特朗普政府的关键矿产供应链政策 - 特朗普签署总统令 要求所有向美国供应矿产的国家在180天内与美国达成协议 共同构建不包含中国的供应链 否则将面临关税 [1] - 政策核心针对关键矿产 如稀土、锂、钴等 这些是制造手机、电动汽车、战斗机及太阳能板必不可少的稀有金属 [1] - 美国启动“金库计划” 计划投入120亿美元 联合50多个国家组建名为FORGE的矿产联盟 旨在将中国从全球矿产供应链中剔除 [1] 全球供应链现状与中国的主导地位 - 中国掌控了全球近92%的稀土精炼产能 [1] - 美国有12种关键矿物100%依赖进口 29种则超过一半依赖外部供应 [1] - 欧洲车企中超过三成的高性能电机关键材料来自中国 [3] 主要国家与地区的反应与困境 - 欧盟绿色转型计划极度依赖中国加工的稀土永磁材料 若供应链断裂将面临工厂停工风险 重建供应链需天文数字的成本和至少十年时间 [3] - 澳大利亚作为矿产出口大国 其锂矿和稀土的最大买家是中国 若为迎合美国而丢掉中国市场 新矿场投资可能打水漂 [3] - 日本和韩国高科技产业对中国稀土依赖很大 同时在美国有巨额投资 正试图争取更多过渡期和更灵活标准 [3] - 印度和南非等资源国试图吸引美西方投资发展自身加工能力 但承认在规模和技术上追赶中国仍有很长的路要走 [3] 美国过往关税政策的效果与市场反应 - 2018年贸易战至2022年 美国对中国的贸易逆差不仅未减少 反而增加到了1.06万亿美元 [3] - 纽约联邦储备银行报告指出 特朗普政府加征的关税中90%的成本由美国方面承担 [3] - 市场对特朗普反复无常的关税威胁感到疲惫 其策略被华尔街戏称为“TACO”（特朗普总是退缩）[3] 政策执行面临的制约 - 美国最高法院裁定特朗普此前依据232条款对部分钢铝产品加征关税的行为超出了总统权限 [5] - 美国国会两党议员对总统随意加税权力表示担忧 正推动立法进行限制 [5] 中国的应对措施与行业影响 - 中国根据国内法与国际惯例对部分关键矿产资源实施合理的出口管制 [5] - 中国继续加大对矿产开采和加工技术的研发投入 深化与一带一路沿线资源国的合作 构建多元稳定的供应网络 [5] - 强行用政治命令切割全球产业链将导致关键矿产价格剧烈波动和供应不稳定 最终代价将由包括美国企业在内的全球制造商和消费者承担 [5]

全球造船市场格局变化 - 2025年全球造船订单总量为5642万修正总吨，同比减少27%，为2年来首次低于上一年度 [3] - 韩国造船订单量同比增长8%，达到1159万修正总吨，其全球市场份额增长约7个百分点至20.6% [1][3] - 中国造船订单量同比减少35%，降至3536万修正总吨，其全球市场份额下降约8个百分点至62.7% [1][3] - 日本造船订单量同比减少53%，降至277万修正总吨，其全球市场份额下降近3个百分点至4.9% [3] 韩国造船业表现与驱动因素 - 韩国最大造船企业HD韩国造船海洋2025财年营业收入同比增长17%至约29万亿韩元，净利润翻倍至约3万亿韩元，均创历史新高 [6] - 韩国造船业受益于美国限制中国制造船舶的方针，海运公司减少向中国船企下单的趋势使韩国获得更多大型集装箱船订单 [1][6] - 韩国政府与企业合作应对劳动力短缺，截至2024年底在韩造船业工作的外国人达22824人，为5年前的约4倍，占行业从业人员比例超2成 [7] - HD韩国造船海洋将2026年订单目标定为233亿美元，较2025年业绩增长26%，对持续获得各类船舶订单及老旧船舶更换需求表示乐观 [8] 中国造船业现状与应对 - 中国造船订单减少部分归因于美国特朗普政府于2025年4月公布的限制中国制造船舶的方针，该措施计划对使用中国造船舶的海运公司收取入港手续费 [6] - 中国最大海运企业中国远洋海运集团于2025年12月与中国船舶集团签订价值500亿元人民币的大型合同，以举国之力支持造船业 [10] 日本造船业面临的挑战 - 日本2025年出口船舶签约实绩为893万总吨，较2024年减少20%，连续4年下滑 [7] - 日本国内造船厂建造能力有限，船台施工计划已排至2029年前后，同时面临严重的劳动力短缺和人力成本上升问题 [1][7] - 日本国内最大造船企业今治造船于2026年1月将排名第二的日本海事联合公司变为子公司，旨在提高经营效率 [10] - 日本政府提出目标，计划到2035年使国内建造量达到1800万总吨，增至2024年的2倍 [10] 行业未来展望 - 2026年全球造船订单量可能转为扩大，受环保政策推动，转向氢和氨等新一代燃料船的趋势预计将迅速推进 [8]

稀土价格近期飙升 - 开年稀土价格快速上涨，镝价飙升至每公斤960美元，铽价突破4000美元，钇价从12月底的260美元一路冲至425美元，金属镓也达到1600美元 [1] - 此轮价格上涨并非常规补库，而是由需求火热与供应收紧共同推动，呈现短期高位震荡态势 [1] 价格上涨的驱动因素：需求端 - 电动汽车及混动汽车上量，导致永磁体对稀土原料需求旺盛 [1] - 国防开支增长，使得镓和钇等用于国防电子的材料更为紧俏，买盘强硬推高价格 [1] 价格上涨的驱动因素：供应端 - 中方宣布对日本军民两用、可能用于军事的物项收紧出口，引发市场紧张 [1] - 日本企业因此加速备货、锁定库存，市场情绪将价格顶起 [1] 全球稀土供应链结构矛盾 - 稀土产业链关键环节高度集中，从矿山到磁体，供应链存在结构性矛盾 [1] - 中国在全球稀土供应链中占据主导地位，占全球稀土采矿约61%，精炼环节占到92%，从矿石到永磁体等高端应用，中国企业掌握大概九成加工产能 [3] - 这意味着即便其他国家能够开采矿石，十有八九仍需送至中国进行加工 [3] 中国稀土产业优势的建立 - 中国稀土产业优势非一朝一夕形成，从上世纪八九十年代开始布局，打通了采矿、分离、冶炼到深加工的完整链条 [3] - 中国积累了大量的技术专利和工艺经验，其他国家要复刻此产业链，面临资金、环保审批、团队和经验等多重挑战，至少需要十年时间 [3] 主要经济体寻求供应链多元化 - 美国积极推动“去中国化”，特朗普于2月2日抛出120亿美元金库计划，用于建立关键矿产战略储备，其中包含20亿美元私人资金和100亿美元美国进出口银行贷款，旨在降低对中国稀土依赖 [5] - 美欧日携手建立关键矿产伙伴关系，并提出最低价格制度，试图抵御低价冲击 [5] - 日本海洋研究开发机构宣布，在南鸟岛海域5600米海底采集到含稀土淤泥，东京大学团队估算该海域可能有1600万吨资源，并计划于2027年2月尝试商业化开采 [5] 供应链多元化面临的挑战 - 从深海海泥中提取稀土的技术尚处基础阶段，有机构测算其成本可能是中国产稀土市场价的数倍到数十倍，商业化前景存疑 [6] - 即便日本成功开采深海稀土，全球九成以上精炼产能在中国，日本本土缺乏大规模精炼线，最终可能仍需将原料送回中国提纯，形成新的环节依赖 [8] - 欧洲审计院评估显示，在降低对华依赖方面鲜有进展，26种关键原材料中有10种完全依赖从中国进口，进口多元化与回收利用均未取得明显成效 [8] - 稀土产业是系统工程，涉及采矿、分离、精炼、深加工等多个环节，中国建立的完整产业链是数十年积累的结果，难以通过单一项目或投资快速复制 [8] 未来供应链格局展望 - 供应链分散化是长期趋势，但节奏较慢，例如美国MP Materials在加州扩产，澳洲莱纳斯在马来西亚建炼厂 [10] - 但要真正形成规模化的替代产能，至少需要五到十年的时间 [10] - 在此期间，市场将面临空档期，价格走势、企业囤货策略及产业链结构调整成为核心问题 [10]

