浙江省人工智能专题培训 - 浙江省人工智能通识及应用网络专题培训第四课将于4月10日开讲 由宇树科技创始人王兴兴分享《机器人产业的现状及发展趋势》[1] - 培训从3月开始面向全省各级干部 通过共富善治大讲堂开展10期左右教学 涵盖通用知识、产业应用、相关政策、企业案例等内容[3] - 培训在浙江领导干部网络学院开设专题班 详细讲解DeepSeek等工具的使用方法[3] 杭州六小龙企业参与情况 - 宇树科技、强脑科技、云深处科技等"杭州六小龙"企业已受邀为浙江干部进行专题授课[4][6] - 宇树科技和强脑科技分别围绕"具身智能&人形机器人产业发展现状"和"脑机接口"进行介绍并现场演示产品[6] - "杭州六小龙"包括宇树科技、强脑科技、云深处科技、深度求索、游戏科学及群核科技 技术突破显著且具有国际影响力[6] 浙江省人工智能产业政策支持 - 浙江省委书记王浩主持召开科技创新产业创新深度融合座谈会 "杭州六小龙"中宇树科技、强脑科技、游戏科学三家企业参会[7] - 浙江省发改委表示"杭州六小龙"引起海内外高度关注 被称为"神秘的东方力量"[7] - 浙江省委省政府在政策环境、基础要素、重大项目等方面持续用力 力争打造全国人工智能发展创新高地[7]

交个朋友直播间五周年科技主题 - 罗永浩“交个朋友”直播间举办五周年活动，重点引入科技公司进行对谈和产品展示 [2][4] - 活动定义为人机边界突破，旨在重新定义带货模式 [9] 强脑科技脑机接口技术 - 强脑科技高级合伙人做客直播间，首次向公众展示非侵入式脑机接口技术 [2] - 公司核心技术路线为非侵入式脑机接口结合智能仿生义肢，致力于为肢体残障人群提供可负担的高科技设备 [2] - 直播中真实用户通过脑机设备控制仿生手和仿生腿，完成演奏电子琴、跑步机跑步等高难度动作 [2] - 技术核心在于通过超级传感器捕捉并解码截肢患者残肢的极微弱电信号，以控制义肢动作 [4] - 智能仿生手已于2020年实现量产，为全球首款直觉神经控制的量产智能义肢 [4] - 2022年实现全球首个便携式高精度脑机接口产品10万台量产 [4] 宇树科技机器人直播表现 - 宇树机器人G1作为全球首个AI机器人主播亮相直播间，以拟人化方式介绍其机器狗产品GO2 [5][6] - 机器人G1与人类主播进行有来有往的互动，并机智应对即兴提问 [8] - 售价9997元起的GO2机器狗引发抢购潮，开售1分钟售出115件，5分钟内创下128万元销售额 [8] 云深处科技及其他科技公司参与 - 云深处科技的“绝影系列”机器狗将以AI助播身份亮相直播间 [8] - 除强脑科技、宇树科技、云深处科技外，其他几家杭州“六小龙”科技公司也参与或即将参与直播活动 [4][8] 行业影响与未来展望 - 科技元素进入直播间为电商直播带货带来全新气象，展现技术突破与商业模式创新 [9] - 在AI技术爆发式发展的背景下，电商与前沿科技的深度融合将迎来更多可能性 [9]

