太仓市企业座谈会与政策行动 - 太仓市举办企业新春恳谈会及民营、外资企业座谈会 相关部门现场回应企业诉求 提供务实高效服务[1] - 太仓系统推出促进民营经济发展壮大三年行动计划 聚焦环境优化、主体引育、企业培优、转型赋能、要素保障等方向 明确规模能级、创新主体、人才集聚等目标[2] - 太仓将持续健全常态化政企沟通机制 对外资企业实行一企一策、清单化管理、闭环式落实 全力破解企业发展难题[3] 民营企业动态与发展诉求 - 扬子江船业面对市场波动 坚守技术自主并加码绿色船舶 订单已排至2029年[1] - 瑞高新材料在细分赛道突破技术壁垒 用创新打破国外垄断 同时表达对人才与配套的期盼[1] - 江苏仰望航天设备科技有限公司在商业航天增材制造赛道站稳脚跟 成为国内商业航天核心零部件重要民营供应商 期待在高端人才引进、产业空间保障、本地供应链配套上获得更强支撑[1] 外资企业动态与发展诉求 - 舍弗勒扎根太仓30年 持续聚焦电驱转型与智能制造 加大本土研发与产能投入 希望在高技术人才引进、跨境供应链协同、国际人员往来便利化方面获得支持[1][3] - 斯凯奇正加快推进亚洲物流总仓建设 持续优化区域供应链布局 期待在要素保障、市场拓展、物流效率提升上实现新突破[3] - 太仓将持续做强对德合作招牌 提升开放型经济能级 强化产业链供应链协同 吸引更多优质外资项目落地及存量企业增资扩产[3] 政府服务与产业支持举措 - 政府部门通过座谈会精准倾听企业心声 现场回应并快速对接 以高效靠前服务支持企业成长[1] - 政府组织企业代表走进标杆企业与产业载体实地观摩 互学互鉴先进制造模式与产教融合实践[2] - 政府通过三年行动计划 以全周期服务、全链条支持 为民营企业稳预期、强信心、增动能[2]

国资央企“十五五”期间战略布局 - 文章核心观点：“十五五”期间将以国有资本“三个集中”为牵引，推进重组整合与结构优化，强化自主与原始创新，并深入实施“AI+”专项行动，以加快新兴产业和未来产业布局，培育增长“第二曲线” [1] - 新兴产业与未来产业布局：国资央企将系统布局新能源、航空航天、低空经济、量子科技、6G等产业，同时前瞻谋划具身智能、生物制造、海洋能和绿色船舶等新赛道 [1] - 战略聚焦领域：将聚焦国家安全、产业链供应链安全和关键核心技术攻关，加快打造国家战略科技力量和新兴支柱产业 [1] 中证A500指数表现与特征 - 指数风格与优势：相较沪深300，中证A500强调行业均衡与细分龙头，其风格更分散、成长性暴露更高，能在产业结构升级周期提供更优的Beta底盘 [1] - 历史业绩表现：截至2025年末，中证A500指数基日以来涨幅高达464.28%，同期沪深300指数为361.15%，超额收益为103.13% [1] 国泰中证A500ETF产品情况 - 客户数量优势：根据2025年中报，国泰中证A500ETF总户数位列同类首位，是第二名的三倍多 [1]

国资央企产业投资与布局 - “十四五”以来，中央企业在战略性新兴产业累计投资超过10万亿元，占总投资比重从“十四五”初期的22%提升至40%以上 [1] - 2025年，中央企业完成战略性新兴产业投资2.5万亿元，占总投资的41.8% [2] - 2025年，中央企业战略性新兴产业营收规模超过12万亿元，连续三年实现了“每年1万亿元”的增长 [2] 新兴产业发展与突破 - 中央企业战略性新兴产业发展专项基金正式发布，首期募资510亿元，旨在撬动社会资本共同“投早、投小、投长期、投硬科技” [2] - 相关企业在集成电路、生物技术、新能源汽车等领域发展提速，新一代移动通信、高端装备制造等领域优势不断巩固 [2] - 国务院国资委正在研究起草关于推动中央企业培育新兴支柱产业的工作文件，引导企业实现从重大项目投资到国有经济整体布局优化的跨越式发展 [2] 传统产业升级与转型 - 2025年，中央企业带头落实大规模设备更新行动，建成了70个卓越级智能工厂，培育了6个领航级智能工厂 [3] - 39个项目入选第二批国家绿色低碳先进技术示范工程项目清单 [3] - 国务院国资委连续两年召开专题会议推进中央企业“AI+”专项行动，企业联合头部企业在能源、制造、通信等重点行业打造了超一千个应用场景 [3] 产业链供应链安全 - 国资央企带头实施制造业重点产业链高质量发展行动 [4] - 聚焦粮食安全、能源资源、高端装备等重要行业与关键领域，开展强链补链重大项目，有力维护了产业链供应链安全 [4] 未来产业布局方向 - 主要目标是打造一批新兴支柱产业，通过打造市场化专业化国有资本运作平台，强化新能源、新能源汽车、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、6G等领域布局 [6] - 将超前谋划具身智能、生物制造、海洋能、绿色船舶等新赛道，建设一批具有全球竞争力的产业集群 [6] - 布局重点方向是“三个集中”，通过调整存量结构、优化增量投向，助力增强我国产业体系完整性、先进性和安全性 [6]

