两融余额重返2万亿元以上 - A股市场两融余额于2025年8月5日达到20003亿元 时隔十年重返2万亿元以上 [1][2] - 两融余额从2024年9月的不足1.4万亿元低点开启大级别升势 2025年3月突破1.9万亿元后经历调整 4月回落至1.8万亿元出头 [2] - 6月下旬A股市场新一轮升势推动两融余额持续增长 最终突破2万亿元大关 [3] 融资余额创十年新高 - 融资余额2025年8月5日达19863亿元 创2015年7月1日以来十年新高 较6月下旬增长近2000亿元 [5] - 融资余额变化曲线与两融余额同步 2024年9月不足1.4万亿元 2025年3月突破1.9万亿元后4月回落至1.8万亿元以下 [5] - 单日两融交易额自2025年6月24日起连续31个交易日超1000亿元 较2024年9月不足500亿元的水平显著回升 [5] 融券余额维持低位 - 融券余额2025年8月5日约为139亿元 较6月中下旬的120亿元低点增长20亿元 较年初增长约40亿元 [6] - 融券余额历史峰值出现在2021年9月10日 达1739亿元 近年因政策调整持续保持低位 [7][8] 市场指数表现 - 2025年8月6日A股三大股指小幅上涨 上证指数涨0.27% 深证成指涨0.46% 创业板指涨0.39% [1]

两融余额重返2万亿元以上 - A股市场两融余额于2025年8月5日达到20003亿元，时隔十年重返2万亿元以上 [2][3][4] - 融资余额达19863亿元，创2015年7月1日以来十年新高，近一个多月累计增长近2000亿元 [6] - 两融余额自2024年9月低点（不足1.4万亿元）开启大级别升势，2025年3月突破1.9万亿元后经历调整，6月下旬重启增长 [4][6] 融资余额增长驱动 - 融资余额变化曲线与两融余额同步，2024年9月低点不足1.4万亿元，2025年3月突破1.9万亿元后回落，6月下旬重启增长至19863亿元 [6] - 单日两融交易额自2024年9月不足500亿元快速提升至超1000亿元，2024年10月8日一度突破4000亿元，2025年6月24日起连续31个交易日超1000亿元 [6] 融券余额低位波动 - 融券余额2025年6月中下旬跌破120亿元后反弹，8月5日达139亿元，较年初增长约40亿元，但远低于2021年9月历史峰值1739亿元 [7] - 近年融券余额因市场变化及政策调整持续保持低位 [7] 市场指数表现 - 2025年8月6日A股三大股指小幅上涨，上证指数涨0.27%，深证成指涨0.46%，创业板指涨0.39% [2]

市场融资余额变动 - 截至8月5日市场最新融资余额为19863.11亿元较上个交易日环比增加87.06亿元 [1] - 申万一级行业中有19个行业融资余额增加12个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 电子行业融资余额增加最多较上一日增加17.87亿元最新融资余额为2282.20亿元环比增幅0.79% [1] - 医药生物行业融资余额增加17.20亿元最新融资余额为1493.17亿元环比增幅1.17%为增幅最高行业 [1] - 电力设备行业融资余额增加8.78亿元最新融资余额为1431.06亿元环比增幅0.62% [1] - 机械设备行业融资余额增加8.57亿元最新融资余额为1049.45亿元环比增幅0.82% [1] - 计算机行业融资余额增加8.17亿元最新融资余额为1538.07亿元环比增幅0.53% [1] - 国防军工行业融资余额增加6.72亿元最新融资余额为723.92亿元环比增幅0.94% [1] - 基础化工行业融资余额增加5.95亿元最新融资余额为845.62亿元环比增幅0.71% [1] - 传媒行业融资余额增加4.13亿元最新融资余额为438.71亿元环比增幅0.95% [1] 融资余额减少的行业 - 银行行业融资余额减少最多较上一日减少4.69亿元最新融资余额为622.09亿元环比降幅0.75% [1][2] - 非银金融行业融资余额减少2.09亿元最新融资余额为1627.74亿元环比降幅0.13% [1][2] - 轻工制造行业融资余额减少1.61亿元最新融资余额为135.82亿元环比降幅1.17% [1][2] - 纺织服饰行业融资余额减少1.55亿元最新融资余额为71.84亿元环比降幅2.11%为降幅最高行业 [1][2] - 石油石化行业融资余额减少1.30亿元最新融资余额为244.69亿元环比降幅0.53% [2] - 交通运输行业融资余额减少1.37亿元最新融资余额为357.05亿元环比降幅0.38% [2] - 通信行业融资余额减少1.38亿元最新融资余额为707.66亿元环比降幅0.19% [2]