文章核心观点 - 美国联合五十多个国家组建“关键矿产联盟”或“关键矿产多边安排”，其核心意图是围堵中国稀土产业，实现供应链“去中国化”并争夺定价权，但该联盟因内部利益不一致且缺乏关键技术与完整产业链，难以撼动中国在稀土领域的绝对优势地位 [3][4][16][19][21] - 中国在稀土行业的优势不仅在于矿产资源，更在于建立了从精炼到高端材料制造的全球最完整产业链与强大技术体系，全球约90%的稀土精炼产能在中国，重稀土精炼能力几乎被中国完全掌握，且中国是唯一能稳定生产6N级超高纯度重稀土的国家 [6][7] - 面对外部围堵，中国应继续巩固并扩大在精深加工和高附加值领域的技术优势，同时通过全球资源网络布局锁定海外优质矿产资源，凭借更优的技术、基础设施和资金合作条件保持竞争力，联盟的尝试因经济规律、高成本和政策不确定性而难以成功 [35][38][39][41][43] 美国组建联盟的背景与意图 - 美国组建联盟的直接原因是中国在稀土产业的优势过于明显，让美国及其盟友感到不安，而自身又无力追赶，只能通过拉拢多国来壮大声势 [4] - 联盟的战略目标是试图将中国挤出稀土市场、抢夺定价权，并建立非中国的供应链，美国甚至计划投入约120亿美元建立稀土战略储备，被形容为“高价团购群” [16][18][22] - 该计划名为“金库计划”，启动资金包括约20亿美元私人资本和100亿美元美国进出口银行贷款，目标是建立60天应急矿产储备，但目前效用尚不确定 [22] 中国稀土产业的核心优势 - 中国的核心优势在于完整的稀土精炼与深加工能力，全球约90%的稀土精炼产能位于中国，重稀土精炼能力几乎完全由中国掌控 [7] - 中国拥有独特的成本优势，许多稀有金属和稀土元素是作为钢铁、铝冶炼的副产品回收的，成本极低，这是国外难以模仿的工业体系积累结果 [9] - 中国建立了从地质勘探、筛选冶炼到高端材料制造的完整产业链体系，这种体系需要长期积累，并非短期投资能够建成 [11] - 中国对稀土供应链的影响力巨大，去年中国仅对稀土产品出口进行了一些管理，就导致美国洛克希德·马丁公司的F-35战机交付受阻，暴露了美国供应链的脆弱性 [13] 联盟面临的挑战与内在矛盾 - 参与联盟的五十多个国家利益并不一致，非洲和拉美的资源国希望获得价格保障，而日德法等工业国则是迫于美国的压力被迫参与 [21][24] - 美国及其盟友缺乏完整的稀土精炼和深加工体系，即使拥有稀土矿，挖出的矿石仍需运到中国提纯，因为他们不具备军事级纯度的加工能力与核心技术 [26][28] - 自主建设稀土冶炼体系面临巨大障碍，包括技术瓶颈、环保审批、土地规划和人工成本高昂，预计其产品成本可能达到中国的5倍，缺乏市场竞争力 [30] - 美国试图摆脱对中国稀土依赖的努力并未成功，依赖程度反而在加深 [32] 中国的应对策略与发展方向 - 中国应继续在稀土精深加工和高端材料领域加大研发投入，进一步扩大技术优势，并在稀土永磁、催化剂等高附加值领域保持领先 [35][38] - 中国需要合理开发国内资源，同时主动出击，通过投资、合作、参股等方式在非洲、拉美、澳洲等地锁定优质矿产资源，布局全球资源网络 [37][39] - 中国能为资源国提供更好的技术、更完善的基础设施和更实在的资金支持，这种基于经济利益的合作比美国的政治承诺更具吸引力 [41] - 美国的政策因四年政治周期存在高度不确定性，私人资本对高风险项目投资谨慎，因此其联盟计划很可能失败，中国只需扎实发展产业链并向高端升级即可稳固根基 [43]

