文章核心观点 - 文章认为美国抓捕马杜罗事件的深层战略意图是阻挠人民币国际化进程 旨在维护美元霸权地位 而中国在关键资源领域的优势及人民币国际化本身的趋势将对此形成有力反制 [1][3][5] 人民币国际化进展与意义 - 人民币在国际货币基金组织SDR货币篮子中的权重已跃居第三位 仅次于美元和欧元 [3] - 截至去年三季度 境外持有的人民币资产超过10万亿元 刷新近4年新高 [3] - 人民币国际化进程持续加速 其坚实“背书”源于中国持续增长的贸易、雄厚的经济实力和强大的军事实力 [3] - 人民币国际化将在外汇储备和国际贸易结算市场上分走美元的份额 动摇美元霸权的根基 [3] - 人民币国际化顺应全球“去美元”趋势 为各国提供了新选择 有助于构建更加公平合理的国际金融秩序 [7] 委内瑞拉在人民币国际化中的角色 - 委内瑞拉在马杜罗领导下 是推进人民币国际化和“去美元”的先锋 [4] - 2013年马杜罗掌权后 两年便与中国探讨货币互换事宜 又过两年宣布在国际贸易结算中使用以人民币为首的一篮子货币取代美元 [4] - 2023年5月 委内瑞拉明确加入“去美元”行动 直指美国滥用美元霸权的危害 [4] - 美国针对委内瑞拉采取行动 意图颠覆马杜罗政权 以暂停该国推进人民币国际化进程 并向其他国家发出警告 [4] 中国的反制能力与优势 - 中国在关键矿产和材料领域拥有绝对垄断地位 这是反制美国的有力武器 [5] - 中国商务部决定对日本实施军民两用物项的出口管制 同时准备收紧对日本的稀土出口限制 此举被视为对美国的警告 [5] - 在去年的关税战较量中 中国凭借在关键矿产和材料领域的优势占据上风 [5] 人民币国际化的内在动力 - 中国作为全球最大的贸易国 庞大的贸易规模决定了使用人民币进行结算比美元更为方便高效 能有效降低贸易成本 [7] - 直接使用人民币结算可简化流程 提高效率 过去需先将本国货币兑换成美元再进行交易结算的过程繁琐且成本较高 [7] - 随着人民币在国际贸易结算中的比例持续增加 其国际化进程必然加速推进 [7]

美国对俄能源制裁法案 - 特朗普政府于1月8日正式启动一项酝酿数月的对俄能源制裁法案 要求所有国家立即停止从俄罗斯进口石油 否则将面临最高可达500%的惩罚性关税 [1] - 法案核心条款授权美国对任何仍在进口俄罗斯石油、天然气甚至铀的国家征收高关税 中国、印度、巴西三国被明确点名 [3] - 美国参议员指出 该法案旨在为特朗普提供“巨大影响力” 通过经济打压让俄罗斯失去战争资金来源 同时敲打中印巴等新兴大国 [5] 中国的回应与立场 - 中国在法案公布当天第一时间表态 不接受、不承认、不配合 明确否定美国制裁的合法性 指出其不符合国际法且无联合国安理会授权 [1][7] - 中方表示中俄之间的正常经贸能源合作不针对第三方 也不应受到干扰和影响 划清了主权红线 展现理性态度 [5][7] - 中国的回应是对国家核心利益的坚守 也是对全球规则的捍卫 有助于在国际社会凝聚反对单边制裁的共识 [25][27][29] 中俄能源合作基础 - 俄罗斯是中国重要的能源来源国 2024年中俄双边贸易额达2448亿美元 能源贸易占比超过三分之一 [9] - 中俄之间的能源交易已有超过95%实现了人民币和卢布本币结算 绕开了SWIFT系统 极大降低了对美元体系的依赖 [9] - 2023年 俄罗斯向中国供应石油约1亿吨 双方合作不仅是市场行为 更是国家层面战略协作 [17][23] 印度的处境与应对 - 印度对俄罗斯能源依赖度高 2025年7月日均从俄进口原油207万桶 占其进口总量的44% 俄罗斯是其最大原油供应国 [11] - 面对美国压力 印度表面上有所妥协 减少了部分俄油采购但并未完全切断 