今日聚焦 - 锋龙股份收到优必选承诺，在收购完成后36个月内不向公司注入资产，公司股票停牌核查结束并于2月2日复牌 公司明确不涉及人形机器人业务，主营业务为园林及汽车等零部件，未发生重大变化 公司指出其股价已严重脱离基本面，市盈率和市净率显著高于行业平均水平 [2] - 杰瑞股份全资子公司与美国客户签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额1.82亿美元（约12.65亿元人民币） 这是自2025年11月以来与美国客户签署的第四份同类合同 产品将应用于数据中心供电，具备快速拆装、灵活转场和低排放特点 [3][4] - 中国移动公告，根据财政部及税务总局2026年第9号公告，自2026年1月1日起，手机流量、短信彩信及宽带接入服务适用的增值税税目由增值电信服务调整为基础电信服务，税率从6%上调至9% 此次调整将对公司收入及利润产生影响 [5] 投资签约 - 奥士康计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过10亿元，用于总投资18.20亿元的高端印制电路板项目 项目将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能，以应对算力基础设施、人工智能终端及智能电动汽车的市场需求 [6] 股权变动 - 兖矿能源全资子公司拟在山东产权交易中心公开挂牌转让内蒙古鑫泰煤炭有限公司100%股权，挂牌底价为6.7亿元 若交易达成，预计将对公司2026年归母净利润产生较大影响 [7] 增减持与回购 - 歌尔股份将回购股份资金总额由原计划的5-10亿元提高至10-15亿元 截至2026年1月31日，公司已累计回购3449.7万股，支付金额9.5亿元 [8] - 衢州东峰控股股东提议公司以自有资金回购5000万元至1亿元股份，回购股份将用于员工持股计划或股权激励，若未使用将予以注销 [9] - 芯原股份股东兴橙投资方计划通过大宗交易方式合计减持不超过1025万股，占公司总股本不超过1.9490%，减持期间为2026年3月4日至6月3日 [10][11] 经营与业绩 - 中国电信与中国联通分别公告，根据2026年第9号公告，手机流量、短信彩信及宽带接入服务的增值税税率自2026年1月1日起从6%调整至9%，此次税目调整将对公司收入和利润产生影响 [12][13] - 乐山电力发布2025年度业绩快报，营业总收入33.95亿元，同比增长6.24% 归属于上市公司股东的净利润为2340.23万元，同比增长3.68% [14] 股价异动 - 嘉美包装股票因期间涨幅达408.11%而停牌核查，现已完成核查并于2月2日复牌 公司明确不涉及机器人业务，主营业务为食品饮料包装 预计2025年归母净利润为8543.71万元至10442.31万元，同比下降53.38%至43.02% [15] - 天地在线股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属于异常波动 公司声明经营情况正常，不存在应披露未披露的重大事项 [16] - 湖南黄金股票交易出现异常波动，日均换手率比值达96.23倍，累计换手率达23.32% 公司指出近期股价上涨与黄金产品价格上涨相关，但未来金价能否继续上涨或维持高位存在不确定性 [17][18] - 红宝丽股票连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，属于异常波动 公司声明子公司泰兴化学的环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段，但公司自身不生产环氧丙烷产品 [19] 其他事项 - 福石控股实际控制人、董事长兼总经理陈永亮被国家某监察委员会实施留置 公司表示其他董事及高管正常履职，控制权未变，生产经营正常 [20] - ST联合因重大资产重组申请文件中引用的财务资料已过有效期，收到上海证券交易所中止审核通知 公司正推进相关工作，将尽快更新材料并申请恢复审核 [21]

