文章核心观点 - 大语言模型能够模拟人的主观世界，为商业中普遍存在的复杂问题提供全新的“模拟”解决方案 [1][7][8] - 生成式智能体模拟技术可将用户洞察的速度、成本和覆盖范围提升100倍，解决传统方法太慢、太贵、覆盖面太窄的问题 [15][26][28] - 在AI能预测85%行为的世界里，人类的价值在于创造那15%不可预测的部分，成为难以被预测的人 [35][37][39] 世界的复杂性与模拟需求 - 商业中绝大多数问题属于“复杂问题”，其特征是难以明确定义、没有最终答案、只有好坏而无真伪，且决策者无法试错 [3][4][5] - 解决复杂问题的通用方式是模拟，即建立沙盘进行推演和不同场景的尝试，核心是从寻求答案转变为构建更有机、动态的适应系统 [5][6] 大模型模拟主观世界的原理 - 大语言模型通过语言载体模拟人的思维、选择、判断和构思，实现主观世界建模 [8] - 模拟基于推理，即通过分析特定上下文来预测下一个行为，这正是大语言模型最擅长的事 [9][11][12] - 具体方法是将语料和数据输入大语言模型，通过工程化方式生成具有特定人设的生成式智能体 [24] AI模拟用户的商业应用与产品 - 产品Atypica通过合成数百万真实社交帖子生成消费者智能体，模拟其个性、情感和决策逻辑 [15] - 产品工作流程包括研究智能体阐明需求、规划调查，以及分析智能体将洞察精炼为可操作报告 [15][16] - 应用案例包括测试产品在南美市场的接受度、邀请虚拟用户探讨新能源MPV产品概念等，可在10到30分钟内产出结果 [17][26] AI模拟用户的可信度验证 - 斯坦福学者的研究表明，基于大量故事语料训练的AI智能体，其回答与真人的一致性可达85% [21] - 模拟效果通过语料、提示词和大语言模型能力等一系列工程方式实现，可达85%的可信度 [23][24] - 与传统全量数据分析相比，该方法避免数据合规性、延迟和垃圾信息问题，强调猜想与交流产生的增量价值而非数据归纳 [25][26] AI时代的启示与人机分工 - 当AI能完成85分的工作时，人类应专注于将工作从85分提升到100分 [33] - AI的底层逻辑是压缩和预测，越容易被预测的行为越容易被AI取代 [36][37] - 在AI时代，人类需要创造不可预测性，其价值在于存在AI学不来、总结不出的惊喜 [38][39]

行业技术发展 - 大数据与人工智能技术的快速发展为残疾人事业迈向科学化、精准化提供了重要机遇 [2] - 通过数据采集、分析与应用能够精准把握残疾人需求科学评估政策成效优化服务供给 [2] - 必须依托数据科学推动健康老龄与人口统计研究为风险识别疾病与功能障碍规律揭示精准预防与个性化康复提供新的科学路径 [1] 产品发布与特性 - 专为孤独症群体打造的“星言心语：孤独症大语言模型”正式发布 [1] - 该模型基于多层协同技术架构具备高度专业化、协同化与可定制化的特性构建起从数据感知到科学决策的完整闭环 [2] - 该模型面向家长、教师及康复师提供“一人一案”的个性化、精准化全流程支持 [2] 产品应用与影响 - 孤独症群体有望在大语言模型的帮助下得到更个性化、精准化的全流程支持 [1] - 模型能实现学前干预指导、制订个别化教学计划及提供幼小衔接方案还能通过模拟实训与社会支持开展针对性的职前教育 [2] - 该模型初步构建了覆盖家庭、学校、机构及社会的生态闭环推动对孤独症群体的关怀从理念走向智能实践 [2] 学术与研究基础 - 中国人民大学团队构建了高质量残疾人微观数据库并运用经济学分析框架系统研究残疾人生命周期中的生育、婚姻与流动过程 [1] - 中国人民大学将继续发挥统计学、人口与健康、公共管理、社会学和心理学等学科优势推进数据整合、方法创新与人才培养 [1]

品牌焕新与战略规划 - 公司在2025广州国际汽车展览会宣布启动涵盖价值、形象、体验和服务四个层面的品牌焕新计划 [5] - 公司计划于2026年推出基于新动力平台的高端产品序列 [5] - 公司持续扩展服务网络，已在130多个城市设立超过500个服务点 [5] 产品阵容与技术亮点 - 全新高山系列定位新能源MPV，基于专属平台开发，具备纯平地板、二三排共轨、冰箱及影音系统等配置，并搭载第三代Coffee Pilot Ultra辅助驾驶系统与Hi4性能版智能四驱电混技术 [3] - 全新蓝山作为SUV车型搭载Coffee Pilot Ultra系统，该系统累计行驶里程已达2.43亿公里，车机系统整合Coffee GPT大模型以提升交互能力 [3] - 新摩卡Hi4定位20万元级别大五座电动SUV，面向注重驾驶体验的用户 [3] - 新一代Coffee Pilot Master辅助驾驶系统将率先应用于公司车型，该系统通过多模态与大语言模型技术支持语音控制、环境感知与决策推理 [8] 市场表现与销售数据 - 2025年1月至10月，公司累计销量超过8.2万台，较去年同期有所增长 [6] - 高山系列在9月和10月居于MPV销量前列，个人用户购车比例达到84% [6] - 蓝山系列累计销量已突破11万台 [6]

