人才流动趋势 - 华为云助理首席数据科学家徐科等8位科技巨头人才全职加入南京大学智能科学与技术学院，平均年龄不足35岁 [1] - 引进人才来自华为、腾讯、阿里、苹果、字节跳动等企业，集中在机器视觉与模式识别、生成式人工智能等前沿方向 [1][3] - 8位人才均具备高学历、高产出的特征，并拥有AI产业前沿的实战经验，主导过战略级产品或技术方案 [2] 企业研发特点 - 腾讯优图实验室专家研究员邰颖带领团队研发虚拟背景、数智人、AI人脸融合特效等产品，发表50余篇顶级会议论文 [1] - 阿里巴巴"阿里星"刘佳恒带领团队从事大模型训练工作，该方向要求极高算力成本，能为商家降本增效 [2] - 苹果收购Altizure公司后，创始团队核心成员姚遥加入苹果从事三维视觉研究 [3] - AI企业会收购技术先进企业和吸纳技术人才，嗅觉敏锐 [2] 高校吸引力 - 高校提供稳定的职业发展周期和基础研究环境，可对抗发展上的短线焦虑 [4][5] - 国家政策支持产教融合，南大苏州校区开设专任教师快速招聘通道，推进学术新区建设 [5] - 高校能专注前沿底层技术研究，而企业后期90%时间用于业务对接 [4] - 高校拥有"耐心资本"，可支持长线研究，而企业两三年不见盈利可能砍掉研发部门 [4] 产学研协同 - 南大通过苏州校区创新载体实现基础研究优势与产业需求深度对接 [5] - 姚遥团队与苹果、华为、影石科技等公司合作，学校搞基础研究，企业出数据和算力 [6] - 刘佳恒在阿里时与豆包、字节、腾讯、快手密切合作，成立大模型开源组织 [6] - 企业提供学校没有的计算资源，产品任务对研究有启发 [7] 教育创新 - 产业人才为高校课堂带来新风，课程中加入产品项目案例和企业商业化运营全流程 [6] - 学生通过课题组与公司合作找到选题，解决AI课程滞后于业界发展的难题 [8] - 邰颖的博士生基本都会到顶尖大厂实习，培养从产业中发现问题的意识 [7] - 学生南可攀在字节跳动实习期间提出OpenVid-1M数据集方案，全球下载量超20万次 [7]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：机器视觉、光通信、消费电子、印刷包装、机器人动作捕捉、工业质检、通信 - **公司**：凌云光、Jai 公司、JN 公司、巨升智能、瑞曼机器人、奥亿、英石、强脑、长光辰芯、袁克力团队 纪要提到的核心观点和论据 业绩表现 - 2024 年业绩未达预期，整体绩效评级为 D，原因包括内部管理和业务执行不到位、宏观经济环境影响、关键领域未取得显著进展、服务苹果业务布局不稳定、立体视觉战略产品不成熟致亏损 [3] - 2025 年第一季度业绩显著增长，总收入同比增长 39%，机器视觉和光通信分别增长 55%和 5%，消费电子增长显著，印刷包装稳健增长 18%，收购 Jai 公司并表贡献约 5500 万元，自主业务增长接近 30%，元科世界一季度产值同比增长 180%，收入增幅超过 80% [2][11] - 2024 年收入为 1.53 亿元，2025 年预计收入目标约为 2 亿元；2024 年动态补偿产值约 5000 万元，2025 年预计增长率在 50% - 100%；2025 年光学动捕增速预计在 50%以上 [44][45] AI 技术应用 - 基于大模型进行质量管理和缺陷归类，准确率达 99.56%，提升质量检测与管理效率，连续两年获苹果资助，赢得北美 ICP 工业图像挑战赛冠军及欧洲 ECCV 机器视觉协会 NPK 冠军 [2][6] - 在机器视觉领域通过凌云光算法平台和 BOURBON 图像大模型提高 AI 渗透率，在国电视觉系统占最大份额；在光通信领域利用 AI 驱动智算中心数据需求增长，构建 OCS 全光交换等下一代能力；基于 AI 加空间计算服务巨轮智能数据采集和训练取得进展 [2][9] - 2024 年在通用建模、AI 机器能力、SIM 标注能力三个核心能力取得进展，通用建模一张样本可达行业标准效果，AI 机器能力一小时可仿真生成 1 万个训练样本，SIM 标注能力通过深度学习使标注效率提升至传统手工的 400% [14] - 利用 AI 技术仿真生成大量训练样本提高缺陷检测率，具备零样本缺陷生成能力协助客户检测 [15][16] 战略转型与自主替代 - 主动放弃国外视觉相机代理业务，全面转向自主替代，2024 年收购 JN 公司，凌云光算法平台和 