业绩经营情况 - 公司预计2025年度归母净利润亏损1200万元至1700万元，同比由盈转亏 [1] - 业绩转亏主要受LED传统封装领域竞争加剧、产品价格下行及原材料成本上升影响 [1] - 智能车载、光耦等新兴业务处于市场导入期，业绩贡献尚未规模化释放 [1] 资本运作与战略布局 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过9.81亿元 [2] - 募集资金重点投向超高清显示Mini/Micro LED模组、光电传感、智能车载器件等五大项目 [2] - 该定增计划旨在通过产能升级与技术协同，推动公司向高附加值解决方案提供商转型 [2] - 公司战略聚焦Mini/Micro LED、碳化硅等前沿领域，以应对行业周期波动 [3] - 新兴业务板块（如集成电路封装测试）收入占比稳步提升 [3] 股东结构变化 - 截至2026年1月30日，公司股东户数降至6.19万户，较前期减少2.67% [4] - 流通股户均持股量小幅上升 [4]

公司基本情况与历史沿革 - 三安光电股份有限公司成立于2000年11月，2008年在上海证券交易所挂牌上市（证券代码：600703），是具有国际竞争力的化合物半导体企业 [5] - 公司主营业务为化合物半导体材料与器件的研发、生产及销售，围绕LED、微波射频、电力电子、光技术四大业务支柱，已成功转型为覆盖LED芯片与集成电路两大核心业务的化合物半导体平台型企业 [5] - 公司前身可追溯到1993年，2002年推出中国第一片外延片，2003年研制出具有独立知识产权的LED芯片，打破进口依赖 [6] - 上市后，公司于2014年进军集成电路（射频）领域，2018年战略布局第三代半导体（碳化硅），2019年大规模投资Mini/Micro LED，实现战略转型 [7] 股票表现与历史高低点 - 截至2026年2月6日，公司最新股价为15.38元，市值767.31亿元，2025年以来涨幅26.58% [2] - 公司历史高点出现在2021年，股价达44.72元，主要受Mini-LED量产、业绩拐点显现、半导体板块资金推动及产业布局落地驱动 [10][11] - 2006年每股收益为-1.59元，当时主体为*ST天颐（天颐科技），因经营停滞、财务恶化面临退市风险，后于2008年通过借壳上市完成主体置换 [12][13][14] 技术面分析（K线形态） - 日K线显示当日收出放量长阴线，开盘16.13元，收盘15.38元，跌幅6.33%，成交额31.83亿元，换手率4.15%，股价跌破5日、10日、20日均线，短期趋势转弱 [15] - 周K线收出中阴线回踩5周均线，前期连续反弹节奏被打断，若后续能守住5周均线仍有震荡修复可能，若跌破可能向10周均线靠拢 [16] - 月K线处于长期低位震荡筑底后的反弹阶段，股价站在5月、10月均线上方，但本月出现明显放量阴线，整体仍属“筑底+弱反弹”格局 [17] 行业地位与主营业务 - 在LED芯片领域，公司是全球龙头企业，全球市占率在28%-32%之间，国内市占率超过20%，部分统计达32.8%-35% [20] - 在Mini/Micro LED高端领域，公司良率突破80%，与三星并列全球唯二能量产企业，2023年Mini LED芯片出货量同比增长超过120% [20] - 在第三代半导体领域，公司碳化硅外延片的全球市占率超过25%；在射频器件领域，是国内唯一量产氮化镓射频芯片的企业，技术领先同业3-5年，氮化镓基站功放芯片全球份额达20% [20] - 2025年中报显示，公司主营收入89.87亿元，按产品划分：材料、废料销售32.31亿元（毛利率12.16%），LED外延芯片27.76亿元（毛利率26.03%），集成电路产品14.99亿元（毛利率7.37%），LED应用产品14.31亿元（毛利率8.02%） [21] - LED外延芯片业务是传统优势业务，2025年上半年约占总收入的65%；射频前端业务砷化镓射频代工月产能达1.8万片；电力电子业务实现碳化硅全产业链布局，8英寸碳化硅衬底良率达60%（国内领先） [22] - 