达到4.8亿欧元[51] - 2022年第一季度的基本每股收益为1.30欧元，较2021年第一季度的1.11欧元增长17.1%[91] - 2022年第一季度的EBIT为3.07亿欧元，EBITDA为4.23亿欧元，EBITDA利润率为37.2%[7][18] - 调整后的EBIT为0.72亿欧元，预计在未来达到1.10-1.15亿欧元，利润率为23%-24%[51] 用户数据 - 2022年第一季度的出货量为2771辆，同比增长17.3%[25] - 2022年第一季度混合动力车型占总出货量的17%[25] - EMEA地区出货量增长19.5%，美洲地区出货量下降12.8%[25] - 截至2022年3月31日，EMEA地区的出货量为1,459辆，Americas地区为1,743辆[63] 现金流与债务 - 工业自由现金流达到2.99亿欧元，同比增长102.7%[23] - 2022年第一季度自由现金流为283百万欧元，较2021年第一季度的123百万欧元增长130.1%[93] - 截至2022年3月31日，公司的债务为26.55亿欧元，现金及现金等价物为14.94亿欧元[65] - 2022年3月31日的净债务为11.61亿欧元，相较于2021年12月31日的1,286百万欧元有所减少[95] 未来展望 - 预计2022年将继续实现稳健增长，受益于强劲的市场需求[49] - 订单簿强劲，覆盖至2023年[7][25] - 调整后的EBITDA预计在未来达到1.65-1.70亿欧元，利润率为34.5%-35.5%[51] - 工业自由现金流预计在未来达到≥0.60亿欧元[51] 研发与资本支出 - 2022年第一季度的研发费用为234百万欧元，较2021年第一季度的226百万欧元增长3.5%[78] - 2022年第一季度的资本支出为132百万欧元，较2021年第一季度的151百万欧元下降12.6%[78] 股息与流动性 - 公司批准了约2.5亿欧元的股息分配，预计于2022年5月支付[7] - 2022年3月31日的可用流动性为2,162百万欧元，较2021年12月31日的2,020百万欧元有所增加[74]