行业技术变革 - 生成式AI和大语言模型等技术正在重构动画生产流程并重塑创作方法论[1] - AI介入创作打破了传统“减法的艺术”模式，在每一步骤为创作者带来新思路形成“加法”[3] - AI动画技术已发展到一定水准，能加快场景和角色制作流程，并对剧情走向和结局设定起辅助作用[3] 行业应用拓展 - AI动画技术已从艺术影视制作拓展到虚拟现实、人形机器人等领域[3] - 许多头部科技企业已开展关于动画技术的研究[3] - 动画行业与当前科技和世界发展趋势同步向前[3] 行业活动与交流 - “动画无界·智绘未来”动漫创作交流周在吉林长春开幕，汇集来自13个国家的行业专家和学者[1][3] - 活动议题包括“AI驱动下的动画产业生态变革”和“赛事驱动下的动画创新实践”[3]

公司竞争态势 - OpenAI首席执行官在内部备忘录中承认公司技术领先优势正在缩小，并预计外界氛围将在一段时间内相当艰难 [1] - 谷歌在人工智能领域的最新进展可能给OpenAI带来一些暂时的经济逆风 [1] - 谷歌最新推出的AI模型Gemini在自动化网站和产品设计相关任务以及编程方面表现出色，而编程能力是OpenAI等AI公司最重要的收入驱动因素之一 [1] - 成立仅四年的Anthropic今年通过向开发者和企业销售AI的收入可能超过OpenAI [2] - 尽管ChatGPT在使用量和收入上仍显著领先谷歌的Gemini聊天机器人，但差距正在缩小 [2] 技术挑战与应对 - 谷歌在AI预训练领域取得突破，这是开发大语言模型的第一阶段，让许多AI研究人员感到意外 [3] - OpenAI一度在预训练方面难以取得进展，这些挑战促使公司更多地转向一种名为推理模型的新型AI [3] - 在推出GPT-5模型之前，OpenAI员工发现预训练期间对模型所做的调整在模型规模较小时有效，但随着模型增长就停止了作用，表明需要解决预训练问题才能赶上谷歌 [3] - OpenAI计划在未来几个月推出代号为Shallotpeat的新大语言模型，旨在修复在预训练过程中遇到的bug [3] - OpenAI希望专注于技术上非常雄心勃勃的押注，包括在使用AI生成数据训练新AI以及后训练技术方面取得进展 [6] 财务状况与市场地位 - OpenAI是历史上增长最快的企业之一，从2022年几乎零收入增长到今年预计的130亿美元 [4] - 公司在追求人类级别AI的过程中，未来几年预计将消耗超过1000亿美元，同时需要花费数千亿美元租用服务器，可能需要筹集同等规模的额外资本 [4] - 估值3.5万亿美元的谷歌在过去四个季度产生了超过700亿美元的自由现金流 [5] - 公开市场投资者质疑OpenAI前所未有的收入增长是否足以消除对其未来现金消耗的担忧 [5] - OpenAI首席执行官表示对大多数人来说ChatGPT就是AI，并预计这种情况会继续下去 [4] 长期战略重点 - 公司长期押注包括自动化AI研究本身，以此加速突破，让AI在从能源、生物技术研究到医疗保健等各个领域超越人类的能力 [6] - 需要使大部分研究团队专注于真正实现超级智能，同时在短期竞争压力下保持专注 [6] - 公司认为其已积累足够实力来承受其他地方推出的优秀模型 [6]

AI行业趋势与公司定位 - AI发展处于深入普惠阶段，大规模基础设施投资将催生更多终端设备和应用发展[3] - 大语言模型等领域存在创新初期的投资泡沫，但AI整体发展方向并非泡沫[3] - AI计算重心正从公有云训练向本地数据中心与边缘侧推理加速迁移[7] 供应链管理与成本控制 - 存储芯片（内存、闪存固态硬盘）需求剧烈增长导致价格上涨，预计整个2026年维持这一态势[3] - 公司作为行业最大零部件买家之一，与核心供应商签订最优合约确保明年供应保障[4][5] - 存储占笔记本电脑物料清单成本15%-20%，价格双位数上涨将使2026年PC下游成本压力显现[6] - 公司通过密切供应商关系和长期合作管理供应短缺，有信心维持毛利和净利润[4][6] 财务业绩表现 - 2025/26财年第二财季营收同比增长15%至1464亿元人民币，创财季历史新高[6] - 经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元人民币[6] - AI相关业务营收占比提升至30%，同比提升13个百分点[6] 各业务板块业绩 - IDG智能设备业务营收1081亿元人民币，同比增长12%[7] - AI终端设备营收在IDG整体营收中占比提升至36%，同比提升近17个百分点[7] - 人工智能电脑渗透率占总出货量33%[7] - ISG基础设施方案业务营收293亿元人民币，同比增长24%[7] - AI服务器实现高双位数收入增长，海神液冷技术业务收入同比增长154%[7] - SSG解决方案与服务业务营收同比增长近20%，连续第18个季度实现双位数增长[7] 业务展望与战略布局 - 接下来两个季度PC业务和服务器业务预计保持双位数增长[6] - 公司将通过成熟机制调整价格保证成本竞争力[6] - 明年1月将在全球推出个人超级智能体，整合可穿戴设备与环境感知终端[7]

