国际油价市场动态 - 12月5日，市场预期美联储将于下周降息以提振经济和需求，叠加地缘局势不稳定，国际油价上涨 [1] - NYMEX原油期货01合约收于60.08美元/桶，上涨0.41美元/桶，环比上涨0.69% [1] - ICE布油期货02合约收于63.75美元/桶，上涨0.49美元/桶，环比上涨0.77% [1] - 中国INE原油期货主力合约日盘涨2.1元至453.4元/桶，夜盘涨3.7元至457.1元/桶 [1] 中国沿海保税LNG加注市场格局 - 市场呈现“华东华南领跑、多点协同发展”格局，深圳盐田港增长尤为显著 [3] - 截至11月底，本年度盐田港保税LNG加注量超52万立方米，同比增长超100% [3] - 深圳盐田港、上海港、宁波舟山港共同构建起区域清洁燃料供应网络 [3] LNG作为船用燃料的驱动因素 - 发展由环保效益与经济效益“双轮驱动” [3] - 与传统船用燃料油相比，LNG可实现硫氧化物零排放、氮氧化物减排约90%、二氧化碳减排20%至25% [3] - 同时每年可为船东降低约30%的燃料成本 [3] - “环保+经济”组合优势使LNG成为航运业绿色转型的重要选择 [3] - 据预测，2030年全球船用LNG需求将超过1600万吨，其中国内需求预计达近400万吨 [3] 气电集团在LNG加注市场的地位与行动 - 作为中国最大、全球第二LNG进口商，公司积极推动航运绿色低碳转型 [4] - 已获取深圳、广州、宁波等8个港口国际船舶加注牌照 [4] - 持续打造LNG加注船队，成为国内首家具备多港口联保联供能力的能源企业 [4] - 将继续发挥全产业链协同优势，加快构建安全高效、清洁低碳的LNG加注服务体系 [5] 气电集团在华南地区的业务突破 - 12月4日，“海洋石油301”在深圳盐田港为“MSC SALERNO”号加注约12000立方米保税LNG，创下华南地区单次LNG加注规模新纪录 [3] - 元旦期间，在深圳盐田港完成与全球船舶运力第一的地中海航运公司长协合作首船加注 [4] - 2月，实现中国海油首次同一港口连续加注作业突破 [4] - 3月，成功开展中国海油首次移泊加注 [4] - 6月，完成香港地区单次规模最大的LNG加注作业 [4] - 11月，在广州港集装箱码头实现首船加注，助力广州成为华南地区首个具备“锚地+码头”双模式的加注中心 [4] - 截至目前，在粤港澳大湾区累计为国际航行船舶加注保税LNG近8万吨，创历史同期新高 [4]

大会概况 - 2025世界航商大会于11月17日在香港开幕，会期2天，是香港海运周2025的旗舰活动 [1][2] - 大会主题为“破壁迎变·共促可持续发展——大变局下的全球航运产业链协同之道”，旨在探讨行业向高效、绿色、可持续方向转型 [1] - 大会由招商局集团牵头，联合多家政府机构和国际航运组织共同主办，旨在搭建全球航运业交流平台 [4][5] 香港航运中心定位与发展战略 - 香港连续六年在国际航运中心发展指数中位居全球第四，拥有普通法制度、低税制、自由港地位等独特优势，已形成船舶管理、融资、保险等领先产业集群 [2] - 国家“十五五”规划建议特别强调巩固提升香港国际航运中心地位，香港在共建“一带一路”和粤港澳大湾区建设中发挥关键枢纽作用 [3] - 香港正全力构建“铁海陆江”立体联运体系，拓展货源至国家内陆腹地，并与战略地区建立伙伴港口关系，以提升竞争力与韧性 [3] - 香港将依托毗邻内地的优势，打造全球领先的绿色航运燃料加注中心，致力于成为该领域贸易核心枢纽 [2] 行业转型核心方向：绿色与可持续 - 行业需加快向国际海事组织提出的2050年净零排放目标迈进 [4] - 中国造船业在能效提升与清洁燃料应用领域正引领全球航运绿色转型，中国是航运绿色技术关键供给方 [4] - 推动绿色转型需通过低碳燃料、能效提升技术、船载碳捕集技术、数字化手段等多元化组合策略 [4] - 需推动建立公平、科学、合理的全球减碳规则，加快国际绿色航运走廊建设 [3] 行业转型核心方向：数字化与智能化 - 数字化被强调为航运业转型的关键驱动力 [4] - 行业需关注海员技能升级、倡导性别平等、充分挖掘全球人才潜力 [4] - 香港需加大科技创新投入与协同合作力度，打造全球航运新规则、新产业策源地与孵化地 [2] 全球合作与治理体系构建 - 倡议携手构建更加公平合理的全球航运治理体系，合力打造开放、繁荣的航运命运共同体 [3] - 呼吁广泛链接各类市场主体，构筑包容、多元、健康的航运生态圈，并以香港作为融合创新的首选高地 [3] - 香港应强化“超级联系人”角色，助力内地航运企业拓展国际市场，同时吸引全球优质航运资源经香港进入内地 [2] - 大会期间举行了香港船东互保协会揭牌仪式，这是香港首个以本地为总部的船东互助保赔协会 [4]

公司业绩与预期 - 马士基集团第三季度EBITDA为26.9亿美元，同比下降44%，高于分析师预测的25.8亿美元 [2] - 第三季度营收为142亿美元，同比下降10%，高于预期的138亿美元 [2] - 公司将全年EBITDA预期上调至90亿至95亿美元之间，此前预期为80亿至95亿美元 [2] - 公司上调全年盈利预期，并预计今年全球集装箱运输量将同比增长4%，高于先前预测的2%至4%的区间 [1][2] 行业需求与驱动力 - 全球集装箱需求依然强劲，尤其得益于来自中国的集装箱运量增加 [2] - 消费者需求保持强劲韧性，中国被视为稳定和需求的引擎，为全球需求提供强劲动力 [1] - 尽管航运费用有所下滑，但集装箱需求强劲 [2] - 预计到2026年，全球集装箱贸易将每年增长2%以上 [4] 供应链与贸易格局 - 供应链是复杂且根深蒂固的系统，重新布局需要数十年而非几个季度才能完成 [4] - 供应链在许多商品上高度依赖亚洲，是花了几十年时间才形成的 [4] - 特朗普的关税政策影响了全球贸易流向，中国出口开始转向亚洲和欧洲 [4] - 预计到2026年，中国对美国出口可能下降18% [4] 行业挑战与不确定性 - 由于竞争对手引进新船，第四季度航运费用可能进一步下滑 [2] - 特朗普反对发展清洁能源，给航运业的绿色转型带来不确定性，可能导致部分决策延迟 [4] - 马士基所有船舶能兼容传统燃料和更环保的燃料 [4]

核心事件概述 - 广州港首次在泊位完成船对船LNG加注作业，为15万吨大型集装箱船"MSC THAIS"轮加注约3000立方米LNG，并实现LNG加注与集装箱装卸同步作业 [1] - 执行加注任务的"海洋石油301"轮是我国首艘、全球最大的LNG运输加注船，LNG装载能力达3万立方米，加注速率高达每小时1650立方米 [1] - 此次作业标志着广州港实现从海上到码头LNG加注服务全覆盖，是公司在绿色港口建设上的重要进展 [2] 公司业务与技术能力 - 公司为确保作业安全高效，与相关单位共同制定周密加注方案，并调派大马力消防拖轮全程监护 [1] - 公司2023年已具备锚地LNG船对船加注能力，此次泊位加注作业进一步丰富了LNG加注模式 [2] - 公司致力于拓展清洁能源加注品类及应用场景，推动港口能源结构优化 [2] 行业趋势与战略意义 - 全球航运业正加速向绿色低碳转型，LNG作为主流清洁能源备受青睐 [1] - 此次作业有助于提升码头综合竞争力，为挂靠的国际班轮公司提供更便捷、环保的燃料补给选择 [1] - 公司此举旨在打造更清洁、可持续的港口绿色发展模式，为实现碳达峰碳中和贡献港口力量 [2]