BOURBON 图像大模型渗透率提升，2024 年在国电视觉系统份额超国外竞争对手，毛利率提升 [2][8] 国际市场布局 - 以 1 亿欧元收购丹麦 Jai 公司，借助其全球市场布局拓展国际业务，Jai 公司研发生产基地在日本，欧洲、亚洲、中国及其他地区市场各占 25% [4] - 印刷包装业务从国内扩展到东南亚及国际市场，2024 年收入接近 6000 万欧元，2025 年预计突破 1 亿欧元；服务苹果、富士康等电子制造客户，其生产搬迁带动公司国际业务增长 [5] - 计划将 11 款相机迁移到日本平台迭代优化，以更高质量标准面向欧美、日韩高端市场，承诺 6 年质保 [4][12] 研发投入 - 2024 年研发投入约 4.5 亿元，占收入比例达 20%，支撑战略跃迁，构建未来业务能力，包括硬件和软件算法研发及工业大数据管理平台 Ruong JM QM 等 [4][10] 产品与应用场景 - 形成六大类 70 多个型号相机资源，包括自主产品和收购 Jai 公司产品，应用于半导体前道、厚道等场景，如紫外相机用于裸晶圆检测 [4][18] - AI 加空间计算应用于动作捕捉、人形机器人训练等领域，助推机器人行业从 L3 向 L4、L5 发展，通过大模型提升机器人能力，利用动作捕捉系统获取数据进行人机协作训练 [19] - 人机训练环节用于机器人研发学习阶段，采用自研重定向算法提高数据采集效率，数据用于生产教材工具使机器人获得行业技能 [20] - 机器人生产检测环节通过标准动作测试和高精度系统测量确保质量一致性和稳定性 [21] 市场需求与数据采集 - 行业内人机训练中心通用动作训练数据集约百万条，不足以支撑垂直场景训练需求，未来垂直场景需大量真实数据采集，不同应用场景任务成功率对数据集规模要求不同 [22][23][24] - 巨升智能使用视觉计算模型结合光学与惯性融合运动捕捉系统提供高效精准数据采集解决方案，同构闭环 VR 遥操作提高 5 倍数据采集效率 [25] 光通信业务 - 光通信业务以代理业务为主，布局下一代高端产品市场，包括 OCS 光交换解决方案、光电混合交换、OIO 技术；OCS 可替代电交换机节省成本、提高速率和降低功耗，OIO 可替代铜缆实现长距离数据传输 [28][29] - 新型光子芯片互联技术采用激光直写 3D 光刻，简单、高速且降成本，替代传统芯片连接方式 [30] 消费电子业务 - 视觉系统是战略重点，强化深度学习模型 FBR 取得进展，在苹果项目份额提升，2025 年安卓系列客户需求量增加，预计安卓比例从 20%提升到 30%，华为 Mate 系列产品国产化形成增量空间 [32] - 2025 年国内生产 AI 手机增加散热功能和检测工艺带动一季度业绩增长，公司配合相关工作 [34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 光学动捕设备简单轻便，总重量小于 900 克，适合大规模数据采集，精准度较传统方法更高 [26] - 瑞曼机器人在 Isaac SIM 平台上的仿真应用利用 3D 立体光场扫描系统，可高精度扫描固定物品并还原物理特性，实现手部与物体高精度建模 [27] - 国内 A 客户视觉系统市场规模维持在十一二个亿 [36] - 光学方案核心优势是高精度达 0.1 毫米，在长序列动作和高自然度动作方面有优势，使机器人动作更自然 [40] - 开发的工具适用于不同尺寸和类型人形机器人，可快速实现验收并映射人的工作，不同样子机器人本体可通过重定向算法使用开源工具获取数据 [42][43] - 公司有计划开展惯性动捕业务，与光学动捕结合可提升数据处理效率、降低成本，目前处于内部讨论阶段 [46] - 机器人动作捕捉市场 2025 年预计达 8000 万 - 1 亿人民币，未来垂直场景需求和市场空间大 [58] - 动作捕捉以销售设备和系统为主，拓展数据采集服务新商业模式 [59] - 公司相机技术国际认可度高，承诺 6 年质保期，返修率极低，主要国际客户有美国 QLA、日本东京电子、韩国三星电子等，半导体业务收入占比超 20% [51] - 国内客户对国产化需求高，公司收购实现部分产品国产化，投资长光辰芯并持股 10%，其 CMOS 芯片达国际先进水平将用于相机 [52][53] - 公司收缩部分传统通信业务，代理国外下一代通信解决方案，围绕 AI 新布局，战略考虑自研与资本运作并行 [54] - 袁克力团队现有 100 多人，是凌云光全资子公司，未来是否开放视情况而定，目前以做好自身业务为主 [55] - 公司希望在海外市场通过硬件结合软件算法实现 AI 变现，日本市场希望与公司合作推广 AI 技术 [56] - 2025 年全年收入预计增长 20%左右，利润预计增长 50%以上 [62]

