新基金发行规模 - 9月首周全市场新基金发行数量达42只 较前一周环比大增44.83% [1] - 新基金平均认购周期缩短至14.52天 [1] 新基金类型分布 - 股票型基金新发26只 占总量的61.9% [2] - 债券型基金新发9只 占总量的21.43% 较前一周环比大增200% [2] - 权益类基金（股票型+偏股混合型）合计32只 占总量的76.19% [3] - 被动指数型基金达17只 占股票型基金的65.38% [4] 发行机构特征 - 31家公募机构参与新发 其中7家机构发行不少于2只产品 [4] - 富国基金、易方达基金、银华基金和永赢基金并列首位 各发行3只新基金 [4] - 贝莱德基金、华夏基金和南方基金紧随其后 各发行2只新基金 [4] 市场驱动因素 - A股市场行情向好带动赚钱效应 显著提振投资热情 [4] - 居民理财观念转变 更倾向通过公募基金配置权益资产 [4] - 监管部门出台扶持政策拓宽发行渠道 有效降低投资风险与成本 [4] - 权益类基金良好表现吸引长线机构资金入场 [4]

基金表现 - 港股创新药ETF（159567）9月1日收盘上涨2.67% 成交额达19.85亿元 [1] - 基金自2024年1月3日成立以来收益率达91.54% [2] - 近20个交易日累计成交金额341.81亿元 日均成交17.09亿元 [1] 规模增长 - 基金份额从2023年12月31日的3.95亿份增长至8月29日的66.86亿份 增幅达1591.03% [1] - 基金规模从3.78亿元增长至64.03亿元 增幅达1594.74% [1] - 今年以来162个交易日累计成交金额1795.66亿元 日均成交11.08亿元 [1] 持仓结构 - 前十大重仓股集中度达69.25% 以创新药企业为主 [2] - 信达生物持仓占比9.52% 持仓363.20万股 市值2.60亿元 [2] - 药明生物持仓占比9.47% 持仓1103.60万股 市值2.58亿元 [2] - 百济神州持仓占比8.73% 持仓176.69万股 市值2.38亿元 [2] - 康方生物持仓占比7.62% 持仓247.80万股 市值2.08亿元 [2] - 中国生物制药持仓占比7.17% 持仓4076.60万股 市值1.96亿元 [2] - 石药集团持仓占比6.34% 持仓2463.80万股 市值1.73亿元 [2] - 三生制药持仓占比5.83% 持仓737.65万股 市值1.59亿元 [2] - 翰森制药持仓占比4.54% 持仓456.00万股 市值1.24亿元 [2] - 再鼎医药持仓占比2.86% 持仓312.01万股 市值7810.55万元 [2] 基金基本信息 - 基金管理费率每年0.50% 托管费率每年0.10% [1] - 业绩比较基准为国证港股通创新药指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 基金经理马君自2024年1月3日开始管理该基金 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月1日A股市场各指数上涨，不同类型ETF表现有差异，部分行业涨幅和跌幅明显 [2][6] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 - 上证综指上涨0.46%收于3875.53点，深证成指上涨1.05%收于12828.95点，创业板指上涨2.29%收于2956.37点，两市A股成交金额27780亿元 [2][6] - 涨幅靠前行业为通信（5.22%）、综合（4.27%）、有色金属（3.46%），跌幅靠前行业为非银金融（-1.28%）、银行（-1.03%）、家用电器（-0.54%） [2][6] 股票ETF - 成交金额靠前的华夏上证科创板50ETF上涨1.35%，贴水率1.53%；易方达创业板ETF上涨2.16%，贴水率2.18%；华夏中证A500ETF上涨0.62%，贴水率0.81% [3][7] - 列出成交额前十股票ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、跟踪指数、IOPV、贴水率、成交额、最新份额参考等信息 [8] 债券ETF - 成交金额靠前的海富通中证短融ETF上涨0.01%，贴水率0.02%；博时中证可转债及可交换债券ETF下跌0.88%，贴水率-1.06%；南方上证基准做市公司债ETF上涨0.06%，贴水率-0.15% [4][9] - 列出成交额前五债券ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、贴水率、成交额等信息 [10] 黄金ETF - 黄金AU9999上涨1.66%，上海金上涨1.64% [12] - 成交金额靠前的华安黄金ETF上涨2.15%，贴水率2.15%；易方达黄金ETF上涨2.02%，贴水率2.01%；博时黄金ETF上涨2.13%，贴水率2.13% [12] - 列出成交额前五黄金ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率等信息 [13] 商品期货ETF - 大成有色金属期货ETF涨跌幅为0.00%，贴水率0.36%；建信易盛郑商所能源化工期货ETF下跌0.31%，贴水率-0.24%；华夏饲料豆粕期货ETF上涨0.65%，贴水率2.51% [13] - 列出商品期货ETF的代码、基金名称、价格、涨跌幅、成交额、IOPV、贴水率、跟踪指数及跟踪指数涨跌幅等信息 [14] 跨境ETF - 前一交易日道琼斯工业指数下跌0.20%，纳斯达克指数下跌1.15%，标普500下跌0.64%，德国DAX下跌0.57%；今日恒生指数上涨2.15%，恒生中国企业指数上涨1.95% [16] - 成交金额靠前的广发中证香港创新药ETF上涨4.05%，贴水率4.98%；易方达中证香港证券投资主题ETF下跌1.37%，贴水率-0.10%；华泰柏瑞恒生科技ETF上涨1.32%，贴水率2.26% [16] - 列出成交额前五跨境ETF的代码、基金名称、成交额、涨跌幅、贴水率等信息 [17] 货币ETF - 成交金额靠前的为银华日利ETF、华宝添益ETF、货币ETF建信添益 [18] - 列出成交额前三货币ETF的代码、基金名称、成交额等信息 [20]