行业整体态势 - 中国是世界第一造船大国 行业正从“规模领先”迈向“质效领跑” [5] - 多家船厂正同步建造多艘高技术含量、高附加值的新型绿色船舶 包括大型豪华客滚船、大型双燃料LNG运输船、全球最大甲醇双燃料集装箱船等 [5] 中船北海造船经营与生产状况 - 公司开年即进入高效生产节奏 全力提升350吨龙门吊等设备作业效率 [1] - 当前码头车间内有23艘新船正在同步加紧建造 创历史新高 [3] - 公司手持订单数量已突破70艘大关 创历史新高 [3] 产品创新与技术进步 - 通过创新将普通散货船升级为高附加值船型 单船价格超过9000万美元 [3] - 成功研制全球首艘使用氨作为燃料的大型船舶 历时三年多开发出全新的氨燃料发动机、供气管路和储存罐等成套设备 [3] - 基于首制船经验 打造出“氨燃料预留船”新船型 当前在建的23艘船中有4艘为该船型 [3] - “氨预留”技术指在船体建造阶段为未来换装氨燃料动力系统预留位置和接口 该技术带动了后续订单 正在设计的27艘船中超过一半（即超过13艘）与氨燃料有关 [6] 行业技术发展趋势 - 采用氨、甲醇、液化天然气等绿色动力的船舶正不断从中国船厂驶向全球 悄然重塑世界海运的未来图景 [5]

