行业投资评级 - 行业评级为“强于大市” [6] 报告核心观点 - 全球核电发展提速，装机目标或超三倍核能愿景，世界核协会最新报告显示若各国落实目标，2050年全球核电装机容量有望达1446GWe，远超三倍核能宣言的1200GWe目标 [2][3] - 明确各阶段装机需求，2046到2050年每年需装机65.3GWe，约为核电建设历史峰值速度的两倍，需多方协同推动目标落地 [4] - 小型模块化反应堆（SMR）或是解决AI能源需求的关键方案，获科技巨头持续关注，裂变商业化或比聚变更早落地 [5] 全球核电发展现状与目标 - 目前全球有440台在运核电机组，70台在建，2024年核能发电量创历史新高，多国已承诺支持三倍装机目标 [3] - 报告测算不同阶段核电增长动力不同：2030年前靠在建机组，2035年前靠规划项目，2035年后则由拟建、潜在项目及政府计划支撑 [3] - 各国还有约542GWe无具体项目支撑的装机目标，且政策保障力度存在差异 [3] 实现目标的路径与建议 - 为实现目标，世界核协会提出多项建议：各国政府需将核电纳入长期规划、制定可行产业战略、支持核电机组延寿并完善相关机制 [4] - 金融机构要实施技术中立的相关政策并支持新兴经济体 [4] - 全球核工业则需扩大供应链产能、推进机组标准化建设并拓展新技术应用，同时核电领域各方需协同合作为新兴核电开发国家提供支持 [4] SMR与AI能源需求 - OpenAI首席执行官Sam Altman表示“裂变是满足人工智能日益增长的能源需求的关键解决方案” [5] - 科技巨头正联合SMR及核聚变公司，为数据中心量身定制供能方案 [5] - 国内公司景业智能表示，其SMR相关关键技术研发工作正按计划有序推进，技术路线已基本明确，核心研发团队也已初步组建完成 [5] 建议关注的公司 - **景业智能**：拟设立SMR子公司景瀚能动，聚焦AI数据中心供电等场景 [5] - **佳电股份**：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位 [5] - **国光电气**：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件 [5] - **兰石重装**：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理 [5] - **科新机电**：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口 [5] - **海陆重工**：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等 [5] - **江苏神通**：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单 [5]

文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇 但发展面临能源瓶颈 为能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家未被市场充分关注的公司 因其在能源基础设施领域的核心地位 将成为人工智能能源需求激增的关键受益者 [3][6][7] - 该公司业务横跨液化天然气出口、核电、工业回流重建等多个高增长领域 且财务稳健、估值低廉 具备巨大上涨潜力 [5][7][8][10] 人工智能的能源需求 - 人工智能是史上最耗电的技术 驱动其大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - 人工智能的快速发展正将全球电网推向极限 行业领袖警告人工智能的未来取决于能源突破 [2] - 为满足人工智能数据中心爆炸式增长的能源需求 电力已成为数字时代最有价值的商品 [2][3] 目标公司的业务定位 - 公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键能源基础设施资产 定位于为即将到来的人工智能能源需求峰值提供动力 [3][7] - 公司是美国液化天然气出口领域的关键参与者 将在特朗普“美国优先”能源政策下受益于该行业的爆发 [5][7] - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心位置 [7][14] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂工程、采购和施工项目的企业之一 [7] 公司的财务与估值优势 - 公司完全无负债 且持有大量现金 现金储备相当于其总市值近三分之一 [8] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司还持有另一家人工智能热门公司的巨额股权 让投资者能以非溢价方式间接接触多个人工智能增长引擎 [9] 公司面临的增长驱动力 - 人工智能基础设施超级周期 [14] - 特朗普时代关税推动的制造业回流热潮 [5][14] - 美国液化天然气出口激增 [5][14] - 在核能领域的独特布局 核能是未来清洁可靠电力的来源 [7][14] 市场关注与投资机会 - 当市场目光聚焦于热门人工智能股票时 部分精明投资者正悄然买入这家幕后为人工智能提供动力的公司 [6] - 一些全球最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐这只股票 认为其估值低得离谱 [9] - 该投资机会被宣传为可在12至24个月内获得超过100%的潜在回报 [15][19]