并在2026年初承诺将进口美国能源总额从150亿美元提升至250亿美元 [11][13] - 特朗普政府对此并不满足 要求“彻底断供” 并威胁若印度不配合就将加征更多关税 [11][13] 全球能源格局与博弈 - 美国意图重塑全球能源秩序 通过制裁俄罗斯、控制委内瑞拉石油资源、施压中印巴等一系列组合拳 试图掌控全球能源流向、定价权和结算权 [13][15] - 美国的做法旨在打压俄罗斯 并阻挡本币结算体系的扩散 防止美元霸权地位被削弱 [15] - 然而 各国利益交织 能源贸易是多方共赢 许多国家对美国的霸权操作并不买账 欧洲国家表面上追随制裁 私下仍在寻找与俄能源合作通道 [19][21] 战略影响与发展趋势 - 美国的制裁手段难以撼动中俄体系化的能源合作战略基础 反而可能促使俄罗斯加速出口多元化 拓展埃及、摩洛哥等新市场 [19][23] - 中国在关键矿产资源如稀土、锂、钴方面拥有强大的加工能力和供应话语权 这是其在全球能源转型中的“非对称优势” [17] - 全球能源格局正在重构 多极化趋势不可逆转 未来的国际能源格局将由多国共同参与、协商决定 [29]

文章核心观点 - 美国推动抓捕委内瑞拉总统马杜罗的行动，其深层动机在于合法收割中国在拉美的核心资产，并遏制人民币国际化，以维护美元霸权 [1][6] - 美国已形成一套可复制的“选择目标-政权更迭-资产掠夺”操作流程，厄瓜多尔是已验证的案例，委内瑞拉是下一个潜在目标 [5][8] - 中国在拉美超过1650亿美元的投资，特别是能源与基础设施项目，面临因美国干预导致政权更迭、合同作废、资产被低价收割的全域性风险 [1][3][12] 地缘政治博弈与战略动机 - 美国行动的表面目的是打压委内瑞拉政权，深层目的之一是夺取中国在委的核心能源资产 [1] - 深层目的之二是遏制人民币在拉美地区的结算扩展，保护美元霸权，因中委约六成的石油贸易已用人民币结算 [1][3] - 此举是中国在拉美的布局与美国核心利益的直接碰撞，美国旨在通过政权打压达成资源掠夺和货币霸权维护的双重目标 [1][6] 中国在拉美的投资布局与战略价值 - 中国在拉美的投资总额超过1650亿美元，投资集中在石油、矿产等战略资源以及港口、铁路等基础设施 [1][11] - 在委内瑞拉的投资主要集中在石油开采、炼化及矿产开发和港口建设，这些项目对中国的能源安全至关重要，是一带一路倡议的重要组成部分 [1][11] - 与委内瑞拉等国的能源合作不仅保障了中国的石油供应，也稳定了产业链上的合作关系 [1] 美国的资产掠夺操作模式 - 操作流程分为三步：第一步是选择“肥羊”，即锁定资源丰富且与中资深度合作的国家，如委内瑞拉、厄瓜多尔、尼加拉瓜、古巴 [5] - 第二步是从政权入手，通过给亲华领导人贴标签、扶持反对派、煽动内乱等方式迫使总统下台，切断中资合作的政治基础 [8] - 第三步是待亲美新政府上台后，其以合同不合法等借口撕毁协议、冻结资产，随后美国资本以远低于市场的价格接手这些资源项目 [8] 中资企业面临的风险演变 - 风险已从单一项目局部风险，升级为“套路复制、政权更迭、法律打压”的全域性、全方位风险 [12] - 具体风险包括：政权更迭导致合同作废、资产冻结、投诉无门；美国可能升级使用金融制裁、资产冻结、利用国际组织贴标签等手段进行打压 [12] - 中资企业过去“只做生意、不问政治”的思维，使其缺乏应对地缘政治风险的能力 [12] 对中资企业的建议与风险防控 - 企业需摒弃传统和气生财思维，建立完善的地缘政治风险评估机制，在投资前全面评估目标国的政治稳定性及美国干预程度 [14] - 应提前规划退出机制，确保在政权变动时能转移资产、回笼资金，将资产安全置于短期盈利之上 [15] - 企业应摒弃单打独斗，主动与当地有影响力的企业、行业协会及其他友好国家企业合作，构建利益共同体，以增加美国的干预成本 [15]

