核心财务业绩与展望 - 2025年第四季度营收达42亿美元，同比增长16% [2] - 2025年第四季度调整后每股收益为1.73美元，高于2024年同期的1.34美元 [2] - 2025年全年营收为148亿美元，调整后每股收益为6.10美元 [2] - 公司发布2026年财务指引，预计营收约为155亿美元，调整后每股收益区间为6.40美元至6.60美元 [3] - 2026年每股收益指引低于当时市场分析师平均预估的6.84美元 [3] 业务部门经营状况 - 德事隆航空2025年第四季度营收大幅增长36% [4] - 德事隆航空第四季度交付喷气式飞机49架（去年同期32架），商用涡桨飞机43架（去年同期38架） [4] - 德事隆航空部门季度末积压订单为77亿美元 [4] - 贝尔部门第四季度营收增长11%，主要受益于美国陆军MV-75倾转旋翼机项目的订单增长 [4] - 贝尔部门积压订单为78亿美元 [4] 公司近期动态 - 近期动态集中于最新发布的财务业绩及展望，暂无其他已公告的待发生重大事件 [1] - 在发布财报及展望后，公司尚未公告其他如新产品发布、重大并购或额外资本运作等即将发生的重大事件 [5]

公司2026财年业绩展望与2025财年业绩回顾 - 公司发布2026财年展望，预计营收最高增长至15%，达到23.5亿欧元，毛利率预计介于57%至57.5%之间 [1] - 2026财年毛利率可能受到汇率波动和美国15%进口关税的负面影响，预计拖累约100个基点 [1] - 2025财年业绩显示，公司营收达21亿欧元，同比增长16% [1] - 2025财年公司净利润同比大幅增长81.8%，达到3.483亿欧元 [1] - 2025财年亚太市场表现强劲，营收同比增长31% [1] - 2025财年闭趾鞋系列营收占比提升至38% [1] - 后续各季度财报对指引达成情况的跟踪将是关键焦点 [1] 公司近期战略举措与资本配置 - 公司计划在2026财年将资本支出提升至1.1亿至1.3亿欧元，高于2025财年的8500万欧元 [2] - 资本支出将主要用于德国帕瑟瓦尔德工厂的产能扩张，以缓解全球供应瓶颈 [2] - 公司宣布计划回购价值2亿美元的股票 [2] - 公司目标在2027年前将全球直营门店数量扩展至约150家，其中美国市场计划新增25至30家 [2] 公司股票近期市场表现 - 在2026年2月9日至13日的近7个交易日内，公司股价区间涨跌幅为3.51%，振幅达7.98% [3] - 期间最高价为40.99美元（2月11日），最低价为37.92美元（2月12日） [3] - 2月13日单日股价上涨0.96%，收于39.80美元，成交额约为8371万美元 [3] - 公司股价年初至今累计跌幅为2.69% [3] - 股价波动与财报展望发布及市场对关税成本的担忧相关 [3] 机构对公司观点与评级 - 当前有19家机构给出目标价，平均目标价为58.72美元，较2月13日收盘价存在上行空间 [4] - 2026年2月数据显示，给予买入或增持评级的机构占比为79%，持有评级占比为21% [4] - 无机构给出减持或卖出评级，反映市场对其长期增长策略的认可 [4]

公司2025年财务业绩 - 2025年营收达313.29亿欧元 同比增长14.7% [1] - 2025年归母净利润近32亿欧元 同比增长3.5% [1] - 2025年调整后经常性营业利润约52亿欧元 同比增长26.2% [1] - 2025年营业利润率达到16.6% 超过此前15.1%的预期目标 [1] - 公司2025年每股派息3.35欧元 比上一财年增长16% [1] 公司业务表现驱动因素 - 客运量创历史新高及国防业务持续增长驱动2025年卓越表现 [1] - 供应链改善助力售后服务收入和LEAP发动机产量创下前所未有的成绩 [1] 公司未来财务目标 - 预计2026年营收同比增长12%至15% [1][2] - 2026年目标实现61亿至62亿欧元的经常性营业利润 [2] - 上调2028年经常性营业利润目标至70亿至75亿欧元 超过此前60亿至65亿欧元目标 [2] - 2024年至2028年期间年均营收增长率上调至约10% [2] - 2024年至2028年期间累计自由现金流上调至约210亿欧元 [2]