报告核心观点 - 2025年4月29日A股主要宽基指数涨跌各半，个股涨多跌少，沪深两市成交额缩量，申万一级行业涨跌各半，部分概念板块有涨跌表现 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指跌0.05%，收报3286.65点；深证成指跌0.05%，收报9849.80点；创业板指跌0.13%，收报1931.94点；科创50涨0.10%，收报1003.87点 [1] - 全市场3556只个股上涨，1670只个股下跌，184只个股收平，沪深两市成交额合计10221亿元，较上个交易日缩量约342亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨跌各半，美容护理、机械设备、传媒、轻工制造和基础化工行业领涨，涨幅分别为2.60%、1.44%、1.27%、1.04%和0.87% [1] - 公用事业、综合、石油石化、煤炭和社会服务行业领跌，跌幅分别为1.78%、0.97%、0.55%、0.51%和0.47% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为动物疫苗、营销传播、医疗美容、汽车零部件、化学纤维、连板、CRO、虚拟现实、家用轻工、医疗服务、工业4.0、首板、打板、机器人、机器视觉 [2] - 概念板块中动物疫苗、营销传播、医疗美容上涨，电力、白酒、保险回调 [11] - 申万一级板块中美容护理、机械设备、传媒上涨，煤炭、社会服务、电力设备回调 [13]

公司业绩表现 - 2024年营收59.68亿元，同比+109%，归母净利润3.93亿元，同比+2663%，扣非归母净利润3.91亿元，同比+64343% [2] - 25Q1营收17.50亿元，同比+109%/环比-0.62%，归母净利润1.91亿元，同比+1265%/环比+60%，扣非归母净利润1.89亿元，同比+865%/环比+119% [2] - 毛利率21.09%，同比+1.12pct，净利率6.58%，同比+6.08pct，盈利能力显著改善 [2] 分业务表现 - 智能手机收入32.9亿元，同比+269%，智慧安防收入21.5亿元，同比+29%，汽车电子收入5.3亿元，同比+79% [2] - 智能手机领域：高阶旗舰手机应用占比超50%，5000万像素产品出货量大幅上升 [2] - 汽车电子领域：全球车载CIS市场第4位，智能驾驶和舱内产品出货量同比大幅上升 [2] - 智慧安防领域：新下游如无人机、扫地机器人等推动营收同比增长28.64% [2] 业务亮点 - 应用于旗舰手机的高端料号起量，智驾及机器视觉芯片出货量大幅增长 [2] - 新推出的迭代产品和新产品具备更优异的性能和竞争力 [2] - 25Q1毛利率22.79%，同比+1.53pct/环比+3.78pct，业绩再创历史新高 [2] 未来展望 - 看好后续旗舰手机客户拓展、智驾芯片起量 [2] - 公司在大客户春季旗舰机的份额进一步提升 [2]

文章核心观点 公司是工业机器视觉成像核心部件提供商和高端工业传感器提供商，产品涵盖工业相机、图像采集卡、智能光学单元等，已在多行业广泛应用；国内机器视觉行业前景好、增长快，公司作为国产品牌有竞争优势，未来将完善产品矩阵并升级定位；新技术和下游产业发展将带动机器视觉行业持续增长 [5][26][34] 公司基本情况 公司简介 - 公司是高端制造装备核心部件产品提供商和国产替代先锋企业，已转型为高端工业传感器提供商 [5] 主要业务 - 主要产品包括工业相机、图像采集卡、智能光学单元三大品类，超260个产品型号 [5] - 工业相机分线扫描、面扫描相机，正拓展非可见光及多光谱相机产品系列 [6] - 图像采集卡自主研发三类，适配主流工业相机，国内市场优势明显 [10] - 智能光学单元含智能对焦系统、线光谱共焦传感器等多种产品，部分达国际水平并实现国产替代 [10][11] - 产品已在电子制造、新型显示等多行业广泛应用，并积极拓展新领域 [14] 主要经营模式 - 