雅鲁藏布江下游水电工程开工市场反应 - 7月21日A股基建板块因雅鲁藏布江下游水电工程开工出现涨停潮，五新隧装开盘30CM涨停，基康技术高开24.29%，中国电建、高争民爆、华新水泥等十余股集体涨停 [1] - 雅下水电概念指数（886105.TI）开盘飙升12.52%，成分股中五新隧装涨29.99%，基康技术涨24.29%，苏博特、中国电建、西藏天路等均涨超10% [2][3] 工程概况与投资规模 - 7月19日总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，采用截弯取直、隧洞引水方式，规划建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主兼顾西藏本地需求 [3] 行业受益领域分析 民爆行业 - 工程开工将显著拉动西藏民爆需求，2024年西藏民爆生产总值4.32亿元（同比+35.96%），炸药产量5.15万吨（同比+5.36%），高争民爆、易普力、广东宏大等区域龙头已布局产能 [4] 水利水电建设 - 中国电建国内水电市占率超65%，预计每年可获取工程量218-291亿元，占2024年新签合同额1.7%-2.3%，长期订单增厚效应显著 [4] 土建与设备 - 中国电建、中国能建为核心受益企业，岩土工程关注中岩大地，隧洞设备推荐铁建重工、中铁工业、五新隧装 [5] - 水泥需求聚焦西藏天路、华新水泥，减水剂领域苏博特具备投资价值 [5] 细分行业增长预期 - 民爆、掘进、岩土等细分行业需求将迎确定性增长，催化预期持续增强，长期潜力标的包括中国电建（设计施工）、铁建重工（设备）、高争民爆（民爆）、西藏天路（水泥）等 [5]

A股市场表现 - 三大股指集体上涨 沪指涨0 37%至3547 52点 深成指涨0 27%至10943 20点 创业板指涨0 22%至2282 11点 [1] - 水利水电 钢铁 建筑建材板块活跃 水利水电建设概念指数涨幅达7 88% [12] - 雅鲁藏布江水电工程开工带动相关概念股大涨 中国电建 西藏天路等十余股涨停 [9][10] 港股市场表现 - 恒生指数突破25000点关口 为2022年2月以来首次 较4月低点上涨超25% [8] - 恒生科技指数涨0 86% 美团涨超4% 京东涨超3% 蔚来涨近3% [13] - 钢铁股大幅走高 重庆钢铁股份涨超20% 中国东方集团涨超7% 鞍钢股份涨逾5% [6] 商品期货市场 - 国内商品期货普涨 氧化铝主力合约涨7 59%至3361点 玻璃涨6 21%至1163点 纯碱涨4 655%至1283点 [4][15] - 黑色系商品表现强劲 焦煤涨3 91%至969点 焦炭涨2 52%至1564 5点 铁矿石涨1 83%至807点 [5] 债券市场 - 国债期货集体下跌 30年期主力合约跌0 46% 10年期主力合约跌0 13% 5年期主力合约跌0 08% [3] - 银行间利率债收益率上行 10年期国债收益率上行1 1bp 30年期国债收益率上行1 65bp [7] 行业热点 - 建材水泥板块集体高开 华新水泥 中国能建涨停 [11] - 宇树机器人开启上市辅导 相关概念股走强 概念指数涨幅达6 30% [12] - 新消费板块回升 泡泡玛特涨超2% [1]

行业表现 - 雅下水电概念涨幅超过12% [1] - 基建ETF(515210)截至今日9:36涨幅为4.00% [1] - 基建ETF连续上涨3天 [1] - 基建ETF最新价创180日新高 [1] 市场交易 - 基建ETF成交额达4144.8万元 [1]

行业动态 - A股水电概念股盘初冲高 多股涨停包括基康技术 五新隧装 苏博特 中国电建 西藏天路 保利联合 高争民爆 [1] - 新央企中国雅江集团有限公司成立 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程同日开工 [1] 公司表现 - 水电相关概念股出现集体涨停行情 反映市场对水电基建板块的积极预期 [1]

超级水电概念市场表现 - 超级水电概念股集体走强 中国电建 西藏天路 保利联合 高争民爆 华新水泥等十余股竞价涨停 [1] 行业动态 - 国家投资1 2万亿的超级水电项目于7月19日正式宣布开工 [1]