消息面上，近期融资余额上行较快，时隔10年重回2万亿，很多人有一定担心。但是，如果从另外两个 指标〖融资占自由流通市值比重〗、〖融资成交占比〗来看，位置都还不高。 (159993)最新报价1.29元。 从资金净流入方面来看，证券ETF龙头近7天获得连续资金净流入，最高单日获得3280.57万元净流入， 合计"吸金"1.11亿元，日均净流入达1590.13万元。 东海证券指出，资本市场新"国九条"顶层设计指引明确了培育一流投资银行的有效性和方向性，活跃资 本市场的长逻辑不变，建议把握并购重组、财富管理转型、创新牌照展业和ROE提升在内的逻辑主线， 个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇。 证券ETF龙头紧密跟踪国证证券龙头指数，为反映沪深市场证券主题优质上市公司的市场表现，并为投 资者提供更丰富的指数化投资工具，编制国证证券龙头指数。 数据显示，截至2025年7月31日，国证证券龙头指数(399437)前十大权重股分别为中信证券(600030)、东 方财富(300059)、华泰证券(601688)、招商证券(600999)、广发证券(000776)、国泰海通(601211)、东方 证券(600 ...

人民财讯8月7日电，截至8月6日，上交所融资余额报10132.1亿元，较前一交易日增加37.65亿元；深交 所融资余额报9757.48亿元，较前一交易日增加51.03亿元；两市合计19889.58亿元，较前一交易日增加 88.68亿元。 ...

A股放量三连阳，涨幅近百点，这个涨幅是我们提前预判的。上周就明确强调，一旦跌破20天均线就会 涨，还被很多股民朋友质疑，结构上昨天预判今天的压力在3636点，是要确认一下3636点，结果今天的 最高点3634点，这也在误差范围之内。 和讯投顾刘昌松表示，日线结构上波段见顶信号特征是明显的，但未有效跌破5天均线，就无法确认顶 部结构。但值得注意的是高位的板块高标已确认顶部结构，这是一部分的，这是需要重点规避的。近三 个交易日反弹处于温和放量阶段，未见明显的分歧量，但一旦出现分歧量，就要注意5天均线的支撑力 度。从赚钱效应来看，今天依然是涨多跌少的一天，但明显弱于前两天 k线形态上，今天的阳线实体也 明显小于前两天的阳线是几？这代表着明天结构存在分歧，大白话就是明天如果出现冲高，必有回落， 如果不冲高就会回踩，其实这不是重点，重点是明天会出现大分化，存在个股跌多涨少的现象。 从数据里面看，两融余额已经突破了2万亿，融资一般都是大散户行为，有人买必然是有人卖的。谁买 谁卖，一眼便知。所以操作上这个位置我非常谨慎，以低估值的或防守为主。 （责任编辑：邵晓慧 ） ...

两融余额突破两万亿元 - 截至8月5日，市场融资融券余额为20002.59亿元，为2015年7月2日后首度站上2万亿元 [1] - 东方财富、中国平安、贵州茅台两融余额居前，分别为232.35亿元、221.35亿元、173.79亿元 [1] - 比亚迪、中信证券、长江电力两融余额均超100亿元 [1] - 2024年9·24行情以来，融资余额中枢从1.5万亿元升至1.8万亿元 [1] 历史两融数据 - 2015年5月下旬至7月初，共有30个交易日融资余额维持在2万亿元以上 [2] - 历史最高峰为2015年6月18日，融资余额达22666.35亿元 [2] 市场情绪与杠杆资金 - 融资资金是市场最主要的杠杆资金，其变动反映市场风险偏好和热度 [3] - 当下市场乐观情绪源自"反内卷"交易和政策加码预期，以及中报催化景气交易 [3] - 医药、科技等高景气成长行业符合杠杆资金选股偏好 [3] 上证指数3600点争议 - 有观点认为3600点风险大，也有观点表示3600点是牛市起点 [4] - 私募基金信汇泉总经理孙加滢认为现在是史诗级牛市的起点 [5] 史诗级牛市观点 - 全球工业化成熟阶段后普遍出现连续大幅上涨，如韩国股市八年内完成四到五倍上涨 [6] - 2007年那波从998点涨到6124点，相当于六倍上涨 [6] - 外资投资中国资产将受国际资本追捧，因中国是最大经济体之一且股市便宜 [6] 市场阶段与投资建议 - 市场一般经历四个阶段：坚决不信、怀疑相信、大涨看不懂、完全相信接盘 [6] - 不建议个人投资者直接购买行业指数基金或个股，尤其是个股 [9] - 建议普通投资者核心配置选择宽基指数基金，如沪深300ETF [9][10] 相关ETF数据 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [12] - 近五日涨跌-1.35%，最新份额34.0亿份，减少1040.0万份 [12] - 主力资金净流入545.1万元 [12] 私募基金表现 - 孙加滢旗下信汇泉管理规模5-10亿元 [8] - 成立于2018年6月29日的产品收益率2.5倍 [8] - 成立于2022年9月8日的产品收益率1.08倍 [8]

