上市计划与资产整合 - 公司通过港交所上市聆讯，采用"零募资上市"方式，计划吸收合并子公司东阳光长江药业实现私有化 [2] - 合并完成后将整合医药资产，提升综合竞争力，打造集研发、生产、商业化于一体的综合性制药公司 [2][3] - 公司持有东阳光长江药业51.41%股权，换股后子公司将注销，不涉及新股发行与资金募集 [3] 核心产品与市场地位 - 磷酸奥司他韦（可威）在国内市场占据绝对优势，2024年国内市场份额排名第一 [2] - 2022-2024年磷酸奥司他韦销售额占公司总收入比例波动，但始终是业绩重要支撑 [2] - 公司拥有全球最大奥司他韦生产基地，规模、产量和出货量均居第一，通过多国GMP认证 [4] 业务矩阵与生产优势 - 抗感染儿科线以可威为核心，占据儿科流感治疗市场重要地位 [4] - 丙肝业务线依托先进技术提供有效治疗方案，慢病线覆盖糖尿病等慢性疾病药物 [4] - 仿药集采和新零售线凭借产业链优势参与集采，拓展线上线下渠道 [4] BD合作与商业化拓展 - 2024年国产创新药BD交易总金额达523亿美元，首付款41亿美元，均创历史新高 [6] - 公司与ApolloTherapeutics达成9.38亿美元里程碑协议，授权GLP-1/FGF21双特异性融合蛋白HEC88473 [6] - 与三生制药合作授予苯磺酸克立福替尼商业化权益，展现全球资源整合能力 [7] 研发实力与创新成果 - 研发团队超1100人，覆盖药物全生命周期环节，拥有150款获批药物和100款在研药物 [8] - 1类创新药达49款，3款已获NMPA上市审评，10款处于II期或III期临床试验 [8] - 累计申请2446项发明专利，授权1401项，2014-2023年中国专利数量居医药企业榜首 [8] 研发投入与AI技术应用 - 2022-2024年研发投入分别为7.92亿元、8.27亿元和8.88亿元，占总收入20.8%、13.0%和22.1% [9] - 建立多个AI驱动模型，应用于药物研发各阶段，如AI驱动的1类新药HEC169584获批NASH临床试验 [9] 国际化与行业地位 - 公司是为美国市场开发胰岛素产品的仅有两家中国制药公司之一 [7] - 2018-2019年全球仿制药获批排名前30位中位列第16位，中国药企排名第1位 [7]

动漫产业现状 - 全球动漫市场保持每年10%以上增长率 需求端由八零后至Gen Alpha代际持续推动 供给端受限于高度手工化制作流程[6] - 顶尖工作室档期排至2-3年后 制作一季12-24集动漫需3年 从立项到产出周期可能达5年[5][6] - 30%-40%制作环节仍采用纸质手绘 行业工业化程度低于预期 呈现匠人作坊式生产特征[8] AI技术应用三范式 传统派优化 - 主流工作室尝试AI补中间帧 但存在5%-10%细节错误导致返工 实际效率提升有限[9][10][12] - 关键帧生成技术每1-2月有突破 但物理逻辑与创意表达差异使AI难以达到"足够好"标准[13][14][15] - 好莱坞特效制作经验显示 精细控制需求仍是AI替代人工的核心障碍[16] 颠覆派重构 - KAKA Creation等初创公司用动捕+风格转换制作动画 AI参与度达95%但艺术表现力仅6-7分[17][19] - 动捕技术难以实现动漫特有夸张美学 真人动作转换缺乏艺术张力[19][20] - Netflix《PLUTO》已实现AI生成静态背景 但仅解决非核心环节[20][23] 折中实验 - 导演ChatGPT助手可处理40%-50%评估工作 使每日关键决策点从10个增至15个[24][25][26] - AI可能解锁传统技术限制的创意 如复杂服饰动态与精密盔甲细节表现[28][29] - 技术限制曾催生特定艺术形态（如希腊雕塑）AI或创造新美学体系[30] 技术瓶颈与突破 - 视频生成时长普遍在20-30秒 逻辑连贯性与场景过渡仍是难题[32][33] - 人物手指数量与眼神空洞问题已解决 稳定性显著提升[35] - 语音模型技术成熟度最高 音乐生成可模仿古典风格但面临版权伦理问题[36][38][39][41] 行业伦理挑战 - 日本声优协会抵制AI声音模仿 职业价值与生计受直接冲击[36] - 中间帧AI化可能导致新人失去成长路径 行业长期面临人才断层风险[42] - 大模型审美品位与创始人美学追求深度绑定 直接影响产品竞争力[43]

行业趋势 - 企业算力需求呈现租赁化趋势，央国企、政教医等行业倾向于租用运营商算力资源以满足训推需求 [1] - 数据安全要求提升，企业要求算力资源部署在园区内部以确保敏感数据不出园区 [1] - 园区机房条件限制（散热、供电）导致算力服务器规模部署受限，企业转向轻资产模式（自建少量服务器+租用运营商算力） [1] 技术方案 - 上海电信推出400GE IP城域智算POD，作为联接企业园区与运营商智算中心的数字底座 [2] - 云边协同训推方案支持分布式部署：私有数据相关模型部分本地部署，其余部分部署于运营商智算中心 [2] - 采用华为AI WAN解决方案的RDMA无损传输技术，实现跨240公里拉远推理效率无下降 [2] 商业模式 - 企业通过租赁运营商算力实现按需扩缩容，降低采购与运维成本 [1][2] - 上海电信联合华为及企业多方合作，推动算网一体服务商业落地 [2] 基础设施 - 上海电信基于"智云上海"新型基础设施构建城域智算POD，加速算力资源流转 [1] - 分布式训推模式通过智算广域网传输不可还原的中间数据层，保障数据安全 [2]

教育数字化转型 - 肥城市以小学英语"人机对话"测评作为突破口，组织44所小学2.5万名三至五年级学生开展系统性测评，探索教育数字化转型与评价改革融合的新路径 [1] - 通过半年时间从8所试点校扩展到全域覆盖，重点解决农村学校网络卡顿、教师操作不熟、学生基础薄弱三大难题 [3] - 设立专项基金完成农村学校网络带宽扩容，并通过三级教研机制实现217名英语教师数字技能全覆盖 [3] 技术应用与测评创新 - 测评系统搭载智能语音AI技术，实时生成包含语音诊断、能力分析、学习建议的三维度个性化报告 [5] - 系统精准标记单词重音错位、连读弱读等发音特征，实现从"经验评价"到"智能诊断"的转变 [6] - 农村学校测评系统适配成功率从65%提升至98%，为全域推广奠定基础 [3] 教学效果与数据驱动 - 农村学生"音素拼读"正确率提升21个百分点，城乡学生"情境应答"平均分差从12.5分收窄至5.2分 [8] - 肥城市桃花源小学通过数据定位发现学生"综合表达"成绩较弱，开发专题微课靶向教学后，测试结果提升15个百分点 [8] - 形成"智能测评—精准教学—动态反馈"的闭环机制，实现从经验教学到数据驱动教学的转型 [8] 改革拓展与行业影响 - 肥城实践被评价为技术与教育场景融合的典型案例，推动评价改革从经验主导到数据支撑的深层转型 [8] - 改革从英语学科单点突破拓展至全科评价场景，探索核心素养导向的教育评价新体系 [8]

医疗健康ETF泰康(159760)市场表现 - 截至2025年6月30日13:07，医疗健康ETF泰康(159760)跟踪的国证公共卫生与医疗健康指数(980016)上涨0.23% [1] - 成分股表现突出：泰格医药上涨5.54%，凯莱英上涨4.82%，药明康德上涨4.25%，乐普医疗上涨2.72%，神州细胞上涨2.29% [1] 医保目录调整政策影响 - 2025年医保目录首次纳入"商业健康保险创新药目录"，标志医疗保障体系向"基本医保+商保补充"协同模式转型 [1] - 政策重构支付生态：加速高值创新药准入（如恒瑞医药HER2 ADC、泽璟制药JAK抑制剂），通过商保分担支付压力 [2] - 优化风险分配机制：医保覆盖基础用药（占比60%），商保覆盖高临床价值创新药（占比25%），形成"基础保民生、商保促创新"分工 [2] - 商保目录药品在医保谈判中议价权更高，2024年创新药谈判成功率超90%（行业整体76%） [2] 国证公共卫生与医疗健康指数特点 - 指数反映A股公共卫生与医疗健康产业表现，覆盖前端预防、中端检验、后端治疗全链条，聚焦AI技术应用潜力领域 [2][3] - 前十大权重股合计占比52.46%，包括恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗等政策利好细分龙头 [3] - 指数编制逻辑与政策红利高度契合，覆盖疫苗、IVD、创新药、慢性病治疗等核心环节 [3] 医疗健康ETF泰康(159760)产品优势 - 低成本高效率：管理费显著低于主动型医药基金 [3] - 政策敏感性强：商保政策出台后指数单日涨幅跑赢医药行业指数，创新药权重股弹性显著 [3] - 配置时机优化：成分股在医保商保协同政策下盈利预期持续上修 [3] 指数成分股结构 - 截至2025年5月30日，前十大权重股为恒瑞医药、药明康德、迈瑞医疗、片仔癀、联影医疗、爱尔眼科、科伦药业、华东医药、新和成、复星医药 [3]