行业投资评级 - 强于大市 (维持) [1] 报告核心观点 - 苹果公司2026财年第一季度业绩强劲，iPhone营收同比增长且大中华区表现靓丽，成为核心增长引擎 [7] - 2025年全球智能手机市场微增，但2026年受存储成本上涨影响，预计出货量将下滑，平均售价将上升，具备规模优势、完整高端产品线及垂直整合能力的品牌成本转嫁能力更强 [7] - 尽管短期面临成本压力，但折叠屏、AI手机及AI眼镜等新兴产品有望为消费电子产业链带来新的发展机遇 [7] 苹果公司2026财年第一季度业绩总结 - **整体业绩**：2026年第一季度营收达1437.56亿美元，同比增长16%；净利润420.97亿美元，同比增长16%；每股收益2.84美元，同比增长19% [7] - **分产品业绩**： - iPhone营收达852.69亿美元，同比增长23%，占总营收比重为59.3% [7] - 服务业务收入达300.13亿美元，同比增长14% [7] - iPad业务收入85.95亿美元，同比增长6% [7] - Mac业务收入83.86亿美元，同比下降7% [7] - 可穿戴、家居及配件业务收入114.93亿美元，同比下降2% [7] - **区域市场业绩**： - 大中华区营收为255.26亿美元，同比增长38% [7] - 美洲区营收同比增长11% [7] - 欧洲区营收同比增长13% [7] - 其他区域均实现不同程度增长 [7] 全球智能手机市场现状与展望 - **2025年市场情况**：全球智能手机出货量增长2%，达到12.5亿部 [7] - **2025年主要厂商出货量**： - 苹果出货2.41亿部，同比增长7%，市场份额为19% [7] - 三星出货2.39亿部，同比增长7%，市场份额为19% [7] - 小米出货1.65亿部，同比下降2%，市场份额为13% [7] - vivo出货1.05亿部，同比增长4%，市场份额为8% [7] - OPPO出货1.01亿部，同比下降3%，市场份额为8% [7] - **2026年市场展望**： - 受DRAM价格上涨影响，手机BoM成本增加，低、中、高价位段机型成本分别增加约25%、15%与10%，且至2026年第二季可能再增10%–15% [7] - 受存储成本上升影响，2026年全球智能手机出货量预期将年减2.1% [7] - 在成本转嫁与产品组合调整影响下，2026年智能手机平均售价预计将年增6.9% [7] 投资建议 - 建议关注立讯精密、领益智造、歌尔声学、蓝思科技、信维通信等产业链公司 [7]

核心观点 - 多家公司因股价异常波动发布澄清公告，强调主营业务未涉足市场热点概念，并提示股价已偏离基本面 [1][2][3][10] - 电信运营商行业面临增值税政策调整，自2026年1月1日起，部分电信服务增值税税率由6%上调至9%，预计将对运营商收入和利润产生影响 [4][5][6][7] - 部分公司公告重大资本运作，包括资产收购、股权转让、项目投资及股份回购，旨在整合技术、优化资产结构或提振市场信心 [8][9][12][18][19] 品大事 - **锋龙股份**：公司股票将于2026年2月2日复牌，优必选承诺收购完成后36个月内不向公司注入资产，公司不涉及人形机器人业务，主营业务为园林机械、汽车及液压零部件 [1] - **嘉美包装**：公司股票自2025年12月17日至2026年1月23日期间价格涨幅为408.11%，已背离基本面，公司不涉及机器人相关业务，主营业务为食品饮料包装，预计2025年度净利润为8543.71万元至10442.31万元，同比下降53.38%至43.02%，股票自2月2日起复牌 [2] - **红宝丽**：公司不生产环氧丙烷产品，子公司泰兴化学的环氧丙烷综合技术改造项目已完成多项审批及工程，目前已进入试生产前期准备阶段 [3] - **中国电信**：自2026年1月1日起，部分电信服务适用的增值税税率由6%调整至9%，将对公司收入和利润产生影响，公司将全面推进AI+行动及智能云服务 [4] - **中国联通**：自2026年1月1日起，部分电信服务适用的增值税税率由6%调整至9%，将对公司收入及利润产生影响 [5] - **中国移动**：自2026年1月1日起，部分电信服务适用的增值税税率由6%调整为9%，将对公司收入及利润产生影响 [6][7] - **奥士康**：计划发行可转债募资不超过10亿元，用于总投资18.20亿元的高端印制电路板项目，项目达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能 [8] - **华大智造**：拟以现金合计3.657亿元收购三箭齐发100%股权（作价1.58亿元）和华大序风100%股权（作价2.077亿元），交易完成后将分别对两家公司增资7000万元和6000万元，以整合时空组学与纳米孔测序技术平台 [8] - **兖矿能源**：拟通过产权交易中心挂牌转让全资子公司内蒙古鑫泰煤炭有限公司100%股权，挂牌底价为6.7亿元 [9] - **天地在线**：公司股票交易异常波动，目前经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [10] - **湖南黄金**：公司股票交易异常波动，拟发行股份购买湖南黄金天岳矿业100%股权、湖南中南黄金冶炼100%股权并募集配套资金，相关审计、评估工作尚未完成 [11] - **ST联合**：因重大资产重组申请文件中引用的财务资料已过有效期，收到上交所中止审核通知，待更新材料后将申请恢复审核 [12][13] - **福石控股**：公司实际控制人、董事长兼总经理陈永亮被实施留置，目前公司生产经营管理正常，控制权未发生变化 [14] 观业绩 - **乐山电力**：2025年度实现营业总收入33.95亿元，同比增长6.24%；净利润2340.23万元，同比增长3.68%；基本每股收益0.0409元 [14] - **赛力斯**：2026年1月汽车销量4.59万辆，同比增长104.85%，其中新能源汽车销量4.3万辆，同比增长140.33% [15] 签大单 - **杰瑞股份**：全资子公司签署燃气轮机发电机组销售合同，合同金额1.82亿美元（约合12.65亿元人民币），将应用于美国数据中心供电领域 [16] - **福龙马**：2026年1月预中标4个环卫服务项目，合计首年服务费金额为8353.64万元（占公司2024年度营业收入的1.66%），合同总金额为2.43亿元 [17] 做回购 - **歌尔股份**：将回购股份资金总额由原计划的5-10亿元提高至10-15亿元，截至2026年1月31日，已累计回购股份3449.7万股，支付金额9.5亿元 [18] - **衢州东峰**：控股股东提议公司以自有资金回购5000万元至1亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励 [19][20]