光通信业务取得重要突破，1.6T光芯片实现突破，有望进入英伟达供应链 [23] 核心竞争优势 - 技术创新优势：2024年研发投入13.23亿元，占营收8.21%，累计专利超4200件，海外专利突破1000件；Micro LED集成方案良率突破80%；Mini LED背光模组进入苹果供应链，良率92%（行业平均75%），成本较OLED低30%，毛利率达28% [24] - 全产业链布局优势：是国内少数实现化合物半导体全产业链垂直整合的企业，在碳化硅领域实现从衬底到芯片制造的自主可控 [24] - 产能规模优势：截至2025年三季度末，总资产达582.7亿元，在厦门、长沙、泉州、鄂州、重庆等地设有生产基地；湖北Mini/Micro产线投资120亿元 [25] - 客户资源优势：客户涵盖苹果、三星、华为、中兴、奇瑞、问界等全球知名企业 [25] - 品牌和市场地位优势：国内每10块LED屏中有3块使用三安芯片，是国家高新技术企业、国家技术创新示范企业 [26] 财务数据分析 - 营收和利润：2025年前三季度营业总收入138.17亿元，同比增长16.55%；归母净利润8860.10万元，同比下降64.15%；扣非净利润亏损3.29亿元，较上年同期亏损3.51亿元略有收窄 [29] - 盈利能力：2025年前三季度销售毛利率13.65%，较去年同期提升2.44个百分点，但低于行业平均水平20.22%；销售净利率0.76%，净资产收益率0.25% [30] - 资产负债结构：截至2025年9月30日，总资产582.71亿元，总负债228.47亿元，股东权益354.23亿元，资产负债率39.21%，较2020年的23.87%明显上升 [31] - 现金流：2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额16.6亿元，同比下降24.45%；投资活动现金流净额-10.84亿元；筹资活动现金流净额4.05亿元；每股经营现金流0.3326元 [32] 股东结构与资金面 - 控股股东为厦门三安电子有限公司，实际控制人为林秀成先生，三安电子持有公司24.33%股份，林秀成通过多层结构间接控制公司29.21%股份 [38] - 2023年7月，重庆高永向三安电子增资100亿元，增资后持有三安电子23.13%股权，三安集团持股比例降至52.69%，但林秀成仍为实际控制人 [38] - 截至2026年2月，控股股东三安电子及三安集团合计持股29.47%，累计质押股份7.55亿股，质押比例高达51.36% [39] - 前十大流通股东累计持股26.45亿股，占比53.02%，包括国家集成电路产业投资基金（持股2.28%）、格力电器（持股2.30%）及多期员工持股计划 [42][43] - 机构持仓：截至2025年10月28日，21个机构投资者合计持股26.47亿股，占总股本53.06%；2025年二季度机构持仓量282,792.18万股，占流通A股56.68%，较一季度增加5.93个百分点，机构数量从22家增至183家 [45] - 股东人数与筹码：2025年三季度末股东人数37.96万户，较二季度末增加2.86万户，增幅8.15%；户均持股市值20.47万元，较上半年末增加15.99%，但人均持股13,141股，较上期减少7.53% [49][50] 投资亮点 - 行业地位突出：LED芯片全球市占率约28%-32%稳居第一，Mini/Micro LED与三星并列全球唯二能量产企业 [53] - 技术创新能力强：2024年研发投入13.23亿元占营收8.21%，累计专利超4200件，Micro LED集成方案良率突破80%，Mini LED背光模组良率92%，碳化硅8英寸衬底良率达60% [53] - 产品结构优化：正从传统LED向Mini/Micro LED、第三代半导体转型，2023年Mini LED芯片出货量同比增长超120%，2025年上半年LED外延芯片业务毛利率26.03% [54] - 新业务布局完善：碳化硅实现全产业链布局，氮化镓射频芯片技术领先，1.6T光芯片有望进入英伟达供应链 [54] - 客户资源优质：涵盖苹果、三星、华为、中兴、奇瑞、问界等全球知名企业 [54] - 估值具备吸引力：截至2026年2月6日，股价15.49元，总市值772.80亿元，市盈率（TTM）819.70倍，当前股价较历史高点下跌65.4% [54]