市场行情表现 - 军工指数出现冲高回落走势并跑输大盘[1] - 银行和券商板块带动市场上涨 当日上涨家数超过3900家 成交额接近1.6万亿元[2] - 当前A股点位约3600点 但市场参与者仍对牛市存在质疑[5] 开户数据与增量资金 - 2025年7月A股新开户数达196万户 同比增长71% 环比增长19%[2] - 对比历史数据：2024年7月开户114万户 6月107万户 8月99万户[3] - 历史高点出现在2024年10-11月 开户数分别达683万户和269万户[3] - 2025年2-3月炒作机器人和AI主题期间 开户数分别为282万户和305万户[4] - 当前200万户开户水平显示增量资金进场 但情绪热度不及历史高位时期[5] 融资余额分析 - 当前融资余额约1.98万亿元 已超越2024年9月24日以来新高[6] - 较2015年历史高点仍差2000多亿元[6] - 融资余额占市值比例：2015年巅峰时期占比3.04% 当前占比1.85%[8] - 中证全指总市值从73.8万亿元增长至107万亿元[8] 存款搬家现象 - 居民存款与沪深股票总市值比例在1.1%-2%之间波动 目前处于1.8%历史高位[9] - 无风险利率下行的股市赚钱效应促使存款向股市转移[9] - 存款搬家通常滞后于行情启动 在赚钱效应显现后开始大幅流入[11] - 20-21年牛市期间公募基金热销但并非真正意义上的财富搬家[11] 网格交易情况 - 建材ETF成交1格 证券保险ETF成交1格 医药龙头ETF成交2格 港股通50ETF成交2格 H股ETF成交1格[12] - 黄金股ETF成交1格 机器人50ETF成交1格 传媒ETF成交1格 绿色电力ETF成交1格[12] - 网格组合中绿色电力ETF成交1格 黄金股ETF成交1格 机器人50ETF成交1格[12] 可转债市场 - 微导转债开启申购 正股微导纳米为半导体和泛半导体高端微纳装备制造商 ALD设备龙头[14] - 转股价值103.43元 信用等级AA 获得顶格申购和130元卖出评级[14] - 安克转债转股价值105.06元 信用等级AA+ 预计上市价格128-130元[14] - 当前股债收益差为5.82% 处于69.44%百分位 显示股票性价比较高[14] ETF产品表现 - 机器人50ETF处于极度高估状态 网格累计收益率6.69% 同期指数涨幅6.13%[15] - 黄金股ETF网格累计收益率28.83% 同期指数涨幅20.58%[15] - 科创100ETF网格累计收益率32.36% 同期指数涨幅15.1%[15] - 游戏ETF网格累计收益率达133.08% 同期指数涨幅102.61%[15] - 军工龙头ETF累计收益率57.52% 同期指数涨幅46.02%[16] - 国防军工ETF累计收益率82.5% 同期指数涨幅55.4%[16]

两融余额总体情况 - 截至8月1日，深沪北两融余额为19798.57亿元，较前一周末增加324.28亿元，为连续第6周增加 [1] - 融资余额为19662.74亿元，一周增加324.34亿元，为连续第6周增加 [1] - 融券余额为135.83亿元，一周减少513.25万元 [1] ETF两融情况 - 最新市场ETF两融余额为997.40亿元，一周增加2.84亿元 [1] - ETF融资余额为935.72亿元，一周增加332.66万元 [1] - ETF融券余额为61.68亿元，一周增加2.80亿元 [1] 分市场两融余额变动 - 沪市两融余额为10081.88亿元，一周增加205.51亿元，其中融资余额一周增加204.83亿元，融券余额一周增加6748.02万元 [1] - 深市两融余额9654.34亿元，一周增加118.50亿元，融资余额一周增加119.23亿元，融券余额一周减少7285.22万元 [1] - 北交所两融余额为62.35亿元，一周增加2805.04万元，其中融资余额一周增加2781.08万元，融券余额一周增加23.96万元 [1] 一周两融余额每日变动 - 8月1日两融余额19798.57亿元，环比减少49.69亿元，融资余额减少47.53亿元，融券余额减少2.16亿元 [1] - 7月31日两融余额19848.27亿元，环比增加0.79亿元，融资余额增加4.32亿元，融券余额减少3.53亿元 [1] - 7月30日两融余额19847.48亿元，环比增加21.07亿元，融资余额增加21.74亿元，融券余额减少0.68亿元 [1] - 7月29日两融余额19826.41亿元，环比增加156.08亿元，融资余额增加153.18亿元，融券余额增加2.90亿元 [1] - 7月28日两融余额19670.33亿元，环比增加196.04亿元，融资余额增加192.62亿元，融券余额增加3.42亿元 [1]

