行业与公司 * 涉及对“十五五”规划建议稿的全面解读，涵盖科技（人工智能、量子科技、6G）、高端制造（航空航天、低空经济、半导体设备）、军工、医药卫生（创新药、医疗AI）、消费等多个行业[1][3][9][11][12][36] * 提及具体公司或领域包括中国移动、中国联通、中国电信等运营商[25]，国盾量子等量子科技企业[25]，以及在无人机、扫地机、运动相机等科技消费领域具备全球竞争力的中国公司[17] 核心观点与论据 **宏观经济目标与框架** * 设定5%左右的经济增长目标以稳预期[1][8] * 指导方针包括“五个以”、“两个推动”（提升经济质与量、促进人的全面发展）、“一个确保”和“六个坚持”（如人民至上）[8] * 十四五期间20个主要经济发展目标完成约18个，细项指标完成率超过95%，为十五五奠定基础[4] **科技自立自强与现代化产业体系** * 科技是贯穿十五五规划的最强投资主线，政策重心从解决“有无”转向增强自主创新能力和抢占科技制高点[19] * 2024年创新产出指数增长8.1%，高价值发明专利连续三年保持两位数增长[19] * 现代化产业体系包括传统产业升级、新兴支柱产业（新能源、新材料、航空航天、低空经济、海洋经济）和未来产业（量子科技、生物制造、脑机接口、6G、具身智能、氢能、核聚变）[1][9][30][34] * 通过新型举国体制突破卡脖子技术，如集成电路、EDA设计软件、高端工业母机、光刻机、先进材料[1][9][21][26] * 国产替代将从供给驱动转向需求驱动，伴随国产AI芯片、高端制成产能扩张及良率提升，进入业绩加速兑现期[21] **人工智能（AI）技术发展** * AI技术将贯穿整个产业链，预计到2027年与六大重点领域深度融合，智能终端普及率超过70%[1][20] * AI投资机会分三层：基础设施（国产AI芯片、服务器、智算中心）、端侧AI（AI手机、PC、眼镜、智能网联汽车）、应用生态（工业自动驾驶、金融政务等垂直领域）[20][23] * 中美在AI领域全面竞争，占据全球研发投入56%的份额[6] **消费行业战略提升** * 消费行业战略地位提升，目标是居民消费率明显提升，内需成为拉动经济增长主动力[12] * 政策措施包括增强居民消费力（促就业、增收入、健全社保、提高居民收入占比）和扩大优质服务供给（放宽准入、业态融合、建设旅游强国、培育国际消费中心）[12][13][16] * 2025年有大规模国家补贴缓解需求不足，2026年可能仍需短期补贴[15] * 扩大优质商品供给通过品牌引领、标准升级、新技术应用推动，科技消费（如无人机、扫地机）体现全球竞争力[17][18] **军工行业新动向** * 首次强调推进祖国统一大业，提高对台政策优先级[3][28] * 从装备建设转向追求质量与效能，加快先进战斗力建设，将AI等前沿技术深度融合到军事领域[3][28][29] * 军费增长持续高于GDP增长，增速约7%[32] * 军贸市场全球市占率快速提升，带动装备需求量和价格，利好主机厂及关键分系统厂商[33] * 商业航天、低空飞行、深海科技等新兴产业与军工体系技术同源，提供第二成长曲线[30][31] **医药卫生领域发展** * 加快建设健康中国，支持中药、创新药、创新机械、心理健康等方向[3][36] * 创新药板块得益于政策支持，研发效率和成本优势显著，十四五期间临床试验数量和国产创新药获批数量创历史新高[36][37] * 重点方向包括双抗产品（国内已批两款）、ADC（Her2、Trop2等靶点领先全球）、小核酸药物、细胞与基因治疗（CGT）[38][39] * 医疗AI应用前景广阔，从诊断、研发到生产各环节逐渐普及，医学数据可扩展至金融保险等领域[38][40][41] **资本市场与投资机会** * 外资持续看好A股，聚焦科技、金融商品材料、消费品板块[1][14] * 新质生产力方向与房地产方向指数剪刀差明显，反映新旧动能加速转换[1][14] * 具体投资建议围绕AI主线（算力基础设施、AI Agent、终端侧AI）、EDA/工业软件国产替代、前沿技术突破（量子科技、脑机接口）等[23] * 通信行业高景气度细分领域包括光模块、运营商（高股息、业绩稳定）、卫星互联网、量子科技[25] * 机械行业方向包括科技自强（AI基建、半导体设备）和制造立国（高端数控机床国产化提升）[26] * 储能行业预计未来五年年复合增长率超过20%[35] 其他重要内容 **风险与挑战** * 全球百年未有之大变局加速演进，外部环境复杂（逆全球化、地缘政治风险），从战略机遇期转变为战略机遇与风险挑战并存期[5][10] * 国内风险包括发展不均衡、有效需求不足、国内大循环卡点堵点、新旧动能转换艰巨、人口就业问题等[10] **政策保障与体制** * 强调统筹发展与安全，包括能源安全、粮食安全、国防安全和社会安全[8] * 要素市场改革、资本市场重组机遇、“一带一路”出海战略、农村现代化等也被提及[11]

