天眼查App显示，近日，阜阳友邦智能科技有限公司成立，法定代表人为黄光洁，注册资本30万人民 币，经营范围为一般项目：五金产品制造；五金产品研发；五金产品批发；制药专用设备制造；制药专 用设备销售；五金产品零售；智能家庭消费设备制造；智能家庭消费设备销售；智能机器人销售；人工 智能硬件销售；安防设备制造；安防设备销售；电子产品销售；电子元器件批发；光电子器件销售；通 讯设备销售；数字技术服务；数字视频监控系统销售；模具制造；模具销售；数字视频监控系统制造； 货物进出口；技术进出口（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目： 药用辅料销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门 批准文件或许可证件为准）。 ...

会议概况 - 第25届中国国际投资贸易洽谈会于9月8日至11日在福建厦门举行 吸引120多个国家和地区代表参会 [1] - 会议聚焦"投资中国"和"中国投资"双向发力 特别设立金融资本专区加强资本与产业对接 [1] 投资趋势 - 中国对外投资呈现活跃多元趋势 新能源合作和绿色发展成为热点领域 [1] - 跨国企业看好中国在新能源 人工智能等前沿领域发展 认为其是最活跃的创新实验场 [3] 企业投资案例 - 沙特阿美在华成立9家合资企业 投资项目总规模超2400亿元人民币 [5] - 沙特阿美设立约550亿元人民币风险投资基金 重点投资中国数字技术领域初创企业 [7] - 益海嘉里在华总投资约1000亿元人民币 过去6年投资额超过此前30年总和 [9] - 益海嘉里看好中国健康食品市场 预估市场规模达十几万亿元 [11] 投资领域拓展 - 跨国企业持续拓展新能源 人工智能 数字技术等新兴投资领域 [3][7] - 食品行业从粗加工向精深加工和健康食品转型 存在巨大市场空间 [11]

公司融资动态 - 寒武纪获得证监会同意向特定对象发行股票注册的批复 有效期12个月 [1] 政策支持动向 - 工信部将推动人工智能产业高质量发展 研究出台人工智能+制造专项行动实施方案 [1] - 杭州市计划基于DeepSeek和通义千问开源模型开发大模型一体机及AI服务器产品 [1] - 国务院明确AI发展三阶段目标：2027年重点行业应用普及率超70% 2030年超90% 2035年全面步入智能社会 [2] - 政策涵盖科技 产业 消费 民生 治理和全球合作六大重点领域 [2] 市场表现 - 上证科创板人工智能指数上涨2.27% 人工智能ETF科创(588760)盘中涨超2% [2] - 成分股凌云光上涨5.60% 奥普特 星环科技-U跟涨 [2] - 前十大权重股合计占比71.66% 澜起科技作为第一大权重股上涨6.42% [2] - 人工智能ETF科创近1月累计上涨20.71% [2] 资金流向 - 人工智能ETF科创近3月规模增长9.90亿元 [3] - 近1月份额增长9.30亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] - 最新单日资金净流入5429.70万元 [3] - 近10个交易日合计资金净流入2.80亿元 [3] 行业前景 - AI被认定为新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力 [2] - AI产业链受益于技术进步与政策支持 迎来广阔发展机遇 [2] - 人工智能ETF科创覆盖科创板30家软硬件人工智能龙头企业 [3]

核心观点 - OpenAI的巨额资本支出正重塑科技行业格局 通过大规模云基础设施和定制芯片订单推动甲骨文 博通 谷歌等公司业绩增长 同时自身预计到2029年累计消耗1150亿美元资金 估值升至5000亿美元 [1][6][17] 甲骨文的云基础设施合作 - 与OpenAI签署提供4.5吉瓦数据中心容量的协议 价值约每年300亿美元 推动剩余履约义务同比暴增359%至4550亿美元 [8][9] - 计划将本财年资本支出上调至350亿美元 预计云基础设施业务增长77% 并预计剩余履约义务总额可能超过5000亿美元 [9] - 第一季度与三家客户签署四份数十亿美元级别合同 公司被视为AI浪潮中直接受益的云计算巨头 [9] 博通的定制芯片合作 - 获得OpenAI价值100亿美元的定制AI芯片生产订单 推动博通对AI收入前景做出大幅上调预测 [4][11] - 合作设计并量产自研AI芯片"XPU" 旨在帮助OpenAI突破算力瓶颈并降低对英伟达的依赖 [11][12] - 博通预计从明年开始为OpenAI非常强劲地出货 新客户带来即时且相当可观的需求 [11] 谷歌的算力合作 - 谷歌云与OpenAI达成算力合作 打破微软此前独家供应格局 将为AI模型训练提供支持 [5][14] - 谷歌云现有客户合同中未履行承诺金额达1060亿美元 预计未来两年内至少580亿美元转化为实际收入 [13] - 合作可能成为谷歌云业务加速增长的催化剂 反映谷歌对其核心搜索业务长期竞争力的内部信心 [14] OpenAI的资本规划 - 预计从2024年到2029年累计现金消耗达1150亿美元 较半年前预期激增约800亿美元 [17] - 资金主要用于：投入近1000亿美元自建服务器基础设施 支付超预期AI模型训练成本 覆盖运行AI模型的推理成本 支付高额股票薪酬 [17] - 将2030年收入预测上调至2000亿美元 估值推高至5000亿美元 几乎是六个月前的两倍 [17][18] 行业金融创新 - 科技公司采用合资企业 备用担保协议 银团贷款等复杂金融工具为AI基础设施建设提供资金 将部分成本和风险外部化 [19][20] - Meta通过合资企业将数据中心项目移出表外 甲骨文成为由银行银团提供融资的超大型数据中心租户 [20]