文章核心观点 - 德意志银行策略师认为，美国介入委内瑞拉的核心战略目标并非仅为获取能源，而是为了维护美元的全球储备货币地位，这是一场为美元霸权而进行的隐秘战争 [1][9] 历史与能源霸权逻辑 - 历史表明，掌控核心能源是确立并维持世界主导地位的关键，英国凭借煤炭成为19世纪霸主，美国凭借石油在二战后成为全球经济中心 [11] - 最廉价、最丰富的能源是工业生产和经济增长的基石，掌握它就掌握了驱动全球经济的引擎 [12] - 美国超过70%的能源消费依赖油气，若其未来押注化石燃料，则必须确保充足且低价的供应以保持全球竞争力 [12] - 委内瑞拉石油储量是美国的6倍，其庞大储量与美国过剩产能形成“完美的互补” [2][12] 军事霸权与美元信用 - 各国央行持有美元作为储备货币，除经济因素外，发行国的军事胜率是一个关键的隐性变量 [13] - 石油在军事用途上不可替代，美军坦克、舰船和飞机在很长一段时间内仍将依赖石油 [3][13] - 美国国防部是世界上最大的石油机构用户，美国联邦政府75%的能源消耗来自国防部 [3][13][15] - 学术研究表明，在冲突中获胜概率越高的国家，其货币越稳定，更受央行青睐 [15] - 美国的军事霸权是美元在全球储备中占主导地位的关键，控制全球最大石油储备并阻止对手获取，能提升其相对获胜概率，从而支撑美元地位 [15] 石油美元体系与定价权转移 - 石油美元体系的根基正在动摇，1974年的协议建立在美国是全球最大石油买家的基础上 [6][17] - 页岩油革命后，美国实现能源自给自足，不再是全球最大石油进口国，其通过“需求端”维持美元定价权的传统杠杆已大大削弱 [6][17] - 美国的新路径是通过成为全球最大石油供应方之一，从“供给端”强制推行美元结算 [7][17] - 若美国控制西半球（尤其是委内瑞拉）的石油供应，其储量份额将超越欧佩克（OPEC） [1][7][10] - 控制委内瑞拉石油销售渠道，即使原油不流向美国，只要通过美国银行系统结算，就能确保巨大的贸易流锁定在美元体系内，维持全球对美元的储备需求 [9][19]

文章核心观点 - 美国介入委内瑞拉的核心战略目标超越能源安全，旨在通过控制石油供应端来维护美元的全球储备货币地位，是一场为美元霸权打响的隐秘战争 [1] 能源霸权与历史逻辑 - 掌控核心能源是确立并维持世界主导地位的历史必然逻辑，英国凭借煤炭引爆工业革命，美国凭借石油成为全球经济中心 [2] - 最廉价、最丰富的能源是工业生产和经济增长的基石，是其驱动全球经济的引擎 [2] - 美国超过70%的能源消费依赖油气，若押注化石燃料，则必须确保充足且低价的供应以保持全球竞争力 [2] - 委内瑞拉石油储量是美国的6倍，其庞大储量与美国产能过剩形成“完美的互补” [2] - 控制委内瑞拉石油不仅为防止竞争对手获取资源，更是为了恢复门罗主义式的西半球霸权 [2] 军事霸权与美元信用 - 各国央行持有美元作为储备货币，除经济因素外，军事上的胜率是一个关键的隐性变量 [3] - 石油在军事用途上不可替代，美军坦克、舰船和飞机在很长一段时间内仍将依赖石油 [3] - 美国国防部是世界上最大的石油机构用户，美国联邦政府75%的能源消耗来自国防部 [3] - 在冲突中获胜概率越高的国家，其货币越不可能崩溃或贬值，因此更受央行青睐 [5] - 美国的军事霸权一直是美元在全球储备组合中占主导地位的关键因素 [5] - 确保全球最大石油储备的控制权并阻止主要对手获取，能提升美国相对获胜概率，从而支撑美元的储备地位 [5] 石油美元体系与定价权转移 - 美国的目标从控制“油价”转向控制石油的“定价权” [6] - 