文章核心观点 - 全球航运业正加速绿色转型，绿色船舶成为推动行业低碳转型的核心抓手 [1] - 国际海事组织（IMO）的《净零框架》和中国的《船舶制造业绿色发展行动纲要》为绿色船舶产业发展划定了清晰的政策路径 [1][14] - 绿色船舶技术呈现“多元并进”特点，清洁能源技术是核心方向，金融创新与区域实践共同推动产业变革 [1][2][4] - 全球航运业实现2050年净零排放目标需要约1-1.9万亿美元投资，庞大的资金需求催生多元金融支持体系 [16] 我国绿色船舶产业全景图 船舶产业绿色低碳发展目标 - 国际海事组织（IMO）设定明确减排目标：到2030年将国际航运年度温室气体排放总量至少减少20%（力争30%），到2040年至少减少70%（力争80%），到2050年前后实现净零排放 [19] - IMO《净零框架》规定总吨位超5000吨的远洋船只必须逐步降低年度温室气体燃料强度（GFI），未达标船舶需购买“补救单位”，使用近零碳技术船舶可获经济奖励 [1][19] - 中国《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024-2030年）》从绿色船舶产品供给、骨干企业能效水平、绿色供应链管理等方面提出2025年与2030年两阶段发展目标 [1][23] 绿色船舶的技术图谱 - 清洁能源技术中LNG动力船舶已形成规模应用，2023年全球新造船订单中LNG动力船占比最高；甲醇燃料船舶紧随其后，去年全球新接甲醇动力船订单达138艘，占总订单量13% [2][28][31] - 氢能、氨能等零碳燃料多处于示范阶段，绿氢因全生命周期零排放被视为终极解决方案；生物燃油2023年全球船用生物混合燃油总产能为130-150万吨 [29][30][32] - 能效提升技术（船型优化、空气润滑、废热回收等）改造成本适中、短期见效快，减排潜力在0.5%-8%之间；碳捕集技术作为“末端治理”手段为高碳排放船舶提供临时解决方案 [2][24][33][36] 绿色船舶的产业链条 - 上游原材料与配套设备领域市场集中度高，宝钢、中船重工等企业占据主导地位，清洁能源技术推动新兴企业入局竞争格局重塑 [3][37] - 中游船舶设计与制造环节高度集中，中船集团、外高桥造船等头部企业主导绿色技术集成，中国船舶与中国重工的千亿级并购进一步巩固产业链优势 [3][38] - 下游运营与维护环节企业分散、船舶更换周期长（通常25年以上），绿色转型进度相对缓慢，但中远海运、马士基等龙头企业已探索绿色运营模式 [3][39] 绿色船舶的区域分布 - 上海依托技术与金融优势锚定“全球船舶与海洋工程装备产业高地”，2023年上海碳市场航运企业碳配额交易量达77万吨，占全市年交易量34.5% [4][17] - 江苏在LNG动力船舶建造上成绩突出，南通、泰州、扬州三大造船基地集聚全省80%以上产能；山东聚焦氢能、LNG应用，福建以电动船舶为突破点，辽宁发力绿色甲醇产业链 [4] - 沿海省市形成产业集群，江苏造船完工量占全国47.1%，新接订单量占41.5%，手持订单量占44.3% [51] 