安桥首席执行官：美国正在"极其迅速地"推进放松管制。加拿大放松管制的行动尚未发生。 ...

关税协议影响 - 印尼与美国达成的关税协议将关税从32%降至19%，缓解出口商冲击并可能保住制造业就业岗位 [1] - 低于预期的关税有助于稳定消费者支出 [1] - 免税进入美国市场的饲料和资本货物将利好家禽、食品、金属和医疗保健行业 [1] 投资与改革机会 - 放宽进口规定和潜在改革可能吸引外国投资，尤其是下游行业 [1] - 协议释放投资机会并推动放松管制 [1] 行业受益情况 - 家禽、食品、金属和医疗保健行业因免税进入美国市场而受益 [1]

全球主要股票指数表现 - 道琼斯工业平均指数现价44023 29点 下跌436 36点 跌幅0 98% [1] - 纳斯达克指数现价20677 8点 上涨37 47点 涨幅0 18% [1] - 标普500指数现价6243 76点 下跌24 8点 跌幅0 40% [1] - 欧洲斯托克50指数现价5354 17点 下跌16 68点 跌幅0 31% [1] - 德国DAX指数现价24060 29点 下跌100 35点 跌幅0 42% [1] - 俄罗斯RTS指数现价1114 06点 上涨23 1点 涨幅2 12% [1] - 上证指数现价3505点 下跌14 65点 跌幅0 42% [1] - 深证成指现价10744 56点 上涨60 04点 涨幅0 56% [1] - 恒生科技指数现价5431 29点 上涨147 79点 涨幅2 80% [1] - 日经225指数现价39678 02点 上涨218 4点 涨幅0 55% [1] 中美贸易谈判进展 - 美国财政部长表示中美谈判"态势良好" 预计未来几周举行会谈 [2] - 原定下月的美中关税休战截止日期具有灵活性 [2] 美国关税政策动态 - 美国总统特朗普表示将很快对小国发送关税信函 税率或略高于10% [3] - 美国对巴西启动301条款调查 涉及数字贸易 知识产权保护等领域 [4] 美国经济数据 - 美国核心CPI环比上涨0 2% 连续第五个月低于预期 [5] - 核心CPI同比上涨2 9% 符合预期 [5] 石油行业动态 - OPEC预计下半年全球经济或好于预期 石油需求有望获支撑 [6] - OPEC维持2025年和2026年全球石油需求增长预测不变 [6] 科技行业投资 - 苹果将向稀土矿运营商MP Materials投资5亿美元 [7] - 英伟达H20芯片获准销往中国 股价上涨4 04%至170 7美元 [10] 金融行业业绩 - 摩根大通Q2营收457亿美元 超出市场预期的440亿美元 [8] - 净利润150亿美元 净利息收入同比增长2%至233亿美元 [8] 人工智能发展 - 马斯克旗下AI应用Grok推出"伴侣"功能 首批角色为哥特风女孩和卡通熊猫 [11][12]

政策松绑与市场活力 - 北京市宣布即日起取消对文艺演出、体育比赛、展览展销等大型群众性活动及外摆摊位的消防审批或备案要求，预计将显著提升城市商业活力与烟火气 [1] - 政策落地后预计将促进露天档口、临时促销等商业经营活动复苏，直接拉动餐饮服务、零售展览等相关行业收入增长 [1] - 该政策被视为打破过度规制的示范案例，其成功实施可能推动其他地区跟进类似放松管制的措施 [2] 过度规制的行业影响 - 多地出现机械执行规定案例：河北强制变更1800余块商户门头牌，福建居民因14元芹菜销售被罚10万元，内蒙古商家因A4招聘广告遭处罚 [3][4] - 过度规制导致商户经营成本增加（如强制更换店招成本）和商业活力下降，部分案例经司法审查后被认定违反"过罚相当"原则 [4] - 当前城市治理存在多部门交叉执法问题，需协调消防、城管、卫生、物价等部门的监管标准 [4] 治理体系转型方向 - 建议从"以管代治"转向公共服务导向，将事前审批转为事中事后监管，建立经营者安全风险自担机制 [5] - 需明确经营者与监管者责权关系，通过普法宣传提升消费者风险意识，要求经营场所明示风险隐患 [5] - 提出采用"负面清单"管理模式，减少对微观经济活动的干预，在保障公共安全前提下扩大市场自主空间 [6] 行业复苏机遇 - 政策松绑将直接利好演出展览、体育赛事、餐饮零售等行业，降低企业举办活动的合规成本 [1] - 外摆摊位合法化有助于中小商户拓展经营空间，预计将带动相关商圈人流和销售额提升 [1] - 治理体系转型可能催生第三方安全评估、法律咨询等专业服务需求 [5]