石油美元的根基在动摇，1974年石油美元协议建立在美国是全球最大石油买家的基础上 [6] - 页岩油革命后，美国实现能源自给自足，不再是全球最大石油进口国，通过“需求端”维持美元定价权的传统杠杆已大大削弱 [6] - 美国的新路径是通过成为全球最大的石油供应方之一，从“供给端”强制推行美元结算 [6] - 美国控制西半球（尤其是委内瑞拉）的庞大石油储量，届时将在储备份额上超越OPEC [1][6] - 欧洲和金砖国家都在推动非美元结算 [8] - 若美国控制委内瑞拉石油销售渠道，即使油不流向美国，只要通过美国银行系统结算，就能确保这部分巨大的贸易流继续锁定在美元体系内，维持全球对美元的储备需求 [8]

美国对委内瑞拉的军事行动与石油利益 - 2026年1月3日，美军发动跨境军事突袭，将委内瑞拉总统马杜罗及其夫人押往美国，美国司法部长随后公布多项指控，包括“毒品恐怖主义阴谋罪、可卡因走私阴谋罪” [2] - 美国白宫在行动后公开宣称将推动美国大型石油公司进入委内瑞拉，投资修复石油基础设施并开始创造收益，表明其行动的真实目的是石油利益而非打击毒品 [2] - 在1月3日的白宫记者会上，“石油”一词被提及26次，而“毒品”相关词语仅出现10余次，进一步揭示了美国行动背后的石油野心 [3] 美国在拉美及全球的长期干预模式 - 美国历史上多次干预拉美国家内政，包括1954年推翻危地马拉民选总统、1961年策划猪湾入侵、1973年策动智利军事政变以及1989年入侵巴拿马并逮捕诺列加 [3] - 美国长期将拉美视作其“后花园”，从1823年的“门罗主义”到最新版《美国国家安全战略》中的“西半球优先”，核心逻辑是确保美国对西半球关键通道与资源的控制权 [5] - 美国在针对马杜罗的行动后，对哥伦比亚、古巴和墨西哥发出警告，声称不排除将军事打击扩大至这些国家，强推现代版“门罗主义” [6] 美国全球行动与能源资源控制 - 美国为控制石油资源屡次对其他国家采取行动，例如2025年10月以敦促俄乌停火为由制裁俄罗斯最大的两家石油企业——俄罗斯石油公司和卢克石油公司 [4] - 2025年12月，美国以打击ISIS恐怖主义及保护宗教自由为由对尼日利亚发动空袭，行动时间点恰逢尼日利亚炼油能力即将自给自足及稀土资源开发加速的关键节点 [5] - 美国的行动轨迹跨越亚欧、中东、拉美、非洲，包括被曝在叙利亚窃取石油，以及扣留伊朗、叙利亚船只抢夺船载石油产品 [5] 行动动机与地缘战略目标 - 控制委内瑞拉这个世界石油储量最大的国家，能使美国掌控石油美元体系的根基、主导世界能源安全结构并把握关键地缘战略枢纽，以巩固美元霸权地位 [3] - 美国对委内瑞拉的行动是典型的霸凌行径，严重违反国际法，侵犯委内瑞拉主权，损害委内瑞拉人民权利，并要求委内瑞拉处置自身石油资源时“美国优先” [6] - 美国司法部长对马杜罗的指控，与23年前美国以虚假理由发动战争的历史有相似之处，揭示了其行为模式的一贯性 [6]

事件概述 - 美军于1月3日凌晨突袭委内瑞拉首都加拉加斯，强行控制总统马杜罗及其夫人，随后美国宣布其大型石油企业将进入委内瑞拉投资数十亿美元以维修石油基础设施[1] - 国际社会普遍认为美国此举意在委内瑞拉丰富的石油资源，这与本届美国政府坚决重拾传统能源的施政理念相符[2] 资源与供给现状 - 委内瑞拉已探明石油储量高达3030亿桶，远超沙特阿拉伯的2670亿桶，被称为全球最大的原油库[1] - 受开采水平有限、设备老化和长期制裁影响，委内瑞拉石油日均产量不足全球总产量的1%，目前尚非全球主要石油出口国[1] - 事件发生后全球原油价格未出现大幅波动，主因短期价格由供需决定，且委内瑞拉当前供给影响有限[1] 美国战略意图与影响 - 本届美国政府将石油和天然气视为振兴美国制造业并巩固全球能源霸权的关键，因此全面拥抱传统能源并削减对新能源的支持[2] - 