文章核心观点 科技企业密集落子广东，是因其消费与制造深度耦合的独特生态、巨大消费市场、科技创新生态、供应链整合优势、政策扶持以及丰富应用场景等优势，广东正成为新技术商业化的“试金石”和科技创新的“聚宝盆” [1][4][5] 科技企业落子广东情况 - 3月18日下午，云深处科技与建科院签约，计划集成机器人与AI技术打造建筑安全智能巡检系统 [1] - 科大讯飞旗下零售公司在广州成立，宇树科技在深圳成立子公司，抖音集团在琶洲布局广州穗耕科技公司 [1] - 深圳讯飞零售商贸有限公司与深圳天羿科技有限公司以10万注册资本“投石问路”，铺设新技术公司扎根华南市场的销售网络 [1] - 广州穗耕科技公司以5.37亿注册资本拿下7.1万方的临江地块，经营范围包括技术服务、技术开发等，欲“打造新媒体聚集区” [1] - 抖音集团还将在广州海珠区琶洲落地其华南总部，更侧重于技术和研发，剑指人工智能、全自动运行技术等前沿领域 [5] 抖音重视广东市场原因 - 广州消费与制造深度耦合，有独特生态，过去一年抖音在广州中大门建立抖音华南选品中心，推动海珠区企业数字化转型和品牌建设 [2] - 广州被誉为“直播电商之都”，网店铺数、直播场次、主播数量均居全国第一，全市有超2.3万家直播电商相关企业，活跃带货直播人数约4万，每天直播超过10万场，仅在抖音平台，每日直播带货品类超过100万种，在12项高销量商品分类中，广州有9项排名全国第一 [2] - 广东消费市场巨大，1.27亿常住人口中60岁以下人口超1亿，深圳平均年龄仅32.5岁，实时在粤人口达1.5亿，2024年居民人均可支配收入达51474元，消费支出35818元，同比分别增长4.4%和4.3%，其中教育文化娱乐支出增长12.0%，医疗保健消费增长9.0% [4] 广东科技创新优势 - 琶洲互联网创新集聚区集中了腾讯、阿里等公司，是广州数字经济发展的核心引擎和人工智能与数字经济试验区，抖音在此设华南总部可形成良好产业生态，促进技术交流与合作 [5] - 全省全职在粤工作的两院院士超150人，汇聚海内外高层次人才超5000人，研发人员超135万人，形成科创雨林，孕育科技创新生力军，孵化成产业转化的“梦工厂” [5] 广东供应链与产业优势 - 深圳拥有全球最完备的电子信息制造产业链，涵盖高精度电机、AI芯片等核心部件，大疆、比亚迪电子等世界级制造企业为机器人生产提供高质量供应链支持，“一小时供应链圈”让珠三角产业上下游环环相扣 [7] - 2024年广东省工业机器人年产量达24.86万套，占全国44%，连续5年居全国第一，大湾区占据中国具身AI供应链的55%以上 [7] - 广东既拥有庞大应用市场，也拥有规模化制造优势，在汽车等产业领域有巨大需求，为机器人产业提供200多个细分领域的应用场景 [8] - 广东覆盖全部31个制造业大类，15个行业规模全国第一，产业链完整性与便捷性让创新者能组合资源 [9] 广东政策扶持与应用场景优势 - 3月10日，广东省政府办公厅印发推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施的通知，提出打造应用场景，建立省级跨部门协调机制，实施“人工智能+”和“机器人+”行动 [9] - 深圳发布近200个“城市+AI”应用场景，落地近450个“AI+医疗”产品，截至2024年底，广州为自动驾驶提供了1298条测试道路和2500公里的累积单向里程，16家企业开展不同级别的道路测试和载客等高级别测试活动 [9]

文章核心观点 - 四足机械狗在工业、军事、消费等场景具备较强发展潜力，虽国内起步晚但商业化潜力大，应持续关注关键零部件、本体厂与应用场景三个方向 [1] 四足机器狗特点与潜力 - 外形与四足动物相似，可自主行走，能跨越崎岖复杂地形，兼顾灵活性、自动避障、多地形自适应等特点，可穿越人类无法抵达的环境，在多场景有发展潜力 [1] 行业参与者情况 - 海外主要参与者有波士顿动力、ANYbotics等，技术研发起步早；国内主要参与者有宇树科技、云深处科技、蔚蓝智能等，聚焦工业级和消费级场景研发落地，国内重视应用场景落地和成本管控，商业化潜力更大 [2] 软硬件架构与技术 - 主要软硬件架构分为感知端（传感器系统）、决策端（导航&规划系统）、运控端（运动控制系统），与人形机器人技术同源，可为其量产积累经验 [2] - 主流运控算法采用SLAM定位导航 + MPC运控/强化学习运控方案，AI具身智能引入有望打通感知 - 决策 - 执行壁垒，英伟达NaVILA采用VLA架构在宇树机器狗测试成功率达88% [3] 硬件情况 - 关节电机执行器是关键组成部分，单只机器狗搭载12个执行器，价值量占比较高，传感器朝多模态方向发展有望提升附加价值 [4] - 电机、减速器供应链相对稳定，重点关注部件供应商在本体厂的验证合作情况，后续供应链变量可能集中在模组厂参与，现阶段本体厂多自研执行器，后续模组厂可能加入做配套 [4]

