事件概述 - 美国政府解除对中国芯片EDA设计软件的出口限制 西门子EDA和新思科技恢复对中国客户的全面访问 [1] - EDA恢复供应被视为中美贸易90天停战期间的谈判筹码之一 [2] 事件追溯 - 2025年5月28日 西门子EDA暂停对中国大陆地区的支持与服务 部分技术类网站对中国区用户禁止访问 [3] - 新思科技与Cadence集体暂停对中国大陆半导体公司的产品支持与升级服务 [4] - 5月29日 Cadence公告披露EDA限制细节 需接受BIS审查并获得特殊许可证 新思科技证实收到同样文件 [5] - 6月2日 中国商务部回应美国对华歧视性限制措施 包括停止EDA销售等 [5] - 6月中旬 EDA公司恢复部分服务 如非核心硬件和IP知识产权销售 SolvNet重新开放但有限制 [6] - EDA工具本身的销售仍处于暂停状态 无法拉到新客户 [7] 稀土的反击 - 2025年4月起 中国对部分重稀土金属和永磁稀土磁体实施出口管制 作为对美国关税的反制 [8] - 中国是世界上最大的稀土生产国和加工国 对全球稀土供应具有重要影响 [8] - 稀土短缺导致多家车企停摆 包括铃木、福特、大众和宝马 [10][11][12][13] - 6月12日 中国同意恢复向美国汽车制造商和工业企业发放稀土出口许可证 有效期限制为六个月 [14] 谈判博弈 - 中国在科技与贸易谈判中展现出强大的自主创新能力和战略定力 [15][16] - EDA供应恢复是中美在复杂经贸关系中阶段性博弈的结果 不代表科技领域博弈的终结 [17]

欧盟2040年温室气体减排目标提案 核心观点 - 欧盟委员会提出2040年温室气体排放较1990年降低90%的立法提案 作为2050年碳中和关键节点 但引入国际碳抵消等灵活机制引发成员国分歧与环保组织质疑 [1] - 提案允许各国从2036年起通过联合国管理的国际碳抵消机制完成至多3%的减排任务 且不纳入欧盟排放交易体系 以平衡"雄心目标"与"务实实施" [3] - 目标基于《巴黎协定》1.5℃温控承诺的最低要求 但需成员国一致同意 当前面临工业国对竞争力削弱的担忧及议会内部的政治角力 [4][7] 科学目标与政治妥协 - 欧盟气候专员承认国际碳抵消机制是政治妥协 欧洲人民党议员指出缺乏灵活机制将导致立法无法获得多数支持 [3] - 2035年国家自主贡献目标预计减排幅度约72.5% 需通过2030-2040年减排曲线推导 并在COP30气候大会上展现领导力 [7] 成员国与产业分歧 - 法国主张脱碳与产业竞争力挂钩 捷克、匈牙利、意大利等工业国认为目标"不现实" 担忧重工业减排成本削弱国际竞争力 [4] - 欧洲议会最大党团欧洲人民党在气候激进派与工业保护派间摇摆 社会党与自由党团警告若偏离绿色议程将撤回对委员会主席的支持 [4] 国际机制争议 - 世界自然基金会批评碳抵消机制在提案核心"开漏洞" 可能削弱本土去化石燃料动力 专家指出3%的比例将减少欧洲本土转型投资 [5][6] - 欧盟委员会辩称妥协是为避免重蹈2019年气候法案流产覆辙 强调新机制要求信用提供国目标符合《巴黎协定》 [5][6] 全球气候治理背景 - 美国政策摇摆退出《巴黎协定》导致全球减排框架信任危机 欧盟若无法弥合内部分歧将损害"气候领袖"形象 [7] - 提案被视为多边气候治理关键测试 其落地效果将影响全球1.5℃温控目标的实现路径 [7]

铜市供需博弈 - 当前市场关注点集中在铜市供需博弈情况 [1] - 机构预期短期价格上涨动能或将减弱 [1] 市场关注点 - 市场关注点包括铜价短期走势及影响因素 [1]