新浪财经APP基金投资功能升级 - 新浪财经APP凭借全面升级的基金投资功能被誉为"买基金神器" 成为投资者数字化决策工具 [1] - 平台提供全品类基金实时数据 覆盖净值估算 历史业绩 持仓结构及基金经理变动等信息 [1] - 通过深度合作金融机构实现数据整合 用户可一键获取基金全景图 [1] 市场表现与基金涨幅数据 - 9月1日三大股指全线收涨 创业板指数涨超2% 深成指涨超1% [1] - 有色板块领涨两市 贵金属方向表现突出 [1] - 新能源车电池ETF 黄金股票ETF 创新药ETF等27只基金单日涨幅超过5% [1] - 具体ETF表现：黄金股票ETF（代码517400）涨8.41%至1.418元 黄金股ETF（代码517520）涨8.15%至1.791元 创新药ETF（代码517110）涨6.50%至0.868元 [2] 全球市场覆盖能力 - 平台覆盖全球40多个市场 包括A股 港股 美股 期货及外汇市场 [3] - 实现伦敦金与上海金交所数据同步刷新 提供毫秒级行情更新 [3] - 港股Level-2行情直连港交所 在流量过载时仍保持实时推送 可捕捉腾讯 美团等蓝筹股价差 [3] 基金数据覆盖与整合 - 覆盖全市场98%基金产品 实时监测超10000只基金动态 [4][5] - 整合163家主流基金公司数据源 包括南方 国泰等知名机构 [5] - 提供单位净值 累计净值 资产规模及历史净值走势等多维度指标 [5] 交易生态与智能功能 - 通过持牌平台仓石基金实现交易闭环 支持开户及直接交易 [6] - 已与60家基金公司合作 代销超3000只主流公募基金 [6] - 智能定投功能可根据市场温度自动调整投资金额 低位时提示加仓 [6] 专业内容与社区生态 - 构建"三级内容漏斗"体系 涵盖基金公司动态 基金经理直播及深度研报 [7] - 2025年以来易方达 华夏 中欧等基金公司通过直播分享投资观点 [7] - 景顺长城 银华等30家基金公司入驻"基金号"提供一手产品信息 [7] - 社区功能包含实时弹幕互动及热搜榜单 辅助用户捕捉市场热点 [7]

活动概况 - 第二届新浪财经金麒麟最佳投资顾问评选活动由新浪财经主办、银华基金独家合作 目前处于火热进行阶段 [1] - 活动涵盖股票模拟交易、场内ETF模拟交易、公募基金模拟配置及社交服务评比等多维度竞赛 参与投顾人数达万名 [1] - 8月月榜统计周期为8月1日至8月31日 聚焦场内ETF模拟交易组业绩表现 [1] 业绩表现 - 方正证券投顾尹永振（延吉爱丹路证券营业部）以33.43%月收益率位列月榜第二 [1] - 国泰海通证券投顾张叶峰（江西鹰潭环城西路证券营业部）以29.29%月收益率位列月榜第三 [1] - 活动发布场内ETF模拟交易组TOP100榜单 具体排名数据未完全披露 [1]