两融余额重返2万亿元以上 随着近期A股市场整体上行，两融余额规模整体也在持续攀升。截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为时隔十年重返2万亿元以 上，其中的融资余额则创出2015年7月1日之后最近十年以来新高。 随着近期A股市场整体上行，A股市场两融余额规模整体也在持续攀升。Wind数据显示，截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为 时隔十年重返2万亿元以上。 数据显示，A股市场两融余额在去年9月达到近年的阶段低点，一度不足1.4万亿元。去年9月下旬以来，两融余额开启一轮大级别升势，至今年3 月一度突破1.9万亿元。此后A股市场出现调整，两融余额也随之下滑，在今年4月份一度滑落至1.8万亿元出头。 两融余额时隔十年重返2万亿元以上。 在A股市场两融余额和融资余额总体持续增长的同时，融券余额近段时间总体也有所增长，不过总体仍保持较低"水位"。 8月6日，A股市场三大股指整体小幅上涨，上证指数逼近前期高点。截至中午收盘，上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.46%，创业板指上涨 0.39%。 从单日两融交易额的情况来看，去年9月一度滑落至不足500亿元的水平，但此后有了快 ...

两融余额时隔十年重返2万亿元以上。 随着近期A股市场整体上行，两融余额规模整体也在持续攀升。截至2025年8月5日，A股市场两融余额约20003亿元，为时隔十年重返2万亿元以上，其中的融资余 额则创出2015年7月1日之后最近十年以来新高。 在A股市场两融余额和融资余额总体持续增长的同时，融券余额近段时间总体也有所增长，不过总体仍保持较低"水位"。 8月6日，A股市场三大股指整体小幅上涨，上证指数逼近前期高点。截至中午收盘，上证指数上涨0.27%，深证成指上涨0.46%，创业板指上涨0.39%。 值得注意的是，上述两融余额的增长主要由融资余额的增长所贡献，作为市场多方主力之一的融资余额规模在此期间增长明显。 数据显示，A股市场融资余额也经 历了同两融余额类似的变化曲线，去年9月尚不足1.4万亿元，同样触及近年来的阶段低点，但此后融资余额企稳回升，总体持续增加，至今年3月一度突破1.9万亿 元。今年4月随着A股市场调整，融资余额回落，一度跌至1.8万亿元以下。6月下旬开始，融资余额再度开始总体持续增长，直到2025年8月5日达19863亿元，创出 2015年7月1日之后最近十年以来新高，在一个多月的时间里累计增 ...