2025年行业回顾 - 基本面呈现新签订单量缩价稳的态势，2025年全球新签订单金额为1,812.63亿美元，同比-21.2%，新签订单量为5,642.52万修正总吨，同比-26.5% [4][8] - 新船价格指数高位盘整，年末达184.66点，同比下降2.38% [8] - 股价层面，A股船舶行业全年跑输沪深300指数，主要受预期及外部经贸扰动等因素影响 [1] 2025年分船型订单表现 - **集装箱船**：新签订单量为2,312.70万修正总吨，同比+11%，占总订单量的41%，主要受班轮公司扩张船队意愿及船队大型化、绿色转型需求驱动 [9] - **油轮**：新签订单量为904.93万修正总吨，同比-46%，占总订单量的16%，其中大型原油轮需求较有支撑 [9] - **散货船**：新签订单量为934.22万修正总吨，同比-38%，占总订单量的17% [9] - **LNG船**：新签订单量为366.80万修正总吨，同比-52%，占总订单量的7% [9] 2026年需求端展望 - 行业供需缺口仍在，景气有望修复向上 [1] - 测算2026-2035年全球年均新签订单规模约为1.4亿载重吨，其中散货船和油轮或为主要订单贡献船型，占比分别为40%和24% [5][64] - 需求驱动力主要来自三方面：1) 船队老龄化带来的替换需求；2) IMO环保新规驱动的绿色转型需求；3) 全球贸易增长带来的新增需求 [5] 细分船型需求分析 - **油轮**：贸易需求温和复苏，克拉克森预计2026/2027年吨英里贸易增速分别为1.2%/1.3% [17]。运价有望继续提高，预计2026年达4.02万美元/天 [16]。2025年末在手订单占船队运力比值仅为16.73%，处于历史低位，显示未来运力增长空间 [18] - **散货船**：贸易增长动力切换至铝土矿，西芒杜铁矿2026年有望发运2,000万吨，拉长运输距离 [21]。克拉克森预计2026/2027年全球散货贸易吨英里增速为+2.00%/+1.52% [21]。实际运力因航速下降及船舶特检而收紧 [22] - **集装箱船**：红海局势是市场前景核心，克拉克森基本情景预测近期将持续改道，2026年下半年逐步缓解，预计2026年吨英里需求增速将放缓至约-0.42% [26]。运力快速扩张，预计2026/2027年运力同比增速分别为6.86%/4.47% [27] 船队老龄化与替换需求 - 截至2025年底，全球船队平均年龄已达22.6年，自2013年以来持续提升 [29] - 油轮、散货船、集装箱船船队的平均年龄分别为13.94年、12.63年、13.95年 [29] - 截至2025年11月底，船龄15年以上的船舶占比达到45.2%，同比+9.51个百分点，其中油轮该占比为51.6%，为主要船型中最高 [31] 环保新规与绿色转型 - IMO温室气体减排战略目标明确，虽中期措施表决延后，但长期约束未减，短期措施中2027-2030年的CII减排折减系数已明确提高 [39] - 现有船只合规率较低，在无更新情境下，2026年预计有38%的船队落入CII标准的D档及以下 [40] - 绿色船舶已成主流，2025年新签订单中约50%为“替代燃料船舶”，其中LNG动力占比最高（36%），甲醇动力订单占比提升至17% [40] 供给端与产能分析 - 全球造船产能依然偏紧，市场高度集中，截至2025年11月，全球活跃船厂数量已从2008年峰值的1,069家下降至469家 [43] - 头部船厂产能饱和，前十大船厂在手订单覆盖了约2.53倍的“年产能”（以历史最大交付量近似），超过2年左右的交付周期 [45] - 2025年全球船厂交付量为9,683万载重吨，同比+8.6%，克拉克森预计2026/2027年交付量将达1.17/1.41亿载重吨，同比+21%/21% [5][64] 中国船企竞争格局 - 中国船企在全球市场份额领先，截至2025年11月，全球前十造船集团中中国占6家，中国船舶集团以3,271.2万修正总吨的手持订单量稳居全球榜首 [47][49] - 尽管受美国301调查扰动，2025年中国新签订单同比下滑35%，但手持订单总量仍占全球的62%，行业头部地位未动摇 [47] - 中国船企在高附加值船型持续突破，2025年国内船厂高技术船舶占比从2021年的19%跃升至42%，平均船坞利用率达92% [49] - 国内主要船企如恒力重工、扬子江造船、新时代造船等均在积极扩产或重启产能 [66]

公司运营与订单情况 - 中船北海造船开年即提升生产效率，将350吨龙门吊作业模式调为“高效模式”，吊装次数从每天6钩次提升至12钩次甚至更多[2][4] - 公司码头车间有23艘新船正在同步加紧建造，全年手持订单数量突破70艘大关，两项数据均创下历史新高[6] - 公司产品价值显著提升，以21万吨散货船为例，其价格涨幅超过20%，目前单船价格超过9000万美元[6][7] 技术创新与绿色船舶发展 - 公司成功研制全球首艘使用氨作为燃料的大型船舶，该船交付后将实现零碳排放，研发涉及全新的氨燃料发动机、供气管路和储存罐等成套设备，历时三年多[10] - 基于氨燃料船经验，公司打造了“氨燃料预留船”新型绿色船型，在建的23艘船中有4艘为该船型，其船上空间和布置与氨燃料船完全相同，便于后期改造[13][15] - 公司旨在通过氨燃料技术方案获取未来订单并奠定行业领先地位[17] - 氨预留技术为船舶未来动力系统升级预留空间和接口，正在设计的27艘船中超过一半（即超过13艘）为与氨燃料相关的船型[19] 行业趋势与中国造船业地位 - 中国造船业正从“规模领先”迈向“质效领跑”，多地船厂在高端绿色船舶领域取得突破：广州完成自研大型豪华客滚船试航；上海将于1月底交付全球领先的大型双燃料LNG运输船“天山”号；大连计划于2026年6月下水全球最大甲醇双燃料集装箱船[24] - 中国船舶工业行业协会指出，通过技术创新，中国拥有更多集成技术和产品，能够多路径为全球提供低碳解决方案，中国已成为绿色船舶最大的制造基地，未来将引领行业质量和规模[27]

