股东回报规划制定目的 - 建立科学持续稳定的股东回报和监督机制 保持利润分配政策连续性稳定性和科学性 [1] - 增强利润分配决策透明度 积极回报投资者 引导长期投资和理性投资理念 [1] - 综合考虑行业特点 实际经营情况 发展目标 盈利水平及重大资金支出安排等因素 [1] 利润分配基本原则 - 采取现金 股票或现金与股票相结合方式分配股利 优先采用现金分红方式 [2] - 制定利润分配预案时需听取公众投资者特别是中小股东意见 [2] - 保证利润分配政策连续性稳定性和科学性 维护股东权益 [3] 现金分红具体比例要求 - 公司单一年度分配利润不少于当年度可分配利润的40% [3] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低达到80% [3] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低达到40% [4] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红比例最低达到20% [4] 特殊分配情形 - 营业收入快速增长且股价与股本规模不匹配时可实施股票股利分配 [4] - 采用股票股利分配需具有公司成长性 每股净资产摊薄等合理因素 [3][4] - 重大资金支出安排指未来12个月内拟对外投资 收购资产或设备更新支出等 [3] 决策与执行机制 - 董事会需研究和论证现金分红时机 条件和最低比例等事宜 [4] - 股东大会审议时需提供网络投票等便利中小股东参与 [4][5] - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过 [5] - 股东大会决议后2个月内完成股利派发事项 [5]

核心观点 - 公司制定2025-2027年股东回报规划 优先采用现金分红方式 并承诺最近三年现金分红累计不低于年均可分配利润的30% [1][2][3] 利润分配形式与条件 - 利润分配可采用现金、股票或两者结合方式 优先以现金分红为主 [2] - 现金分红条件包括当年盈利、累计未分配利润为正且现金流满足持续经营需求 提取法定公积金和任意公积金后实施 [3] - 股票股利分配需在未分配利润为正且当期可分配利润为正时 同时考虑股本规模合理性和股票估值合理性 [3] 分红比例与时间安排 - 现金分红比例要求最近三年累计现金分配利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30% [3] - 原则上每年进行一次利润分配 董事会可根据盈利状况提议中期现金分红 [3][4] 决策程序与机制 - 利润分配预案由管理层拟定 提交董事会审议 需全体董事过半数同意 [4] - 股东大会审议现金分红方案需出席股东所持表决权的二分之一以上通过 股票股利方案需三分之二以上通过 [5] - 公司需在年度利润分配公告中披露低分红原因（低于净利润30%时）、未分配利润用途及增强回报的措施 [5] 政策调整与特殊情况 - 利润分配政策调整需董事会论证后提交股东大会特别决议通过 并提供网络投票方式 [6] - 存在股东违规占用资金时 扣减该股东现金红利以偿还占用资金 [5] - 母公司未分配利润为负但合并报表为正时 需披露子公司向母公司利润分配情况及回报增强措施 [6]

股东回报规划 - 完成《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》初步编制[2] - 可采用现金、股票或两者结合形式分配股利，可中期现金分红[2] - 2025 - 2027年每年现金分配利润不少于当年合并报表可供分配利润70%[4] - 2025 - 2027年每股派息不低于0.1元人民币（含税）[4] - 经营良好等条件下可提股票股利分配预案[5] - 规划尚需履行必要决策程序[6] 现金分红条件 - 现金分红需当年盈利、累计未分配利润为正且现金流满足经营和发展[3]

股东回报规划 - 制定未来三年（2025 - 2027）股东回报规划[1] - 公司至少每三年重新审核一次未来三年股东回报规划[12] 利润分配 - 最近一年末经审计资产负债率高于70%等情况可不进行利润分配[6] - 满足现金分红条件时，现金分配利润不少于当年可分配利润的30%[7] 分红占比 - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达80%[7] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达40%[7] - 成长期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低达20%[7] 政策调整 - 调整利润分配政策议案须经出席股东会股东所持表决权2/3以上通过[9] 规划生效与解释 - 股东回报规划由董事会制定，股东会审议通过之日起生效[13] - 规划由董事会负责解释[13]

股东回报规划 - 公司制定2024 - 2026年股东回报规划[1] 利润分配比例 - 近三年现金累计分配利润不少于近三年年均可分配利润30%[5] - 成熟期无重大支出，现金分红比例最低80%[5] - 成熟期有重大支出，现金分红比例最低40%[5] - 成长期有重大支出，现金分红比例最低20%[5] 决策与监管 - 利润分配预案经董事会审议后提交股东会[7][8] - 分红预案需出席股东会股东过半数表决权通过[8] - 决策应考虑独立董事和公众股股东意见[9] - 盈利未提分配预案需说明原因及资金用途[9] - 股东违规占用资金，公司有权扣减红利[10]