特朗普在新闻发布会上明确表示支持美国石油公司进入委内瑞拉，修复能源基础设施并开始为美国赚钱[2] - 美国对委内瑞拉的石油禁运令仍然完全有效，修复其陈旧受损的石油基础设施将是耗资巨大且漫长的过程，短期内难以将大量石油储备变现[3] - 若美国控制委内瑞拉石油资源，结合其自身810亿桶已探明原油储备，美国将成为全球石油市场最举足轻重的供给方，可能改变全球石油出口定价权，并对OPEC通过生产配额影响油价的机制构成重大影响[3] - 提升全球原油市场定价话语权有助于巩固美元霸权，因为美元利率、汇率和货币政策会通过以美元计价的纽约和芝加哥原油期货市场影响现货价格[3] 长期行业趋势与挑战 - 全球能源结构转型加快，电动汽车和高铁快速普及，加之全球经济增速低迷，石油需求难以重现过去二十年的大幅增长[4] - 从长期视角看，国际油价大幅上涨的概率不高[4]

事件概述 - 美军于1月3日突袭并控制了委内瑞拉总统马杜罗 随后美国宣布其大型石油企业将进入委内瑞拉投资数十亿美元以维修石油基础设施 [2] - 事件发生后 国际油价并未出现大幅波动 [2] 委内瑞拉石油资源与现状 - 委内瑞拉已探明石油储量高达3030亿桶 远超沙特阿拉伯的2670亿桶 被称为全球最大的原油库 [2] - 受开采水平有限 设备老化和长期制裁影响 委内瑞拉石油日均产量不足全球总产量的1% 目前尚非全球主要石油出口国 [2] - 美国对委内瑞拉的石油禁运令仍然完全有效 [4] 美国政府的能源战略意图 - 本届美国政府施政理念偏好传统能源 例如再次退出《巴黎协定》 并通过对传统能源全面松绑及削减对新能源支持来全面拥抱传统能源 [3] - 美国政府将石油和天然气视为振兴美国制造业并巩固其全球能源霸权的关键 [3] - 控制委内瑞拉石油资源旨在提升美国在全球原油市场的定价话语权 并为美元霸权续命 [4] - 特朗普在新闻发布会上明确表示 支持美国石油公司进入委内瑞拉修复能源基础设施并开始为美国赚钱 [3] 对全球石油市场格局的潜在影响 - 美国介入可能增加委内瑞拉未来的石油开采和出口供给 给现有全球原油供给格局带来变化 [2] - 美国自身已探明原油储备为810亿桶 一旦控制委内瑞拉资源 美国将成为全球石油市场最举足轻重的供给方 [4] - 全球石油出口定价权可能发生变化 石油输出国组织通过生产配额影响油价的时代可能受到很大影响 [4] - 全球原油期货主要集中在纽约和芝加哥交易所 美元利率 汇率和货币政策会通过期货价格影响现货市场 [4] 长期油价前景分析 - 油价形成取决于供给和需求 [2] - 随着全球能源结构转型加快 电动汽车和高铁快速普及 在全球经济增速低迷背景下 石油需求很难出现过去二十年的大幅增加 [6] - 长期来看 国际油价大幅涨价的概率并不高 [1][6] - 修复委内瑞拉陈旧受损的石油基础设施是耗资巨大且时间漫长的过程 乐观估计短期内也很难将大量石油储备变现 [4]

美元现状与历史支撑 - 美元在国际贸易中一半以上用美元结算 在外汇交易、外汇储备、跨境清算中仍占据主导地位[3] - 美元霸权地位的历史支撑经历了三个阶段 布雷顿森林体系下由黄金背书 后与黄金脱钩转而与石油绑定 再通过金融衍生品成为全球金融市场的规则和杠杆[3] “AI美元”设想的提出与动机 - 美国战略圈提出“AI美元”概念 试图将人工智能技术作为美元新的锚定物 以延续其全球霸权 该设想被视为“美元续命方案”或美元焦虑的体现[1] - 美国将目光投向AI 因其是新的增长点和竞争高地 希望将芯片、算力、大模型、数据中心等环节与美元计价结算绑定 再造一个“不可绕开的美元场景”[4] “AI美元”与“石油美元”的关键差异 - 石油能支撑美元因其是基础性自然资源 