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

马克龙近期眼部状况与公开活动 - 法国总统马克龙于1月29日在巴黎会见斯洛伐克总理菲佐时未佩戴蓝色墨镜，引发外界对其眼部状况的关注 [1] - 此前在1月20日瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间，马克龙曾佩戴太阳镜，法国总统办公室解释称因其眼部充血，戴深色太阳镜是为了保护眼睛 [1] - 更早前，马克龙向法国军队发表新年讲话时被观察到右眼发红，他本人表示“这完全无害” [1] 马克龙与菲佐会谈内容 - 马克龙与斯洛伐克总理菲佐进行了近两小时的秘密会谈 [1] - 双方会谈议题围绕核能、国防以及乌克兰问题展开 [1] 关于马克龙眼疾的报道 - 有报道针对马克龙未戴墨镜一事称，“他的眼疾已经痊愈了” [1]

法国总统马克龙近期公开活动与健康关注 - 1月29日法国巴黎马克龙会见斯洛伐克总理菲佐时未佩戴蓝色墨镜引发关注 [1] - 有报道称马克龙未戴墨镜是因为其眼疾已经痊愈 [1] - 此前1月20日瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间马克龙佩戴了太阳镜 [1] 马克龙眼部状况及官方说明 - 马克龙此前向法国军队发表新年讲话时被观察到右眼发红 [1] - 马克龙本人表示眼部发红完全无害 [1] - 法国总统办公室解释称戴深色太阳镜是为了保护因充血的眼睛 [1] 法斯领导人会谈内容 - 马克龙与斯洛伐克总理菲佐进行了近两小时秘密会谈 [1] - 双方会谈围绕核能、国防及乌克兰等问题展开 [1]

文章核心观点 - 人工智能是当今时代最大的投资机遇，但其发展正面临能源危机，为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家鲜为人知的公司整合了人工智能能源需求、美国液化天然气出口、制造业回流及核能基础设施等多重趋势，且估值极具吸引力，被部分对冲基金秘密看好 [3][5][6][7][9][10] 人工智能的能源挑战 - 人工智能是史上最耗电的技术，驱动大型语言模型（如ChatGPT）的每个数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - 人工智能的能源消耗正在将全球电网推向崩溃边缘，OpenAI创始人Sam Altman警告“人工智能的未来取决于能源突破”，Elon Musk更直言“人工智能明年将耗尽电力” [1][2] - 随着世界追逐更快、更智能的机器，电网压力增大、电价上涨、公用事业公司争相扩大产能的危机正在幕后浮现 [2] 被忽视的关键公司及其定位 - 该公司并非芯片制造商或云平台，而是拥有关键能源基础设施资产，定位于满足即将到来的人工智能能源激增需求 [3] - 该公司是美国下一代能源战略的核心，拥有关键的核能基础设施资产 [7] - 该公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂工程、采购和施工项目的企业之一 [7] - 该公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，该行业在特朗普总统“美国优先”能源政策下即将爆发 [7] - 该公司是人工智能能源热潮的“收费站”运营商，将从数字时代最有价值的商品——电力中获利 [3][4] 公司的财务与估值优势 - 该公司完全无负债，而大多数能源和公用事业公司背负巨额债务并需支付高昂利息以安抚债券持有人 [8] - 该公司坐拥大量现金，现金储备几乎相当于其总市值的三分之一 [8] - 按剔除现金和投资后的收益计算，该公司交易市盈率低于7倍 [10] - 该公司还持有另一家人工智能热门公司的巨额股权，让投资者能以非溢价方式间接接触多个人工智能增长引擎 [9] 公司受益的宏观趋势 - **人工智能基础设施超级周期**：人工智能需要能源，能源需要基础设施，而基础设施需要经验、规模和执行力兼备的建造商 [6][8][14] - **制造业回流热潮**：特朗普提议的关税政策推动美国制造商将业务迁回本土，该公司将率先参与这些设施的重建、改造和重新设计 [5][14] - **美国液化天然气出口激增**：特朗普已明确要求欧洲和美国盟友必须购买美国液化天然气，而该公司处于“收费站”位置，对每一滴出口的液化天然气收取费用 [5][7][14] - **核能布局**：公司在核能领域拥有独特的业务足迹，核能是未来清洁、可靠电力的来源 [14]