牛市来了还没上车？上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限 量发放！先到先得！ 9 月 10 日上午， A 股三大股指震荡收涨。截至午间收盘，沪指报 3813.78 点，涨 0.17% ，深证成指涨 0.24% ，创业板指涨 1.14% 。科创 50 涨逾 1% 。 沪深两市半日成交额为 1.29 万亿元，与上个交易日基本持平。个股跌多涨少，市场共 2433 只个股上涨， 46 只个股涨停， 2821 只个股下跌。 从板块看，电信、通信设备、电子元器件、餐饮旅游领涨市场，覆铜板、 6G 、光模块（ CPO ）等概念股活跃；固态电池板块在连续 3 日上涨后出现回调，锂矿、锂电正极、动力电 池等概念板块纷纷走低；贵金属、化肥农药板块领跌。 | | | Wind热门概念指数 | V 20格 | | Wind中国行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 覆铜板 | 光模块(CPO) | 电路板 | 6G | 通信设备 | 电信 | 电子元器件 | 电脑硬件 | | 4.36% | 3.11% | 2.8 ...

核心观点 - 人形机器人产业处于技术突破与产业化加速阶段 软硬件协同升级是关键驱动力 行星滚柱丝杠 无框力矩电机 力传感器等高价值量部件构成核心壁垒 国产替代空间广阔 预计2029年中国人形机器人市场规模将达750亿元 2024-2029年复合增长率显著 [1][2][4][9][43] - 北交所多家公司在运动执行 传感器 轴承等细分领域深度布局 包括开特股份 奥迪威 鼎智科技 丰光精密等11家重点标的 覆盖谐波减速器 滚珠丝杠 六维力传感器等核心产品 [4][58][77][84] 产业链结构 - 上游核心部件包括传动模块(行星滚柱丝杠 减速器) 驱动模块(无框电机 空心杯电机) 感知模块(力传感器 视觉传感器) 其中行星滚柱丝杠价值量占比最高 预计2030年达19% 力传感器占比超10% [2][9][15][87] - 中游为人形机器人设计制造 由Tesla 波士顿动力等企业主导 下游应用覆盖工业制造 灾害救援 智慧物流 服务娱乐等场景 [9][87] 硬件技术突破 - 行星滚柱丝杠承载能力强 寿命达滚珠丝杠15倍 但国产产品在效率 承载能力和精度上与国外存在差距 2030年市场规模预计达96亿元 [10][34][36] - 无框力矩电机需提升转矩密度和功率密度 国产份额有较大提升空间 2030年市场规模预计达70亿元 [21][24][27] - 空心杯电机是灵巧手核心部件 国外企业采用一次性绕制成型技术 国内主要用绕卷式生产 性能存在差距 [29][30][32] - 减速器包括谐波减速器 RV减速器 行星减速器 谐波减速器国产替代相对明显 RV减速器与国外先进水平仍有差距 行星减速器外资占据高端市场 [18][19] 传感器市场 - 六维力传感器是人形机器人柔顺控制关键 可安装于手腕 脚踝和灵巧手等部位 2030年全球市场规模预计达138.4亿元 [2][97][100][104] - 视觉传感器是交互核心媒介 技术从2D向3D升级 特斯拉采用2D传感器+FSD算法 其他厂商多采用多传感器融合方案 [2][107][108] - 触觉传感器中MEMS传感器聚焦工业刚性抓取 电子皮肤渗透服务柔性交互 2030年中国人形机器人用电子皮肤市场规模预计达90.5亿元 2024-2030年复合增长率超60% [2][3][4] 轴承国产替代 - 工业机器人轴承2023年全球市场规模达90.04亿元 预计2029年达135.85亿元 轴承是减速器关键零件 包括等截面薄壁轴承 交叉滚子轴承 谐波减速器轴承等 [2][58][63][76] - 人形机器人高端轴承国产化率低于20% 全球八大轴承企业垄断市场 五洲新春 光洋股份 国机精工等中国企业正逐步突围 [2][77][84] 应用场景演进 - 人形机器人落地场景从工业服务向家庭服务再向商业服务演进 基于场景标准化程度和任务复杂程度 工业场景标准化最高 商业场景最低 [4][55] - 中国人形机器人以工业生产为主要应用场景 占比达29% 北美优先应用于仓储物流 欧洲以家庭服务为主 日韩主要用于家庭和商业服务 [4][57][59][60] 北交所重点公司 - 开特股份拟布局具身智能赛道 奥迪威推出水下测距传感器 柔性传感器 鼎智科技布局滚珠丝杆 空心杯电机 丰光精密谐波减速器2025年目标产能10万套 [4] - 万达轴承拓展工业机器人客户 泰德股份机器人薄壁柔性专用轴承处于内部验证 苏轴股份滚针轴承配套RV减速机 明阳科技产品可应用到机器人领域 [4] - 威贸电子推进连接器 PEEK材料在机器人中验证 创远信科提供电信号测试解决方案 铁大科技拟投资切入机器人赛道 [4]