盈利模式为销售机器视觉核心软硬件产品获收入利润 [21] - 采购模式是“以产定采”，分原材料采购和外协加工 [22] - 生产模式是“以销定产”并适度“备货生产” [23] - 销售模式以直销为主、经销为辅，客户包括装备制造商等 [24] 所处行业情况 - 所属行业为仪器仪表制造业和智能制造装备产业，部分产品可归于工业传感器领域 [25] - 国内机器视觉行业前景广阔，2021 - 2023年年均复合增长率13.8%，预计2027年规模达565.65亿元 [26] - 智能制造带动应用扩展，国产替代进程加速 [27][28] - 行业应用领域广、技术门槛高，壁垒体现在技术、人才和市场维度 [30] - 公司是“2024机器视觉产业链TOP30”企业，产品应用于中高端市场，与多家企业建立合作 [33][34] 新技术、新产业、新业态、新模式 - 新技术助力创新应用，包括“AI + 视觉”、3D视觉、多光谱成像技术 [34][35] - 下游产业发展带动增长，如智能制造、具身智能、消费电子等行业 [37][38][39] 主要会计数据和财务指标 - 包含近3年和报告期分季度的主要会计数据和财务指标 [44] 股东情况 - 披露普通股股东总数等及前10名股东情况 [45] 第一季度财务情况 - 披露主要财务数据、股东信息、季度财务报表等内容 [47][49]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年全球半导体行业复苏，AI推动消费电子需求回暖、汽车智能化加速，行业进入上行周期，报告研究的具体公司抓住机遇，经营业绩明显增长，营收规模创新高，通过产品结构优化与供应链梳理增效，实现毛利率改善和净利润提升 [5] - 智能手机高端产品市场份额提升和汽车智能驾驶渗透率加快，推动公司CIS业务强劲增长 [6] - AR/VR应用多场景加速渗透，机器视觉市场蓄力扩张，公司相关业务收入增加 [8] - 车用模拟IC为公司模拟解决方案的成长贡献新增长点，公司持续推进产品布局并推出多款新品 [9] 公司基本情况 - 最新收盘价124.22元，总股本/流通股本12.17亿股，总市值/流通市值1512亿元，52周内最高/最低价157.98/82.70元，资产负债率37.9%，市盈率44.84，第一大股东为虞仁荣 [3] 个股表现 - 2024年4月至2025年4月，个股表现从-12%增长至68% [2] 事件 - 4月15日公司披露2024年年度报告，2024年实现营收257.31亿元，同比+22.41%；归母净利润33.23亿元，同比+498.11%；扣非归母净利润30.57亿元，同比+2114.72% [4] 投资要点 - 2024年公司主营业务收入256.70亿元，同比+22.43%，半导体设计业务/半导体代理销售业务营收分别为216.40/39.39亿元，占比84.30%/15.34%，营收较上年分别增加20.62%/32.62% [5] - 2024年公司半导体设计业务中，图像传感器解决方案业务/显示解决方案业务/模拟解决方案业务营收分别为191.90/10.28/14.22亿元，占比74.76%/4.01%/5.54%，较上年分别增加23.52%/减少17.77%/增加23.18% [5] - 2024年公司应用于智能手机及汽车市场的图像传感器营收占比分别为51%/31%，营收分别同比增长26%/30% [6] - 公司在高端智能手机领域通过产品和供应链结构优化，市场份额持续提升；在汽车领域凭借先进方案和经验，不断丰富车规级产品矩阵 [6] - 2025年全球智能眼镜市场预计出货1205万台，同比增长18.3%，公司通过技术优势助力AR/VR等应用市场增长，2024年新成立机器视觉部门，图像传感器业务来源于新兴市场/物联网的收入约7.60亿元，较上年同期增加42.37% [8] - 报告期内公司模拟解决方案业务营收14.22亿元，较上年同期增加23.18%，车用模拟IC较上年同比增加37.03%，公司推出多款车规级模拟芯片新品 [9] 投资建议 - 预计公司2025/2026/2027年分别实现收入307/359/418亿元，分别实现归母净利润44/57/72亿元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别为34倍、27倍、21倍，维持“买入”评级 [10] 盈利预测和财务指标 |年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|25731|30653|35866|41833| |增长率(%)|22.41|19.13|17.00|16.64| |EBITDA（百万元）|4622.17|6425.22|7823.37|9419.98| |归属母公司净利润（百万元）|3323.24|4417.41|5666.37|7240.71| |增长率(%)|498.11|32.92|28.27|27.78| |EPS(元/股)|2.73|3.63|4.66|5.95| |市盈率（P/E）|45.49|34.22|26.68|20.88| |市净率（P/B）|6.25|5.38|4.59|3.87| |EV/EBITDA|27.39|23.12|18.47|14.84| [12] 财务报表和主要财务比率 |财务报表(百万元)|2024A|2025E|2026E|2027E|主要财务比率|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |营业收入|25731|30653|35866|41833|营业收入增长率|22.4%|19.1%|17.0%|16.6%| |营业成本|18154|21254|24491|28167|营业利润增长率|390.5%|47.9%|28.2%|28.0%| |税金及附加|40|49|57|67|归属于母公司净利润增长率|498.1%|32.9%|28.3%|27.8%| |销售费用|557|644|735|828|毛利率|29.4%|30.7%|31.7%|32.7%| |管理费用|748|874|1004|1129|净利率|12.9%|14.4%|15.8%|17.3%| |研发费用|2622|3111|3605|4183|ROE|13.7%|15.7%|17.2%|18.5%| |财务费用|-13|90|20|-170|ROIC|9.8%|11.7%|13.2%|14.4%| |资产减值损失|-648|-100|-100|-100|资产负债率|37.9%|35.6%|33.0%|30.4%| |营业利润|3271|4839|6202|7937|流动比率|2.87|3.21|3.61|4.06| |营业外收入|13|2|2|0|应收账款周转率|6.44|6.62|6.44|6.51| |营业外支出|5|0|0|0|存货周转率|2.73|2.83|2.84|2.86| |利润总额|3278|4840|6203|7937|总资产周转率|0.67|0.74|0.78|0.80| |所得税|-6|484|620|794|每股收益（元）|2.73|3.63|4.66|5.95| |净利润|3284|4356|5583|7143|每股净资产（元）|19.89|23.08|27.03|32.08| |归母净利润|3323|4417|5666|7241|PE|45.49|34.22|26.68|20.88| |资产负债表|...|...|...|...|PB|6.25|5.38|4.59|3.87| |货币资金|10185|12460|16502|21208|现金流量表|...|...|...|...| |交易性金融资产|0|0|0|0|净利润|3284|4356|5583|7143| |应收票据及应收账款|3988|5324|5880|7050|折旧和摊销|1295|1495|1601|1653| |预付款项|251|290|336|385|营运资本变动|-534|-1956|-1182|-1893| |存货|6956|8057|9192|10506|其他|727|180|143|-3| |流动资产合计|21804|26634|32429|39729|经营活动现金流净额|4772|4075|6144|6901| |固定资产|3126|3355|3480|3505|资本开支|-1221|-1195|-1200|-1198| |在建工程|534|427|342|273|其他|410|215|251|294| |无形资产|2216|1868|1499|1111|投资活动现金流净额|-811|-980|-949|-904| |非流动资产合计|17160|16870|16479|16035|股权融资|218|1|0|0| |资产总计|38965|43504|48908|55765|债务融资|-1297|0|0|0| |短期借款|1086|1086|1086|1086|其他|-1928|-964|-1153|-1291| |应付票据及应付账款|1935|2208|2577|2945|筹资活动现金流净额|-3007|-963|-1153|-1291| |其他流动负债|4574|5011|5322|5767|现金及现金等价物净增加额|1098|2275|4042|4706| |流动负债合计|7595|8304|8985|9797|...