文章核心观点 - 欧洲在战略上存在短视，安全依附美国，经济依赖中国，尤其在新能源转型领域无法绕开中国的供应链优势 [1] - 欧盟将经贸问题政治化，通过《外国补贴条例》等保护主义手段针对中国企业，但中国企业的市场地位源于技术和成本优势，而非补贴 [1][4] - 欧盟在对华合作释放积极信号的同时，又逆势发起贸易调查，其行为是政治操弄而非技术性执法 [2] - 欧盟配合美国推动关键矿产合作以摆脱对华依赖，甘愿成为美国对华战略的马前卒 [5] 欧盟对华贸易政策与行动 - 欧盟委员会于当地时间2月3日，依据《外国补贴条例》对中国风电龙头企业金风科技发起深入调查 [6] - 自2023年7月《外国补贴条例》生效以来，欧盟调查范围已从铁路装备、光伏蔓延到安检设备，并可能继续扩张 [6] - 欧盟正在推动《网络安全法案》，意图将华为、中兴排除在移动通信网络之外 [6] - 拟出台的《工业加速器法案》夹带“购买欧洲”条款，逼迫成员国优先选择本土供应商 [6] - 欧盟中国商会指出，欧方频繁调查已严重干扰中企正常经营，累计造成数十亿欧元的直接与间接损失 [6] 中国企业的竞争优势与行业地位 - 在2024年全球十大风电整机制造商排名中，金风科技稳居第一，美国通用电气旗下的GE Vernova排名第十 [4] - 金风科技高层曾披露，中国企业的制造成本比西方竞争对手低至少40% [4] - 中国企业凭借全产业链积累的成本优势在海外市场（如与GE Vernova竞争）占据主动 [4] - 新能源时代，中国企业牢牢掌握锂、钴、稀土等关键矿产的冶炼加工能力，以及风电、光伏等设备的产能优势 [1] 地缘政治与欧盟的战略选择 - 欧盟主动提出与美国建立矿产伙伴关系并制定专属路线图，目标是摆脱对中国关键矿产的依赖 [5] - 美国内政部长宣布将联合三十多个国家签署矿产合作协议，欧盟选择上前贴靠 [5] - 欧洲在安全上依附美国，经济上无法摆脱对中国的依赖，强行“去中国化”将徒增能源转型成本并拖慢进程 [1] - 面对美国的压榨（如在关税、乌克兰问题、格陵兰岛问题上的行为），欧洲试图通过打压中国来换取喘息空间 [1] 中欧经贸互动与争端 - 中欧双方已就输欧电动车关税达成共识，以限定价格替代简单加税，为贸易争端画上务实的句号 [2] - 法国总统马克龙、芬兰总理奥尔波等政要接连访华，德国总理默茨也敲定了二月底的访华行程，释放双边合作积极信号 [2] - 中方认为欧盟密集发起的调查带有强烈的指向性和歧视性，严重破坏了双方经贸合作的基础 [1]

文章核心观点 美国联合54个国家成立FORGE联盟，旨在通过统一政策、标准和提供补贴，重构关键矿产供应链以削弱中国在全球稀土市场的主导地位，争夺定价权[1][3][5] 然而，中国在稀土开采、精炼技术和全产业链方面拥有显著优势，并通过技术合作、供应链外延等方式进行反制，联盟内部也存在分歧，其长期成效面临挑战[10][12][15] 行业动态与竞争格局 - 美国主导成立FORGE联盟，联合55个国家签署协议，并已与11个盟友签署双边关键矿产合同，目标直指中国在稀土领域的地位[1] - 联盟战略是通过统一关键矿产政策、价格和标准，并利用《通胀削减法案》的补贴吸引盟友，重组供应链，最终实现“去中国化”[3][5][7] - 长期计划是建立类似国际能源署(IEA)的稀土版国际组织，以强化美国在矿产领域的影响力[8] 市场份额与技术优势 - 中国在全球稀土市场占据主导地位，控制着全球60%的开采量和85%的精炼产能[10] - 在镝、铽等重稀土的高端提纯技术方面，美国和欧洲要追赶中国仍需多花费30%的时间或成本[8] - 彭博新能源财经预测，美国的举措可能使中国在全球市场的份额减少15%到20%，但难以动摇其根基[12] 地缘政治与供应链博弈 - 