关税影响缓解 - 美国额外关税影响不如先前预期广泛 因大部分美国客户同意承担全部或大部分新征关税[1] - 部分产品因不含钢铝成分被确认无需缴纳额外关税[1] - 美国于8月15日宣布扩大钢铁和铝关税实施范围[1] 财务表现 - 上半年收入达24.5亿港元 同比增长2%[1] - 股东应占溢利3.46亿港元 同比增长13.7%[1] - 大马力发动机终端市场收入大幅上升48.3%[1] 市场需求驱动因素 - 人工智能发展推动大数据中心需求激增[1] - 大马力发动机作为分布式发电机关键组件需求大幅上升[1] - 公司市场份额提升及产品深度加工策略见效[1]

9月10日，三大指数盘中集体走强，光模块、服务器概念领涨，炒股软件、券商板块涨跌不一，截至14 点10分，金融科技ETF华夏（516100）涨0.95%，其持仓股银之杰、东信和平、数字认证、指南针等股 涨幅居前，券商ETF基金（515010）跌0.14%，其持仓股国联民生、东方证券、中信建投等股领跌。 券商ETF基金（515010）跟踪证券公司指数，指数前十大成份股权重达60.73%，包括中信证券、东方财 富、国泰海通、华泰证券、招商证券等头部券商，一键配置券商龙头，直接受益A股行情回暖。 （文章来源：每日经济新闻） 相关产品： 金融科技ETF华夏（516100）紧密跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发、互联网金融及数字货币 产业链，兼具金融属性与科技属性，被誉为"新牛市旗手"，有望受益行情回暖及AI双重利好催化。 消息面上，2025 Inclusion·外滩大会"今日已在上海黄浦世博园区开幕，今年大会设置了10000平米科技 展览、5000平科技集市，吸引了近200家企业参展，超30项科技新品亮相。在"探索智能上限"板块，主 要展示从LLM到通用人工智能、具身智能、数据与计算、安全与可信等前沿技术布局，在 ...

摩根大通私人 银行全球市场策略师唐雨旋表示，正式启动美联储降息策略部署，预期本月将展开非衰 退性降息周期。该行维持预期美联储将于9月开始新一轮降息周期，未来一年料降息100个基点。虽然关 税效应仍在消化，劳动市场亦开始显现疲态，但预期不会出现衰退。虽然下半年经济增长或会放缓，但 消费者仍具韧性，企业支出依然强劲，政策支持亦即将出台。 该行持续看好美股表现，尤其受惠于稳 健的企业基本面及 人工智能受益范围扩大等利好因素。在美国以外市场，该行新增中国以外的新兴市 场股票作为非美元资产配置的首选之一，与已推荐的非美发达市场股票及 黄金并列。此举反映对美元 进一步走弱的预期，亚洲贸易环境改善，以及中国台湾、印度及韩国等市场在估值及盈利能力上的相对 吸引力。 ...

央视网消息：2025年中国国际服务贸易交易会9月10日在北京开幕，主题为"数智领航，服贸焕新"。今年服贸会有85个国家和国际组织设 展办会，近2000家企业线下参展。系列报道《AI视角观服贸》，第一集让我们跟随记者一起了解服务贸易、探索展会亮点。 这位农民大叔最近有点发愁，他想换台新设备，还想学学新技能。在跨境金融服务的支持下，新的农用无人机很快到手；在AI农业服务 的帮助下，智能灌溉服务可以量身定制；在中国农业专家的指导下，种植问题也得到了远程解决。专业服务、全球共享、共同繁荣，而这就是 服务贸易。 在北京首钢园，2025年中国国际服务贸易交易会正式启幕。而在今年展会，AI的角色真的非常重要。 今年"数智领航，服贸焕新"的展会主题，让人工智能成为9大服务贸易专题展的焕新亮点。作为最能体现服贸会科技含量的专题展之一， 本届电信、计算机和信息服务专题展汇集了人工智能、机器人、智能制造、科技园区等经贸热点行业的国内外展商。 在今年的电信、计算机和信息服务专题展，还专门设置了一个"国际友人到中国"的故事线。从进入国门开始，人脸识别让边检变得更加迅 速；此外，还有更加便捷的跨境支付方式以及AI实时翻译通话等新技能。在 ...