|...|...|...|...| |其他|7167|7167|7167|7167|...|...|...|...|...| |非流动负债合计|7167|7167|7167|7167|...|...|...|...|...| |负债合计|14762|15471|16152|16964|...|...|...|...|...| |股本|1216|1217|1217|1217|...|...|...|...|...| |资本公积金|11545|11545|11545|11545|...|...|...|...|...| |未分配利润|11868|15096|19053|24109|...|...|...|...|...| |少数股东权益|1|-60|-144|-241|...|...|...|...|...| |其他|-428|234|1084|2170|...|...|...|...|...| |所有者权益合计|24202|28033|32756|38801|...|...|...|...|...| |负债和所有者权益总计|38965|43504|48908|55765|...|...|...|...|...| [15]

徐开东概念股表现 - 狮头股份因重大重组利好今早一字涨停 徐开东作为第七大流通股股东近期增持17.5万股 [2][6] - 徐开东持仓的多只概念股同步异动：方正电机一字涨停 大有能源触及涨停 隆基机械、富煌钢构、亚星化学明显跑赢大盘 [3][6] - 徐开东以精准潜伏重组股闻名 目前为十几家上市公司前十大流通股股东 [6] 狮头股份重组细节 - 拟发行股份及支付现金收购利珀科技100%股权 标的公司专注机器视觉技术研发 掌握工业AI算法及计算成像等核心技术 [5] - 交易完成后公司将战略转型至机器视觉领域 构建第二增长曲线 提升盈利能力 [5] - 公司股票将于2025年3月10日复牌 此次为首次置入风口资产 [5][6] 并购重组市场动态 - 至纯科技拟收购威顿晶磷控股权 标的在光伏/半导体用电子级化学品领域市占率领先 [7] - 群兴玩具拟现金收购天宽科技51%股权 标的为国家级专精特新企业 服务4000+政企客户 布局昇腾AI生态 [7] - 腾景科技拟收购迅特通信 标的在5G前传光模块市场份额领先 并购将强化AI算力相关光通信协同 [7] 政策与行业观点 - 证监会明确支持上市公司高质量并购重组 将其定位为服务科技创新和产业升级的重要举措 [7] - 东兴证券指出并购重组可优化资源配置 改善存量上市公司资质 对市场流动性影响有限 符合当前监管导向 [8]

发行与上市 - 公司首次公开发行股票1700万股，占发行后总股本25%，发行后总股本6800万股，每股发行价73.33元/股[7][35] - 发行市盈率按发行前总股本计算为64.02倍，按发行后总股本计算为85.36倍[37] - 募集资金总额124661万元，净额113511.12万元，发行费用11149.88万元[37] - 本次发行最终战略配售数量为258.9165万股，占发行总数量的15.23%[39] 业绩数据 - 报告期内各期营业收入分别为6856.38万元、16448.35万元、26266.60万元[25][28] - 报告期内各期扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为617.65万元、3898.22万元、5841.91万元[25] - 2020 - 2022年营业收入复合增长率为95.73%[28] - 报告期内综合毛利率分别为48.50%、49.75%、45.38%[31] 用户数据 - 报告期内主要客户为宜美智与精测电子，销售收入合计占比分别为88.64%、48.27%、33.96%[26] 未来展望 - 预计2023年上半年营业收入12000 - 13000万元，同比变动 - 19.13%至 - 