公司融资动态 - 锦浪科技向不特定对象发行可转换公司债券的申请已通过深交所上市审核委员会审议 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1] - 本次发行尚需中国证监会注册程序 最终能否获批及时间存在不确定性 [1] - 可转债募集资金总额不超过16.77亿元 净额将用于6个项目 [1] 资金用途 - 分布式光伏电站项目将获得部分募集资金 [1] - 高电压大功率并网逆变器新建项目属于资金投向之一 [1] - 中大功率混合式储能逆变器新建项目被列为募投方向 [1] - 上海研发中心建设项目 数智化提升项目 补充流动资金项目均纳入资金使用计划 [1]

公司可转债发行进展 - 锦浪科技向不特定对象发行可转换公司债券的申请已通过深圳证券交易所上市审核委员会2025年第13次会议审核，符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 本次发行尚需中国证监会履行注册程序，最终能否获得注册及时间仍存在不确定性 [1] - 公司将在收到中国证监会注册决定文件后另行公告 [1]

公司可转债发行进展 - 锦浪科技向不特定对象发行可转换公司债券的申请已通过深圳证券交易所上市审核委员会2025年第13次审议会议的审核 [1] - 公司本次发行的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 本次发行事项尚需履行中国证券监督管理委员会的注册程序 [1]

融资进展 - 2025年8月1日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[2] - 发行事项尚需中国证监会注册，结果和时间不确定[2]

公司融资计划 - 锦浪科技拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过16765838万元人民币 [1] - 本次可转债每张面值为100元 按面值发行 [1] - 发行对象涵盖持有深交所证券账户的自然人 法人 证券投资基金等合规投资者 [1] 发行审核进展 - 深交所上市审核委员会2025年第13次会议审议通过锦浪科技可转债发行申请 [1] - 会议现场未提出问询问题 未要求进一步落实事项 [1] 中介机构信息 - 国泰海通证券担任本次可转债发行的保荐机构及主承销商 [1] - 廖翔 李文杰为本次发行的保荐代表人 [1] 信息披露情况 - 公司已于2025年7月21日披露修订后的可转债募集说明书 [1]

发行审核结果 - 锦浪科技向不特定对象发行可转债符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上市委会议现场问询无主要问题 [2] - 需进一步落实事项无 [3] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过人民币167,658.38万元（含本数） [3] - 募集资金净额将投资于分布式光伏电站项目、高电压大功率并网逆变器新建项目、中大功率混合式储能逆变器新建项目、上海研发中心建设项目、数智化提升项目和补充流动资金项目 [3] 发行对象与发行细节 - 发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外） [3] - 每张可转债面值为100元，按面值发行 [3] 保荐机构与代表 - 保荐机构（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司 [3] - 保荐代表人为廖翔、李文杰 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期转债市场调整，低波动、偏大盘风格转债表现弱势，下跌或与纯债性价比上升及部分投资者止盈有关，而非负反馈机制；投资者行为分化，前期获利者或降仓止盈，新增资金或持续流入；当前回撤引发一致性赎回概率低，若回撤放大需关注赎回负反馈机制 [1][5] 分组1：周观点及展望 - 近期市场调整中低波动、偏大盘风格转债表现弱势，7月31日转债市场普跌，下跌或与纯债性价比上升和部分投资者止盈有关，非负反馈机制 [1][5] - 投资者行为分化，前期获利者或降仓止盈，新增资金或因低利率和前期市场表现持续流入 [1][5] - 当前回撤幅度引发一致性赎回概率低，若回撤放大需关注赎回负反馈机制 [1][5] 分组2：转债估值 - 本周转债和正股下跌，估值同步下行，转债跌幅较大，全市场转债百元溢价率32%，单周下行0.90%，处于2017年以来86.40%百分位 [4][6] - 高、低评级转债估值分化，高评级前期估值偏贵，本周下行幅度大于低评级 [4][6] - 本周转债跟随正股下跌，到期收益率从低点回升至-4.74%，转股溢价率指数、纯债溢价率指数、到期收益率较上周分别变化+0.12%、-1.58%和+0.35%，分位数处于2017年以来的62.20、58.90和0.20百分位 [4][8] 分组3：条款跟踪 赎回 - 本周濮耐、大禹等多只转债发布提前赎回公告，已发强赎和到期赎回公告且未退市的转债共22只，潜在转股或到期余额44亿元 [14][15] - 最新处于赎回进度的转债35只，下周有望满足赎回条件的有9只，本周7只转债发布不赎回公告 [17][18][19] 下修 - 本周天23、蓝帆转债提议下修，灵康转债公告下修且下修到底，138只转债处于暂不下修区间，24只因净资产约束无法下修，2只已触发未公告，35只累计下修日子，4只已发下修董事会预案未上股东大会 [20][22][23] 回售 - 本周健帆转债发布回售公告，截至最新2只转债发布回售公告，6只转债累计回售触发日子，4只处于暂不下修区间，1只提议下修，1只累计下修日子 [23][24] 分组4：一级发行 - 本周无转债发行公告，下周无待上市，处于同意注册进度的转债7只，待发规模74亿元，处于上市委通过进度的转债4只，待发规模90亿元 [25]