贵金属 - 现货黄金价格涨至4330美元/盎司，创下历史新高 [3] - 宝鼎科技全资子公司河西金矿保有金金属量为4.536吨 [3] - 白银有色具备年产白银500吨的生产能力 [3] 能源与大宗商品 - 国新能源是山西省内规模最大的天然气管网运营企业 [3] - 大有能源为河南能源集团旗下煤炭企业，其间接控股股东河南能源集团正与平煤神马控股集团实施战略重组 [3] - 安泰集团是山西省焦化行业龙头企业之一 [3] - 远大控股主要从事能源化工、金属、橡胶、白糖等大宗商品贸易 [3] 消费与零售 - 李强强调要持续用力扩大内需、做强国内大循环 [3] - 汇嘉时代是新疆地区百货商超零售连锁企业 [4] - “胖东来”指导调改店首周销售额实现同比增长 [4] - 梦百合是记忆绵家居制品供应商，主要产品包括记忆绵床垫、枕头等 [4] - 彩虹集团是国内最先开发和生产电热毯的厂家 [4] - 欣贺股份生产的功能性产品主要在天猫、抖音和腾讯微商城销售 [4] - 孚日股份是家纺行业首家整体上市的企业，为毛巾龙头 [4] - 珠江钢琴是全球钢琴产销规模第一的企业，并涉足艺术培训教育市场 [4] 半导体与信息技术 - 新凯来子公司发布两款EDA设计软件 [4] - 睿能科技为国内领先的IC产品授权分销商，主要代理英飞凌、微芯科技等厂商产品 [4] - 纳尔股份收购菲莱测试不低于51%股权，进入半导体设备及零部件领域 [4][5] - 华天科技拟收购华羿微电100%股份，标的公司业务涵盖功率器件研发设计、封装测试 [4][6] - 三孚股份的电子级二氯二氢硅已向国内龙头存储厂商和逻辑芯片Fab厂批量供货 [4] - 合肥城建为长鑫集成提供厂区、办公区等专业化项目代建服务 [4] 医药与健康 - 展欣药业拥有多个国家一类创新药在研项目，其中抗耐药结核菌新药已进入Ⅲ期临床，预计2025年提交上市申请；抗流感创新药WXSH0208片也已进入III期临床 [5] - 华邦健康中报净利润同比增长23.90% [5] - 际华集团是中国军队、武警部队军需品采购核心供应商，具备核污染防治技术及产品，如全套核污染防护服 [7] 工业与制造业 - 中国远洋海运集团旗下港航一体化企业为海南航运龙头，其新海免税提货点是免税业务产业链一环 [2] - 三联锻造主要从事汽车锻造业务，向问界M7供货拉杆产品，并已进入小米等整车厂商的新能源汽车零部件开发项目 [5] - 澄星股份是国内磷酸龙头，全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷合成，公司为国内首家生产电子级磷酸的上市公司 [6][7] - 沧州明珠的隔膜产品下游客户主要为锂电池生产商，且产品可用于半固态电池 [6] 机器人与自动化 - 特斯拉将召开股东大会展示机器人新进展 [5] - 先锋电子通过子公司浙江异锋间接持有本末科技，本末科技在机器人领域2024年营收较2023年有长足进步，2025年加大投入拓展轮足机器人应用场景 [5] - 东贝集团的人形机器人关节电机目前处于研发测试阶段 [5] - 三联锻造的仿生连杆相关业务或可用于人形机器人 [5] 基础设施与算力 - 华脉科技的数据中心业务包括低压配电、铜缆综合布线、光综合布线、机柜及微模块设施等 [5] - 园林股份参股云针科技15%股权，云针科技业务包括自主操作系统、服务器、云计算服务平台等 [5] 其他 - 广东明珠预计前三季度净利润同比增长858.45%-1071.44%，主要因子公司广东明珠集团矿业有限公司本期经营业绩同比增加 [6] - 东信和平的eSIM产品和管理平台应用于车联网、智能家居等领域，并中标全球eSIM Profile下载服务项目 [6] - 凌钢股份是东北地区重要的长材生产企业 [6] - 艾比森提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案 [6]