12.39%[72] - 预计2023年上半年归属母公司股东净利润700 - 900万元，同比变动 - 84.89%至 - 80.57%[72] 新产品和新技术研发 - 公司掌握图像传感器全自动标定技术等多项关键核心技术[57] - 公司将在更高速度、更高灵敏度的图像采集技术等方向发力提升产品性能[60] 市场扩张和并购 - 本次募集资金投资项目建成后将形成年产工业线扫描相机6万套、工业面扫描相机5万套、图像采集卡6万套的生产能力[103] 其他新策略 - 高级管理人员、核心员工参与战略配售金额不超10000万元，配售数量不超首次公开发行股票数量的10%[37]

发行信息 - 本次公开发行股票1333.34万股，占发行后总股本25%，发行后总股本为5333.34万股[10][51] - 每股面值1元，发行价格39.66元，发行市盈率27.51倍，发行市净率2.18倍[10][51] - 发行日期为2023年7月10日，招股说明书签署日期为2023年7月6日[10] - 公司拟在深圳证券交易所创业板上市，保荐人为华泰联合证券[10] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司收入复合增长率为17.06%，净利润复合增长率为4.31%[73][74] - 2022年度公司营业收入为54728.72万元，主营业务收入为54214.62万元[70][114] - 2023年1 - 3月公司归母净利润为 - 1199.80万元，同比下降641.78%[44][81] - 公司预测2023年度营业收入为62803.74万元，较2022年度增长14.75%[46] 用户数据 - 报告期内公司向苹果公司销售收入占当期营业收入比例分别为37.68%、25.73%和10.05%[31][102] - 报告期内公司前五大客户销售收入占营业收入比例分别为90.36%、91.88%和84.27%[36][55][106] 未来展望 - 截至2023年4月30日，公司在手订单超过6亿元，较上年同期增长74.83%[80] - 预计2023年1 - 6月营收11800 - 13900万元，归母净利润（ - 1600） - （ - 40）万元[44][85] 新产品和新技术研发 - 公司自主研发通用软件平台、3D测量技术、视觉伺服控制技术等[63][64][65] - 2020 - 2022年公司研发费用分别为3480.02万元、4658.33万元和7046.06万元[28][70][107] - 截至2022年12月31日，公司拥有专利283项、软件著作权132项和作品著作权1项[60] 市场扩张和并购 - 报告期内公司无重大资产重组情况[169] 其他新策略 - 公司确立“掌握核心技术，聚焦产业突破”发展战略[97] - 本次发行A股募集资金围绕主营业务使用，投资项目包括自动化设备及配套等[96][99]

厦门思泰克智能科技股份有限公司 招股说明书 特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投 资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定 性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者 面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所 披露的风险因素，审慎作出投资决定。 厦门思泰克智能科技股份有限公司 Xiamen Sinic-Tek Intelligent Technology Co.,Ltd. 招股说明书 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明 书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说 （注册稿） 保荐机构（主承销商） （厦门火炬高新区同翔高新城市头东一路 273 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 （上海市广东路 689 号） 明书作为投资决定的依据。 厦门思泰克智能科技股份有限公司 招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈 ...