产品发布 - 英伟达于当地时间8月25日发售专为物理AI和机器人打造的机器人计算机NVIDIA Jetson AGX Thor开发者套件和量产级模组 [2] - 产品可为制造、物流、交通、医疗、农业和零售等行业的机器人提供算力支持 [2] - Jetson Thor能够在边缘设备上同时运行多个生成式AI模型 [2] 技术应用 - 已有超过200万开发者正在使用NVIDIA的机器人技术栈 [2] - 联影医疗、万集科技、优必选、银河通用、宇树科技、众擎机器人和智元机器人等公司已经率先使用Jetson Thor [2] - 产品助力开发者构建可与物理世界交互甚至改变物理世界的机器人系统 [2]

产品发布与性能参数 - 英伟达正式发售Thor芯片开发者套件 售价3499美元约合2.5万元人民币 该芯片旨在支撑具身智能机器人与物理世界实时交互 [1] - Thor芯片基于Blackwell架构GPU 在FP4精度下提供2070 TFLOPS峰值算力 较上一代Orin芯片275 TOPS提升7.5倍 [1] - 芯片能效提升3.5倍 CPU性能提升3.1倍 内存容量128GB提升2倍 可并行处理多传感器数据并实现低延迟AI处理 [1] 技术应用与生态建设 - 芯片性能提升使机器人能处理大量传感器数据 在边缘侧实时运行AI模型 减少对云端算力依赖 [3] - 该芯片为人形机器人、农业机器人、手术辅助机器人等物理AI应用提供关键实时推理能力 [3] - 波士顿动力、Figure AI及优必选、宇树科技等国内外机器人厂商已率先部署Thor芯片 [3] - 英伟达机器人技术生态已覆盖超200万开发者 涉及制造业、农业、医疗健康等众多行业 [4] 业务表现与战略定位 - 机器人与汽车业务合并收入为5.67亿美元 在英伟达整体营收占比约1.29% 但同比增长72% [5] - 公司通过提供机器人计算芯片硬件及Isaac GR00T、Isaac Sim等软件平台 持续强化在机器人领域的技术生态布局 [3]

行业发展趋势 - 人形机器人产业化步伐显著加快 从去年技术原型展示为主转向今年多家企业实现小批量交付[2] - 市场需求正从概念验证转向实际采购 国内工业领域首次实现具身机器人百台级商业部署[2] - 全球率先实现人形机器人全自主服务零售场景 正在热门商圈及IP推进合作[2] 技术形态演进 - 未来通用智能时代机器人形态可能多达上百种 非人形方案在特定场景更具实用性[3][5] - 轮式底盘加双臂形态兼顾高续航与工业级安全性 更易实现大规模可靠交付[5] - 工业场景中机械臂/灵巧手/摄像头组合可满足生产需求 家政场景轮式驱动比双足更稳更快[5] 商业化进展 - 8月份某企业计划实现200台交付能力 另一企业达成数千万元合作[2] - 截至2025年上半年 教育科研机构占订单超七成 100万元以下项目占比60%[6] - 千万元级以上大额订单仅占6% 反映行业仍处于早期商业化阶段[6] 发展瓶颈 - 面临操作能力/泛化能力/成本控制三大核心瓶颈 部署周期长达数月[6] - 具身智能数据问题是世界性难题 有限数据难以满足无限场景需求[6] - 行业需要进一步优化模型架构 当前技术尚未完全成熟[7] 应用前景预测 - 3年内家用人形机器人可实现对话/遛狗/取快递等简单功能[7] - 5到10年后才能承担家务/做饭/搀扶老人等复杂任务[7]