股东回报规划 - 执行期为2025年度 - 2027年度[12] 利润分配政策 - 优先现金分红，原则上每年一次，也可中期分红[2][3] - 每年现金分配利润不低于净利润60%[4] - 满足条件可发股票股利[5] 政策调整规则 - 调整后不得违规，议案需股东会三分之二以上通过[8][9] - 经营现金流净额连续三年低于可供分配利润20%时可调整[9] 其他限制 - 利润分配不超累计可分配利润范围[10] 生效条件 - 自股东会审议通过之日起生效[14]

会议信息 - 董事会会议于2025年2月21日现场结合通讯召开[2] - 应出席10人，实到10人，委托出席2人[2] - 会议由副董事长羊勇主持，部分人员列席[2] 议案审议 - 审议通过未来三年股东回报规划议案[3] - 议案表决十票赞成，零票反对弃权[3] - 议案尚需提交股东会审议批准[3]

业绩总结 - 2020 - 2023年1 - 6月公司营业收入分别为47,870.52万元、79,004.67万元、108,233.56万元和56,241.91万元[95] - 预计2023年1 - 9月营业收入78,000.00 - 82,000.00万元，较2022年同期增长0.42% - 5.57%[148] - 预计2023年1 - 9月归属于母公司股东的净利润9,020.00 - 11,020.00万元，较2022年同期增长10.54% - 35.05%[148] - 预计2023年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,570.00 - 10,420.00万元，较2022年同期增长17.51% - 42.88%[148] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为32.35%、19.44%、20.22%和22.51%，2021年因煤炭价格上涨毛利率下降较多[136] 股份锁定与减持 - 控股股东等自上市之日起36个月内不转让首发前已发行股份，6个月内股价触发条件锁定期自动延长6个月[8] - 董高监锁定期满后任相关职务期间每年转让股份不超所持总数的25%，离职后6个月内不转让[9][11][14] - 控股股东等锁定期满后2年内减持，减持价格不低于首发价，减持数量不超上年末持有总数的25%[10] - 申报前12个月非二级市场集合竞价新增股东股份锁定期为36个月，若锁定期届满距上市不足12个月则延长至上市后12个月[16] - 其他股东在本次发行前持有的股份自上市之日起12个月内不得转让[19] 股东与股权结构 - 本次发行前总股本41481万股，拟公开发行不超4609万股，占发行后总股本10%[162] - 本次发行前百通环保持股9000万股，占比21.70%；发行后占比19.53%[162] - 本次发行前前十名股东合计持股29677.74万股，占比71.55%[164] - 前十名自然人股东合计持股14805.11万股，占比35.69%[165] - 截至招股意向书摘要签署日，机构股东16户，持股19201.19万股，占比46.2891%；个人股东270户，持股22279.81万股，占比53.7109%[160] 稳定股价与利润分配 - 公司上市后三年内，若连续20个交易日公司股票收盘价低于最近一期末经审计的每股净资产，将启动稳定股价预案[34] - 公司优先现金分红，满足条件时董事会可提议中期现金分红[65][68] - 每年无重大投资等支出时，现金分红不少于当年可分配利润20%或三年年均可分配利润30%[69] - 公司目前成长期且有重大资金支出，现金分红比例最低20%[75] - 现金分红方案需经董事会、独立董事、监事会、股东大会通过[78][79] 募集资金与项目 - 募集资金用于连云港和曹县百通热电联产项目，项目完成后将提升盈利能力[97] - 公司制定《募集资金管理办法》，发行结束后将签《三方监管协议》，资金存专项账户[99] 风险因素 - 宏观经济波动可能使下游客户热力需求减少或增速放缓，影响公司经营业绩[132] - 国家产业政策变化，煤炭占能源消费总量比重下降，或对公司经营业绩不利[133] - 煤炭价格波动对公司主营业务毛利率影响重大，价格调整存在滞后性和局限性[134] - 瑕疵房产存在被要求整改或拆除而对公司经营带来不利影响的风险[140] - 若百通能源未能于2023年12月31日前上市，乾霨投资、隆华汇投资有权要求回购股份[141] 公司业务与模式 - 公司自设立以来专注为工业园区、产业聚集区企业提供集中供热服务，以煤炭为主要燃料提供蒸汽供应，电力出售给国家电网[194] - 公司实施集团总部管理模式下开发运营多个工业园区集中供热项目公司的发展策略，已在多个工业园区设立项目公司[194] - 公司主要盈利模式为自产蒸汽、电力销售和外购蒸汽转售[196][197] - 公司项目前期会进行市场调研和投资论证，与园区管委会签合同，获得土地后建设运营供热系统，还会签特许经营或项目投资协议[196] - 公司主要原材料为煤炭，报告期内煤炭及运费采购额占原材料采购额90%以上[199]