公司对AI行业前景的研判 - AI整体发展方向不会是泡沫，现已进入深入普惠阶段，大规模基础设施投资将催生更多终端设备和应用发展[1] - 大语言模型等特定领域存在投资过热和泡沫难以避免[1] - 内存、闪存等零部件短缺和价格上涨态势预计将维持整个2026年[1] 公司供应链管理与成本策略 - 公司是手机、电脑及AI服务器业务领域零部件最大买家之一，在供应链中拥有密切的供应商关系和长期合作[2] - 已与核心零部件供应商签订最优合约，以确保2026年有足够的供应保障[2] - 公司将保证有竞争力的成本，有信心维持毛利和净利润，并具备成熟机制调整产品价格[3] - 对用户需求增长超过预测保持谨慎态度[3] 公司最新财季业绩表现 - 2025/26财年第二财季营收同比增长15%至1464亿元人民币，创财季历史新高[3] - 经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元人民币[3] - AI相关业务营收占总营收比例提升至30%，同比提升13个百分点[3] 各业务板块业绩详情 - IDG智能设备业务营收1081亿元人民币，同比增长12%[4] - AI终端设备营收在IDG整体营收中占比提升至36%，同比提升近17个百分点[4] - 人工智能电脑渗透率占总出货量的33%[4] - ISG基础设施方案业务营收293亿元人民币，同比增长24%，AI服务器实现高双位数收入增长[4] - 海神液冷技术业务收入同比增长154%[4] - SSG解决方案与服务业务营收同比增长近20%，连续第18个季度实现双位数增长[4] 公司未来产品规划 - 计划于明年1月在全球推出个人超级智能体，整合可穿戴设备与环境感知终端，调度便携设备及个人计算中枢[4]

行业技术路线分歧 - 当前AI发展存在核心路线分歧：以大语言模型为代表的文本驱动路径与以世界模型为代表的物理认知路径[3] - 大语言模型受限于文本数据的质量、规模和时效性，存在数据偏见、噪声干扰和认知边界固化的局限[3] - 世界模型派认为语言是人类创造的抽象信号，仅依赖文本无法真正理解物理世界规律，需通过高维感知数据直接建模[4] 世界模型技术特点 - 世界模型通过多模态数据学习现实世界物理规则，具备预测环境状态、物理认知和反事实推理三大核心能力[11] - 技术架构包含状态表征模型（压缩高维数据）、动态模型（预测状态转移）和决策模型（规划最优动作）三大组件[12][13] - 模型使AI从"感知"升级为"推理"，从"想象"转化为"行动"，为具身智能、自动驾驶等领域提供基础支撑[6] 科技公司布局动态 - 谷歌DeepMind推出Genie 3模型，可实时生成交互式3D环境，在720p分辨率下创建用户可自由探索的动态世界[16] - Meta发布代码世界模型，通过5T tokens执行轨迹数据训练，能逐行模拟代码运行过程，推动AI编程进入动态执行推理新阶段[16] - 英伟达将"物理AI"视为下一个增长点，利用Omniverse平台创建仿真环境支持机器人领域扩张[16] - 特斯拉在自动驾驶系统中嵌入世界模型，构建虚拟环境进行能力学习和验证[17] 技术应用前景与挑战 - 世界模型可应用于机器人、控制、模拟和基于模型的强化学习等领域，推动AI从虚拟交互走向物理世界应用[7][10] - 面临多模态数据收集成本高、缺乏统一标准与评价体系、决策过程可解释性差等技术与生态挑战[20] - 产业层面需解决算法主权、智能监管等制度议题，伦理层面需防范目标漂移和价值观对齐问题[20][21]

公司股价表现 - Alphabet A类股（GOOGL）和C类股（GOOG）股价周三上涨超过4.5%并创下历史新高 [2] 股价上涨驱动因素 - 股价上涨主要受到公司发布最新大语言模型Gemini 3并获得高度赞扬的推动 [2] - 美国银行分析师Justin Post给予公司买入评级 [2]

公司技术应用动态 - 公司在相关研发场景中使用过阿里巴巴推出的开源大语言模型阿里千问(Qwen) [1] - 用户可根据自身需求对阿里千问模型进行定制优化并免费使用 [1] - 公司目前暂未与阿里千问达成业务合作 [1]