公司IPO进展 - 2025年1月28日，中图科技科创板IPO审核状态由“已受理”变更为“已问询”，标志着公司二次冲击科创板步入核心审核环节 [1] - 本次IPO保荐机构为国泰海通证券，公司拟募资10.5亿元人民币 [1] - 本次IPO申报于2025年12月31日正式获上交所受理 [2] 公司历史与业务概况 - 公司成立于2013年，专注于氮化镓（GaN）外延所需的图形化衬底材料的研发、生产与销售 [2] - 公司是全球图形化衬底行业产销规模领先的主要厂商之一，折合4英寸的图形化衬底年产能超1800万片 [2] - 公司产品广泛应用于Mini/Micro LED等新型显示及车载应用领域，部分产品已进入苹果、三星等知名头部企业供应体系 [2] 公司过往IPO历程 - 公司曾于2020年3月首次申报科创板IPO并获受理，保荐机构为申万宏源证券 [2] - 首次IPO历经三轮问询后，公司于2022年1月主动撤回申报材料，终止上市进程 [2] - 相较于首次申报，本次IPO的保荐机构已变更为国泰海通证券 [2] 本次募资用途 - 募集资金拟投入“Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目”建设 [2] - 募集资金拟投入“半导体衬底材料工程技术研究中心项目”建设 [2] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [2]

公司上市与募资计划 - 广东中图半导体科技股份有限公司科创板上市审核状态于1月28日变更为“已问询”，拟募资10.5亿元，保荐机构为国泰海通 [1] - 本次募集资金将用于“Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目”（拟投7.5亿元）、“半导体衬底材料工程技术研究中心项目”（拟投1.0亿元）及补充流动资金（拟投2.0亿元），总投资额13.98亿元 [3][4] 公司业务与行业地位 - 公司成立于2013年，是全球主要的图形化衬底材料制造商之一，专注于氮化镓外延所需的图形化衬底材料的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括2至6英寸图形化蓝宝石衬底和4至6英寸图形化复合材料衬底，是半导体产业链上游核心材料，应用于Mini/Micro LED、汽车照明及显示、背光等领域，并在氮化镓功率器件领域有成熟应用 [1] - 公司是全球少数具备纳米级PSS及8英寸图形化衬底制造能力的企业之一，成功突破了早期由日本、韩国和中国台湾企业主导的技术壁垒 [1] - 公司折合4英寸的图形化衬底年产能超1,800万片，2023年全球市场占有率约32.76% [2] 客户与终端应用 - 直接客户覆盖富采光电、首尔伟傲世、三安光电、华灿光电、聚灿光电、乾照光电等海内外头部LED芯片企业 [2] - 产品作为关键上游材料，终端客户涵盖苹果、三星、LG、海信、TCL、比亚迪、赛力斯、蔚来、理想等消费电子及新能源汽车领域的知名企业 [2] - 在Mini/Micro LED领域，公司产品已进入苹果、三星等知名头部企业供应体系 [2] 财务表现 - 2022至2024年度，公司营业收入分别为10.63亿元、12.08亿元、11.49亿元，2025年1-6月营业收入为5.32亿元 [4] - 