公司股份回购方案调整 - 歌尔股份将股份回购资金总额从“不低于5亿元且不超过10亿元”提升至“不低于10亿元且不超过15亿元”，回购上限增加5亿元 [1] - 此次调整已于1月30日经公司第七届董事会第四次会议审议通过，无需提交股东大会审议 [1] - 除回购总额调整外，原方案中回购价格上限（38.97元/股）、回购方式（集中竞价交易）、回购用途（员工持股计划或股权激励）及实施期限等均保持不变 [1] 已实施回购情况 - 自2025年4月启动回购以来，截至2026年1月31日，公司已累计回购股份3449.7万股，占总股本的0.97%，支付总金额约9.5亿元 [1] 公司举措的动机与市场解读 - 提升回购规模被视为公司在当前股价低迷、市场情绪疲软背景下，主动作为增强投资者信心的举措 [1] - 分析认为，此次加码回购不仅有助于优化公司股本结构、为后续激励储备股份，更在情绪面上向中小投资者释放积极信号，体现公司维护市值稳定、与股东共同成长的决心 [2] - 随着回购方案的持续推进，其对公司股价及市场预期的正面影响有望逐步显现 [2] 公司经营与沟通状况 - 公司在投资者互动平台上表示，目前生产经营与客户业务情况正常，财务结构稳健，管理层与核心团队对公司长期发展充满信心，不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 公司同时提醒投资者注意甄别市场不实信息，理性看待股价波动 [1] - 公司表示将根据回购进展及时履行信息披露义务 [2]

格隆汇2月1日丨歌尔股份(002241.SZ)公告，关于调整回购股份方案暨回购进展，基于对公司未来发展 的信心以及对公司价值的认可，根据公司实际情况以及未来员工激励的需要，公司董事会将本次回购金 额由不低于人民币5亿元(含)且不超过人民币10亿元(含)提高至不低于人民币10亿元(含)且不超过人民币 15亿元(含)，其余条款维持不变。 ...

公司股份回购方案调整 - 公司调整回购股份方案 将回购资金总额由不低于人民币5亿元且不超过人民币10亿元 提高至不低于人民币10亿元且不超过人民币15亿元 [1]