应用广泛且产地与运输通道集中可控 美国能通过军事、外交和金融掌控整个体系[6] - AI是一套技术体系 无固定产地和单一通道 形态可被快速替代 其核心资源是人、算法和数据 流动性强且易本地化 美国难以一家独占[6] - AI竞争是多极化的 中美处于第一梯队 欧洲、日本、印度等也在加速布局[6] 稳定币与加密货币的角色 - 美国将稳定币和加密货币纳入“AI美元”设想 旨在在传统金融体系外的新支付结算网络中提前卡位 通过制定规则和纳入监管来巩固美元主导权[6] - 稳定币本质上仍是对美元信用的二次依赖 当美元被频繁武器化（如冻结资产、制裁）时 其他国家会本能寻求替代方案[7] 国际货币体系的深层变化与美元的根本矛盾 - 国际货币体系正发生深层变化 各国不愿将所有筹码押在单一货币上 欧元、人民币、本币结算及区域支付体系因更具安全性、可控性和弹性而得到发展[7] - 美元的根本问题是政治性的 其被反复武器化消耗了全球信任 霸权的过度使用导致反噬 这是AI技术无法解决的根本矛盾[9] - “AI美元”设想反映了美国在旧锚点松动下的战略焦虑 但当今世界已非单一资源或单一国家规则可长期统治的时代[9] - AI技术可能放大优势也可能放大裂痕 若旧秩序问题未修复 新技术只会以新方式暴露同样矛盾 靠“AI美元”复刻“石油美元”的时代恐已错过[9]

中委石油贸易与人民币结算模式 - 中国两艘载重32万吨的巨型油轮“千阳号”与“兴业号”驶向委内瑞拉，其90%的货款通过中委跨境人民币清算系统完成结算[1] - 与传统模式不同，中方技术团队深度介入油井修复、储运优化等关键环节，并设计出“轻质油归委方、重质油供中国”的利益分配方案[2] - 2025年委内瑞拉对华石油出口中，83%的交易绕过美元，直接以人民币计价结算，货款通过CIPS系统在4小时内到账[2] - 中委采用“石油换贷款”升级模式，中方提前支付100亿元人民币预付款，委方则以未来18个月的原油产量进行抵扣[2] 人民币国际化与美元体系挑战 - 2025年3月美方加征25%石油关税后，委内瑞拉本币玻利瓦尔对美元汇率暴跌47%，但对华出口额逆势增长119.2%[2] - 委内瑞拉政府用人民币在上海黄金交易所兑换实物黄金，再通过莫斯科的人民币清算行购买俄罗斯化肥，形成多币种联动[3] - 2025年10月，上海石油天然气交易中心首次实现“石油 - 人民币 - 黄金”闭环，委内瑞拉用人民币结算的石油货款可直接在迪拜黄金交易所兑换实物黄金[4] - 2025年第四季度，人民币在委内瑞拉央行外汇储备中的占比从2020年的3%跃升至28%，超过欧元成为第二大储备货币[4] - IMF数据显示，全球央行2025年减持美元资产1800亿美元，其中42%转为人民币资产[5] 中国对委内瑞拉能源产业链的深度绑定与产能提升 - 中国康科德公司耗时18个月建成“阿鲁拉”自升式钻井平台，每天将6万桶重油注入中委共管的储油舱[1] - 广东石化2000万吨/年重油加工项目顺利投产，为委内瑞拉超重油找到专属炼化渠道[3] - 中方团队修复了97口老油井，使马拉开波湖的日产量成功恢复至2014年的水平[3] - 委内瑞拉日均46万桶原油通过人民币通道流向中国，支撑了广东石化的运转[5] 地缘政治与金融基础设施的角力 - 美军航母战斗群在距委海岸200海里处游弋时，中方在加拉加斯的人民币清算中心日均处理230笔跨境交易，交易金额超过5亿元人民币[3] - 美国财政部冻结的200亿美元委方海外资产在基于信用的闭环交易面前失去制裁意义[3] - 人民币结算模式正产生连锁反应，巴西开始用人民币结算中国进口的铁矿石，阿根廷用人民币偿还IMF债务[5] - 2025年12月，俄罗斯迫使印度用人民币结算石油，进一步冲击“石油美元”体系[5]