以幅度进行统计，医药生物行业融资余额增幅最高，最新融资余额为1493.17亿元，环比增长1.17%，其 次是传媒、国防军工、机械设备行业，环比增幅分别为0.95%、0.94%、0.82%；融资余额环比降幅居前 的行业有纺织服饰、轻工制造、银行等，最新融资余额分别有71.84亿元、135.82亿元、622.09亿元，分 别下降2.11%、1.17%、0.75%。（数据宝） 8月5日各行业融资余额环比变动 | 代码 | 最新融资余额（亿元） | 较上一日增减（亿元） | 环比增幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 电子 | 2282.20 | 17.87 | 0.79 | | 医药生物 | 1493.17 | 17.20 | 1.17 | | 电力设备 | 1431.06 | 8.78 | 0.62 | | 机械设备 | 1049.45 | 8.57 | 0.82 | | 计算机 | 1538.07 | 8.17 | 0.53 | | 国防军工 | 723.92 | 6.72 | 0.94 | | 基础化工 | 845.62 | 5.95 | 0.71 | | 传媒 | 438.7 ...

人民财讯8月1日电，截至7月31日，上交所融资余额报10009.63亿元，较前一交易日减少2.66亿元；深交 所融资余额报9637.35亿元，较前一交易日增加7.09亿元；两市合计19646.98亿元，较前一交易日增加 4.43亿元。统计发现，融资客保持连续9日净买入，合计814.54亿元。 ...

A股融资余额增长情况 - A股融资余额连续3个月增长 逼近2万亿元关口 当前报1.97万亿元创近10年新高 [1] - 深圳融资余额创历史新高 沪市融资余额突破万亿元 同创近10年新高 [1] - 历史上2015年牛市期间融资余额曾30个交易日维持在2万亿元以上 最高达22666.35亿元 [1] - 7月下旬融资余额重返1.9万亿元上方 期间8连增合计增加逾800亿元 [1] - 7月25日当周融资净买入额446.73亿元 为年内第二大单周净买入额 [1] - 近3个月融资余额累计增长1949亿元 [1] 市场交易活跃度 - 7月21日-30日A股成交额持续维持在1.7万亿元以上 [1] - 融资资金成为近期市场重要增量资金 [1] 杠杆资金与市场情绪 - 融资余额增长反映市场风险偏好提升 交易活跃度增强 [2] - 杠杆资金变动是市场走势重要参考指标 具有助涨助跌特性 [2] - 融资余额增加表明杠杆资金情绪高涨 可能预示资金加速进场 [2] - 两融余额上升代表投资者使用杠杆比例增加 是市场"风险偏好放大器" [3] 资金流向分析 - 初期增量资金主要来自机构资金净流入 [3] - 主动权益类产品发行回暖 私募产品备案规模6月超300亿元同比增125% [3] - 险资在政策推动下保持增配权益趋势 [3] - 7月以来个人投资者资金流入加速 [3] 市场阶段特征 - 当前行情展现牛市初期特征：交易活跃度和杠杆资金上升提供"动量" 风险偏好改善营造"情绪基础" 行业主线清晰勾勒"结构框架" [3] - 参考2014年牛市 两融余额快速攀升可能催化指数加速上涨 或是转向"全面牛"的风向标 [3]

市场表现分析 - 上证指数创下年内新高站上3600点但近四成个股跑输指数 [1] - 融资余额突破十年纪录显示市场投机气氛浓厚交易活跃 [1] - 钢铁石油板块7月30日集体上涨而电力设备板块表现疲弱呈现分化行情 [3] 机构行为特征 - 机构库存数据反映机构资金参与程度活跃度高的股票往往有持续表现 [6][7][8] - 机构震仓行为表现为先抛压打压股价后回补筹码是典型操作特征 [11] - 空头回补数据出现时机构往往在低位吸纳筹码而散户普遍恐慌抛售 [11] 投资策略建议 - 当前市场已非齐涨共跌需避免被指数波动误导应关注个股资金动向 [13] - 建立独立观察清单重点分析持仓股票的机构交易行为逻辑 [13] - 需借助专业工具识别市场细节信息如机构库存和震仓信号 [13] 历史经验警示 - 2015年牛市期间部分概念股在大盘见顶后腰斩且长期未能解套 [6] - 散户常见误区包括过度关注短期分时图波动而忽视主力资金意图 [3] - 行为金融学显示人类对短期波动易过度反应导致错误操作时机 [11]