公司近期股价与估值表现 - 雅葆轩最新股价为23.21元，近5日下跌0.13%，近20日下跌6.30% [1] - 公司成交金额为941.60万元，换手率为0.91% [1] - 公司市盈率为28.70倍，市净率为4.62倍，总市值约为18.59亿元 [1] - 同期大盘指数小幅波动，公司股价近期表现相对平稳 [1] 2025年业绩快报核心数据 - 北交所披露的2025年业绩快报显示，雅葆轩营收增幅超过50%，位列已披露公司中增长显著的企业之一 [2] - 公司2025年三季报显示，营收同比增长55.90%至4.19亿元，净利润增长36.59%至4872万元 [3] - 业绩增长主要受益于汽车电子订单量快速增加及工业控制业务合作深化 [3] 核心业务增长动力 - 2025年上半年，公司汽车电子业务营收同比增长194.96% [3] - 2025年上半年，公司工业控制业务营收同比增长111.72% [3] - 汽车电子与工业控制业务是公司2025年业绩增长的核心引擎 [3]

机构观点与财务预测 - 近期有15家机构关注公司 其中给予买入或增持评级的占比40% 与1月持平 给予持有评级的占比47% 给予减持或卖出评级的占比升至13% 看空比例有所增加 [1] - 机构给出的目标价区间为85-105美元 平均目标价为97美元 较当前股价存在潜在上涨空间 [1] - 机构预测公司2025年第四季度每股收益为0.766美元 同比增长20.31% 预测2026年第一季度每股收益为0.741美元 同比增长10.76% [1] - 机构预测公司2026年第一季度营收同比增长6.99% 全年营收增长预期稳健 [1] - KeyBanc于2026年1月27日维持对公司持有的评级 但该观点发布时间较早 [1] 股价近期走势 - 在近7天（2026年2月7日至13日）公司股价呈现波动上涨态势 区间涨幅为1.22% 振幅为4.29% [2] - 期间最高价达95.69美元（2月12日） 最低价为91.71美元（2月10日） [2] - 2月10日股价单日上涨1.58% 成交额约9915万美元 2月11日微涨0.28% 收盘价94.48美元 2月13日最新收盘价为93.89美元 当日下跌0.41% [2] - 同期所属的商业设备服务板块表现稳健 对个股形成支撑 但2月13日该板块下跌0.38% 表现略弱于大盘（道琼斯指数涨0.08% 纳斯达克指数涨0.12%） [2] 近期潜在业务动态 - 零跑汽车于2026年2月7日发布招标公告 启动2026年度各工厂固瑞克品牌备件采购项目（项目编号LP-PD-TL-2066） 投标报名截止时间为2月13日 [2] - 该项目旨在保障零跑汽车的生产需求 可能对公司的业务订单产生积极影响 [2]

股价近期表现 - 截至2026年2月13日收盘，公司股价报160.44美元，单日上涨2.01%，但近5日累计下跌5.47%，区间振幅达11.47% [1] - 股价呈现先跌后涨态势，具体表现为2月11日单日下跌5.52%，2月12日下跌1.88%，2月13日反弹上涨2.01% [1] - 2月12日成交量放大至41.23万股，成交额约6409万美元，显示交投活跃 [1] - 同期，教育服务板块下跌0.21%，而美股大盘道琼斯指数上涨0.47% [1] 最新财务表现 - 公司2025财年第三季度（截至2025年9月30日）财报显示，营业收入为2.61亿美元，同比增长9.66% [2] - 同期净利润为1627万美元，同比大幅下滑60.77% [2] - 毛利率为49.68%，流动比率为3.17，反映偿债能力稳健但盈利承压 [2] 机构观点与估值 - 当前有3家机构对公司给出目标价预测，目标均价为222.67美元，区间为196.00美元至242.00美元，相较于当前股价存在溢价 [3] - 机构关注公司的营收增长潜力，但盈利下滑仍是短期焦点 [3]

公司股价表现 - 截至2026年2月4日，好时股价报205.79美元，当日上涨2.14% [1] - 当日成交额达6.84亿美元，过去5个交易日股价累计上涨7.18% [1] - 公司股价近期呈现上涨态势，市场交易活跃度有所提升 [2] 公司财务业绩 - 公司最近一期财报为2025财年第三季度报告，于2025年10月30日发布 [1] - 报告期内（2025年前三季度）公司营收为86.02亿美元，同比增长3.45% [1] - 财报显示，公司在2025年前三季度营收保持稳定增长 [3]

