市场表现 - 创业板指上涨超过1% [1] - 沪指上涨0.34% [1] - 深成指上涨0.76% [1] 领涨板块 - 大金融板块表现强势 [1] - 有色金属板块涨幅居前 [1] - 小米汽车概念股活跃 [1] - 稀土永磁板块领涨 [1] 个股表现 - 沪深京三市上涨个股近4200只 [1]

公司背景 - 创始人Roy Lee为21岁被哥伦比亚大学开除的年轻人，因开发AI作弊工具Interview Coder而爆红 [2] - 公司Cluely成立于2025年4月，总部位于旧金山，主打"不可检测"的AI工具 [4][5] - 公司已完成两轮融资：530万美元种子轮和1500万美元A轮（由a16z领投），估值达1.2亿美元 [3][4] 产品与技术 - 核心产品Interview Coder能实时监听技术面试题目，通过AI生成答案并反馈至用户耳机，规避Zoom/Google Meet等平台的屏幕监控 [4] - 产品支持截图/拍照识别题目，通过ChatGPT类模型生成答案，界面仅用户可见 [4] - 产品定位从"技术面试作弊"扩展至"Cheat on everything"，覆盖考试、销售演示、社交约会等场景 [5] 营销策略 - 采用争议性营销手段，如发布《AI教我如何约会》视频展示产品功能，在TikTok/X平台获得超高点击 [6][8] - 公司60名实习生中多数负责内容制作，计划再招募50名"增长实习生"要求每日发布4条TikTok视频 [8] - 创始人提出"脑瘫式营销"概念，认为传统广告已失效，押注"注意力经济" [9] - 营销目标为全平台累计曝光超10亿次，A轮融资后重心全部转向内容营销 [8][9] 商业模式 - 采用订阅制付费模式，已实现盈利 [8] - a16z认可其"系统性营销打法"带来实质性付费用户和订阅收入 [11] 资本市场反馈 - a16z投资逻辑为"不排斥争议、只要能火"，近年连续投资争议性项目 [11] - a16z合伙人评价创始人具备"罕见远见和无畏精神" [11] - 公司被视为"将流量变收入、争议变产品"的典型案例 [11]

市场指数表现 - 上证指数开盘报3450.69点，涨幅0.06% [1] - 深证成指开盘报10371.81点，涨幅0.27% [2] - 创业板指开盘报2125.85点，涨幅0.54% [2] - 沪深300开盘报3949.79点，涨幅0.10% [3] - 科创50开盘报996.68点，涨幅0.68% [3] - 中证500开盘报5850.43点，涨幅0.21% [4] - 中证1000开盘报6265.92点，涨幅0.29% [5] 指数成交额与年涨跌幅 - 上证指数成交额49亿元，年初至今涨幅2.95% [6] - 深证成指成交额906亿元，年初至今跌幅0.41% [6] - 北证50成交额4.7亿元，年初至今涨幅38.78% [6] - 万得全A成交额144亿元，年初至今涨幅5.12% [6] - 科创50成交额3.3亿元，年初至今涨幅0.78% [6] - 创业板指成交额38亿元，年初至今跌幅0.74% [6] - 沪深300成交额197亿元，年初至今涨幅0.38% [6] - 中证500成交额19亿元，年初至今涨幅2.18% [6] - 中证800成交额38亿元，年初至今涨幅0.84% [6] - 中证1000成交额31亿元，年初至今涨幅5.17% [6] - 中证2000成交额47亿元，年初至今涨幅13.19% [6] - 万得微盘股指数成交额4.3亿元，年初至今涨幅33.85% [6]

中国股市指数开盘表现 - 上证综指6月27日开盘上涨2.23点，涨幅0.06%，报3450.69点 [1] - 深证成指6月27日开盘上涨28.34点，涨幅0.27%，报10371.81点 [1] - 沪深300指数6月27日开盘上涨3.77点，涨幅0.1%，报3949.79点 [1] - 创业板指数6月27日开盘上涨11.42点，涨幅0.54%，报2125.85点 [1] - 科创50指数6月27日开盘上涨6.71点，涨幅0.68%，报996.68点 [1]

A股开盘，上证指数涨0.06%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.54%。 ...