2022至2024年度，公司净利润分别为4428.20万元、7710.17万元、9327.69万元，2025年1-6月净利润为4084.29万元 [4] - 2022至2024年度，归属于母公司所有者的净利润分别为4220.32万元、7412.78万元、9446.06万元，2025年1-6月为4213.24万元 [5] - 2022至2025年6月末，公司资产总额从24.58亿元增长至26.25亿元，归属于母公司所有者权益从13.15亿元增长至16.50亿元 [5] - 公司资产负债率（母公司）从2022年末的44.78%下降至2025年6月末的36.50% [5] - 2022至2024年度，公司研发投入占营业收入的比例分别为4.41%、4.57%、4.79%，2025年1-6月为4.97% [5]

核心观点 - 公司2025年净利润预计同比大幅下降123.29%—132.99%，主要受传统LED封装业务同质化竞争、产品价格下行及原材料成本高企的双重压力影响 [1] - 尽管短期承压，但公司产业根基稳固，且下游市场需求自2025年下半年起逐步回暖，终端显示、照明等领域复苏态势明显，将为业绩提供持续动力 [1] - 公司已前瞻性布局Mini/Micro LED、碳化硅、智能车载等高附加值赛道，并通过9.81亿元定增计划强化战略布局，这些业务将成为未来核心增长引擎 [1] 2025年业绩与短期挑战 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润同比下降123.29%—132.99% [1] - 业绩波动主要源于传统LED封装业务面临行业同质化竞争加剧与产品价格下行，同时大宗商品原材料价格高位波动推高了生产成本 [1] 下游市场与复苏动力 - 2025年下半年以来，下游市场需求逐步回暖，终端显示、照明等领域复苏态势明显，并逐步向中游封装环节传导 [1] Mini/Micro LED业务布局与前景 - 公司在Mini/Micro LED领域已建立显著的先发技术优势，其深耕的MiP封装技术起步早、成熟度高，产品在对比度、稳定性等关键性能上处于行业前列 [2] - 公司正实现从单一器件向超高清显示面板及完整模组解决方案的升级，产品附加值大幅提升 [2] - 吉利产业园建成投产及原厂区RGB产能迁入，2025年新增产能2000KK/月，新增MIP产能1200KK/月 [2] - 未来该产业园将持续向超高清显示领域的高端数字化园区演进 [2] - 根据洛图科技(RUNTO)数据，到2028年全球Micro LED显示屏市场规模将突破100亿美元，直显领域增长尤为显著 [2] - 依托与海康威视等头部客户的深度合作，该业务有望成为公司重要利润贡献板块 [2] 碳化硅（第三代半导体）业务 - 公司通过子公司风华芯电聚焦碳化硅器件封测环节，切入新能源汽车、充电桩、储能等高速增长领域 [3] - 目前已实现SiC-SBD、SiC-MOS等系列产品批量交付，产品凭借耐高压、低能耗等优势获得高端客户认可 [3] - 随着新能源产业爆发式增长，碳化硅器件需求快速扩张，公司将适时加大投入，推动产能与技术同步升级 [3] 智能车载业务 - 公司已构建“车外显示+车内背光+照明器件”全产品链布局，成功导入长安、吉利、奇瑞等主流车企供应链 [3] - 产品全面通过车规级AEC-Q102认证，毛利率显著优于传统照明LED [3] - 伴随汽车智能化、网联化深化，车载显示向高清化、多屏化发展，单车LED价值量持续提升 [3] - 2025年全球车载LED市场产值预计突破250亿元 [3] - 公司正从供应链参与者向核心供应商深化，该业务有望成长为业绩最稳健、盈利能力最强的核心板块之一 [3] 战略协同与长期发展 - 公司多元布局注重协同效应，以LED封装传统优势支撑Mini/Micro LED前沿技术发展，同时将第三代半导体技术应用于车载LED等领域，形成技术联动 [4] - 9.81亿元定增募资聚焦高成长赛道，彰显公司集中资源提升核心竞争力的决心 [1][4] - 随着下游需求复苏、高附加值产品上量及内部管理提效，公司长期发展潜力十足 [4]