北京机器人产业技术突破 - 北京企业在2025首届世界人形机器人运动会中独揽11枚金牌 居奖牌榜首位 在26个赛项中取得全面领先 [2] - 具身天工Ultra机器人以21.50秒获得百米短跑冠军 成为人形机器人史上首个百米"飞人" [2] - 松延动力E1机器人以1.25米成绩获得跳远冠军 星动L7机器人以95.641厘米高度获得跳高冠军 [2] - 清华大学火神队和中国农业大学山海队分别获得5V5和3V3足球赛冠军 比分分别为1比0和3比0 [2] - 银河通用在分拣技能竞技中以10分22秒用时和336分总赋分夺冠 天轶2.0包揽物料整理赛冠亚军 [2] 全自主技术实现 - 运动会全程无需人工干预完成指令 展现机器人自主"感知-决策-执行"闭环能力 [3] - 银河通用实现从识别处方到取药全流程自主操作 具身天工Ultra以全自主方式完成100米比赛 [3] - 赛事规则对全自主机器人实际用时乘0.8系数 鼓励自主技术研发 [3] - 加速进化T1机器人实现人类史上首个5×5自主方阵 并成为足球赛官方指定用机 [3] - 全自主技术可迁移至家庭和工业领域 包括情感陪伴 精细操作等应用场景 [3] 北京产业优势 - 北京人形机器人产业规模约占全国1/3 2024年营收同比增长50% 2025年上半年增长40% [3][4] - 培育机器人专精特新"小巨人"企业57家 获批手术机器人注册证33个 集聚整机单位30家 均居全国首位 [3] - 拥有全国重点实验室21家 集聚全国超40%顶尖人才 人工智能独角兽企业占全国一半 [4] - 依托京津冀完善产业链 形成从核心零部件到整机制造完整生态 [3] - 设立100亿元规模北京机器人产业发展投资基金 投资宇树科技 银河通用等头部企业 [4] 技术发展方向 - 具身智能融合机器人学 计算机科学 控制学等多学科 要求机器人兼具"想"和"做"能力 [4] - 机器人系统采用"大脑-小脑-躯干"架构 大脑负责认知决策 小脑负责运动控制执行 [4] - 2025年被视为"人形机器人量产元年" 核心零部件国产化率提升 达到大规模量产门槛 [4] - 人工智能大模型技术提升机器人通用性 标准化设计推动成本曲线下降 [4] - 应用场景从示范试点走向规模化落地 包括工业协作 公共服务 文旅运营等领域 [4]

产品发布 - 英伟达发售专为物理AI和机器人打造的机器人计算机NVIDIA Jetson AGX Thor开发者套件和量产级模组 [1] - 产品可为制造、物流、交通、医疗、农业和零售等行业的机器人提供算力支持 [1] 技术性能 - Jetson Thor基于英伟达Blackwell芯片 AI算力提升至7.5倍 能效提升至3.5倍 [1] - 支持所有主流AI框架与生成式AI模型 兼容英伟达从云到边缘的软件栈 [1] - 可运行多个AI工作流 实现实时推理 让机器人与人类及物理世界进行实时智能交互 [1] 开发者生态 - 超过200万开发者正在使用NVIDIA的机器人技术栈 [1] - 联影医疗、万集科技、优必选、银河通用、宇树科技、众擎机器人和智元机器人等公司已率先使用Jetson Thor [1] 行业应用 - 宇树科技表示Jetson Thor带来计算能力飞跃 赋能机器人更强敏捷性、更快决策制定及更高自主水平 [2] - 银河通用采用Jetson Thor后 其产品G1 Premium在运动速度和动作流畅性方面取得显著提升 [2]

产品发布 - NVIDIA宣布Jetson AGX Thor开发者套件和量产级模组正式发售 这是新一代机器人计算机 旨在为制造 物流 交通 医疗 农业和零售等行业数百万台机器人提供算力支持[2] - 产品基于NVIDIA Blackwell GPU并配备128GB内存 提供高达2070 FP4 TFLOPS的AI算力 可在130瓦功率范围内运行最新AI模型[2] 性能参数 - 与上一代产品NVIDIA Jetson AGX Orin相比 Jetson Thor的AI计算性能提高至7.5倍 能效提高至3.5倍[3] - 产品能够同时运行多个生成式AI模型 包括视觉语言动作模型和主流大语言模型及视觉语言模型[3] 应用领域 - 联影医疗 万集科技 优必选 银河通用 宇树科技 众擎机器人和智元机器人等行业公司已率先使用Jetson Thor[2] - 产品专为全球数百万开发者打造 用于构建可与物理世界交互甚至改变物理世界的机器人系统[2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入303.47亿元 同比增长12.07% [1][2] - 归母净利润7.08亿元 同比增长11.13% [1] - 整体毛利率连续多季度提升 第二季度达18.4% 同比提升2.9个百分点 [1][2] - 汽车安全业务毛利率15.9% 同比提升2.0个百分点 汽车电子业务毛利率21.5% 同比提升2.2个百分点 [2] - 经营活动现金流净额19.06亿元 [8] 业务进展 - 新获定点项目全生命周期金额312亿元 其中汽车安全业务174亿元 汽车电子业务138亿元 [5] - 新能源汽车相关新订单金额超206亿元 占比66% [5] - 与Momenta联合突破高阶智能辅助驾驶域控项目 订单金额超10亿元 2026年量产 [1][5] - 战略投资智能辅助驾驶芯片公司新芯航途 相关芯片已成功点亮并上车测试 [1][5] - 为全新国产宝马5系提供V2X解决方案开始量产 [6] 技术创新 - 上半年研发投入24.88亿元 [4] - 推出中央计算单元、舱驾融合方案、区域控制器等创新产品 [6] - 开发零重力座椅安全解决方案、"J"系列平台型气体发生器、光学增强安全带等新型安全技术 [6] - 研究光模块在汽车上的应用 提高数据传输速度和容量 [6] 全球化运营 - 海外主营业务毛利率同比提升3.0个百分点至17.8% [3] - 欧洲区域毛利率显著提升 美洲区域改善措施逐步见效 [3] - 通过供应商优化、产能迁移等措施持续降低原材料成本 [3] - 依托全球化优势赋能海外车企智能电动化变革与中国车企出海 [7] 机器人业务 - 成立全资子公司宁波均胜具身智能机器人有限责任公司 [8] - 提供机器人大小脑控制器、能源管理模块、机身材料等关键零部件 [8] - 与智元机器人、银河通用等国内外头部企业达成合作 [8] - 签署战略合作协议开展核心技术攻关和定制化开发 [8] 资本运作 - 近三年累计分红8.6亿元 实施回购4.2亿元 [9] - 今年完成2.22亿元股份回购注销 [9] - 控股股东及管理层增持公司股份 [9] - 向港交所申请主板上市 打造国际化资本平台 [9]

