每经编辑｜彭水萍 从基本面看，伴随B系列芯片放量，英伟达产业链Q2业绩增速普遍较高，而主权AI等发展又将为其增加一重助力。 创业板人工智能ETF（159388）很好的代表了AI的行情。创业板人工智能ETF除了光模块外，则兼顾了较多的软件和创业板的半导体厂商，值得关注。 近期AI催化不断，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋出席第三届链博会开幕式并致辞："中国的开源AI是推动全球进步的催化剂,让各国和各行业都有机会参 与这一AI革命。"此前，英伟达宣布了H20恢复对华供应。 据量子位消息，苹果为端侧AI模型训练的MLX框架主动增加了CUDA支持，这意味着英伟达CUDA生态在AI开发领域占据绝对的主导地位。据悉，2023年12 月，苹果推出专为Apple芯片设计的开源机器学习框架MLX（MachineLearningeXchange）。当时苹果已先后发布M1、M2、M3系列芯片，MLX为其注入了 端侧AI的潜力。但近年来苹果AI进展缓慢，以封闭著称的"苹果"如今终于选择了拥抱英伟达。 从产业趋势看，2025年北美及国内云厂商资本开支均维持了较高的增速，目前全球AI算力基建仍处在上升期。海外巨头依旧选择拥抱Scaling ...

香港资本市场表现 - 2025年上半年香港资本市场快速复苏，资金持续流入，新股募资规模重回全球第一 [1] - 恒生指数2025年上半年涨幅达22.13%，位列全球主要市场涨幅第二名 [2] - 2025年上半年香港股权融资总额达2897.40亿港元，同比增长286.52%，其中IPO融资1240.06亿港元，同比激增584.22% [4] 金融中介机构业务 - 2025年上半年香港中介机构业务量激增，51家IPO公司发行费用达53.40亿港元，接近2024年全年58.23亿港元水平 [3] - 保荐机构中金香港、中信证券香港、华泰金融2025年上半年分别参与18家、10家、10家IPO保荐，接近2024年全年业务量 [5] - 审计机构安永、毕马威、罗兵咸永道2025年上半年分别承接20家、13家、8家IPO审计业务 [6] - 律所竞天公诚、通商、君合2025年上半年分别完成20家、15家、11家IPO法律服务 [6] 写字楼市场回暖 - 香港交易所耗资63亿港元购买中环交易广场第一座多层楼面作为总部 [10] - 2025年6月中环甲级写字楼租金较2019年高峰期下跌45%，金融类机构成为租赁主导 [11] - 内地金融、保险、地产及专业服务企业对核心商务区写字楼需求突出，部分开发商针对赴港上市企业推出租赁策略 [12] - 对冲基金Point72等欧美金融机构近期在香港签下大型办公租赁合同 [13] 科创行业发展 - 香港初创企业数量2024年达4694家，较2020年增长约40%，金融科技企业超1100家 [14] - 港投公司成立一年内投资超100个科创项目，重点布局硬科技、生命科技、新能源领域，每1港元投资撬动4港元跟投 [16] - 香港风险投资资金从2015年不足5亿美元增至2025年50亿美元，"独角兽"企业从零增长至15-20家 [17] - 香港交易所推出"科企专线"，为特专科技公司提供专属上市通道 [17]

政策导向与新兴产业 - 发展新质生产力是当前国内经济政策的重要指引 在流动性宽松背景下 科创类公司有望获得超额收益 [1] - 科创创业50指数涵盖的国产AI 深海科技 人形机器人等新兴产业 受益于政策驱动及产业趋势 [1] - 国产AI领域通过政策扶持构建自主可控产业链 深海科技作为战略新兴产业带动高端装备制造和海洋经济发展 人形机器人行业在政策与产业共振下加速落地 [1] 科创创业50指数与ETF产品 - 科创创业ETF跟踪科创创业50指数 单日涨跌幅可达20% [1] - 该指数由中证指数有限公司编制 从上交所科创板与深交所创业板精选市值大 流动性好的50只股票作为成分股 [1] - 指数聚焦信息技术 医疗保健等科技创新领域 覆盖中国资本市场内具有代表性的科技创新企业 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证科创创业50ETF发起联接C（013307）和A类份额（013306） [1]

创业板融资余额变动 - 截至7月17日创业板两融余额达3728.20亿元单日增加24.75亿元融资余额3716.73亿元单日增加24.49亿元连续九个交易日累计增加124.62亿元 [1][2] - 融资余额增幅最大个股为菲利华（351.84%）、福赛科技（182.02%）、明阳电气（134.65%）降幅最大个股为欧陆通（-32.55%）、中颖电子（-32.43%）、元道通信（-29.16%） [2][3] - 融资余额增幅超20%的个股主要集中在机械设备（13只）、计算机（13只）、医药生物（12只）行业 [4] 个股表现与资金流向 - 融资余额增幅超20%的个股平均上涨11.55%其中东田微（56.31%）、德固特（52.22%）、普联软件（43.69%）涨幅居前乖宝宠物（-16.41%）、宏工科技（-15.25%）、霍普股份（-13.60%）跌幅居前 [5] - 融资余额增加金额最多为新易盛（+12.37亿元）、中际旭创（+9.02亿元）、指南针（+6.82亿元）减少最多为四方精创（-3.31亿元）、中颖电子（-2.66亿元）、神州泰岳（-2.11亿元） [5][6] - 宁德时代融资余额增加2.44亿元至65.78亿元东方财富融资余额达231.90亿元单日增加2.18亿元 [7]