行业整体表现 - 2025年上半年公募基金取得投资收益6361.72亿元 其中股票型基金和混合型基金投资收益合计超3300亿元 [1] - 所有类型基金包括债券型、货币型、QDII、商品型及FOF均实现正收益 [1] - 公募基金管理规模达34.39万亿元 较上年末增长4.75% [6] 头部基金公司盈利格局 - 5家头部基金公司净利润超10亿元：易方达基金、工银瑞信基金、南方基金、广发基金和华夏基金 [2] - 广发基金净利润同比大幅增长43.54% 营收增速达22.17% [3] - 工银瑞信基金净利润17.45亿元 同比增长29.64% 盈利增速排名第二 [3] 头部公司产品表现 - 广发基金非货规模环比增长超8% 旗下产品95%（774只/817只）实现正收益 [3] - 广发成长领航一年持有A上半年收益率68.29% 多只创新药类产品贡献显著收益 [3] - 工银瑞信凭借主动管理产品如工银健康产业A/C、工银医药健康A/C实现优异收益 [4] 中小型基金公司突围 - 永赢基金净利润1.82亿元 同比增长80.2% 非货管理规模跻身行业前20 [4] - 永赢科技智选A/C收益率超175% 医药创新智选A/C收益率超112% [4][5] - 中邮创业基金净利润2725.68万元 同比增长106.3% 财通基金净利润9172.55万元同比增长80% [5] 行业发展趋势 - 居民财富持续向公募基金产品倾斜 指数化投资前景广阔 [7] - 政策红利与产品创新驱动行业发展 行业处于机遇与挑战并存阶段 [7] - 财通基金总管理规模1048.19亿元 定增中标总额40.84亿元 FOF产品规模较年初增长4倍 [6]

公司股价表现 - 腾远钴业9月1日股价上涨5.4%至71.39元/股 成交额达7.90亿元 换手率6.67% 总市值210.40亿元 [1] 主营业务构成 - 公司主营业务涵盖钴产品(47.56%)、铜产品(44.39%)及其他业务(8.05%) 涉及危险化学品生产、有色金属冶炼、动力电池回收等多元化领域 [1] 基金持仓情况 - 银华创业板两年定期开放混合基金(161838)二季度增持2.4万股腾远钴业 总持仓29.38万股 占基金净值比例5.87% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约107.55万元 最新规模2.66亿元 今年以来收益率14.98% 近一年收益率达49.21% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘辉任职8年173天 管理规模31.59亿元 最佳任职回报100.58% [3] - 基金经理王利刚任职5年247天 管理规模32.81亿元 最佳任职回报14.4% [3]