阿里巴巴与中国核电成立合资公司 - 阿里巴巴通过旗下阿里云100%持股的上海毅旗网络科技有限公司，与中国核电等公司成立核能合资公司，毅旗网络认缴出资500万元，持股比例为2% [2] - 该合资公司股东包括控股股东中核沥能能源有限公司（持股61.69%，认缴15422.5万元）、中核核能开发（北京）有限公司（持股19.54%，认缴4885万元）等，媒体解读其目的是为人工智能数据中心提供强有力的供电保障 [2][3] - 全球科技巨头如Meta Platforms、微软等也正以各种方式进入核电领域，抢占未来能源制高点 [3] 全球核电复兴的驱动力量 - **多国政策转向**：受俄乌战争引发的能源安全危机及对新能源供电不稳定性的认识，多国重新拥抱核电，德国考虑延长核电站运转时间并改变淘汰政策，欧盟将核电归类为绿色能源 [5][6] - **欧洲态度逆转**：丹麦推翻40年核电禁令，比利时废除核能淘汰计划，西班牙、葡萄牙重新考虑关闭核反应堆计划，法国计划到2050年新增2500万千瓦核电装机，英国目标2050年实现24吉瓦核电装机容量 [7] - **全球发展计划**：日本计划到2040年核能占电源结构20%，美国目标到2035年增加3500万千瓦新产能，印度计划到2032年新增18台机组使核电装机翻番 [9][10] - **中国积极发展**：2019年至2025年，中国先后核准56台核电机组，投资金额突破1.1万亿元 [10] 科技企业驱动核电需求 - 高科技公司竞相投资数据中心与人工智能，其对稳定、清洁电力的巨大需求是推动核电复兴的关键力量，Meta宣布与三家核电公司合作，目标到2035年新增及保有6.6吉瓦核电能源 [11] - 美国能源信息署预计，受数据中心需求驱动，2025年、2026年美国电力需求将续创新高，分别增长2.2%、1.6%至4.199亿、4.267亿千瓦时 [11] - 亚马逊领投小型模块化反应堆公司X-energy，科技巨头正以前所未有的方式介入能源领域 [11] - 国际原子能机构总干事指出，人工智能革命选择核能作为伙伴，核能因其低碳、可靠、高功率密度等特性，正成为人工智能时代不可或缺的基础设施 [12] 核电产业现状与投资趋势 - 全球31个国家运行441座反应堆，14个国家正在建造71座新反应堆，其中13座将于2026年投入运行，核电产业正在强势回归 [12] - 全球在建核电装机容量已超7000万千瓦，达到过去30年来的最高水平，核电发电量占全球发电量近10%，是第二大低排放电力来源 [16] 核聚变技术发展与投资热潮 - 核聚变被视为人类清洁能源的未来，其每千克燃料产生的能量是核裂变的4倍，比燃烧石油和煤炭高出近400万倍 [13] - 风险投资正涌入核聚变领域，2024年全球私营部门向该领域注入资金约80亿美元甚至更多，超过了核裂变研究 [13] - 全球核聚变行业呈现爆发式增长，总投资额从2021年的19亿美元迅速攀升至2025年的97亿美元，企业数量从23家增加至53家，增幅达143% [16] - 美国、英国、中国等大力支持核聚变研发，美国能源部提供资金支持，英国政府投入14亿英镑并推出2040年前建成首座示范发电厂的STEP计划 [14] - 全球有35家企业预计在2030—2035年之间建成可产生净能量增益的商业聚变示范电站 [16]