核心观点 - 美洲移动2025财年业绩表现强劲，营收与净利润均实现显著增长，现金流状况改善，业务在拉美市场持续扩张 [1] 业绩经营情况 - 2025年全年营业收入达491.47亿美元，同比增长3.64% [2] - 第四季度单季营收为133.80亿美元，同比增长13.48% [2] - 全年归母净利润为43.13亿美元，同比大幅增长245.23% [2] - 全年净利率回升至8.78% [2] - 第四季度单季净利润为10.45亿美元，同比增长121.60% [2] - 全年自由现金流为67.01亿美元 [2] - 全年经营活动现金流净额为126.61亿美元 [2] 业务进展情况 - 公司在拉美关键市场持续渗透，2025年第三季度新增300万后付费移动客户 [3] - 2025年第三季度新增53.6万宽带用户 [3] - 移动服务收入增长7.1% [3] - 截至2025年第三季度，5G网络已覆盖墨西哥120多个城市 [3] 股票近期走势 - 以2026年2月12日收盘价23.83美元计算，公司市盈率为16.63倍 [4] - 以2026年2月12日收盘价计算，公司股息率为2.35% [4] - 2026年2月11日电信服务板块整体上涨1.99% [4] - 美洲移动年初至今涨幅达15.29% [4]

核心观点 - 赛维时代2025年前三季度营收实现超20%的同比增长，但归母净利润增速低于营收增速，且公司对外担保余额占净资产比例较高，财务状况引发关注 [1][4][5] - 公司重要股东近期完成减持计划，持股比例下降，但公司称不影响治理结构 [1][3] - 股票近期市场资金流向与股价表现存在背离，显示短期市场情绪存在波动 [2] 股东与股权变动 - 2026年1月13日，持股5%以上股东共青城众腾创业投资合伙企业完成减持计划，累计减持12,103,655股，占公司总股本的3.00% [3] - 减持完成后，该股东持股比例降至18.07% [3] - 公司表示该减持行为符合法规，不影响公司治理结构 [3] 近期市场表现 - 2025年12月30日，主力资金净流入242.22万元，显示短期关注度提升 [2] - 2026年1月8日，公司股价上涨2.10%，但当日主力资金净流出40.77万元，市场情绪存在波动 [2] 经营业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入81.88亿元，同比增长20.39% [4] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润2.10亿元，同比增长7.34% [4] - 历史数据显示，公司2024年全年营业收入为102.75亿元，归母净利润为2.14亿元 [4] 财务状况 - 公司为子公司提供担保的总额较高，截至2025年11月28日，已审批的担保额度占最近一期经审计净资产的184.90% [5] - 截至同一日期，公司实际担保余额占最近一期经审计净资产的101.19% [5]

公司财务表现 - 2025年公司营业收入为27.18亿元，同比增长33.18% [1] - 2025年公司净利润为2.03亿元，同比下降30.94% [1] - 2025年公司毛利率为31.7%，同比提升11.97个百分点 [1] - 公司每股经营性现金流大幅下降81.06%至0.31元，运营效率面临挑战 [1] - 机构预测公司2025年净利润同比下滑7.87%，但2026年有望恢复增长15.94% [1] 机构观点与预测 - 机构对公司整体评级偏中性，综合目标价为49.00元，较当前股价存在58.78%的上涨空间 [2] - 机构预测公司2025年营收预计达38.72亿元，同比增长32.18% [2] - 机构预测公司2026年净利润增速有望回升至15.94% [2] - 当前机构调研频率较低，基金持股比例仅0.05%，市场关注度一般 [2] 股票市场表现 - 近7个交易日（2026年2月6日至12日），公司股价震荡下跌，区间跌幅3.18% [3] - 2026年2月12日公司股价单日下跌2.29%至30.71元 [3] - 2月12日主力资金净流出602.81万元，散户资金流入占主导 [3] - 技术面显示股价接近布林带下轨30.36元支撑位，MACD指标偏弱，短期需关注30.46元附近支撑效果 [3]