公司项目与战略布局 - 深圳市元亨光电股份有限公司于1月23日为其前海新型高清显示全球智造基地举行奠基仪式，项目总投资达5亿元 [1] - 项目定位为公司的全球总部基地，建成后将与大湾区制造基地和香港营销中心形成“总部+制造+境外销售”的格局 [3] - 项目选址于宝安区航城街道，用地面积1.2万平方米，建筑面积达5.9万平方米，将用于建设无污染生产厂房及研发用房 [3] - 项目投产后预计首年产值不低于20亿元，年均纳税额不低于0.5亿元 [5] - 项目选址前海区域旨在利用宝安的高端制造供应链优势及往来港澳的便利性 [5] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2002年，主营LED显示屏、LED照明等产品的研发、生产与销售，2014年在新三板上市 [5] - 公司是国家级高新技术企业、市级专精特新企业 [5] - 公司出口业务占比超过90%，户外高端固装LED显示产品出口总量在中国同类企业中位居前三 [5] - 公司产品占据美国三大体育联盟场馆40%的份额，以及纽约时代广场户外LED屏三分之一的份额 [5] 行业趋势与公司发展动因 - 全球LED显示技术正向Mini/Micro LED等微间距显示升级 [3] - 公司现有产能及研发配套难以满足高端定制显示、XR虚拟拍摄等新兴市场的爆发式需求 [3] - 行业存在核心技术封装、超大屏传输等亟待突破的瓶颈 [3] - 新智造基地项目旨在助力企业突破Mini/Micro LED芯片封装、阵列化生产的工艺瓶颈，巩固其在全球户外高端显示领域的领先地位 [3] 区域投资环境 - 该项目是深圳市宝安区2026年首批新开工项目中的重要产业项目之一 [1] - 宝安区2026年第一批共有42个新开工项目，数量居深圳市第一，其中社会投资项目达26个，总投资约261.7亿元，占全部项目的93.4% [7] - 目前42个项目中已有22个项目开工建设，未来将有一批高科技、高效益的项目持续落地 [7]

公司概况与业务 - 公司是全球主要的图形化衬底材料制造商之一，专注于氮化镓外延所需的关键材料——图形化衬底的研发、生产与销售 [1] - 公司主要产品包括2至6英寸图形化蓝宝石衬底和4至6英寸图形化复合材料衬底 [3] - 公司是全球少数具备纳米级PSS及8英寸图形化衬底制造能力的企业之一，其小周期及复合材料结构产品已成功量产并广泛应用于Mini/Micro LED等新型显示及车载领域 [3] 技术与产品应用 - 图形化衬底是氮化镓LED芯片的核心基础材料，通过运用光刻、刻蚀等半导体工艺在衬底表面设计微结构，以解决氮化镓异质外延中的晶格、光学及热匹配难题，从而提升LED芯片的性能与良率 [3] - 产品广泛应用于Mini/Micro LED、汽车照明及车载显示、RGB直显、背光显示、照明等领域，并在氮化镓功率器件等前沿应用中日渐成熟 [3] 市场地位与客户 - 公司是全球图形化衬底行业产销规模领先的厂商之一，折合4英寸年产能超过1,800万片 [4] - 根据LEDinside数据测算，公司2023年全球市场占有率约为32.76% [4] - 直接客户覆盖富采光电、首尔伟傲世、三安光电、华灿光电等国内外头部LED芯片企业 [4] - 产品最终应用于苹果、三星、LG、海信、TCL、比亚迪、赛力斯、蔚来、理想等全球知名消费电子及新能源汽车品牌 [4] - 在Mini/Micro LED领域，公司已进入苹果、三星等头部企业供应链 [4] 上市与募投项目 - 公司于上交所科创板正式受理IPO申请 [1] - 本次IPO拟募集资金10.5亿元 [4] - 募集资金将用于投资建设"Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目"、"半导体衬底材料工程技术研究中心项目"以及补充流动资金 [4] - 募投项目旨在扩大高端图形化衬底及复合材料衬底的产能规模，同时建设大尺寸半导体衬底材料、Micro LED等关键材料的技术研发平台 [5] - 具体包括建设适用于Mini/Micro LED以及车用LED的高端图形化衬底生产线，并开展Micro LED等大尺寸、高端LED衬底以及第三代半导体异质衬底技术的研发工作 [5]