（文章来源：每日经济新闻） 建发致新（301584.SZ）10月17日在投资者互动平台表示，公司与深圳新凯莱公司无业务合作或者服务 关系，不存在为新凯莱提供EDA设计软件情形。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司是否为深圳新凯莱公司提供EDA设计软件 么？ ...

电动汽车充电设施 - 国家发展改革委等部门目标到2027年底在全国建成2800万个充电设施 [2] - 计划提供超3亿千瓦公共充电容量 满足超8000万辆电动汽车充电需求 [2] - 该行动方案旨在实现充电服务能力翻倍增长 [2] 能源勘探与技术 - 中国石油深地川科1井钻探深度突破10000米 深入5.4亿年前震旦系地层 [3] - 我国自研90GHz实时示波器发布 产品性能较行业标杆提升30% [4][7] - 硬件开发周期可缩短40% 打破国外长期技术封锁 [7] 半导体与人工智能产业 - 商汤科技与寒武纪达成战略合作 重点推进软硬件联合优化 [6] - 新凯来子公司发布两款拥有完全自主知识产权的国产EDA设计软件 [7] - 巴蒂电信与谷歌合作在印度建立首个大型AI枢纽 [8] 企业战略与市场动态 - 京东汽车联合宁德时代与广汽集团推出新车 预计定价10万至12万元 [7] - 该车型将采取“巧克力换电”模式 为广汽埃安换电车型 [7] - 阿里云在迪拜启用第二座数据中心 全球布局扩展至29个地域、92个可用区 [8] 资本市场与融资活动 - A股三大指数集体收涨 沪指涨1.22%重返3900点 [15] - 深成指涨1.73% 创业板指涨2.36% [15] - 恒生指数涨1.84% 科技指数涨2.57% 国企指数涨1.89% [15] 国际发展与目标 - 越南计划2026至2030年期间实现GDP年增长至少10% [10] - 目标到2030年将人均GDP提高至8500美元 [10] - 苹果正游说印度政府修改《所得税法》 避免因向代工厂提供生产设备被征税 [9] 产业生态与扶持政策 - 杭州市目标到2027年培育科技型中小企业5万家 “好苗子”企业3000家 [4] - 计划培育高新技术企业2万家 “新雏鹰”企业300家 科技领军企业100家 [4] - 第138届广交会展览面积达155万平方米 参展企业超3.2万家创历史新高 [5]

新凯来子公司EDA软件发布 - 新凯来子公司启云方在2025湾区半导体产业生态博览会发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA（原理图和PCB）设计软件 [1] - 新产品在重要指标方面达到业界一流水平，产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期可缩短40% [1] - 此次发布是中国半导体产业链自主化进程的重要突破，EDA工具长期被海外巨头垄断，国产软件性能超越行业标杆具有标志性意义 [1] 商汤科技与寒武纪战略合作 - 商汤科技与中科寒武纪科技股份有限公司签署面向新发展阶段的战略合作协议，重点推进软硬件的联合优化并共同构建开放共赢的产业生态 [2] - 双方将围绕国产化人工智能基础设施构建、垂直业务开拓与科技出海等方向开展多层次、长期性的深度合作 [2] - 此次合作标志着中国AI产业软硬结合趋势深化，商汤的算法优势与寒武纪的芯片专长形成互补，有助于提升国产AI全栈能力 [2] 理想汽车CEO对全自动驾驶的预测 - 理想汽车CEO李想预测最快3年，保守5年，全自动驾驶的智能汽车将会实现，这类汽车将成为物理世界最大的人工智能终端 [3] - 到2030年，可能会出现超越苹果iPhone规模的智能汽车企业 [3] - 将汽车定位为物理世界AI终端重新定义了交通工具属性，预示着产业价值将从硬件制造向软件服务拓展 [3]