印尼大宗商品进口政策调整 - 印尼政府放宽10种大宗商品的进口规定 [1] - 后续将推出更多放松管制的计划 [1]

全球股市与关税影响 - 全球股市自4月以来持续反弹 但下半年上行势头取决于关税和政策议题进展 [1] - 美国对多国暂缓加征关税的90天期限将于7月初到期 6月市场波动可能加剧 [1] - 关税问题下半年彻底解决可能性较低 但美国国内经济波动或制约关税进一步升级 [1] - 关税水平可能维持在贸易争端前水平之上 但不太可能回升至峰值 [1] - 贸易顺差国家及工业 半导体等全球性行业将承受最大压力 以内需或服务业为主的经济体及贸易逆差国家受冲击较小 [1] - 美元走弱和全球多极化趋势延续可能性上升 可能对货币汇率和风险资产估值产生影响 [1] 地区与行业投资机会 - 美国股市估值合理 企业盈利保持韧性 但市场波动性高 [2] - 欧洲和中国估值更具吸引力 欧洲财政和国防支出增加 中国政策持续放松 资本可能继续流入 [2] - 美国股市下半年关键主题包括人工智能 数码基础建设及可能受惠于企业减税的精选小盘股 [2] - 金融股有机会受惠于放松管制 [2] - 科技及人工智能股票表现良好 但高估值对政策和利率变化敏感 [2] - 美股七雄应保持领先地位 但若市场扩展 其他产业可能迎头赶上 [2] - 美国以外市场的科技基本面更具支撑性 全球投资机会更具吸引力 [2] 资产配置与分散投资 - 在投资组合中加入另类资产是明智选择 因其与传统股债表现相关度较低 [2] - 黄金仍是强劲避险资产 尤其市场疲软由对美国政策信心下降驱动时 [2] - 可再生能源基础设施 社会住房及矿权使用费等多元化资产能提供非相关收益 保护投资组合 [2] - 分散投资和轻仓至关重要 全球政府债券 投资级信贷 基础设施 私人信贷和房地产前景积极 [3] - 欧洲和英国股市吸引力高于美国 中国股市或受益于宽松政策 [3]

美联储政策影响 - 放松管制和减税政策通常对经济增长整体产生积极影响 [1]

经济政策影响 - 放松管制预计将使美国潜在GDP增速提升40至90个基点 [1]

美国财政政策与经济增长 - 美国财长贝森特表示放松管制将在2026年第三季度和第四季度促进经济增长 [1]

关税谈判进展 - 美国拒绝对日本予以"对等关税"全面豁免 仅考虑降低14%的特定关税 该关税已暂停实施至今年7月初 [1][3] - 日本主张彻底取消"对等关税" 包括对汽车加征25%的关税以及对钢铁和铝加征25%的关税 [3] - 印度提议在对等基础上 对一定数量的钢铁、汽车零部件和药品实行零关税 超过门槛将征收正常关税 [1][3] - 美印两国正在优先考虑某些行业 以便在90天关税暂停期结束前达成早期贸易协议 预计今年秋季达成 [3] 美国服务业表现 - 美国4月ISM服务业PMI指数录得51.6 重回扩张区间 大幅高于预期的50.2 [1][6] - 11个行业报告增长 住宿和餐饮服务、批发贸易、采矿业和房地产行业表现最佳 [6] - 服务业物价指数为65.1 创2023年1月以来新高 新订单指数为52.3 为今年以来的最高水平 [6] - 服务业就业指数录得49 高于预期的46 进口指标下降8.3点至44.3 为6月份以来的最大降幅 [7] 美股市场反应 - 美股三大指数跌幅收窄 道指涨0.14% 纳指跌幅收窄至0.45% 标普500指数跌幅收窄至0.32% [1][9] - 美国十年期国债收益率短线从4.33%下方拉升至接近4.35% 两年期美债收益率从3.81%下方拉升至3.8467% [9] - 彭博美元指数短线从1220点下方上升至接近1221点 日内整体跌幅收窄至约0.35% [10]