全球具身智能赛道布局 - 英伟达和特斯拉为全球具身智能赛道代表厂商 华为和小鹏汽车为国内代表厂商 其中华为沿袭英伟达路线打造底层开发生态 小鹏汽车沿袭特斯拉路线并有望率先实现人形机器人商业化量产 [2] 科技大厂投资动态 - 2025年腾讯3月领投智元机器人B轮系列融资 华为4月通过哈勃投资千寻智能 京东5月领投智元机器人B+轮融资 滴滴7月领投小雨智造约亿元融资 [3] - 美团为宇树科技和银河通用第一大外部股东 5月独投自变量机器数亿元A轮融资 7月领投它石智航1.22亿美元天使+轮融资 领投星海图超1亿美元A4/A5轮融资 追投宇树科技C轮融资 [3] - 蚂蚁集团2月领投星海图 5月领投星尘智能 字节跳动通过锦秋基金4月投资星尘智能 5月投资乐享智能 比亚迪6月重投帕西尼感知成为第一大外部股东 [3] - 6月腾讯、阿里巴巴、蚂蚁集团、字节和吉利联合领投宇树科技 [3] 京东集团战略布局 - 以投资+自研+大模型生态三种方式入局具身智能赛道 5月领投智元机器人B+轮融资开启投资首秀 [4] - 7月领投千寻智能近6亿元PreA+轮融资 众擎机器人近10亿元Pre-A++/A1轮融资 逐际动力新一轮融资 RoboScience近2亿元天使轮融资 [4] - 8月领投帕西尼感知数亿元A轮融资 实现机器人本体、具身智能大模型和核心零部件全产业链覆盖 [4] - 2月内部组建具身智能团队 8月1日中山大学教授林倞入职京东探索研究院担任具身智能技术研究负责人 [4] - 7月推出面向机器人领域的JoyInside平台 通过京东大模型赋能硬件设备终端 构建硬件+软件+服务一体化生态 [4] - 为机器人厂商提供渠道支持 珞博智能Fuzozo产品在京东首发后卖断货 [5] - WAIC2025宣布将言犀大模型升级为JoyAI大模型 涵盖语言、语音、图像、数字人、视频等多模态 [7][9] - 布局3B-750B全尺寸大模型 展会展出Fuzozo芙崽、元萝卜、众擎、云深处、魔法原子等机器人产品 [9] - 2025WRC作为大会独家全球战略合作伙伴 全场投放"买机器人 上京东"广告 [10] - 发布智能机器人产业加速计划 投入超百亿资源 目标三年内助力100个智能机器人品牌销售破10亿 覆盖超百万个终端场景 [11] - 与北京经开区合作启动E-Town机器人消费节 提供四足机器人、双足机器人、外骨骼机器人、教育陪伴类机器人等4类63个品牌680余种产品 [13] - 8月18日智元机器人全系列产品上线京东商城 [14] 行业发展趋势 - 科技大厂通过大模型赋能、投资、生态和自研等方式入局具身智能赛道 [16] - 全球科技巨头包括谷歌、英伟达、微软、OpenAI、华为、阿里、腾讯、字节等持续推进具身智能大模型产品进展 [16] - 人形机器人本体厂商与科技巨头合作加强 科技巨头加速入局人形机器人本体制造领域 [16] - 全球具身智能大模型初创公司如PI、Skild AI、Covariant、穹彻智能、若愚科技、X Square等快速发展 [16]