公司股份回购方案调整 - 公司调整股份回购方案，将回购资金总额由不低于人民币5亿元且不超过人民币10亿元，提高至不低于人民币10亿元且不超过人民币15亿元 [1] - 除回购资金总额调整外，回购股份方案的其他内容未发生变化 [1]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [4] 报告核心观点 - 苹果25Q4业绩超预期，iPhone需求强劲，中国市场表现亮眼，26Q1展望积极 [1][2] - 尽管面临存储成本逆风，但苹果受影响相对较小，并有望借此扩大市场份额 [3] - 苹果及北美巨头在AI端侧创新加速，苹果供应链资源价值凸显，表现有望优于悲观预期 [3] 25Q4业绩总结 - **总体业绩**：12月季营收1437.6亿美元，创历史新高，同比+15.7%，环比+40.3%，高于市场预期的1385.2亿美元；净利润421.0亿美元，同比+15.9%；摊销EPS 2.84美元，创历史新高，高于市场预期的2.67美元 [1] - **分业务表现**： - **iPhone**：营收852.7亿美元，同比+23.3%，高于市场预期的783.1亿美元，主要受iPhone 17系列驱动，并实现了市场份额增长 [1] - **Mac**：营收83.9亿美元，同比-6.7%，低于市场预期的91.3亿美元，主要因去年同期高基数 [1] - **iPad**：营收86.0亿美元，同比+6.3%，高于市场预期的81.8亿美元，得益于新款iPad上市 [1] - **可穿戴/家居/配件**：营收114.9亿美元，同比-2.2%，低于市场预期的121.3亿美元，AirPods Pro3供应受限 [1] - **服务**：营收300.1亿美元，同比+13.9%，略低于市场预期的300.2亿美元，发达与新兴市场均实现两位数增长 [1] - **分地区表现**：美洲/欧洲/大中华/日本/亚太其他地区营收同比分别+11.2%/+12.7%/+37.9%/+4.7%/+18.0%，新兴市场势头强劲，中国市场受iPhone驱动增长显著 [1] - **盈利能力**：综合毛利率48.2%，同比+1.3个百分点，环比+1.0个百分点，超出指引区间上限，主要因硬件产品组合优化和服务业务持续增长；净利率29.3%，同比+0.1个百分点，环比+2.5个百分点 [1] 26Q1业绩展望 - **收入指引**：预计3月季总收入将同比增长13%—16%，此指引已考虑iPhone供应紧张的情况 [2] - **毛利率指引**：预计毛利率在48%-49%之间 [2] - **供应情况**：供应约束主要来自3nm先进制程产能，导致iPhone供应紧张 [2] - **存储成本影响**：12月季毛利率受存储影响小，预计对3月季毛利率影响会略大一些，该影响已包含在毛利率指引中 [2] - **服务业务**：预计服务收入同比增长与去年12月季情况类似 [2] 管理层电话会核心信息 - **业绩确认**：管理层确认25Q4创下历史最佳季度业绩，营收1438亿美元，同比增长16%，iPhone收入同比增长23%，服务收入同比增长14%，活跃设备安装基数超过25亿台 [27][38] - **地区表现**：大中华区收入同比增长38%，主要由iPhone驱动，iPhone收入创该地区历史新高，升级用户和从其他品牌转换而来的用户均实现强劲增长 [27][47] - **产品亮点**： - **iPhone 17系列**：需求远超预期，客户满意度高（美国市场达99%），是推动增长的关键 [28][40][50] - **Apple Intelligence (AI)**：大多数iPhone用户正积极使用其功能，公司正与谷歌合作开发下一代苹果基础模型，以支持更个性化的Siri等未来功能 [32][53] - **服务业务**：多个子类别（广告、音乐、支付服务、云服务）创下历史收入记录，付费用户实现两位数增长 [33][42] - **供应链与成本**：供应限制主要源于用于生产SoC的3nm先进制程产能；存储成本对26Q1毛利率的影响已反映在指引中；公司通过有利的产品组合（如强劲的iPhone周期）和经营杠杆来维持毛利率 [46][55][60] - **市场机会**：在印度市场，iPhone、Mac、iPad和服务业务均创下季度收入记录，大多数购买者为该品类新用户，增长潜力巨大 [66] 投资建议与看好的公司 - **核心逻辑**：存储逆风不改AI端侧创新大势，苹果供应链资源价值凸显 [3] - **首推标的**：立讯精密、高伟电子 [3] - **看好标的**：鹏鼎控股、东山精密、大族激光、长盈精密、比亚迪电子、瑞声科技、水晶光电、蓝特光学、舜宇光学、信维通信、珠海冠宇 [3] - **关注标的**：领益智造、歌尔股份、统联精密、精研科技、欣旺达、宜安科技、恒铭达、世华科技、环旭电子、福立旺、德赛电池等 [3] 行业数据 - **行业规模**：电子行业股票家数519只，占A股10.0%；总市值15143.7十亿元，占A股13.4%；流通市值13016.3十亿元，占A股12.7% [4] - **指数表现**：电子行业指数近1个月绝对表现+11.8%，相对表现+10.6%；近6个月绝对表现+38.9%，相对表现+25.6%；近12个月绝对表现+62.4%，相对表现+39.1% [6]

回购方案调整 - 原回购资金总额5 - 10亿，现提高至10 - 15亿[2] - 调整议案已通过董事会审议，无需股东会审议[7] 回购情况 - 截至2026年1月31日，累计回购34,497,046股，占比0.97%，支付9.5008064862亿元[5] - 本次回购最高成交价34.09元/股，最低20.35元/股[5] 回购测算 - 按上限15亿、38.97元/股测算，预计回购约38,491,147股，占比1.08%[6] - 按下限10亿、38.97元/股测算，预计回购约25,660,764股，占比0.72%[6] 其他 - 回购可能存在股价超上限、资金未到位等风险[10] - 调整符合规定，对财务无重大影响，不影响控制权和上市条件[8][9]

证券代码：002241 证券简称：歌尔股份 公告编号：2026-007 歌尔股份有限公司 第七届董事会第四次会议决议公告 一、董事会会议审议情况 经审议，形成如下决议： 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 歌尔股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第四次会议（以下简 称"本次会议"）通知于 2026 年 1 月 30 日以通讯方式发出，于当日在公司会议 室以现场加通讯表决方式召开。公司董事长姜滨先生主持会议，会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。本次会议符合有关法律、法规及《歌尔股份有限公司 章程》的规定，会议合法有效。公司董事会秘书徐大朋先生列席了本次会议。 二、备查文件 1、公司第七届董事会第四次会议决议。 特此公告。 歌尔股份有限公司董事会 二〇二六年二月二日 1、审议通过《关于调整回购股份方案的议案》 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，结合市场及公司实际情况，董事会同意对第六 届董事会第二十四次会议通过的回购公司股份方案及回购股份报告书中涉及的 股份回购资金总额 ...