美联储政策解读 - 移民政策变化可能影响就业数据的解读准确性 [1]

移民政策 - 美国最高法院解除了下级法院阻止特朗普政府快速将非法移民驱逐至第三国的裁定 [1] - 美国媒体将此视为特朗普政府在移民政策方面的一项利好 [1]

外交与安全政策 - 特朗普表示美国不寻求中东停火，而是要求伊朗无核化，并认为伊朗仅需几周就能获得核武器，与伊朗谈判的大门仍敞开 [1] - 特朗普私下批准针对伊朗的攻击计划，但暂未下达最终命令，旨在通过威胁加入以色列对伊朗的袭击以迫使伊朗放弃核计划 [2] - 特朗普对使用巨型钻地弹彻底摧毁伊朗戒备最森严核设施的成功率存疑，此疑虑是其权衡是否发动打击的原因之一 [2] - 特朗普在白宫接待巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔并共进午餐，此举可能加剧美国与印度之间的分歧 [1] 移民与签证政策 - 特朗普政府恢复办理外国学生签证，但要求访问签证办理者提供社交媒体账户 [2] - 特朗普表示苹果公司将大量购买其推出的价值500万美元的“金卡”，该卡允许富裕移民通过支付费用获得美国公民身份的路径 [1] - 墨西哥总统辛鲍姆与特朗普通话，提议推动一项“全面协议”以共同解决安全、移民和贸易问题，墨西哥经济部长将赴美进行磋商 [2] 经济与货币政策 - 特朗普在美联储公布利率决定前批评主席鲍威尔是愚蠢的人，认为他不会降息，并重申美联储应降息200个基点，降250个基点会非常好 [1] - 特朗普在美联储会后再次发文批评鲍威尔，称其为“太迟先生”和最差劲的主席，正让美国损失数十亿美元，要求其降息否则辞职 [1]

美元与黄金地位 - 黄金实际上已成为世界储备货币 各国央行正在积累黄金储备 [1][2] - 美元仍是有效的计价和交易媒介 但作为储存货币的地位正在被侵蚀 [2][3] - 过去12个月黄金表现强劲 反映出美元储备货币地位的下降趋势 [2] 美国政府债务与赤字 - 美国政府累积赤字问题严重 在现有利率水平下预算压力持续增加 [2] - 市场对债务风险定价不足 主要由资产配置驱动而非长期经济因素 [2] - 美元价值持续侵蚀最终将反映在美国股市表现上 [2] 特朗普政府经济政策 - 关税政策将高附加值业务转向低附加值领域 可能压低GDP [3] - 对非美国生产商品加征关税实质是对赤贫阶层征税 减税补偿措施无效 [4] - 移民限制政策忽视美国经济对廉价劳动力的结构性依赖 可能引发物价波动 [4] 政策制定者能力 - 特朗普经济团队缺乏专业领域经验 政策制定方法非理性 [3][4] - 财政部长关于AI提升生产力的说法缺乏现实依据 被类比为"等待圣诞老人发钱" [4] - 现行政策未考虑二阶效应 如同"自愿弄沉一艘船" [1][4] 市场认知偏差 - 市场参与者混淆噪音与信号 对尾部风险的理解和定价反而恶化 [1] - 人们普遍误认为当前时代风险更高 实际是认知偏差的体现 [1] - 花旗集团对黄金走势的预测缺乏依据 央行行为显示黄金需求持续 [2][3]

特朗普移民政策动向 - 特朗普政府考虑扩大旅行禁令至另外36个国家 要求这些国家采取纠正措施[2] - 已对12国实施全面入境限制 部分限制7国公民入境[2] - 下令在洛杉矶 芝加哥 纽约等大城市扩大非法移民执法力度 称为"史上最大规模驱逐行动"[3][6] - 批评民主党"庇护城市"政策 指示联邦机构聚焦犯罪高发区域[7] 美国国内抗议活动 - 全美14日爆发约2000场抗议活动 数百万人参与 创特朗普任期最大规模示威[8][9] - 洛杉矶抗议持续 海军陆战队首次武装介入维持秩序 6月7日以来已逮捕561人[9] - 抗议者使用倒挂国旗表达不满 38人在洛杉矶被捕 3名警官受伤[9] 国际形象变化 - 皮尤调查显示美国在24国中15国的受欢迎度下降 德国负面看法达66%[11][12] - 瑞典对美国负面看法最高(79%) 墨西哥91%受访者不信任特朗普决策[13][15] - 以色列对美国正面评价达83% 因特朗普政府公开支持该国[17] - 80%国际受访者认为特朗普傲慢 仅28%认为其诚实[16]