证券市场表现 - 上证综指周内上涨0.84%至3857.93点 深证成指周内上涨4.36%至12696.15点 创业板指周内上涨7.74%至2890.13点 [1] - 全球主要指数普遍下跌 纳斯达克综指下跌0.19% 道琼斯工业指数下跌0.19% 标普500下跌0.1% 恒生指数下跌1.03% 日经225指数上涨0.2% [1] ETF市场表现 - 股票型ETF周度收益率中位数达2.82% 通信设备主题ETF表现突出 国泰中证全指通信设备ETF以17.11%涨幅居首 [2][4] - 行业分类收益率领先品种包括：规模指数类南方中证科创创业50ETF涨11.65% 行业指数类广发国证通信ETF涨13.54% 主题指数类国泰中证全指通信设备ETF涨17.11% [2] - 跌幅前五ETF集中于煤炭和中药板块 国泰中证煤炭ETF下跌3.02% 三只中药类ETF跌幅均超2.5% [5] ETF流动性及资金流向 - 市场流动性显著提升 日均成交额增长30.9% 日均成交量增长55.5% 换手率增加0.34% [6] - 资金集中流入科技主题ETF 嘉实上证科创板芯片ETF获13.85亿元流入 国泰中证全指证券公司ETF获12.82亿元流入 [9] - 资金流出主要来自宽基指数ETF 南方中证科创创业50ETF流出9.73亿元 南方中证500ETF流出7.2亿元 [10] ETF市场规模与结构 - 全市场ETF总规模达51130.84亿元 单周增加1464.57亿元 股票型ETF规模34987.39亿元占比68.4% [14][16] - 股票型ETF单周规模增长1228.33亿元 华泰柏瑞沪深300ETF规模增109.26亿元 鹏华中证细分化工产业主题ETF规模增56.84亿元 [16] - 存量ETF总数1266只 股票型ETF数量1013只占比80% 跨境型ETF170只位列第二 [12] 融资融券动态 - 融资余额由411.178亿元升至439.557亿元 融券余量由22.473亿份升至23.878亿份 [11] - 易方达创业板ETF融资买入额12.38亿元居首 南方中证1000ETF融券卖出量0.36亿份最高 [11] 新产品发行 - 当周无新ETF发行 10只新ETF成立 涵盖创业板50、金融科技、半导体材料等主题 [17] 机构观点 - 通信AI行业景气度持续上升 估值处于20-30倍低位区间 业绩超预期且产业链赋能效应显著 [17] - 光通信产业迎来增长机遇 英伟达财报强化AI算力扩张预期 国内从业绩兑现向预期放大过渡 [18][19]

中证A500指数特征 - 指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为样本[1] - 前十大权重股均为各行业龙头企业[1] - 市值覆盖度广 较好兼顾实力与成长性[1] - 行业分布覆盖全部中证一二级行业及91个中证三级行业[1] - 新质生产力含量高 兼具成长创新和价值属性[1] - 筛选条件与国际接轨 便利境外中长期资金配置[1] 银华中证A500指数增强产品 - 银华基金发行中证A500指数增强型产品 A类代码023932 C类代码023933[1] - 产品将指数化投资和主动投资方法相结合 在跟踪指数同时力争收益增强[1] - 由两位量化策略专家共同管理 拟任基金经理张凯具15.5年从业经验及超12年基金经理年限[1] - 另一位基金经理杨腾具12.5年从业经验及超3年基金经理年限 擅长行业主题量化投资与宽基指数增强管理[1] A股市场资金动向 - A股成交额突破3万亿元创年内新高[1] - 连续九个交易日突破2万亿元大关[1] - 存款搬家被视为沪指重返3600点后最值得期待的增量资金之一[1] - 各路资金密集入市为市场提供无限想象力[1] 核心资产表现 - 核心资产在过去三年展现卓越的基本面韧性[1] - 在净利率改善 周转率企稳 权益乘数上行背景下 A股ROE有望结束下行周期[1] - 核心资产有望在本轮ROE周期回升中担任先锋角色[1]

投资理念 - 投资框架非传统价值投资 不局限于高股息低弹性标的 而是在周期波动中把握弹性机会 通过反脆弱和慢变量理念获取收益 [1] - 将价值股分为高股息和偏弹性两个品类 根据市场风格动态调整关注重点 [2] - 投资决策建立在对关键宏观变量和行业逻辑的深入研究之上 自上而下寻找组合内最具性价比标的 [2] 业绩表现 - 银华瑞和灵活配置混合基金今年以来净值增长29.69% 显著超越业绩比较基准3.96% [1] - 过去一年净值增长45.77% 大幅超越业绩比较基准15.23% [1] 行业配置 - 重点关注周期板块 曾在2021年碳中和政策推进时挖掘煤炭行业机会 2022年把握传统能源股反弹行情 [2] - 坚持行业分散原则 根据细分行业丰富程度动态调整持仓上限 避免程式化分散 [4] - 看好美联储降息周期后半段的工业金属表现 重点关注价格弹性大、下游顺价顺畅的稀土和战略金属板块 [4] 投资能力演进 - 具备能源与矿产专业工科背景 早期担任新能源行业研究员 2015年开始担任基金经理 [3] - 2016年市场风格切换后系统学习宏观经济和固收知识 培养慢变量认知能力 从判断短期波动转向把握长期趋势 [3] - 受《黑天鹅》《反脆弱》启发 从赛道型基金经理转变为均衡型投资者 注重风险控制和组合对冲 [3]