股份与资本变动 - 2023年部分限制性股票完成回购注销[2] - 公司股份总数减至398,113,845股[2] - 公司注册资本减至398,113,845元[2] 工商登记信息 - 取得宁波市市场监督管理局换发的《营业执照》[2] - 完成相关工商变更登记手续[2] 公司基本信息 - 统一社会信用代码为91330200778244188M[2] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股）[2] - 住所为浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路57号[2] - 法定代表人为王一鸣[2] - 成立日期为2005年09月09日[2]

核心观点 - 周三A股三大指数涨跌不一，沪指收涨0.17%，深成指收跌0.77%，创业板指收跌1.62%，沪深两市成交额18439.65亿元，申万行业和概念板块表现分化，港股恒生指数和恒生科技指数收跌，美国三大指数涨跌不一[2][7] - 中共中央政治局召开会议强调做好下半年经济工作的政策方向，美联储连续第五次按兵不动维持利率不变[3][8] 轻工制造行业 - 轻工业绩预告平淡，预盈率46%，披露率33%，受不利因素影响部分公司亏损，预增/略增公司占比下降[9] - 造纸板块预盈率较高，包装印刷亏损比例下降，各子板块业绩分化明显[10] - 建议关注“反内卷”相关造纸龙头企业和“两新”政策相关家居、家电龙头及包装供应商[11] 纺织服饰行业 - 2025H1纺织服饰行业预盈率51%，披露率40%，行业整体表现平淡，部分指标有变化[12] - 子板块业绩表现分化，纺织制造板块预盈率较高，各子板块预告类型占比有差异[14] - 建议关注上游纺织制造企业、服装家纺企业和黄金珠宝龙头企业[15] 农林牧渔行业 - 行业景气度向好，预盈率69%，预增公司占比提升，亏损公司占比下降[17] - 多数板块表现良好，动物保健与养殖业最优，各板块披露率、预盈率和预告类型占比有不同[18] - 建议关注具备成本优势的生猪养殖龙头[17] 电力设备行业 - 2025年6月逆变器出口金额环比回升，累计出口金额同比增长，各地区表现有差异[19][21] - 分地区来看，亚洲市场高增长，欧洲地区稳定，美洲地区回升，非洲地区增势，各国家和发货地情况不同[21][22][23] - 建议关注海外布局完善、市场地位领先的龙头个股[25] 商贸零售行业 - 2025年7月28日印发《育儿补贴制度实施方案》，标志生育支持政策体系进入实质性落地阶段[26][27][28] - 育儿补贴有助于缓解家庭养育压力，促进人口长期均衡发展，建议关注相关消费产业链[28]

股价及交易表现 - 2025年7月30日收盘价58.75元 单日下跌2.21% [1] - 换手率3.03% 成交量9.74万手 成交金额5.77亿元 [1] - 主力资金净流出5536.08万元 占成交额9.59% 其中超大单净流出2257.52万元(占比3.91%) 大单净流出3278.56万元(占比5.68%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出4276.36万元 占成交额7.41% [1] - 小单资金净流入1259.72万元 占成交额2.18% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入15.18亿元 同比增长8.65% [1] - 归属净利润1.95亿元 同比增长859.78% [1] - 扣非净利润1.53亿元 同比增长1024.38% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.319 速动比率0.813 [1] - 资产负债率58.53% [1] 公司基本信息 - 成立于2005年 位于宁波市 从事专用设备制造业 [1] - 注册资本39933.3395万人民币 实缴资本39933.3395万人民币 [1] - 法定代表人王一鸣 [1] 企业运营活动 - 对外投资9家企业 参与招投标项目437次 [2] - 拥有商标信息198条 专利信息448条 [2] - 行政许可32个 [2]