公募基金2025年四季度新进重仓股布局分析 - 公募基金2025年四季报披露完毕 新进重仓股主要围绕社会发展趋势和行业景气度布局 商业航天、机器人、AI电力等赛道成为布局重点 部分新进重仓股进入2026年以来表现抢眼 [1] 新进重仓股持仓特征与集中领域 - 在基金新进前50大重仓股中 多只股票被数十只基金抱团持有 例如港股紫金黄金国际被52只基金重仓持有 国城矿业被29只基金持有 罗莱生活被25只基金持有 超捷股份被22只基金持有 [2] - 从基金持股市值占流通股比例看 新进前50大重仓股中有14只股票该比例超过3% 其中利通科技占比高达12.6% 超捷股份占比为7.34% [2] - 基金新进前50大重仓股主要集中在机器人、航天、电力设备、有色等热门领域 [2] - 商业航天概念股超捷股份自2025年四季度以来至2026年1月23日 股价涨幅超过340% 被12只基金重仓持有的航天动力过去几个月涨幅同样抢眼 [2] 重点赛道持仓详情 - 机器人概念股中 截至2025年底 7只基金重仓持有步科股份 持股数量超过300万股 18只基金重仓持有力星股份 持股数量超过1100万股 [3] - 电力设备板块中 12只基金重仓持有华明装备 持股数量超过700万股 7只基金重仓持有东方电气 合计持股数量超过1100万股 [3] 基金选股逻辑与后续关注 - 基金新进重仓股呈现两大特征 一是产业趋势向好 二是属于细分行业龙头 [4] - 进入2026年 机构频频调研新进重仓标的 例如超捷股份今年以来已发布7份投资者关系活动记录表 机构关注其商业航天业务进展 步科股份同样受到机构高频调研 问题聚焦于公司在机器人方向的规划与如何保持高速增长 [4] - 部分绩优基金经理在四季报中披露调仓思路 产业发展趋势和行业景气度是重要关注指标 [4] 基金经理具体观点与配置方向 - 博时基金田俊维表示 调仓换股主要考虑公司长期竞争力变化 以及短期估值与景气度的匹配 [5] - 国泰基金郑有为表示 2026年一季度将稳健配置有色资源品、红利、各板块中的稳健低估值龙头个股 进攻方向聚焦两大领域 一是泛AI、锂电储能等高景气方向中的高增长个股 二是商业航天、核能以及“反内卷”等强主题方向 [5] - 融通基金何龙表示 2026年将是机器人核心大厂量产元年 产业链将从主题炒作进入去伪存真阶段 选股将聚焦具备显著技术壁垒、价值量高的环节 并重点关注直接受益于机器人规模化生产与场景落地加速的公司 [5]

特朗普达沃斯演讲：欧洲没朝正确方向前进 此外，特朗普还批评了欧洲对绿色能源和移民问题的重视，并谈及美国正大力发展核能。(完) 来源：中国新闻网 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 中新社北京1月21日电 达沃斯消息：美国总统特朗普21日在瑞士达沃斯举办的世界经济论坛年会上发表 演讲时表示，欧洲的"方向不对"。此外，他还就委内瑞拉、格陵兰岛、北约等议题发表观点。 "我爱欧洲，我也希望欧洲向好。但它没有朝着正确的方向前进。"特朗普说，欧洲"某些地方已经变得 面目全非"。 谈及委内瑞拉，特朗普表示，"上周我们从委内瑞拉获取了5000万桶原油。"他说，多地油价已下跌，很 快就会低于每加仑2美元。 特朗普表示，不会以武力夺取格陵兰岛，正寻求立即就收购格陵兰岛事宜展开谈判。他说，格陵兰岛是 美国的"核心国家安全利益"，只有美国才能保护格陵兰岛的安全，并对其加以开发，使其对欧洲和美国 有利。他还批评丹麦在格陵兰 ...

地缘政治与贸易局势 - 美国与北约就格陵兰岛问题达成合作框架，并收回了对欧洲8国的关税威胁，明确不会武力夺岛 [1] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作 [1] - 乌克兰问题已相当接近达成协议 [1] 能源市场动态 - 哈萨克斯坦两个油田将再暂停生产七至十天，导致国际油价因供应趋紧上涨 [1] - WTI原油收涨1.98%，报60.81美元/桶 [1] - 布伦特原油收涨2.16%，报65.37美元/桶 [1] - 美国将大力发展核能，同时抨击风力发电机 [1] 贵金属市场表现 - 现货黄金延续涨势，最终收涨1.38%，报4828.90美元/盎司，但因地缘局势转机涨幅收窄 [1] - 现货白银由涨转跌，最终收跌1.57%，报93.09美元/盎司 [1] 金融市场与政策 - 瑞典最大养老基金已抛售其持有的绝大部分美国国债，出售规模约合77亿至88亿美元 [1] - 美国最高法院可能拒绝川普罢免美联储理事库克的请求 [1] - 市场担心新上任的美联储主席不够忠心 [1] - 股市下跌被描述为微不足道，并预期未来将在利好消息下上涨 [1] 医疗健康政策 - 美国医疗健康政策将使美国的药品成本降低90%或更多 [1]