投资者关系活动概况 - 活动时间为2025年7月19日至2025年10月14日，采用特定对象调研、路演活动及线上交流形式 [1] - 参与单位包括博时基金、富国基金、诺安基金等70余家机构 [1] - 公司接待人员为董秘兼财务总监陆春龙以及证券事务代表李妍君 [1] 公司业务定位 - 公司是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商 [1] - 专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术，提供EDA设计软件、WAT测试设备及半导体数据分析工具相结合的成品率提升全流程解决方案 [1] - 已与国内外多家大型集成电路制造与设计企业建立合作关系 [1] 2025年上半年财务业绩 - 公司实现营业收入24,593.73万元，同比增长43.17% [2] - 软件开发及授权业务收入9,100.54万元，同比增长50.24% [2] - 测试设备及配件业务收入15,345.79万元，同比增长38.13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1,568.42万元，同比增长518.42% [2] 产品研发进展 - 2025年上半年对DFT产品工具架构进行全面升级，重构核心模块并支持扩展需求 [2] - 实现制造、测试数据的实时关联和分析 [2] 硅光芯片产业布局 - 通过收购LUCEDA NV布局硅光芯片产业，LUCEDA是硅光芯片设计自动化软件领域的全球领军企业 [3] - 计划整合双方技术优势，构建覆盖硅光芯片设计、制造、测试、良率提升全环节的解决方案 [3] - 具体协作方向包括补齐完善硅光设计自动化工具链、布局硅光制造良率提升解决方案、拓展晶圆级硅光检测设备以及协同开展市场开拓与销售 [3] - 致力于成为具有世界影响力的平台型EDA企业 [3]

公司业务概述 - 广立微是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，专注于芯片成品率提升和电性测试快速监控技术 [2] - 公司已形成EDA设计软件、WAT测试设备及半导体数据分析工具相结合的成品率提升全流程解决方案 [2] 2025年上半年财务业绩 - 2025年1-6月实现营业收入24,593.73万元，同比增长43.17% [2] - 软件开发及授权业务收入9,100.54万元，同比增长50.24% [2] - 测试设备及配件业务收入15,345.79万元，同比增长38.13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1,568.42万元，同比增长518.42% [2] 产品研发进展 - 2025年上半年对DFT产品工具架构进行全面升级，核心模块重构以提高产品竞争力 [2] - 自研良率感知诊断分析平台YAD，通过"DFT诊断技术 + AI智能分析"实现设计、制造、测试数据的实时关联和分析 [2] 硅光芯片产业布局 - 收购LUCEDA NV后，该公司将成为硅光产业布局的核心锚点，助力公司实现从传统EDA到PDA的拓展 [3] - 未来将整合双方技术优势，构建覆盖硅光芯片设计、制造、测试、良率提升全环节的系统性解决方案 [3] - 具体协作包括：完善硅光设计自动化工具链、布局硅光制造良率提升解决方案、拓展晶圆级硅光检测设备、协同开展市场开拓与销售 [3][4]

市场行情 - 市场迎来集体缩量反弹，沪指、深成指、创业板指分别收涨1.22%、1.73%、2.36% [3] - 市场超4300股上涨，不足千股下跌，两市成交量收窄至2万亿 [3] - 量子科技、机器人、电源概念股表现强势，新凯来概念股重挫，民航、创新药、存储芯片有局部强势表现，港口、航运、稀土跌幅居前 [3] 人形机器人 - 人形机器人板块午后爆发，板块最终大涨近3% [5] - 三花智控放量涨停，港股三花智控涨超13%，日盈电子、美力科技（20CM）、五洲新春等纷纷涨停 [5] - 板块异动诱因是推特爆料称特斯拉向三花智控下了一笔价值6.85亿美元（约合50亿人民币）的大额订单，采购Optimus线性执行器，预计2026年第一季度开始交付，但该消息最早源于9月22日的股吧帖子 [5] 新凯来概念 - 新凯来概念股在“湾芯展”开幕当日兑现下跌，新莱应材、利和兴跌超10%，深振业A、深纺织A、奥普光电等跌停 [10] - 光刻机板块早盘重挫超2.5%，午后修复收跌近1% [10] - 新凯来旗下启云方发布两款EDA设计软件，旗下万里眼发布超高速示波器，但市场关心的光刻系列产品尚无官方口径 [10] EDA（电子设计自动化） - 新凯来旗下启云方发布新品后，资金转而拉升EDA龙头华大九天，其股价一度涨超10%，最终收涨7.3% [12] - 市场随后为华大九天上涨寻找新逻辑，称其将于24号发布EDA突破性产品，该信息源于公司公众号将召开生态伙伴及用户大会的消息 [12] 电源概念 - 电源概念股批量涨停，包括中恒电气、伊戈尔、京泉华、四方股份、金盘科技（20CM）等 [17] - 板块走强催化因素是英伟达在OCP大会发布白皮书，明确800 VDC架构采用中压整流器/SST作为最终解决方案 [14][16] - 招商证券研报指出，海外HVDC系统内涵远超国内方案，中国公司凭借电力电子技术、快速响应能力和工程师团队优势，有望通过代工OEM等方式进入海外体系 [17]