公司概况与上市进展 - 广东中图半导体科技股份有限公司（中图科技）于2025年12月31日提交的科创板上市申请获上海证券交易所受理 [1] - 公司成立于2013年，是一家专注于半导体上游核心材料研发、生产与销售的高新技术企业 [2] - 公司核心定位为氮化镓（GaN）外延所需图形化衬底材料供应商 [2] 核心产品与技术 - 核心产品包括2至6英寸图形化蓝宝石衬底（PSS）和4至6英寸图形化复合材料衬底（MMS） [2] - 产品广泛应用于Mini/Micro LED、汽车照明及车载显示、RGB直显、背光显示等领域，在氮化镓功率器件领域的应用已日渐成熟 [2] - 公司是全球少数具备纳米级PSS及8英寸图形化衬底制造能力的企业之一，成功突破早期由日韩及中国台湾企业主导的技术壁垒 [2] - 公司掌握全系列氮化镓基LED芯片用图形化衬底设计与制造的关键核心技术，相关技术为下游芯片质量及良率提升提供重要支撑 [2] - 公司的图形化衬底产品是“异质外延”技术路径中不可或缺的核心支撑材料，通过对蓝宝石平片进行精密加工制成，能有效改善氮化镓外延层的晶体质量，提升器件的发光效率、稳定性和使用寿命 [5] 行业地位与客户 - 公司已形成显著的规模优势与市场影响力，折合4英寸的图形化衬底年产能超1800万片 [4] - 客户包括富采光电、首尔伟傲世、三安光电、华灿光电等海内外头部LED芯片企业 [4] - 产品最终应用于苹果、三星、LG、海信、TCL及比亚迪、赛力斯、蔚来等消费电子与新能源汽车知名品牌 [4] - 在Mini/Micro LED领域已进入苹果、三星等头部企业供应体系 [4] 财务表现 - 报告期内，公司营业收入分别为10.63亿元、12.08亿元、11.49亿元和5.32亿元 [4] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为4220.32万元、7417.78万元、9446.06万元和4213.24万元，整体盈利水平保持稳定 [4] 募资计划与用途 - 公司拟公开发行不超过14200.62万股普通股，占发行后总股本比例不低于15% [4] - 募集资金将主要投向Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目、半导体衬底材料工程技术研究中心项目，并补充流动资金 [4] - 募资项目围绕主营业务的科技创新领域，旨在从产能扩张、前沿产品产业化、研发能力提升和流动资金保障四个维度助力战略落地 [5] 行业背景与战略意义 - 氮化镓作为第三代半导体核心材料，具备禁带宽度大、电子迁移率高、耐高温等优异特性，广泛应用于LED、功率器件、射频器件等领域 [5] - 公司的业务与氮化镓形成“上游材料支撑下游器件制造”的深度绑定关系，是氮化镓基半导体器件产业化的关键环节 [5] - 公司产品与技术契合新型显示产业发展方向及第三代半导体产业政策导向 [6] - 此次IPO若顺利推进，将助力国内LED与显示产业链上游材料自主化进程，为相关战略性新兴产业发展提供资本与技术双重支撑 [6]