杠杆资金规模 - 截至7月31日A股融资余额达1.97万亿元 [1] - 7月以来融资余额连续9个交易日突破1.9万亿元 [1] 单日交易活跃度 - 7月31日单日融资买入额高达2047亿元 [1] - 7月以来已有2个交易日单日融资买入额突破2000亿元 [1] - 同日融资偿还额达2043亿元 位列今年以来融资偿还额第三高位 [1] 杠杆资金市场参与度 - 7月31日融资买入额占A股成交额比例达10.43% [1] - 7月以来该比例已连续9个交易日超过10% [1]

本轮融资余额持续增长始于6月23日，截至最新，融资资金已连续六周净买入超百亿元，累计金额达到1674.73亿元。历史行情显示，融资资金连续六周及 以上净买入的情况共出现过七次，其中前三次发生在2014年和2015年，后三次则集中在2024年"9·24"行情后。 6月23日以来，融资资金净买入居前的个股集中于算力、半导体、新能源汽车等科技赛道，共有56股累计净买入超5亿元，如CPO龙头新易盛净买入41.21 亿元，居于榜首，中科曙光、中际旭创亦上榜；半导体概念菲利华、澜起科技、寒武纪-U等个股上榜；新能源汽车概念股比亚迪、宁德时代、国轩高科 等也上榜。 校对 陶善工 扬子晚报网8月1日讯（记者 范晓林 薄云峰）截至7月29日，A股市场融资余额达到19684.21亿元，创2015年7月3日以来新高。沪市融资余额突破万亿元大 关，达到10008.36亿元，为2015年7月8日以来10年新高，深市融资余额达到9612.51亿元，刷新历史纪录。 市场融资余额一览表 ...

融资余额数据 - 上交所融资余额报10009.63亿元，较前一交易日减少2.66亿元 [1] - 深交所融资余额报9637.35亿元，较前一交易日增加7.09亿元 [1] - 两市合计融资余额19646.98亿元，较前一交易日增加4.43亿元 [1] 融资客交易行为 - 融资客保持连续9日净买入，合计814.54亿元 [1]

A股融资余额增长情况 - A股融资余额连续3个月增长 逼近2万亿元关口 当前报1.97万亿元创近10年新高 [1] - 深圳融资余额创历史新高 沪市融资余额突破万亿元 同创近10年新高 [1] - 历史上2015年牛市期间融资余额曾30个交易日维持在2万亿元以上 最高达22666.35亿元 [1] - 7月下旬融资余额重返1.9万亿元上方 期间8连增合计增加逾800亿元 [1] - 7月25日当周融资净买入额446.73亿元 为年内第二大单周净买入额 [1] - 近3个月融资余额累计增长1949亿元 [1] 市场交易活跃度 - 7月21日-30日A股成交额持续维持在1.7万亿元以上 [1] - 融资资金成为近期市场重要增量资金 [1] 杠杆资金与市场情绪 - 融资余额增长反映市场风险偏好提升 交易活跃度增强 [2] - 杠杆资金变动是市场走势重要参考指标 具有助涨助跌特性 [2] - 融资余额增加表明杠杆资金情绪高涨 可能预示资金加速进场 [2] - 两融余额上升代表投资者使用杠杆比例增加 是市场"风险偏好放大器" [3] 资金流向分析 - 初期增量资金主要来自机构资金净流入 [3] - 主动权益类产品发行回暖 私募产品备案规模6月超300亿元同比增125% [3] - 险资在政策推动下保持增配权益趋势 [3] - 7月以来个人投资者资金流入加速 [3] 市场阶段特征 - 当前行情展现牛市初期特征：交易活跃度和杠杆资金上升提供"动量" 风险偏好改善营造"情绪基础" 行业主线清晰勾勒"结构框架" [3] - 参考2014年牛市 两融余额快速攀升可能催化指数加速上涨 或是转向"全面牛"的风向标 [3]

市场表现分析 - 上证指数创下年内新高站上3600点但近四成个股跑输指数 [1] - 融资余额突破十年纪录显示市场投机气氛浓厚交易活跃 [1] - 钢铁石油板块7月30日集体上涨而电力设备板块表现疲弱呈现分化行情 [3] 机构行为特征 - 机构库存数据反映机构资金参与程度活跃度高的股票往往有持续表现 [6][7][8] - 机构震仓行为表现为先抛压打压股价后回补筹码是典型操作特征 [11] - 空头回补数据出现时机构往往在低位吸纳筹码而散户普遍恐慌抛售 [11] 投资策略建议 - 当前市场已非齐涨共跌需避免被指数波动误导应关注个股资金动向 [13] - 建立独立观察清单重点分析持仓股票的机构交易行为逻辑 [13] - 需借助专业工具识别市场细节信息如机构库存和震仓信号 [13] 历史经验警示 - 2015年牛市期间部分概念股在大盘见顶后腰斩且长期未能解套 [6] - 散户常见误区包括过度关注短期分时图波动而忽视主力资金意图 [3] - 行为金融学显示人类对短期波动易过度反应导致错误操作时机 [11]