财经数据与事件日程 - 国内成品油将于7月29日开启新一轮调价窗口 [1] - 英国6月央行抵押贷款许可数据将于16:30公布 [1] - 美国5月FHFA房价指数月率将于21:00公布 [1] - 美国5月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率将于21:00公布 [3] - 美国6月JOLTs职位空缺数据将于22:00公布 [3] - 美国7月谘商会消费者信心指数将于22:00公布 [3] - 美国至7月25日当周API原油库存数据将于次日04:30公布 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月日本消费行业受宏观环境、高温天气和免税消费下滑等因素影响 饮料与夏装销售增长 餐饮增速放缓 百货销售下滑 股市多数板块收涨 建议关注盈利提升前景乐观的公司 [1][2][5] 各部分总结 宏观 - 6月消费者信心指数回升至34.5 为4个月以来最高 分项指标全面改善 [1][7] - 5月实际工资同比下降2.9% 创2023年9月以来最大跌幅 物价涨幅远超名义工资 实际购买力缩水 [1][7] - 6月核心CPI同比上升3.3% 较5月有所回落 能源与食品价格仍是主要推动因素 [1][9] - 美元兑日元汇率回升至145 - 148区间 受美日利差扩大等因素影响 [1][9] - 6月生产者物价指数同比上涨2.9% 环比下降0.2% 显示生产者成本压力趋缓 [1][11] 行业 整体表现 - 6月平均气温创同期新高 推动软饮料和夏装消费增长 餐饮企业同店销售增速放缓 节假日减少对零售同店销售形成约2个百分点拖累 [2][13] - 百货商店销售额连续5个月加速下滑 6月同比下降7.8% 主因免税销售额同比大降40.6% 二季度访日游客购物贡献持续弱化 [2][13] 必选消费 - 必需品零售方面 PPIH/711/永旺同店销售同比+4.5%/+2.0%/+2.1% 主要受客单价带动 [3][15] - Welcia/Matsukiyo Cocokara同店销售收入同比+3.8%/+2.3% [3] - 6月三得利/朝日软饮料销量同比+1%/+9% 高温使行业销量由负转正 啤酒行业需求受4月涨价影响 销量承压 [3][18] 可选消费 - 餐饮6月Food&Life/萨莉亚等同店收入同比有不同程度增长 客流量和客单价增速有差异 [4][26] - 服装6月Workman/优衣库等同店销售收入同比增长 下旬炎热天气促进夏季服装及新品销售 [4][28] - 百货及专卖店6月全国百货商店销售额同比下降 头部百货公司表现分化 主要受免税销售额下滑拖累 良品计画/Nitori同店销售同比+7.1%/-6.4% [4][34] - 酒店及娱乐服务6月访日游客数量同比增长 消费结构变化 住宿占比提升 购物占比下滑 国内家庭娱乐开支同比增长 [37] 重要新闻 - 6月日本消费行业和公司有多条新闻 涉及食品价格、旅游政策、公司新品发售和经营调整等方面 [41] 股市 涨跌幅度 - 6月东证指数零售业/服务业/食品饮料/纺织服装分别+3.7%/+1.4%/+0.7%/+0.7% [5][42] - 必选消费中 食品零售领涨 涨幅为2.9% 家居用品领跌 跌幅为3.0% 可选消费中 鞋履领涨 涨幅为3.7% 酒店、度假村及游轮领跌 跌幅为0.6% [5][45] 资金流向 - 6月零售/食品饮料/商社及批发ETF分别净流入+209/+267/-294万美元 [5][50] 估值水平 - 6月商社及批发/零售/食品饮料PE历史分位数为80%/80%/71% [5][52] 投资建议 建议关注亚瑟士、泛太平洋国际控股、迅销集团、朝日集团等盈利提升前景乐观的日本消费公司 [5][61]

意大利7月Istat消费者信心指数 - 意大利7月Istat消费者信心指数为97 2，高于预期的95 9 [1] - 前值为96 1，显示消费者信心环比改善 [1]

英国消费者信心与储蓄趋势 - 英国7月Gfk消费者信心指数从6月的-18降至-19，低于预期的-20，显示消费者情绪持续谨慎 [1] - GfK储蓄指数跃升7点至+34，创2007年11月（全球金融危机前夕）以来最高水平，反映储蓄意愿显著增强 [1] 增税预期对消费行为的影响 - 消费者因担忧秋季预算可能增税而提前采取防御性财务措施，包括减少支出与增加储蓄 [1] - GfK指出增税猜测加剧了对未来通胀压力的恐慌，可能进一步抑制消费需求 [1] 宏观经济背景关联 - 当前储蓄激增现象与2007年金融危机前的数据峰值形成历史性对照，暗示市场对经济风险的预判 [1]

英国7月Gfk消费者信心指数 - 英国7月Gfk消费者信心指数为-19，高于预期的-20，但低于前值-18 [1]

德国消费者信心指数表现 - 德国8月Gfk消费者信心指数为-21.5，低于预期的-19.2和前值的-20.3 [1]

德国8月Gfk消费者信心指数将于十分钟后公布。 ...

财经数据与事件 - 04:00 特斯拉美股盘后公布财报 [1] - 09:00 中国6月Swift人民币在全球支付中占比 [1] - 11:05 澳洲联储主席布洛克发表讲话 [1] - 14:00 德国8月Gfk消费者信心指数 [1] - 15:15 法国7月制造业PMI初值 [1] - 15:30 德国7月制造业PMI初值 [1] - 16:00 欧元区7月制造业PMI初值 [1] - 16:30 英国7月制造业PMI初值 [1] - 16:30 英国7月服务业PMI初值 [1] - 18:00 英国7月CBI工业订单差值 [1] - 20:15 欧洲央行公布利率决议 [1] - 20:30 加拿大5月零售销售月率 [1] - 20:30 美国至7月19日当周初请失业金人数 [1] - 20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会 [1] - 21:45 美国7月标普全球制造业PMI初值 [1] - 21:45 美国7月标普全球服务业PMI初值 [1] - 22:00 美国6月新屋销售总数年化 [1] - 22:30 美国至7月18日当周EIA天然气库存 [1]

欧元区消费者信心指数 - 欧元区7月消费者信心指数初值为-14.7，高于预期的-15和前值的-15.3 [1]

欧元区7月消费者信心指数初值-14.7，预期-15，前值-15.3。 ...