金融支持绿色船舶的路径 中国金融支持绿色船舶的路径 - 构建“债权+权益+保险”多元融资体系：债权领域北京银行南京分行为船舶企业提供100亿元授信，南京银行推出与转型成效挂钩的贷款 [5] - 绿色债券与融资租赁稳步发展，中国进出口银行发行50亿元绿色金融债，交银金租等6家专业子公司去年上半年绿色船型投放超100亿元 [5] - 深圳、江苏等地设立绿色航运产业基金，国寿双碳基金通过股权投资支持技术研发；政府与保险公司联合成立共保体提供全周期保障 [5] 国际金融支持绿色船舶的路径 - 以《波塞冬原则》为核心推动金融机构将碳排放绩效纳入项目评估；绿色债券、可持续发展挂钩贷款（SLL）等工具广泛应用 [5][16] - 日本NYK、丹麦马士基等企业通过发债支持绿色船舶建造；挪威企业推出租金与船舶碳排放量挂钩的光船租赁合同实现环保与商业利益绑定 [5] - 国际资本市场已形成较成熟绿色融资体系，租赁模式更趋灵活，支持绿色船舶的建造与运营 [5][16]

核心事件 - 全球首艘甲醇电动集散两用船“远醇001”号在上海港罗东集装箱码头举行首航仪式 [1][3] - 上港集团与吉利控股集团签署绿色航运战略合作协议，共同推动甲醇电动技术在绿色航运及港口的应用 [1][3] 船舶技术规格 - “远醇001”号总长64.9米、宽12.6米，型深3.5米，载重1500吨，最大可装载64个标准集装箱 [1] - 船舶动力系统配置2台280千瓦甲醇发电机组及2套258千瓦时的锂电池组，通过直流母线变频电控设备驱动2台150千瓦推进电机 [1] - 借助直流组网技术与多工况设计，实现甲醇清洁能源与锂电储能的高效协同 [1] 行业背景与政策 - 航运业每年二氧化碳排放量约10亿吨，占全球总排放量的3% [3] - 上海发布工作方案，明确以打造国际航运绿色燃料加注港口为抓手，构建绿色燃料应用体系 [3] - 上海港作为全球集装箱吞吐量第一的港口，率先推进大型集装箱船舶绿色甲醇产业链建设 [3] 公司合作与战略 - 合作将整合双方产业链资源与优势，围绕港区非道路移动机械、场内运输车辆、驳船等应用场景深化合作 [4] - 合作旨在通过技术创新与产业协同，降低对传统化石能源的依赖，构建绿色可持续的液态新能源发展模式 [4] - 吉利控股集团在首航仪式现场展示了甲醇电动重卡产品，展现其在新能源领域的技术布局 [4]

论坛概况与影响力 - 2025北外滩国际航运论坛于10月19日在上海开幕，是连续第五年举办 [1] - 论坛是全球航运界高层深入交流、凝聚共识、贡献智慧的重要平台，被视为航运界的“达沃斯论坛” [1][2] - 论坛特色活动增至10个，2025年将首次举办全球航运绿色发展圆桌沙龙，并计划发布50余项最新行业成果，创历届之最 [3] - 参会嘉宾从受邀转变为主动预约，参与积极性高，在上海停留时间延长以深入交流合作 [2][3] 上海国际航运中心建设进展 - 上海国际航运中心在《新华·波罗的海国际航运中心发展指数报告》中的排名从2021年的世界第三稳步提升，与前列的新加坡和伦敦差距越来越小 [2][8] - 上海加速补齐高端航运服务业短板，在航运金融、保险、仲裁等领域取得突破，例如集运指数（欧线）期货上市，中国绿色船舶保险共同体在沪成立，中国船东互保协会保赔险入会总吨突破1亿大关 [8] - 上海拥有从造船、港机、航司到金融机构的完整航运生态，资源要素齐全度超越伦敦和新加坡，吸引国际航运组织和企业加码上海 [4][5] - 