美股市场分析 - 5月美国联邦关税收入飙升至220亿美金，环比4月翻倍后进一步增长，但预计220亿为峰值[2][3] - 5月CPI表现稳定，总体环比增长0.08%，核心CPI环比增长0.13%，折年同比仅1.6%，当前联邦利率显著高于CPI增速[7] - 美联储6-7月降息概率低，需观察移民驱逐对劳动力市场影响（24年新增劳动人口150万中120万为移民）及关税对物价的滞后效应[11][17] - 9月议息会议或成关键时点，若就业与物价趋势明朗，四季度可能降息[20] - 7月美股侧重财报基本面，8-9月美债发债潮或推高长期收益率至4.5%以上，压制资产估值[21] 港股市场动态 - 近期港股行情受两大因素驱动：DeepSeek引发的中国资产认知重估与港币流动性泛滥[22] - 港币汇率从7.78快速升值至强方保证7.75，金管局释放流动性致HIBOR从4%骤降至0%，资金涌入分红型白马股及成长性资产（如新消费、创新药）[22][23] - 流动性推动下，A/H股溢价收窄，部分港股新股或现H股估值高于A股现象[23] - 持续性依赖HIBOR水平，需警惕流动性转向信号[24] 组合表现与个股分析 - Alpha Dolphin组合周收益1.3%，跑赢主要指数，累计绝对收益达91%（初始1亿美金增至1.94亿）[27][29] - 泡泡玛特周涨11.4%，因Labubu全球爆火、毛绒产品占比提升至35%，及珠宝店开业推高利润率预期[32] - 特斯拉观察池周涨10.2%，受Robotaxi监管放宽及德州试运营计划刺激[32] - 贵州茅台周跌5.3%，因禁酒政策压制需求及批价跌破2000元打击经销商信心[32] - 阿里巴巴周跌3.9%，主因地缘冲突引发市场避险[32] 资产配置 - 组合权益资产与防守资产（黄金/美债/现金）配置比例为52:48，持仓18只个股与ETF，其中7只标配[33]

中东局势升级 - 伊朗发动四波导弹袭击回击以色列，中东地区处于自2023年10月7日以来最危险时刻[9][17] - 美军协助以色列拦截伊朗导弹，萨德反导系统参与行动[9] - 国际油价大幅上涨，WTI原油周涨超10%，布伦特原油周涨超13%[43] - 纽约期金连涨3天突破3450美元/盎司，现货黄金周涨3.69%[43][44] 印度航空787客机空难 - 印度航空波音787-8客机坠毁致279人遇难，仅1人生还[18] - 飞机黑匣子数据显示起飞阶段未能正常升空，部分起落系统异常[24] - 波音787-8此前因液压泄漏和襟翼故障多次取消航班[20][21] - 专家分析坠机可能与高温环境有关，飞机起飞时气温超37摄氏度[24] 零售巨头探索稳定币 - 沃尔玛、亚马逊等跨国企业探索在美国发行自有稳定币[25][27] - 稳定币可降低支付手续费成本，实现更快速结算[27] - 这一举措可能对传统银行业造成威胁[27] SpaceX联邦合同审查 - 白宫审查SpaceX总额约220亿美元的联邦合同[30] - SpaceX承担去年美国84%卫星发射任务，Starlink卫星占美在轨运营卫星总数65%[31] - 审查源于特朗普与马斯克的公开矛盾[30] 美国移民政策影响 - 大规模驱逐无证移民或致美国GDP损失1.7万亿美元[33][40] - 可能导致近100万本土工人失业，建筑业或流失150万工人[36][37] - 加州移民人口占比28%，劳动力三分之一依赖移民[34]