IPO申报与募资计划 - 公司于6月26日向深交所创业板提交IPO申报，保荐机构为国泰海通证券 [1] - 拟发行不超过9171.5万股，募集资金10亿元，用于智能制造生产基地、研发中心及补充运营资金 [1] 财务表现与增长 - 2022-2024年营业收入分别为6.19亿元、17.21亿元、21.73亿元，复合增长率87.45% [1] - 同期归母净利润分别为1.07亿元、2.39亿元、2.70亿元 [1] 主营业务与市场地位 - 核心产品为物料智能处理系统及单机设备，锂电业务收入占比超90%（2024年93.82%） [2] - 锂电物料智能处理系统市占率从2023年27%升至2024年43%，居行业首位 [2] - 客户包括宁德时代、比亚迪、LG新能源、大众集团等头部企业 [2] 行业趋势与市场机遇 - 全球锂电池出货量从2019年227GWh增至2024年1474GWh，复合增长率45.4% [3] - 中国2024年锂电池出货量1191GWh占全球80%，复合增长率59.1% [3] - 中国锂电池设备市场规模2027年预计达850亿元，2025-2027年复合增长率超20% [3] 技术研发与创新 - 2022-2024年研发费用复合增长率82.57%，2024年达7664.16万元 [5] - 拥有专利345项（含发明专利25项）及软件著作权32项 [5] - 自主研发的集成控制系统实现物料处理可视化与自动化操控 [5] 产品与工艺优势 - 锂电物料智能处理系统覆盖配料制浆等核心工序，直接影响后续涂布、辊压质量 [4] - 核心设备DPD系列双行星分散机实现高度分散与成分均匀的浆料制备 [4] - 推出高效分散制浆系统、连续式双螺杆制浆系统等新型装备 [4] 非锂电领域拓展 - 切入精细化工及复合材料领域，客户包括杜邦、汉高、聚和材料等 [3] - 精细化工率仅48%，较发达国家60%以上水平存在提升空间 [3] 发展战略与荣誉 - 采用"锂电纵向深耕+非锂电横向延展"及"国内绑定龙头+海外先发布局"双轮驱动策略 [5] - 获"国家高新技术企业""江苏省专精特新中小企业"等称号 [5]

公司IPO及募资情况 - 公司创业板IPO申请获受理 计划募集资金10 53亿元 相当于公司净资产的1 5倍 [1] - 2022年至2024年合并资产负债率分别为81 95% 91 59%和82 33% 负债率持续高位震荡 [1] - 公司未正面回应高负债问题及2025年上半年订单情况 仅建议查阅招股书 [1] 业务表现与行业风险 - 主营业务为光伏电池智能自动化设备 产品覆盖扩散退火 PECVD 湿法制程等工序 [2] - 2022-2024年营业收入分别为8 07亿元 12 37亿元和20 19亿元 扣非净利润分别为0 86亿元 1 28亿元和1 87亿元 [2] - 2024年末在手订单下滑 行业供需失衡导致业绩波动风险 产能利用率不足60%且持续累库存 [2][3] - 2024年1-5月光伏电池企业平均开工率56 45% 4-5月新增装机138GW透支下半年需求 [3] 人力资源变动 - 2022-2024年员工人数分别为995人 1976人和887人 2024年人数较2023年减少近一半 [4] - 2023年因市场需求大增扩员 2024年因行业供需失衡精简人员 [4] 财务风险 - 2024年末存货金额21 46亿元 占资产总额56 26% 其中发出商品19 71亿元 [5] - 下游客户经营风险可能导致订单取消或变动 存货积压及减值风险上升 [5] - 2022-2024年应收账款余额分别为2 97亿元 4 07亿元和6 01亿元 占营收比重36 86% 32 91%和29 75% [6] - 2024年坏账准备从0 48亿元增至1 37亿元 占比从11 67%升至22 73% [6] - 对炘皓新能源和扬州棒杰计提坏账准备合计超6000万元 两家客户分别存在业务剥离和停产问题 [6][7] 资金流动性 - 2024年末货币资金2 84亿元 较2023年5 25亿元锐减45 88% [7] - 募资项目中3 1亿元用于补充流动资金 反映公司资金压力加剧 [7]