中国通过上合组织、金砖国家等平台，与蒙古、越南等拥有稀土储量的国家深度合作，包括技术输出和合作建厂，以拓展供应链并反制包围[12][14] - 印尼、智利等资源出口国可能利用此轮竞争加税提价，全球稀土需求预计到2030年将翻倍[17] - 联盟内部并非铁板一块，例如法国主张对华强硬，而匈牙利担心经济反噬并反对脱钩，印度、南非等成员则在参与联盟的同时与中国保持合作[10][19] 长期趋势与产业挑战 - 中国科学院2025年白皮书指出，深海开采和稀土回收技术即将成熟，有望进一步巩固中国的成本优势[15] - 美国主导的绿色联盟若缺乏产业消化能力和持续政策支持，可能最终导致贸易争端和库存积压[15] - 许多企业面临两难，即使签署了FORGE的供应协议，仍需依赖在中国的产能来完成订单，切断与中国供应链的联系将影响其运营[17]

峰会核心目标与行动 - 美国主办首届关键矿产部长级峰会，55国代表参与，旨在重塑全球关键矿产资源供应链 [1] - 美国计划建立全球关键矿产贸易联盟，通过设定价格下限、推进关税豁免等机制，重塑锂、镍、稀土等战略资源供应链，减少对中国的依赖 [3] - 美国意图将全球对关键矿产的依赖从中国转移，此前特朗普政府推出“金库计划”准备100亿美元进行战略储备并鼓励本土及盟国产能 [3] 中国在产业链中的主导地位 - 中国在稀土等关键矿产领域掌握全球约90%的精炼能力和约70%的开采量，全球经济几乎无法绕开中国 [3] - 稀土产业的瓶颈在于中游精炼和加工环节，该环节需要长期技术积累与成本控制，西方国家短期内难以弥补差距 [3] - 美国本土企业承认只有中国的产业体系能稳定达到客户要求的标准，其他国家企业难以在短期内赶上 [3] 欧盟的立场与困境 - 欧盟对峰会结果预期不乐观，态度谨慎，虽有动机减少对华依赖，但顾虑重重 [1][5] - 欧盟审计院报告揭示，其《关键原材料法案》目标进展缓慢，2030年目标遥不可及，拥有26种关键矿产资源，其中10种完全依赖进口，7种回收率不足5% [5] - 欧盟已与14国签署原材料战略合作协议但效果微乎其微，2020年至2024年间，13种关键矿产进口量呈下降趋势，短期内无法摆脱对中国供应链依赖 [5] - 欧盟对美国态度不完全信任，认为其举措更多出于政治动机而非经济理性，许多项目不具备盈利性却要求盟友分担成本 [5] 中国的回应与市场原则 - 中国外交部发言人明确表示，中方在关键矿产领域立场不变，支持各国遵循市场经济原则和国际经贸规则，通过沟通对话维护产业链稳定，反对利用政治手段干预市场和强行选边站队 [7] - 从短期看，美国做法或能短暂抬高矿产资源价格以保护部分本土产业，但长远看会推高全球制造成本，破坏全球供应链效率 [7] - 中国基于其在全球产业链中的重要地位，有责任维护全球产业链稳定而非制造对立 [7] 联盟计划面临的挑战与前景 - 美国试图通过政治联盟改变供应链结构，但最终能否成功关键在于能否说服盟友持续为高成本、低回报的项目投入 [7] - 澳大利亚作为资源大国，虽希望价格下限保障收益，但也深知失去中国这个最大买家可能带来更大经济损失 [3] - 峰会更多是一场对内交代、向外施压的政治秀，产业链运作无法仅凭口号和政治意愿改变 [7]