鲍威尔的态度成为这场风波的核心悬念。他多次拒绝透露，在明年 5 月四年主席任期届满后，是选择卸任，还是继续留任美联储理事会。从制度层面看，鲍 威尔在技术上完全可以担任理事直至 2028 年 1 月任期结束。这种不确定性迫使政府官员不得不未雨绸缪，为美联储主席继任者制定多套备选方案。而特朗 普的目标十分明确，他迫切希望找到一位能够坚定支持其经济议程的美联储主席，试图将货币政策纳入自己的施政轨道。 特朗普曾在周二自信满满地宣称，自己心中已有 "两三个顶级人选" 可能接替鲍威尔，但却对具体姓名讳莫如深。更具戏剧性的是，据知情人士透露，最近 几周，特朗普的顾问甚至脑洞大开，与他讨论过让贝森特同时担任财政部长和美联储主席的可能性。这一设想如若成真，将彻底打破自 1935 年以来两项职 务分立的传统，在金融界和政界引发强烈震动。不过，白宫官员迅速出面辟谣，坚称相关报道是 "彻头彻尾的假新闻"，财政部发言人也引用贝森特本人的 表态，称其对现职颇为满意。 Juno markets发现当美国总统特朗普将目光聚焦于美联储主席的人选更替时，一场充满火药味的政治与经济博弈在华盛顿悄然上演。特朗普及其顾问团队试 图为美联储寻找新舵手， ...

全球贸易与产业链 - 单边主义手段如"关税战"和"去风险"政策正在割裂全球产业链供应链，破坏多边贸易体系[1] - 全球贸易的80%依托全球价值链完成，国际货币基金组织预计2025年全球投资规模占GDP比重为26.4%[4] - 中欧班列累计开行突破11万列，发送货值超4500亿美元，显著带动沿线国家GDP增长[4] 经济影响与数据 - 世界银行预计发达经济体2023年经济增长1.2%，较此前预测低0.5个百分点，美国经济增速预期从2.3%下调至1.4%[2] - 美国对华芯片管制导致其半导体企业损失巨额市场，同时中国自主创新呈现"井喷式"发展[3] - 普惠型全球化可使全球GDP增速提升1.2个百分点，同时减少1亿贫困人口[5] 国际合作与发展 - 开放合作是创造指数级增长的"共赢方程式"，需从"分蛋糕"转向"做蛋糕"的增量逻辑[4] - 发达国家应以更开放姿态与发展中国家共享技术成果，帮助探索符合国情的发展路径[5] - 科技创新应转化为共同发展的"最大增量"，构建国际竞合新范式[5] 历史经验与趋势 - 历史上封闭排他的霸权体系如拿破仑大陆封锁政策和英国帝国特惠制均因违背经济规律而崩塌[3] - 当前全球产业链韧性将打破技术围堵，单边主义制造的"安全幻觉"正在破灭[3] - 国际秩序加速向更公平包容方向演进，传统盟友关系出现离心倾向[3][5]