公司概况 - 公司Monica.im母公司为"蝴蝶效应"，由肖弘于2022年创立，聚焦AI应用市场，团队base北京和武汉光谷 [3][8] - 创始人肖弘1992年出生，华中科技大学毕业，曾创办夜莺科技并出售给独角兽公司，联合创始人季逸超同为1992年出生，北京信息科技大学本硕毕业 [3][5][8] - 公司产品包括ChatGPT for Google和Monica.im，后者在海外实现超千万美元ARR（年度经常性收入） [8] - 最新产品Manus AI定位为"首个通用AI代理"，强调自主执行能力而非仅生成想法，发布后迅速引发市场关注 [8][11] 融资与估值 - 公司已完成两轮融资，投资方包括真格基金、红杉中国、腾讯及王慧文 [3] - 2023年估值约1亿美元，当前因产品爆火估值预期大幅上升 [2][4] - 母公司"蝴蝶效应"获真格基金全额再投资，资金来源于肖弘上一项目退出收益 [8] 团队与招聘 - 团队正通过BOSS直聘招聘数十个岗位，涵盖技术、运营、设计等，薪资范围4k-40k，多数岗位base武汉 [12] - 创始人肖弘强调武汉创业优势，包括熟悉环境及母校资源支持，公司总部与华中科技大学仅一街之隔 [12][13] 行业竞争格局 - 中国AI头部企业多与顶尖高校关联，如"大模型五虎"中四家核心团队来自清华大学，智谱AI近半年累计融资超40亿元人民币 [16] - 清华大学与浙江大学为AI人才主要输出地，浙大系代表企业包括DeepSeek（创始人梁文锋）及"杭州六小龙"部分成员 [17] - 2024年全球生成式AI专利数据显示，浙江大学与清华大学新增专利数量断层领先 [17] - 高校加速AI人才培养，清华大学成立通识书院，浙江大学牵头5所C9高校共建"AI+X"微专业 [18]

文章核心观点 浙商银行联合多家机构倡议支持长三角高质量一体化发展新生态，以县域综合金融生态建设为切入点，通过多种转变和举措助力发展，同时呼吁政府、监管和金融三方协同开创一体化发展新局面 [1][5][6] 长三角发展现状 - 长三角以“一体化”和“高质量”为主题，成为全球数字经济新高地和科技创新策源地 [1] - 长三角三省一市以4%国土面积，集聚全国17%人口，集中70%百强县，创造全国近四分之一经济总量 [4] 浙商银行举措 倡议与合作 - 2月28日，浙商银行联合6家机构发出倡议，支持长三角高质量一体化发展新生态，提出构建多层次产业金融服务体系、优化科技金融支持机制、共创县域综合金融服务新模式 [1] - 浙商银行南京分行与南京、扬州、盐城、南通等辖内多家区县签订县区综合金融生态建设合作协议，推广3386临平模式 [1] 服务科创企业 - 浙商银行等金融机构深度参与杭州创新生态建设，通过践行金融顾问制度、打造县域综合金融生态等为科创企业提供全方位服务 [2] - 浙商银行推出“人才评分卡”“科创积分贷”等，累计为杭州科技型企业提供超3600亿元融资支持 [2] 金融创新与服务 - 浙商银行联合临平区政府构建“政府指导+金服会赋能+金融机构参与”三方协同机制，创建三大工具，完善政府平台融资模式等，打通金融服务“最后一公里” [3] - 浙商银行通过数字化手段累计服务长三角中小企业超15万户，助力区域科创生态持续优化 [3] 金融助力发展转变 - 金融业要以四大转变提升金融助力长三角高质量一体化发展质效，包括从服务单个企业融资向服务整个产业生态转变等 [5] 县域综合金融生态建设 - 县域综合金融生态建设制度已在全国74个区县复制推广，覆盖全国22省 [6] - 浙商银行将在长三角建立试点，复制推广3386临平模式，围绕三大主体，用好三大工具，落实八项举措，探索创造县域综合金融服务新模式 [6] - 未来将推动县域综合金融生态建设模式从1.0向2.0、3.0迭代升级 [1][6] 专家观点 - 浙商总会顾问郑宇民表示，长三角高质量一体化发展具备深厚基础，金融要坚持功能性首位，践行“善本金融”理念，做好县域综合金融生态建设等 [4] - 陆建强认为长三角打造高质量一体化发展新生态“时”与“势”已具备，金融业要把握三大变局，以四大转变提升助力发展质效 [5] - 多位专家呼吁政府、监管和金融三方在金融基础设施互联互通等方面同向发力，开创一体化发展新局面 [6]

