公司融资行为 - 公司全资子公司日照港集装箱发展有限公司拟申请非公开发行公司债券 [1] - 本次发行面向专业投资者 发行规模不超过人民币30亿元 [1] - 此次融资目的是为了拓宽融资渠道并优化融资结构 以支持子公司业务发展需要 [1]

文章核心观点 - 企业拥有资产（包括固定资产和流动资产）能够显著提升其从金融机构获得融资的可能性，因为资产提供了还款保障并降低了信贷风险 [1] - 然而，资产并非融资成功的唯一决定因素，企业的经营状况和盈利能力同样关键，不佳的经营表现可能导致金融机构拒绝提供融资，即使企业拥有资产 [2] 资产对融资的积极作用 - 资产是企业实力的直观体现，能为金融机构提供还款保障 [1] - 固定资产（如厂房、设备）具有较高的价值和稳定性，常被用作贷款抵押物，降低了银行的信贷风险，使其更愿意提供贷款 [1] - 充足的流动资产（如现金、存货）表明企业具有较强的资金流动性和短期偿债能力，能增加金融机构的信任度，从而提高融资可能性 [1] 影响融资的其他关键因素 - 企业的经营状况和盈利能力对融资有重要影响，经营不善或盈利能力低下会引发金融机构对还款能力的担忧 [2] - 即使拥有大量资产（如传统制造业的厂房和设备），若因市场竞争激烈导致产品利润微薄、经营业绩不佳，金融机构也可能谨慎对待或拒绝提供融资 [2]

公司融资活动 - 公司于2026年2月14日公告已完成2026年度第一、第二期超短期融资券的发行 [1] - 此次发行基于2025年6月20日公司股东会审议通过的决议，公司获准注册发行总额不超过人民币200亿元的非金融企业债务融资工具 [1] - 2026年第一期超短期融资券发行总额为人民币10亿元，期限180日，发行利率为1.57% [1] - 2026年第二期超短期融资券发行总额为人民币10亿元，期限180日，发行利率为1.58% [1] - 两期超短期融资券合计发行总额为人民币20亿元 [1]

公司融资计划 - 公司计划向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总额不超过人民币30亿元的中期票据 [1] - 发行目的为拓宽融资渠道、优化融资结构并满足长期发展战略的资金需求 [1] - 公司拟在注册额度及有效期内，根据市场情况、利率变化及自身资金需求一次或分期发行 [1] 公司治理与决策 - 公司于2026年2月9日召开第三届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于拟发行中期票据的议案》 [1]

融资事件与股权结构 - 优然牧业通过“先旧后新”方式配售股份及特别授权认购完成募资 募资总额约23.3亿港元 折合人民币约20.7亿元 [1] - 此次融资主要来自其大股东伊利 交易完成后 伊利持有的优然牧业股权将由33.93%增至36.07% [1] - 约55%的募集资金将用于偿还计息债务并优化资本结构 [1] 公司业务与运营状况 - 优然牧业是全球最大的原料奶供应商 业务覆盖从牧草种植 饲料加工到奶牛养殖的整个产业链 [1] - 公司原料奶销售额超过九成来自伊利 [1] - 截至2025年6月末 公司拥有100座现代化牧场 奶牛存栏量超过62万头 半年产出原料奶208万吨 [1] 行业背景与战略意义 - 当前原料奶行业处于周期低谷 [1] - 大股东伊利的注资被视为对优然牧业的支持行动 [1] - 此次注资有望加深两家公司的战略协同 [1]

政府融资支持政策 - 齐齐哈尔市科学技术局面向全市公开征集企业融资需求 旨在搭建企业与金融机构对接平台 解决企业融资难题 [1] - 征集对象为在齐齐哈尔市内注册 具备独立法定代表人资格且无不良征信记录的企业 [1] - 政策优先面向高新技术企业 科技型中小企业 科技型企业孵化器内在孵企业征集融资需求 [1] 企业申报流程与安排 - 企业需填写《企业融资需求征集表》并将电子版反馈至市科技局高新科指定邮箱 kjjgyc@163.com [1] - 市科技局将对企业融资需求进行常态化征集 企业可随时报送 [1] - 市科技局将根据征集情况与金融机构进行对接 [1]

融资方案核心条款 - 公司计划发行6505万股新H股 配售价为每股45.05港元 较2026年2月3日收市价49.50港元折让约9.0% [1] - 公司计划发行本金总额为人民币26亿元的零息可转换债券 初始转换价为每股51.85港元 较2026年2月3日收市价49.50港元溢价约4.7% [1] - 假设配售股份悉数配售 配售净筹资额预计约为29.24亿港元 债券发行净筹资额预计约为29.066亿港元 [1] 募集资金用途 - 配股及发债所得款项净额将用于支持公司及其子公司在锂领域的战略发展 [1] - 具体用途包括项目开发及优化所需的资本支出 以及对优质锂矿资产的收购 [1] - 其余部分将用于补充公司的营运资金及一般企业用途 [1] 交易执行与股份状态 - 公司与配售代理订立了经修订及重列的配售协议 与经办人订立了经修订及重列的认购协议 [1] - 公司已向香港联交所申请H股自2026年2月5日上午九时正起恢复买卖 [2]

公司融资计划 - 公司于2026年2月4日召开第十届董事会第十一次会议，审议通过了《关于申请注册发行中期票据的议案》[1] - 公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总规模不超过人民币12亿元的中期票据[1] - 此次融资旨在进一步拓宽融资渠道，优化债务结构，满足公司经营发展需要[1]

公司融资公告 - 公司于2026年2月3日交易时段后订立H股配售协议，按尽力基准向不少于六名承配人配售股份 [1] - 配售股份数量为6505万股H股，相当于现有已发行H股数目的约39.64%及已发行股份总数的约3.96% [1] - 配售完成后，配售股份将占经扩大已发行H股数目的约28.38%及经扩大已发行股份总数的约3.81% [1] - 本次配售股份的总面额为人民币6505万元 [1] 可转换债券发行 - 公司于同日订立债券认购协议，将发行本金总额为人民币26亿元的可转换债券 [2] - 债券初始转换价为每股H股49.56港元，较2026年2月3日收市价49.50港元溢价约0.1% [2] - 假设债券全部转换，将转换成约5909.18万股H股，占现有已发行H股的36.00%及股份总数的3.60% [2] - 悉数转换后，转换股份将占经扩大已发行H股数目的26.47%及经扩大已发行股份总数的3.48% [2] 募集资金总额与用途 - 假设配售完成且债券发行完成，配售及债券合计所得款项预计约为58.61亿港元 [3] - 扣除相关费用后，合计所得款项净额预计约为58.29亿港元 [3] - 募集资金净额拟用于支持公司在锂领域的战略发展，包括项目开发及优化的资本支出、对优质锂矿资产的并购 [3] - 其余部分将用于补充公司营运资金及一般企业用途 [3]

文章核心观点 - 大企业融资流程标准化且高效 一次尽调、一个合同、一个风控模型即可解决问题 而小个体融资则面临大量不可控变量 操作复杂[1] - 从金融机构操作成本角度看 将一千万资金投放给一个成熟系统 比将十万资金分别投放给一百个个体 更为省事[1] 融资服务模式对比 - 大企业融资模式特征为 系统成熟 流程标准化 依赖单一尽调、单一合同和单一风控模型[1] - 小个体融资模式特征为 变量众多且不可控 操作繁琐 单笔金额小但客户数量庞大[1]