黄金市场分析 消息面 - 黄金7月初迎来新一轮上涨热潮 周二金价飙升逾1% 触及3358美元的近期高点 最终收于3338美元 实现两连涨 [2] - 美国参议院通过特朗普"大而美"减税与支出议案 点燃市场避险情绪 [2] - 6月非农就业岗位预测增加11万个 失业率或从5月的4 2%微升至4 3% 疲软数据可能推高金价 [2] - 通胀压力和贸易不确定性长期支撑金价 美国6月挑战者企业裁员人数可能影响市场情绪 [2] 技术面 - 黄金在3245形成双底后开启反弹 站稳3330后由弱势转强 可能形成单边上涨行情 [3] - 周二最高触及3357高点 中期见顶3357 美盘回调至3335附近属正常波动 多头趋势未改 [3] - 日线布林中轨和4小时布林上轨位置出现回落 若周三收阳形成"三红兵"形态 将打开更大上涨空间 [5] - 下方3320和3300附近构成支撑带 短线操作建议以回调做多为主 上方关注3383-3393阻力 下方关注3343-3333支撑 [5] 原油市场分析 消息面 - 国际油价窄幅波动 美原油交投于67 32美元/桶附近 跌幅约0 05% 布伦特原油交投于67 09美元/桶附近 跌幅约0 14% [6] - 市场关注OPEC+供应计划 美元汇率波动和美国经济数据 [6] - OPEC+连续增产令供应宽松 亚洲制造业复苏和美联储潜在降息增强需求预期 [6] - 未来油价走向取决于7月6日OPEC+会议是否继续增产 以及美联储是否提前启动降息周期 [6] 技术面 - 原油日线图中期走势震荡向上测试78附近 K线收大实体阴线 均线系统仍受依托 中期客观趋势上行 [7] - MACD指标在零轴上方死叉向下 多头动能减弱 预计中期走势将陷入高位震荡 [7] - 短线1H走势自区间下沿附近上行 上行动能充足 MACD指标上穿零轴 多头动能转强 [7] - 日内操作建议以回踩低多为主 反弹高空为辅 上方关注69 5-70 0阻力 下方关注65 5-65 0支撑 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 市场继续博弈旺季高点和节点，EC盘面整体维持震荡走势，关注关税谈判进展与结果；干散货市场大型船短期偏弱，中型船运价震荡偏强；油运市场短期运价上涨驱动源于地缘冲突溢价，需关注市场情绪变化对运价的影响 [4][17][21] 根据相关目录分别进行总结 集装箱航运 - 期货盘面：7月2日，EC2508收盘报1883.5点，较上一日收盘价-1.12%，各合约收盘价、成交量、持仓量等有不同程度涨跌 [2] - 月差结构：各合约价差有不同程度涨跌，如EC08 - EC10价差516，涨跌-5.5 [2] - 集装箱运价：SCFIS欧线（点）2123.24，环比9.61%，同比-60.34%，各航线运价环比、同比有不同变化 [2] - 燃油成本：WTI原油近月价格64.25美元/桶，环比0.82%，同比-21.94%；布伦特原油近月价格66.37美元/桶，环比-0.39%，同比-22.6% [2] - 逻辑分析：现货运价中枢逐步回升，主流船司报价分化；7月为发运旺季，关注关税政策对发运节奏的影响，运价高度不宜高估；7/8月运力增加，7 - 8月运价预计达旺季最高点 [5] - 交易策略：单边震荡，后续EC2512可考虑逢低做多；10 - 12反套滚动操作 [5][6] 干散货航运 - 干散货运价指数：7月1日，波罗的海干散货运价指数下跌31点或2.1%，报1458点；海岬型船运价指数下滑100点或4.7%，至2011点；巴拿马型船运价指数持平，报1500点；超灵便型散货船运价指数上涨6点，至1018点 [13] - 即期运价：7月1日，海岬型船铁矿石航线巴西图巴朗 - 青岛（BCI - C3）运价报19.42美元/吨，环比-2.85%，西澳 - 青岛（BCI - C5）运价报6.95美元/吨，环比+0.58%；周度运价各航线有不同变化 [14] - 发运数据：2025年06月23日 - 06月29日，Mysteel全球铁矿石发运总量3357.6万吨，环比减少149.1万吨；预计巴西6月大豆出口1393万吨，豆粕出口167万吨，玉米出口566435吨 [16] - 逻辑分析：海岬型船澳洲市场铁矿和煤炭货盘好转，巴西市场可用运力偏多；巴拿马型船市场煤炭货盘较好，但可用运力增加；短期大型船市场偏弱，中型船运价震荡偏强 [17] 油轮运输 - 原油运价：7/1日波罗的海原油运输指数BDTI报973，环比-1.12%，同比-12.18% [21] - 成品油运价：7/1日波罗的海成品油运输指数BCTI报557，环比-4.95%，同比-31.99% [21] - 逻辑分析：近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，VLCC运价大幅跳涨；二季度国内炼厂检修，需求端疲软，运价上涨驱动源于地缘冲突溢价，需关注市场情绪变化对运价的影响 [21] 行业资讯 - 贸易协议：美国官员寻求缩小贸易协议范围，力争7月9日前达成协议；印度寻求本周与美国达成临时贸易协议 [7][8] - 关税谈判：特朗普表示不考虑延长7月9日关税谈判截止日期；怀疑能否与日本达成协议，日本可能面临30%或35%的关税 [9] - 经济数据：美国6月ISM制造业PMI49，预期48.8，前值48.5；美国6月标普全球制造业PMI终值52.9，预期52，前值52；欧元区6月CPI月率初值0.3%，预期0.3%，前值0.00% [8][9][10] - 红海局势：7月1日，抗议者要求达成全面协议确保以色列被扣押人员获释并结束战争；7月2日，塔尔提交加沙停火协议提案 [11] - 库存数据：截至6月30日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1915.6万桶，比一周前增加3.6万桶 [22] - 油价情况：国内成品油零售限价“三连涨”，新周期原油变化率负值开局，预期跌幅达220元/吨；美国原油库存下跌支撑原油价格，但欧佩克+存增产可能，短期原油或延续窄幅波动 [22]