市场表现 - 创业板指涨幅超过1% [1] - 沪指上涨0.15% [1] - 深成指上涨0.62% [1] 领涨板块 - AI智能体板块表现强势 [1] - 锂矿板块涨幅居前 [1] - 煤炭板块领涨 [1] - PCB板块表现突出 [1] 个股表现 - 沪深京三市上涨个股数量超过2800只 [1]

市场表现 - 创业板指上涨超过1% [1] - 沪指上涨0.13% [1] - 深成指上涨0.53% [1] 行业表现 - 教育行业涨幅居前 [1] - 煤炭行业涨幅居前 [1] - 锂电池行业涨幅居前 [1] 个股表现 - 沪深京三市上涨个股近3000只 [1]

A股创业板指日内涨超1%，深证成指涨0.62%，上证指数涨0.15%，两市近3000家个股飘红。 ...

市场指数表现 - 上证指数开盘报3519.48点，涨0.08% [1] - 深证成指开盘报10902.72点，涨0.27% [1] - 创业板指开盘报2279.67点，涨0.46% [1] - 沪深300开盘报4039.87点，涨0.13% [1] - 科创50开盘报1008.13点，涨0.25% [1] - 中证500开盘报6092.23点，涨0.16% [1] - 中证1000开盘报6546.36点，涨0.16% [1] 指数详细数据 - 上证指数现价3519.48点，涨2.65点，成交额49亿，年初至今涨幅5.00% [2] - 深证成指现价10902.72点，涨29.11点，成交额86亿，年初至今涨幅4.69% [2] - 北证50现价1426.65点，跌1.47点，成交额1.7亿，年初至今涨幅37.47% [2] - 万得全A现价5486.77点，涨11.31点，成交额137亿，年初至今涨幅9.26% [2] - 科创50现价1008.13点，涨2.49点，成交额1.5亿，年初至今涨幅1.94% [2] - 创业板指现价2279.67点，涨10.34点，成交额3512万，年初至今涨幅6.45% [2] - 沪深300现价4039.87点，涨5.38点，成交额23亿，年初至今涨幅2.67% [2] - 中证500现价6092.23点，涨9.77点，成交额16亿，年初至今涨幅6.40% [2] - 中证800现价4379.28点，涨6.14点，成交额39亿，年初至今涨幅3.62% [2] - 中证1000现价6546.36点，涨10.69点，成交额27亿，年初至今涨幅9.88% [2] - 中证2000现价2791.73点，涨2.69点，成交额41亿，年初至今涨幅18.89% [2] - 万得微盘股指数现价451378.51点，涨890.83点，成交额3.6亿，年初至今涨幅42.89% [2]

台积电Q2业绩表现 - 台积电Q2营收和净利润均创历史新高 超出市场预期 [1] - HPC和Smartphone业务分别占比60%和27% 环比增长14%和7% [1] - HPC业务增长14% 占比进一步提升 反映GPU及ASIC需求旺盛 [1] - 消费电子Q2收入环比增加7% 反映下半年旺季备货需求 [1] 英伟达动态与行业影响 - 英伟达H20恢复对华供应 黄仁勋称中国开源AI是全球AI革命催化剂 [5] - 苹果MLX框架增加CUDA支持 显示英伟达CUDA生态在AI开发领域主导地位 [5] - 苹果从封闭转向拥抱英伟达 反映其AI进展缓慢 [5] AI算力发展趋势 - 2025年北美及国内云厂商资本开支维持高增速 全球AI算力基建处于上升期 [6] - Grok4训练量达Grok2的100倍 推理训练量提升10倍 [6] - 互联网厂商将AI与传统业务结合 推理算力增速快且中期有望保持高增速 [6] 英伟达产业链机会 - 英伟达B系列芯片放量带动产业链Q2业绩高增速 [6] - 主权AI发展为英伟达产业链提供额外助力 [6] - 通信ETF(515880)光模块含量超40% 有望受益AI算力需求爆发 [6]

中国主要股指开盘表现 - 上证综指开盘上涨2.65点，涨幅0.08%，报3519.48点 [1] - 深证成指开盘上涨29.11点，涨幅0.27%，报10902.72点 [1] - 沪深300指数开盘上涨5.38点，涨幅0.13%，报4039.87点 [1] - 创业板指数开盘上涨10.34点，涨幅0.46%，报2279.67点 [1] - 科创50指数开盘上涨2.48点，涨幅0.25%，报1008.13点 [1]