文章核心观点 - 中国液化天然气运输船产业正快速发展，已具备大型LNG运输船的自主研发建造能力，并在绿色船舶技术、建造效率及国际市场订单方面取得显著成就，未来发展趋势明确指向绿色低碳技术 [1][2][3][4] 行业地位与技术成就 - 大型LNG运输船与大型邮轮、航空母舰并称为船舶工业造船领域的“皇冠上的三颗明珠”，中国已具备该船型的自主研发建造能力 [1] - 自主研发的LNG运输船配备了全球领先的液货围护系统，能在零下163℃的低温下安全装载液化天然气航行 [1] - 船型采用全球最新一代双燃料低速推进动力系统，单日航行碳排放相比传统燃油驱动减少10吨以上 [1] - 船型具有综合能耗低、低温性能好、载货能力强的特点，单次运输量能满足330万个家庭一个月的用气需求 [1][2] 市场表现与订单情况 - 沪东中华在去年交付了11艘LNG运输船，刷新了行业纪录，并受到国际市场广泛认可 [2] - 目前大型LNG运输船和集装箱船的手持订单有80多艘，生产排期已到2030年 [3] - 手持订单中，80%都是来自全球的绿色船舶订单 [3] 生产效率与成本控制 - 通过数字化建造技术应用，大型船舶的建造周期从原来的21个月缩短到16~17个月，降低了建造成本 [3] 未来发展趋势与研发方向 - 未来绿色船舶是市场主导趋势，掌握绿色技术意味着掌握了市场主导权 [4] - 研发布局的新型船舶考虑了甲醇、LNG清洁能源相关的绿色技术以及其他节能设计，旨在符合国际最新碳排放标准并响应市场需求 [4]

文章核心观点 - 中国已具备大型液化天然气运输船的自主研发建造能力 其建造的绿色船舶性能优越 获得国际市场广泛认可 手持订单饱满 行业正全速向绿色化、高效化发展 [1][5][6][8] 行业技术发展与成就 - 中国自主研发的大型LNG运输船与大型邮轮、航空母舰并称为船舶工业的“皇冠上的三颗明珠” [1] - 新型LNG运输船配备了全球领先的液货围护系统 能在零下163℃的低温下安全装载运输液化天然气 [3] - 船舶采用了全球最新一代双燃料低速推进动力系统 单日航行碳排放相比传统燃油驱动减少10吨以上 [1][3] - 该船型具有综合能耗低、低温性能好、载货能力强的特点 [5] - 沪东中华通过数字化建造技术应用 将大型船舶建造周期从原来的21个月缩短到16至17个月 降低了建造成本 [8] 市场表现与订单情况 - 沪东中华在2023年交付了11艘LNG运输船 刷新了行业纪录 [5] - 公司目前手持大型LNG运输船和集装箱船订单80多艘 生产排期已到2030年 [8] - 手持订单中 80%为来自全球的绿色船舶订单 [8] 产品应用与战略意义 - 大型LNG运输船是天然气进口的关键运输工具 单船次运输量能满足330万个家庭一个月的用气需求 [1] - 公司研发布局了甲醇、LNG清洁能源相关的绿色技术及其他节能设计 旨在符合国际最新碳排放标准并掌握市场主导权 [11] - 绿色技术是未来市场的选择 掌握绿色技术意味着掌握了市场主导权 [11]

公司经营动态 - 中国船舶集团旗下单位在新年伊始取得“开门红”扎实业绩，生产与经营战线表现活跃 [1] - 集团旗下江南造船与Eastern Pacific Shipping (EPS)正式签署2艘老巴拿马型9万立方米超大型液氨运输船建造合同 [3] - 集团旗下北海造船联合中船贸易与希腊船东Cape Shipping签署1+1艘超大型原油船建造合同 [5] - 北海造船的签约标志着公司在绿色大型油船建造领域取得重要突破，并巩固和提升了集团在大型油船建造领域的市场份额与全球竞争力 [7] 产品与技术亮点 - 江南造船签约的VLAC船型采用新一代低阻线型设计，在满足老巴拿马运河尺度限制下，优化船体实现舱容最大化和航行阻力最小化 [3] - 该VLAC船型核心搭载LPG双燃料推进系统，相比传统燃油系统可减少约20%的CO2及约99%的SOx排放，满足EEDI阶段III要求 [3] - 北海造船签约的“启明星”系列超大型原油船配备节能装置提高能效，并采用氨预留设计，未来可配置2个6000立方米氨燃料储罐以实现全航程“零碳”运营 [5] - 该超大型原油船满足最新的CSR、OCIMF和石油公司标准，具备出色通用性，并满足国际海事组织TIER III排放标准及EEDI第三阶段要求 [5] 市场与客户认可 - 北海造船的签约体现了船东对北海造船品牌与油船建造质量的高度认可 [7]