黄金市场分析 - 黄金价格多空博弈剧烈 当前处于关键转折点 [1] - 3345点位成为决定黄金多空走势的关键技术位 [1] - 研究员Steven正在进行黄金实时分析直播 [1]

黄金市场分析 消息面 - 现货黄金周二收盘报3338.70美元/盎司，单日涨幅1.1%（+35.99美元），主要受特朗普减税法案通过及贸易谈判期限临近的避险需求推动 [1] - 美联储主席鲍威尔未排除7月降息可能性，黄金在低利率环境中吸引力提升 [1] - 市场关注6月ADP就业数据（预期利空金价）及后续非农数据指引，短期走势或维持震荡 [1] 技术面 - 黄金昨日强势上涨但需警惕追高风险，3350美元上方存在压力，当前3342美元附近交投 [2][4] - 3358美元被视作多空临界点，3345美元附近建议做空，若跌破3326美元则可能下探3300美元 [4] - 短期操作策略：反弹至3357-3367美元阻力区做空，回调至3325-3315美元支撑区可考虑做多 [4] 原油市场分析 消息面 - 美原油现报65.42美元/桶（-0.05%），布伦特原油报67.09美元/桶（-0.14%），市场关注OPEC+增产决议及美联储降息预期 [5] - 油价受OPEC+增产（供应宽松）与亚洲制造业复苏（需求增强）双重因素博弈，短期缺乏方向性突破 [5] - 关键变量：7月6日OPEC+会议是否增产及美联储是否因就业数据提前降息 [5] 技术面 - 原油日线级别维持震荡上行趋势，但MACD死叉显示多头动能减弱，中期或进入高位震荡 [6] - 短线1H图显示区间内上行动能充足，关注66.40美元区间上沿阻力 [6] - 操作建议：回踩64.5-63.5美元支撑区低多为主，反弹68.0-69.0美元阻力区高空为辅 [6]

交易公开信息分析 - 国联水产因单日价格波动触发交易公开信息 买入端前五席位呈现多元化特征 其中国泰海通证券成都北一环路营业部以5455.79万元居首 该席位被市场视为知名游资"成都帮"代表唐汉若的常用交易通道 [1] - 宜昌沿江大道营业部以5274.28万元位列买入第二 该席位与湖北地区活跃资金存在较高关联度 [1] - 华鑫证券上海分公司席位以1685.91万元位列买入第四 该营业部常出现在多只热门股交易榜单 [1] - 东方财富证券拉萨团结路第二营业部以1898.68万元上榜 该席位以散户资金聚集著称 [1] - 中国银河证券宜昌新世纪营业部以1663.29万元完成前五布局 该席位近期交易活跃度显著提升 [1] 卖方阵营特征 - 卖方阵营呈现机构与游资混合特征 两家机构专用席位合计卖出2691.49万元 [1] - 爱建证券南昌红谷中大道营业部以1363.98万元占据卖二位置 该席位近三个月首次现身个股龙虎榜 [1] - 华泰证券杭州学院路营业部以1332.83万元位列卖三 该营业部与知名游资"章盟主"存在历史关联 [1] - 东方财富证券拉萨东环路第二营业部以1111.11万元完成前五卖出 [1] 资金博弈格局 - 该股近一个月累计上榜1次 期间价格波动幅度较为显著 [2] - 多方阵营呈现地域性游资联动特征 [2] - 空方表现为机构资金与短线资金共同离场 [2]