英伟达在物理AI和机器人领域的战略布局 - 英伟达在SIGGRAPH会议上发布开源物理AI应用和机器人视觉推理模型Cosmos Reason 该模型使机器人能够基于既有知识进行人类式推理并在现实世界中采取行动 [1] - 公司Omniverse与仿真技术副总裁Rev Lebaredian强调物理AI有望开启规模达数万亿美元的市场 [1] - 创始人黄仁勋提出AI技术范式经历四次转移：从意识AI到生成式AI 再到代理式AI 最终进入物理AI时代 即机器人时代 [1] - 物理AI定义为运用运动技能理解并与现实世界交互的模型 主要应用于机器人或自动驾驶汽车等自主机器 实现感知、理解和执行复杂任务 [1] 英伟达机器人技术发展历程与生态构建 - 公司自2014年推出首款机器人大脑模块Jetson TK1 开启机器人智能化布局 [2] - 通过十年硬件迭代、软件升级和生态构建三大战略 已形成完整机器人技术矩阵 [2] - 英伟达与中国人形机器人公司宇树科技、银河通用等第一梯队企业建立合作 包括共同出席行业活动及技术交流 [3] - 公司通过社交平台预告2025年8月25日发布机器人相关重大产品 配图显示黄仁勋签名贺卡及"新大脑"提示 [4] 人形机器人产业发展与商业化进程 - 通用机器人大模型在DeepSeek等新兴力量推动下快速发展 为人形机器人实现具身智能提供助力 [5] - 行业进入百花齐放阶段 人形机器人进入工业场景成为国内外确定应用趋势 商业化落地指日可待 [5] - 长江证券指出产业迈向规模化落地新阶段 我国机器人在智能决策、运动协作等领域展现前沿成果 性能技术持续提升 [5] - 券商建议关注国内零部件厂商 并重点关注国内外人形机器人本体厂商成果发布等事件催化 [5] 相关概念公司动态与订单进展 - 优必选完成配售3015.545万股 募集24.1亿港元资金 其中超10亿港元用于支付供应商款项 配售规模为资本市场人形机器人领域最大股票配售融资 [6] - 公司中标觅亿汽车科技9051万元人民币机器人设备采购项目 为全球人形机器人金额最大采购订单 [6] - 地平线机器人获大华继显预测2025-2027年销售年均复合增长率达57.5% 预计2028年实现盈亏平衡 目标价7.45港元 [6] - 港仔机器人携手天太机器人、未来机器人等签署全球首例10000台具身智能人形机器人订单 创行业规模之最 预计2026年底交付至少1万台家庭康养机器人 [7] - 订单分阶段推进 2025年完成首代产品原型开发 2026年实现5万台量产并扩大产能 [7] - 速腾聚创为全球激光雷达市占率第一企业 向超310家汽车整车厂及供应商提供解决方案 并在世界机器人大会展示Active Camera平台 [7] - 津上机床中国布局人形机器人、医疗等新兴领域 产品用于行星滚珠丝杠和机器人灵巧手加工 东北证券指出人形机器人量产带动机床设备百亿增量空间 [8]

英伟达机器人技术发布 - 公司将于8月24日通过社交平台公布一款针对机器人的"新大脑"产品 预热视频显示产品附带创始人黄仁勋签名贺卡[1][2][3] - 产品演示涉及中国厂商傅利叶的人形机器人 礼盒开启环节出现多款不同型号手臂 暗示该技术已适配多款人形机器人平台[5][6] - 技术基于全新NVIDIA Omniverse库与Cosmos世界基础模型 包含开源可定制的70亿参数推理VLM模型Cosmos Reason 使机器人具备物理推理和常识认知能力[8] 机器人产业合作生态 - 国内包括傅利叶、加速进化、优必选、银河通用、宇树科技、智元机器人等明星企业均与公司合作研发产品[9] - 英伟达高管评价中国机器人产业具备制造成本效益高、高效实用敏捷机器人的全要素能力 为全球独有优势[9] 财务表现与市场预期 - 公司将于本周三美股收盘后公布最新季度财报 市场关注其能否缓解对AI支出可持续性的担忧[10][11] - 华尔街分析师普遍看好 过去一周至少有9位分析师上调目标价 平均目标价超194美元 较178美元收盘价存在约9%上涨空间[12] - 有分析师预测公司2030年市值可能达9万亿美元 年收入预期6000亿美元 但实现需依赖行业对AI能源基础设施的持续投资[12]