市场整体表现 - A股三大指数早盘上涨，沪指涨0.1%报3869.25点，深成指持平，创业板指涨0.22%，北证50涨0.97% [1] - 沪深京三市半日成交额12805亿元，较上日缩量4010亿元 [1] - 全市场超3200只个股上涨 [1] 创新药行业 - 创新药概念股反弹，亚太药业2连板，广生堂20cm涨停，昂利康、联环药业等10cm涨停 [3] - 2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)年会定于10月17日至21日在德国柏林举行 [3] 零售行业 - 零售板块走强，国光连锁涨停，南宁百货、供销大集涨超6% [3] EDA（电子设计自动化）行业 - EDA概念股盘中一度拉升，华大九天涨超5%，概伦电子、广立微涨约1% [3] - 新凯来子公司发布两款EDA设计软件 [3] 软件行业 - 国产软件股再度走强，久其软件、格尔软件涨停 [3] 稀土永磁行业 - 稀土永磁概念股多数回调，中国稀土、北方稀土、银河磁体跌超5% [4] 港口航运行业 - 港口航运板块走弱，宁波海运、南京港跌超6% [4] 光刻机行业 - 光刻机概念股普跌，新莱应材跌超12%，国林科技、凯特美气跌超9% [4]

市场表现 - 沪指午盘报3869.25点，上涨0.10%，成交额5980亿元；深证成指午盘报12895.25点，平盘；创业板指午盘报2962.56点，上涨0.22%，成交额2974亿元 [1] - 沪深两市半日成交额总计1.27万亿元，较上个交易日缩量3985亿元 [1] - 医药和零售板块涨幅居前，军工、半导体、港口航运等板块跌幅居前 [1] 板块热点 - 大消费板块反复活跃，国光连锁实现三连板 [2] - 受利好刺激，国产软件概念股反弹，久其软件、榕基软件涨停 [2] - 创新药板块表现活跃，广生堂、昂利康涨停，亚太药业实现二连板 [2] - 军工板块集体走弱，北方长龙跌幅超过10% [2] - 半导体板块出现明显分歧，至纯科技跌停 [2] 机构观点 - 金信基金认为，高位个股回踩无需过度担忧，短期资金可能流入红利、金融等防御性板块，中长期看好稀土、国产替代、军工的核心主线配置价值，内需等周期性板块的修复节奏依赖后续稳增长政策 [3] - 华泰证券指出，在政策、资金、业绩和估值多重因素共振下，资本市场正经历深刻改革，低利率环境推动机构和居民资金向权益市场迁移，券商业务迈上新台阶但估值仍处低位，是把握板块战略性修复机会的关键时期 [3] - 中信证券看好AI在陪伴、互动与娱乐等多元场景的落地潜力，认为AI陪伴是重要方向，通过技术突破可提升用户粘性与付费潜力，头部厂商有望率先实现商业验证并驱动行业成长 [4] 宏观经济数据 - 2025年9月全国居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.1%；1-9月平均CPI比上年同期下降0.1% [5] - 9月食品价格同比下降4.4%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.8%，服务价格上涨0.6% [5] 行业政策与动态 - 前8个月制造业享受减税降费及退税共计12925亿元 [6] - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重为29.8% [6] - 新凯来子公司启云方发布两款完全自主知识产权的国产EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期可缩短40% [7]