行业整体地位与核心指标 - 中国造船业三大指标（完工量、新接订单量、手持订单量）连续16年位居全球第一 [2] - 2025年前三季度，中国造船完工量占全球53.8%，新接订单量占全球67.3%，手持订单量占全球65.2% [2] - 2025年上半年新船订单为797艘，总计1984万修正总吨（CGT），全年订单总额预计超过1500亿美元 [2] - 全球手持订单为6338艘、1.68亿CGT，其中中国船厂持有3779艘，按艘数计占全球64%，按CGT计占58% [16] - 2025年上半年，中国造船业交付船舶687艘、2393万载重吨，全年预计交付4818万载重吨，同比增长13% [14] - 2025年新签订单11305万载重吨，同比增长58%，手持订单20872万载重吨，同比增长49%，全球市场份额分别为55.7%和63.1% [14] 订单结构与绿色转型 - 绿色船舶订单达820艘，总额7800亿元人民币，创历史新高 [2] - 船东偏好替代燃料动力船，中国船厂手持订单占全球65% [2] - 全球新船订单中，替代燃料船订单占比提升，2025年下半年订单较上半年增长15% [18] - 中国造船业订单结构向绿色转型，例如在集装箱船、散货船、油船领域发力，并加码LNG双燃料船 [12] - 2025年全球新船订单总计1627艘、1.16亿CGT [18] 主要省份造船实力分析 - 江苏省造船业三大指标占全国四成以上，连续16年位居全国第一，拥有船舶企业5.61万家，为全国最多 [6] - 江苏省2025年出口船舶金额655亿元人民币，同比增长37% [6] - 江苏省2025年交付船舶2281万载重吨，新签5225万载重吨，手持9825万载重吨，海工装备全国第一 [14] - 上海市拥有船舶企业2.54万家，为全国最多，三大船企手持订单超过210艘 [4] - 浙江省2024年造船产值470亿元人民币，同比增长20%，出口船舶货值近10亿元人民币创纪录 [4] - 辽宁省大连造船厂累计交付油轮117艘，合同额超过230亿元人民币 [4] - 广东省广船国际订单已排至2028年，其汽车滚装船市场份额全球第一 [4] 核心船厂与产业集群表现 - 江苏省靖江市民营造船基地完工838万载重吨（同比增长12%），新接1485万载重吨（同比增长90%），手持2881万载重吨（同比增长28%），占全国四成以上，其新接订单量已超过日本全国 [9] - 中国船舶集团位居全球手持订单榜首 [11] - 全球手持订单30强船厂中，中国占17席，其中江苏省有8家入围 [9] - 扬子江船业集团手持订单192艘、618万CGT，全球排名第五；新时代造船手持订单96艘、325万CGT，全球排名第八 [9] - 2025年上半年，扬子江船业集团新签订单14艘，价值5.4亿美元，净利润42亿元人民币，同比增长37% [14] - 新时代造船2025年销售160亿元人民币，同比增长28%，计划交付30艘船舶 [14] - 2025年，扬子江船业集团全年新接订单126艘，价值146亿美元，手持订单已排至2030年 [11] - 新时代造船2025年订单达4.63万CGT，同比增长276%，占全球市场份额7% [11] - 南通市船舶产业规模占全国1/10，海工装备占全国1/4 [7] - 扬州市2025年船舶完工量700万载重吨，同比增长19% [6] - 南通市2025年下水船舶115艘，同比增长27% [6] - 靖江市2025年造船产值382亿元人民币，同比增长39% [6] 市场动态与竞争格局 - 中国船厂产能紧张，船台已基本售罄至2029年，部分船厂已开始预留2030年船台 [2] - 全球新船订单2025年上半年集中释放，下半年明显加速，油轮和散货船订单活跃，12月有大型订单落地 [16] - 2025年上半年全球新签订单30强船厂中，中国占18家，前三名为HD现代、中国船舶集团、中远海运重工 [11] - 全球集装箱船手持订单前10名船厂中，中国占7家，新时代造船和扬子江船业集团排名前二 [11] - 中国造船业在全球手持订单份额从2024年的70%降至2025年的52%，但仍高于2010年代的40%水平；同期韩国市场份额回升至25%，欧洲邮轮订单份额上升至12% [18] - 日本造船业目前全球排名第三，其20年前曾为全球第一 [9] - 江苏船厂平均每2.8天交付一艘船，产业链韧性较强 [11]