公司概况 - BBSB International Limited向港交所创业板递交上市申请，力高企业融资担任独家保荐人 [1] - 公司是马来西亚领先的土木工程承包商，拥有16年行业经验，专注于交通基建领域的桥梁工程和防洪工程 [3] - 持有马来西亚建筑工业发展局最高级别G7级承包商执照，可承接不限金额的土木及结构工程项目 [3] 市场地位 - 2024年以桥梁工程营业额计算，公司在马来西亚分包商中排名第十，市场份额约2.5% [3] - 在总部位于雪兰莪州的桥梁工程分包商中排名第三 [3] - 参与过多个重大基建项目，包括东部疏散大道、SUKE高速公路等 [3] 核心项目进展 - **JB27项目**：合约金额2.32亿令吉，2024财年确认收入6540万令吉，剩余1.26亿令吉待确认，预计2027年4月竣工 [4] - **JB28项目**：合约金额1.65亿令吉，2024财年确认收入3370万令吉，剩余1.23亿令吉待确认，预计2027年6月竣工 [4] - **JB29项目**：合约金额1.18亿令吉，2024财年确认收入650万令吉，剩余1.10亿令吉待确认，预计2028年11月竣工 [5] - **JB31项目**：合约金额9600万令吉，2024财年确认收入980万令吉，剩余8400万令吉待确认，预计2027年4月竣工 [5] 财务表现 - 收益从2023财年的7675.7万令吉增长至2024财年的1.33亿令吉，同比增长73.3% [5][6] - 净利润从2023财年亏损1446万令吉转为2024财年盈利2618.9万令吉 [5][6] - 其他收入及收益净额从2023财年的1822千令吉增至2024财年的2362千令吉 [6]

基金基本信息 - 基金名称为大成创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金，简称大成创业板人工智能ETF，场内简称创业板人工智能ETF大成，基金代码159242 [13] - 基金类型为股票型证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续期限为不定期 [13][14] - 基金份额初始面值为1.00元人民币，认购价格为1.00元 [14] - 基金已获中国证监会2025年4月21日证监许可[2025]859号文准予注册 [1] 募集安排 - 募集期为2025年7月1日至2025年7月11日，募集规模上限为80亿元人民币 [5][14][19] - 募集对象包括个人投资者、机构投资者、合格境外投资者等符合法律法规规定的投资人 [1][14] - 投资者可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购 [1][19][20] - 网上现金认购以基金份额申请，每笔认购份额需为1,000份或其整数倍 [10][21] - 网下现金认购通过基金管理人办理的，每笔认购份额须在5万份以上（含5万份） [10][21] 认购程序 - 投资者需具有深圳A股账户或深圳证券投资基金账户 [7][31] - 网上现金认购业务办理时间为交易日9:30-11:30和13:00-15:00 [33] - 网下现金认购通过直销机构办理的业务时间为8:30-17:00 [38] - 认购申请一经提交不可撤销 [37][44] 基金管理与托管 - 基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为华泰证券股份有限公司 [1][50] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司 [3][54] - 网上现金发售代理机构包括爱建证券、国投证券等深圳证券交易所会员单位 [51]

公司概况 - 同宇新材料（广东）股份有限公司主营业务为电子树脂的研发、生产和销售，主要应用于覆铜板生产 [2] - 公司产品包括MDI改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等系列 [22] - 公司已与建滔集团、生益科技、南亚新材、华正新材等全球覆铜板行业知名厂商建立了长期稳定的合作关系 [25] 行业地位 - 公司在无铅无卤覆铜板适用的电子树脂领域打破了国际领先企业的垄断 [25] - 公司在内资企业中技术处于领先水平，并逐步追赶国际领先企业 [25] - 公司持续提升高性能电子树脂的国产化率 [25] 核心技术 - 公司掌握含磷阻燃改性环氧合成技术、异氰酸酯改性环氧合成技术等多项核心技术 [28] - 公司自主设计开发含双键单体骨架结构的苯并噁嗪树脂和马来酰亚胺树脂 [26] - 公司自主开发的高阶碳氢树脂具有极好的介电性能 [26] 产能与扩张 - 公司目前产能紧张，报告期母公司产能利用率为100.04%、105.93%和116.37% [3] - 本次发行上市主要为江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目（一期）募集资金 [2] - 募投项目实施后将有效扩大现有主营业务产品的产能规模 [3] 财务表现 - 公司2022-2024年营业收入分别为119,284.77万元、88,624.95万元和95,246.85万元 [34] - 2022-2024年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为18,590.00万元、15,957.83万元和14,033.39万元 [34] - 2025年1-3月营业收入27,640.64万元，同比增长25.60% [42] 行业趋势 - 我国覆铜板行业产品结构升级趋势凸显，无铅无卤、高频高速等中高端覆铜板成为市场主流发展方向 [17] - 国家政策支持高端印制电路板材料等封装与装联材料的研发和生产 [34] - 电子树脂行业属于国家重点支持的高新技术领域 [33]