中国船级社国际船舶检验业务运营中心于今年7月落地上海，国际航运公会亦在上海设立代表处 [4] 绿色与智能航运创新 - 上海港与洛杉矶港在2023年论坛上携手发布绿色航运走廊实施计划纲要，为世界首条横跨太平洋绿色航运走廊提供清晰路径 [6] - 上海成为全球绿色船舶建造高地，其10万吨级绿色甲醇项目获欧盟认证并计划于今年年底投产 [6] - 上海吸引丹麦绿色航运集团入驻，建设全球首个“甲醇船用燃料交易平台”，并成立国内首个国际航运碳足迹标识协会 [6] - 洋山深水港四期全自动码头生产效率创新高，上海港的智慧港口技术已成功输出至秘鲁钱凯港 [9] - 上海在数字化、智能化、绿色化发展方面具有创新引领优势 [8]

行业规模与地位 - 拥有全球规模最大的海运船队和世界级港口群 国际海运量占全球近1/3 [1] - 全国约95%的进出口货运量依赖海运完成 [1] 绿色转型进展 - 沿海港口专业化泊位岸电覆盖率平均达84% 国际集装箱港口泊位岸电覆盖率达96% [1] - 上海港实现国产绿色甲醇批量加注并形成常态化能力 大连港完成首单国产保税绿色甲醇加注 减碳率超100% 单次加注减少二氧化碳排放超800吨 [1] - 洋山港2024年1月至7月甲醇加注量达3.25万吨 同比增长约60倍 [1] 技术研发突破 - 中国船舶集团等企业在氨燃料 氢燃料等零碳船舶领域完成多项核心技术验证 氨燃料动力系统热效率提升至42% 氢燃料存储安全技术通过船级社认证 [2] 政策与体系构建 - 需构建政府引导 企业主体 科研支撑 金融助力的协同体系 [2] - 加快完善法规标准 推动制定航运碳减排条例 建立区域性航运减排协作机制 设立绿色航运发展基金 [2] - 支持中远海运等头部企业率先制定更积极减排目标 组建航运绿色技术联盟 试点"船港货"一体化减排模式 [2] 科研与金融支持 - 科研机构需建设国家级绿色航运实验室 突破碳捕集 新型燃料电池等关键技术 培养复合型人才 [2] - 金融机构可开发绿色船舶融资产品 实施差异化保险费率 探索碳排放权质押融资 [2] 国际合作与标准 - 需创新国际合作机制 构建动态预警与协同响应机制 深化"红黄蓝"国际航运碳规则预警响应机制 跟踪IMO规则演变 [3] - 主导绿色航运走廊规则与技术标准共建 推动建立国际认可的碳排放核算 监测与验证统一标准体系 [3] - 升级绿色航运服务平台 拓展绿色船舶验证中心功能 向发展中国家输出标准规范 [3]

国际航运业碳排放新规生效 - 国际海事组织对《国际防止船舶造成污染公约》附则VI的修订案于2023年8月1日正式生效 这是全新且非常严格的碳排放规则 [1][3] 挪威船级社的应对策略 - 公司通过帮助客户制定合规策略 提供替代燃料和节能装置的技术建议 制定咨询方案以应对新规挑战 [3] - 公司在中国市场份额占全球业务约28% 过去5年间在中国的区域业务量与营收实现翻番 员工数从800人增至1200余人 [4] 碳定价机制与商业影响 - 航运业将开始为碳排放支付费用 碳税机制成为船东投资新技术和提升能效的重要驱动力 [3] - 金融机构越来越倾向于支持绿色项目或绿色船舶 具备前瞻性的船舶在二手市场更具价值 [3] 中挪经贸合作深化 - 2024年双边贸易额101.8亿美元 同比增长31.7% 中国对挪威出口同比增长41.4% 进口同比增长23.5% [4] - 两国在绿色航运 碳捕集等技术领域深度协同 推动合作向绿色化 低碳化 数字化方向发展 [4] 航运脱碳的双轨策略 - 全球使用绿色燃料的船队仅约8% 