美国组建“稀土联盟”的战略意图 - 美国召集54国成立“资源地缘战略合作论坛”，核心目的是重构关键矿产供应链，与中国拉开距离[1] - 此举旨在推动供应链“去中国化”，通过政策底价置换市场规则，为美国本土企业争取生存空间[1] - 该战略反映了美国对华“竞争共存”策略，试图在不引发正面冲突的情况下，分割全球供应链并削弱中国的产业基础[3] 全球供应链与行业格局的潜在影响 - 美国的行动可能引发全球经济的阵营化和碎片化，导致全球资源价格波动和产业链重构成本上升[3] - 中国在稀土、锂、钴等关键矿产的开采与精炼环节占据绝对主导地位，短期内其技术、产能和市场地位难以被撼动[1][5] - 部分参与国（如韩国）虽参加会议，但仍希望与中国保持密切的矿产合作，美国计划能否吸引足够投资和参与仍是未知数[3] 中国的应对策略与行业前景 - 中国预计将通过扩大与非联盟国家的合作，强化技术与市场优势，采取“你建你的、我扩我的链”的策略，形成并行的供需格局[3] - 中国将推动稀土产业技术升级，并加强与其他国家的互惠关系，以确保在全球供应链中的关键地位[7] - 中国外交立场强调维护开放、包容、普惠的国际贸易环境，反对“小圈子”规则，这为深化与非联盟国家合作奠定了基础[5]

国共两党交流与机制化合作 - 国共两党智库论坛是落实两党领导人贺复电精神的具体举措 时隔10年后开启机制化交流意义重大且成效显著[1] - 论坛达成的共同意见提出要尽快全面恢复两岸海空客运直航正常化 此举被视作顺应民意、为民兴利[1] 两岸旅游与人员往来 - 大陆方面宣布将恢复上海居民赴金门、马祖旅游 呼吁台湾方面尽快取消人为限制和禁令为两岸旅游交流合作恢复正常排除障碍[1] - 国家移民管理局数据显示台湾“首来族”办证人数及往来大陆人数均实现大幅增长 大陆方面将持续推出更多便利措施[2] - 针对农历春节与寒假假期将至 大陆将积极做好两岸春节加班机各项准备工作[1] 大陆对台企台胞的政策支持 - 工业和信息化部发布2025年度中国消费名品名单首次将大陆台资企业纳入评选范围 这是落实台胞台企同等待遇、深化两岸融合发展的又一重要举措[1] - 大陆商品如泡泡玛特将亮相2026台北灯节 得到台湾民众喜爱 民进党政客的指责暴露其“逢中必反”的扭曲心理[2] 对民进党当局相关做法的回应 - 针对大陆配偶在台持续遭民进党当局打压 大陆方面表示坚决反对 强调其在台正当权益不应沦为政治操弄的牺牲品[2] - 对于民进党当局推动新台币纸钞改版不再放入孙中山等政治人物肖像 大陆方面指其目的是割裂两岸历史文化联结、推动“去中国化”以形塑“台独”意识形态[2]

美国主导的关键矿产供应链联盟 - 美国联合欧盟、英国、韩国等31个国家组建“关键矿产盟友伙伴俱乐部”，旨在打造“去中国化”的关键矿产供应链 [1] - 联盟计划在成员国之间实施关键矿产零关税，以降低内部资源调运成本，加速构建独立供应链 [6] - 联盟计划为关键矿产设定“价格下限”，以保障成员国企业投资建矿和加工厂的利润，避免因中国低价竞争而亏损 [8][10] 联盟内部的分歧与挑战 - 澳大利亚作为资源出口大国，明确反对美国提出的对中国关键矿产加征关税，因其对华贸易比对美贸易“重要10倍” [10][12] - 联盟内部利益不一致，难以实现真正团结以共同针对中国 [14] 欧盟对中国风电企业的调查 - 欧盟委员会宣布对中国风电巨头金风科技启动深入调查，怀疑其获得中国政府税收优惠、低息贷款等补贴，扭曲了欧盟市场公平竞争 [14][16] - 金风科技在欧洲市场（如德国、法国、西班牙）业务广泛，其风机因质量好、技术先进、性价比高而受到欢迎 [16][18] - 欧盟调查的真实目的是保护本土风电企业，限制中国企业在欧洲市场的发展，以维持其在全球新能源领域的主导地位 [18] 中国方面的回应与立场 - 中国外交部指出欧盟频繁动用单边经贸工具对中国企业采取歧视性、限制性措施，发出保护主义信号，损害欧盟自身形象并影响中国企业赴欧投资信心 [20][22] - 中国敦促欧盟恪守市场开放承诺和公平竞争原则，停止滥用单边经贸工具，并强调将坚定维护中国企业的正当合法权益 [22] - 中国表示始终愿意在平等互利、公平公正的基础上与各国合作，但将对故意针对和打压中国企业的行为采取有力措施维护权益 [24]