公司概况与上市进展 - 广东中图半导体科技股份有限公司科创板IPO申请于2025年12月31日获受理 拟募资10.50亿元 [1] - 公司成立于2013年12月 注册资本4.26亿元 专注于氮化镓外延所需的图形化衬底材料的研发、生产与销售 [3] - 公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业 募资将用于核心业务升级与技术研发 [1] 行业格局与竞争态势 - 衬底材料行业技术壁垒高、市场集中度高 日本在蓝宝石衬底氮化镓路线有传统优势 美国在碳化硅基氮化镓路线发展突出 [3] - 全球Mini/Micro LED、汽车电子等应用市场崛起 正在重塑国际竞争格局 [3] - 图形化衬底核心技术曾长期被美、俄、韩等国企业垄断 国内企业经多年攻关已实现突破并占据全球产业链重要地位 [3] - 国内已形成产业集群 涌现出中图科技、晶安光电、东晶博蓝特等龙头企业 其中晶安光电蓝宝石衬底产能规模与品质稳定性全球第一 东晶博蓝特在6英寸图形化蓝宝石衬底制备技术上国际领先 [3] 公司市场地位与产能 - 公司折合4英寸的图形化衬底年产能超1800万片 规模化生产优势显著 [4] - 根据LEDinside数据测算 2023年公司图形化衬底的全球市场占有率约32.76% [4] - 公司是全球少数具备纳米级PSS及8英寸图形化衬底制造能力的企业之一 [4][5] - 公司产品已成功进入苹果、三星等全球头部企业供应体系 [4][5] 产品技术与应用 - 公司产品为氮化镓外延所需的图形化衬底材料 [3] - 公司成功开发并量产小周期及复合材料结构的图形化衬底产品 [5] - 产品广泛应用于Mini/Micro LED等新型显示及车载应用领域 [4][5] 募投项目与资金用途 - 募资10.50亿元将投入三大项目：Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目、半导体衬底材料工程技术研究中心项目、补充流动资金 [5] - 产业化项目旨在扩大核心产品产能 适配Mini/Micro LED和车载LED芯片领域增长的需求 [5] - 工程技术研究中心项目旨在提升技术研发能力 巩固技术壁垒 [5] - 补充流动资金旨在优化财务结构 增强抗风险能力 [5] 发展前景与驱动力 - Mini/Micro LED等新型显示技术快速发展及汽车电动化、智能化浪潮推进 带动图形化衬底材料市场需求持续攀升 [6] - 公司上市有望借助资本市场力量实现产能扩张与技术升级 提升全球竞争力 [6] - 资本市场对专精特新企业扶持力度加大 多地出台专项政策引导其上市 构建全链条服务体系 公司上市进程将受益于此政策红利 [6]

公司IPO与募资计划 - 广东中图半导体科技股份有限公司科创板IPO于2025年12月31日获上海证券交易所受理 [1] - 公司拟募集资金约10.5亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于：Mini/Micro LED及车用LED芯片图形化衬底产业化项目、半导体衬底材料工程技术研究中心项目、补充流动资金 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球主要的图形化衬底材料制造商之一 [1] - 专注于氮化镓（GaN）外延所需的图形化衬底材料的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括图形化蓝宝石衬底（PSS）和图形化复合材料衬底（MMS） [1] - 折合4英寸的图形化衬底年产能超1800万片 [1] - 2023年图形化衬底的全球市场占有率约32.76% [1] 产品应用与客户情况 - 产品是Mini/Micro LED、汽车照明及车载显示、背光显示等半导体产业链上游的核心衬底材料 [1] - 直接客户覆盖富采光电、首尔伟傲世、三安光电、华灿光电、聚灿光电、乾照光电等海内外头部LED芯片企业 [2] - 产品被广泛应用于苹果、三星、LG、海信、TCL、比亚迪、赛力斯、蔚来、理想等消费电子及新能源汽车领域的终端产品中 [2] - 在Mini/Micro LED领域，产品已进入苹果、三星等头部企业供应体系 [2] 公司上市历程 - 此次是公司第二次冲击科创板 [2] - 公司曾于2020年3月25日获上交所受理科创板上市申请，但于2022年1月4日主动撤回申请 [2]