约92%的现有船队仍使用传统燃料 [6] - 转型速度受基础设施 供应能力 生产成本 安全风险及船员技能等多因素制约 [6] - 现有船队可采用降速航行 航线优化 风力辅助推进系统等运营优化手段减排 [6] 绿色燃料发展现状与挑战 - 新型燃料包括甲醇 氢气 核能等 未来船舶将呈现多种燃料并存格局 [15] - 燃料选择取决于航行区域 船型大小 贸易领域 需综合评估供应 成本 基础设施匹配度 [15] - 绿色燃料在全球港口普及后成本将高于传统燃料 提前减少燃料需求总量尤为重要 [11] 数字化与技术赋能 - 数字化技术监测船舶运行数据可清晰掌握燃料消耗 实现船队能效对比 [11] - 结合人工智能和数据驱动分析可提升整体运营效率 降低能耗带来经济效益 [11] - 公司在中国设立多个研发机构 包括2019年全球首个人工智能研究中心 2021年海事智能中心 2023年未来船舶联合研究中心 [12] 中国造船业全球地位 - 2025年上半年中国造船完工量 新接订单量 手持订单量分别占全球总量的51.7% 68.3% 64.9% [4] - 中国在超大型集装箱船 纯汽车和卡车运输船 滚装船及液化天然气运输船建造领域成为优质供应商 [16] - 大型液化天然气运输船建造船厂从五年前的1家增至6家 体现国际社会对中国设计水平 工艺质量和交付能力的认可 [16] 创新技术认证与合作 - 公司过去一年为上海造船厂和设计院颁发超过20份原则性认可证书 [15] - 认证涵盖氨燃料 甲醇 液化天然气等绿色燃料方案 混合动力系统 船载碳捕捉技术 二氧化碳运输船及智能数字化系统等领域 [15] 拆船监管与安全风险 - 《2009年香港国际安全与无害环境拆船公约》于2023年6月生效 对拆船流程制定严格规定 [8] - 老旧船舶更容易发生安全事故 发生伤亡事故 全损或环境污染的概率大幅上升 [7]

行业发展趋势 - 中国航运租赁市场在全球航运业格局中稳步扩张 与国家对海洋经济的战略规划形成呼应[1] - 全球航运市场持续升温 船舶租赁业迎来蓬勃发展的黄金机遇期[1] - 2025年全年新船订单将在2024年高位基础上下降约30%[3] 市场表现与业务数据 - 2025年上半年中资租赁公司国内船东新增业务占比达六成以上[2] - 中资租赁公司共与68家国内企业开展船舶租赁业务 其中22家为首度合作[3] - 截至2025年6月末中资租赁公司船队及手持订单总计3161艘 较年初增加100艘[3] - 2025年上半年中国租赁公司新造船租赁项目达86艘[3] 绿色船舶租赁发展 - 中资航运租赁公司积极投向绿色船舶租赁领域[7][8] - 中航租赁交付63500DWT散货船 苏银金租支持建造新能源内河集装箱运输船 光大金租联合打造两艘18500DWT油化船[9] - 天津东疆完成国内租赁史上标的物价值新高项目：总投资近18亿美元的FLNG装置 租赁融资金额约12亿美元[10] 政策支持与创新模式 - 国内6家租赁公司组成"联合体"共同完成大型船舶租赁项目[10] - 青岛推出海船营运"一件事"实施方案 江苏发布"交运租"财政贴息1.5个百分点 上海自贸区揭牌融资租赁创新发展试验区[11] - 政策支持将激发航运租赁公司在绿色船舶租赁领域的创新活力[11] 战略方向与挑战 - 需要加强与船东深度合作 加大绿色环保船舶投入 优化融资环境[4] - 国际地缘政治不确定性增加导致全球航运融资渠道竞争加剧[2] - 中资租赁公司需深入国际市场 了解企业需求 把握增长机会并调整展业思路[3]