抗议活动与政府应对 - 约60名抗议者在美国国会大厦外反对阅兵式后被警方逮捕 [1] - 其中两名被捕者被送往当地医院接受治疗 [2] - 抗议组织计划在6月14日阅兵式当天举行全国性抗议活动反对美国政府政策 [6] 阅兵式安全措施 - 游行路线周围已竖起约30公里围栏作为安全警戒线 [5] - 公众必须通过安全检查站才能进入阅兵观看区 [5] - 坦克等重型军事装备于11日晚间抵达华盛顿 [4] 移民政策调整 - 特朗普政府下令暂停对农业、酒店和餐馆行业的移民突击搜查和逮捕行动 [7] - 该政策调整涉及水产养殖、肉类加工厂及经营性酒店等领域 [7] - 特朗普承认激进移民政策导致劳动力短缺 影响农业和酒店业 [8] 军事部署与执法行动 - 约200名海军陆战队士兵进驻洛杉矶应对民事骚乱 [9] - 海军陆战队接替加州国民警卫队执行任务但不参与移民执法 [9] - 洛杉矶警方在抗议执法中使用大量非致命性弹药并逮捕超500人 [8]

美国阅兵式及抗议活动 - 约60名抗议者在美国国会大厦外反对阅兵式后被警方逮捕[1] - 抗议者包括75名在最高法院聚集后转移至国会的人群[1] - 两名被捕者被送往医院治疗[2] - 阅兵式为纪念美国陆军成立250周年 恰逢特朗普79岁生日[3] - 军用装备展示包括CH-47直升机 UH-60黑鹰直升机 AH-64阿帕奇直升机[3] - 坦克等重型装备已提前抵达华盛顿[4] - 游行路线设置30公里围栏并需通过安检[5] - 抗议组织计划在阅兵日举行全国性活动反对政府政策[6] 移民政策调整 - 特朗普政府暂停对农业 酒店 餐饮行业的移民突击搜查和逮捕[7] - ICE内部邮件显示暂停针对肉类加工厂 水产养殖等领域的执法[7] - 政策转变源于劳动力短缺 特朗普承认激进移民政策损害农业和酒店业[8] - Generac Holdings CEO警告移民政策对劳动力市场的连锁反应[8] 洛杉矶抗议及军方部署 - 洛杉矶警方逮捕49人 其中33人因未疏散 13人违反宵禁[8] - 警方使用非致命弹药 累计逮捕超500名抗议者[8] - 200名海军陆战队士兵进驻洛杉矶 接替国民警卫队执行防骚乱任务[9] - 军方明确不参与移民相关执法行动[9]

移民执法冲突升级 - 美国移民与海关执法局（ICE）在洛杉矶县7处地点突袭搜捕非法移民，逮捕44人，执法过程中出现暴力行为引发拉美裔社区强烈反对 [2] - 特朗普签署总统备忘录，向洛杉矶地区派驻2000名国民警卫队队员，这是自1965年以来美国总统首次在未获州政府许可的情况下动员州属国民警卫队 [2] - 22名民主党州长发表联合声明，称特朗普部署国民警卫队的决定是"令人震惊的权力滥用" [2] 法律对抗与军事部署 - 加州政府向法院提起诉讼，要求裁定特朗普签署的总统备忘录违反宪法，并申请撤销相关行政命令 [3] - 美国北方司令部称700名海军陆战队士兵已抵达洛杉矶地区，部署预计耗资1.34亿美元 [3] - 联邦法官驳回加州请求法院立即阻止特朗普政府向洛杉矶地区派遣军队的动议 [4] 移民政策与政治对立 - 打击非法移民成为特朗普2024年竞选纲领的核心议题，其移民政策支持率净增长约40个百分点 [6] - 截至6月初，ICE已拘留超过5.1万名无证移民，其中44%的人员除非法入境外无其他犯罪记录 [6] - 加州2017年通过《庇护州法案》禁止地方警察配合联邦移民执法，与特朗普政府政策严重对立 [7] 加州经济与移民关系 - 加州是美国非法移民最多的州，总数约230万人，其中洛杉矶市非法移民数量近100万 [8] - 2024年加州160万非法移民创造了1510亿美元经济产出，占加州GDP的4.9% [8] - 移民群体构成加州近三分之一的劳动力，收入的35%用于缴纳联邦和地方税款 [8] 经济影响评估 - 加州经济因高度多元化且韧性较强，短期抗议活动对其影响有限 [9] - 从长期来看，美股不会因此承受显著冲击，主要影响因素来自经济政策走向等结构性层面 [9]