报告行业投资评级 - 报告对民营企业投资前景持积极态度 重点关注国证民企领先100指数及相关ETF产品 但未明确给出具体的行业投资评级数字或符号 [1][3] 报告核心观点 - 民营企业是中国经济的重要支撑 2012年至2024年9月底 民营企业数量占比从79.4%提升至92.3% 达5500万户 世界500强企业数量从6家增至36家 高新技术企业数量从2.8万家增长至35.9万家 占比从62.4%提升至90.9% [6] - 政策支持力度持续加大 2025年2月17日民营企业座谈会强调政策稳定性和重要性 2023年7月《促进民营经济发展壮大的意见》提出31条措施 2023年11月"民营经济25条"聚焦融资难题 2024年10月《民营经济促进法(草案)》出台 [12][14] - 民营企业在中美科技竞争中作用凸显 "杭州六小龙"(DeepSeek、宇树科技等)代表科技突围 座谈会参会企业科技含量显著提升 [15][16][19] - 出海成为核心战略 民营企业出口金额占比从2019年的39%提升至2024年的64% 海外业务收入加权占比达35% 电子行业海外营收超12815亿元 [21][24][26] 国证民企领先100指数分析 指数编制方案 - 基日为2004年12月31日 基点1000点 2009年8月3日发布 选样剔除ST股、上市不足6个月(科创板/北交所1年)、重大违规、经营异常、高质押(>85%)及高负债(>70%)企业 按日均总市值排序选取前100只 [31][33] 指数业绩表现 - 长期年化收益率2.88%(2010/12/31-2025/2/19) 优于沪深300(1.70%)、中证500(1.36%)及中证1000(1.46%) 收益风险比0.12 同期最大回撤-58.91% [34][35] - 高弹性特征显著 2019年1月至2021年2月涨幅达171.55% 大幅超越主流宽基指数 [36][37] - 流动性充裕 2024Q4日均成交额1862.76亿元 较Q3(757.04亿元)增长146% [37] 指数成分股特征 - 行业分布均衡 电力设备及新能源(权重22.18%、16只)、电子(16.85%、18只)、医药(9.28%、14只)为主 [40] - 大盘风格突出 加权自由流通市值1746.86亿元 1000亿元以上市值个股权重占比41.33%(11只) 500-1000亿元占比28.96%(24只) [41] - 前十大重仓股权重集中度39.98% 宁德时代(11.13%)、美的集团(6.10%)、东方财富(4.83%)为前三 [46][47] 指数基本面特征 - 盈利能力优异 2024年前三季度ROA为4.32%(沪深300为1.04%) ROE为10.15%(沪深300为8.07%) [50] - 成长性突出 2024年前三季度营收增速4.59%(沪深300为0.22%) 2024年预测营收增速8.41%(沪深300为2.90%) [51] - 研发投入领先 2023年研发支出占营收比例4.52%(沪深300为3.49%) 研发人员占比14.62%(沪深300为13.84%) [52] 指数估值水平 - 截至2025年2月19日 市盈率(TTM)27.99(历史分位数71.95%) 市净率(LF)3.64(历史分位数57.11%) 具备投资性价比 [57] 弘毅远方国证民企领先100ETF产品分析 产品介绍 - 基金代码159973 成立于2019年7月16日 管理费率0.3% 低于行业平均 紧密跟踪民企100指数 [60] - 自成立以来超额收益15.97% 2025年年化跟踪误差0.68% 超额收益0.44% [61] 基金管理人 - 弘毅远方基金为弘毅投资全资子公司 旗下6只产品 基金经理马佳管理2只产品(含本ETF) [64][65] *注：报告未包含风险提示、免责声明、评级规则等排除内容 已按要求跳过*

核心观点 - DeepSeek被视为拉开中国科技爆炸序幕的现象级企业，成为2024年第一个全球瞩目的中国科技公司 [5] - DeepSeek通过算法创新大幅降低AI训练成本，以557.6万美元预训练费用实现OpenAI GPT-4不到十分之一的成本 [13] - 杭州正在崛起为科技创新中心，形成以DeepSeek为代表的"杭州六小龙"科技企业集群 [14][20] DeepSeek发展历程 - 创始人梁文锋1985年生于广东湛江，2002年考入浙江大学电子信息工程专业，2015年与同学创立幻方量化并实现管理规模超百亿 [7] - 2023年4月梁文锋宣布进军通用人工智能领域，11月发布首个开源代码大模型 [8] - 2024年5月发布DeepSeek-V2开源MoE模型引发行业价格战，1月发布DeepSeek-V3和R1模型震动硅谷 [8][10] - 公司团队仅130多名工程师，成员主要来自清华、北大等国内高校，雷军曾开出千万年薪挖角研究员 [8] 技术突破与市场影响 - DeepSeek R1在数学、代码、自然语言推理等任务性能比肩OpenAI o1模型 [11] - 应用登顶中美苹果App Store免费榜，首次有中国应用同时占据两国榜首 [10] - 发布引发美国科技股震荡，英伟达单日市值蒸发6000亿美元创纪录 [13] - 除夕发布开源多模态模型Janus-Pro进军文生图领域，OpenAI被迫加速推出o3-mini应对竞争 [13] 杭州科技产业生态 - 宇树科技2025年春晚机器人表演引发关注，2024年完成近10亿元B2轮融资 [16][18] - 强脑科技与Neuralink并列全球脑机接口融资超2亿美元公司，实现10万台便携式产品量产 [19] - 云深处科技机器人完成海外电力系统首单，群核科技家居设计软件市占率达70% [19] - 游戏科学《黑神话：悟空》团队2019年迁至杭州，看重当地艺术设计人才环境 [18] 城市发展战略 - 杭州提出2025年打造"三个地"目标：全球创新策源地、科技成果转化首选地、新质生产力重要阵地 [20] - 政府明确"财力再紧张也不压减科技投入"的政策导向，持续强化城市创新气质 [20]