技术突破 - 公司发布星河AI高品质万兆园区网络解决方案，实现AI技术深度融入网络设备与运维系统，构建"智能+品质"双轮驱动架构 [2][3] - 推出Wi-Fi通感一体技术，在酒店、楼宇场景实现节能30%，推动网络从单一联接向环境感知进化 [3] - 独家Wi-Fi密盾技术构建空口数据零泄露防护体系，为政企客户提供主动式安全屏障 [3] 生态共建 - 公司宣布投入全方位资源支撑伙伴作战，开放300万联合营销基金、打造40余个行业样板点、培养7000名认证工程师 [4] - 共享36亿数通产业商机，提供从网络规划到运维交付的智能工具链，助力伙伴开拓百亿园区市场 [4] 场景落地 - 智慧文旅领域，深圳小梅沙度假区实现全场景零中断覆盖，IOC运营指挥中心可实时优化网络负载，保障医疗影像秒级调阅 [5] - 教育领域，深圳职业技术大学部署全场景Wi-Fi 7网络，AI运维实现故障根因定位效率提升80% [5] - 医疗场景中，深圳市中西医结合医院将Wi-Fi 7延伸至智慧病房、远程诊疗等场景，实现移动查房漫游零感知 [5] - 物流行业，今天国际通过公司网络方案实现仓储网络自动化部署，运维效率提升50% [5] 战略升级 - 公司推出未来园区参考架构，聚焦无线体验、安全防护、应用保障、智能运维四大升级，构建以用户体验为中心的新型基础设施 [6][7] - 通过"星云计划"落地，携手生态伙伴以技术创新重塑网络价值，为数字经济构筑智能化底座 [7] 行业趋势 - AI大模型训练成本大幅降低，智能化应用正从科研领域向商业场景加速渗透 [3] - 数据通信基础设施正经历智能化重构的关键跃迁，推动AI技术与实体经济深度融合 [7]

本文来自微信公众号：硅星人Pro （ID：gh_c0bb185caa8d），作者：周一笑，题图来自：AI生成 最近，你可能刷到过一些奇趣的猫咪视频。 主角通常是一只很胖的橘猫，像人一样在送外卖，或者刚看完电影就冲进健身房假装减肥。这些有点好 笑、有点可爱的"大橘剧场"，配上魔性的"喵喵"音乐，正在抖音、小红书和TikTok上到处传播。 这些视频就是现在最火的AI猫咪内容。它们大概有两种路数。一种就像"大橘剧场"，给猫加上拟人化的剧 情，核心是讲个小故事。有的甚至发展成了有连续剧情的"宠物短剧"。比如一个叫"Chubby"的AI胖橘猫， 在各种视频里被创作者安排了"进监狱"、"和孩子分离"的悲惨故事，赚足了全球网友的眼泪。 另一种就直接是技术展示，告诉你现在的AI到底有多厉害。那只跳水的猫就是最好的例子。一个叫"Pablo Prompt"的海外用户做了视频，发出来后，他自己都说"疯了"，因为Instagram上的播放量冲着2亿去了。 如果说"大橘剧场"还在模仿人类的喜怒哀乐，那另一类刷屏的视频，则直接挑战起了物理定律。比如那只 在奥运会赛场上，从10米跳台完成一套专业动作的三花猫。它的姿势、翻转、入水，看起来都 ...

汽车产业变革趋势 - 汽车产品生命周期从传统10年缩短至当前3-5年 [2] - 整车开发周期从传统38个月缩短至22-24个月 [2] - 市场竞争加剧促使整车厂需快速响应市场反馈 [2] 公司战略方向 - 探索将AI技术深度融入汽车研发全流程 建立"汽车研发数智系统" [2] - 定位为AI驱动工业设计的全球引领者 致力于定义AI时代的汽车研发新范式 [2] - 2023年启动AI赋能汽车研发设计战略 基于20年行业数据积累 [2] 技术合作与产品进展 - 与英伟达、智谱华章、清华大学智能研究院建立深度合作 [3] - 2024年6月成为英伟达全球汽车设计领域唯一解决方案顾问合作伙伴 [3] - AI+汽车造型产品"TAI"（太乙）2025年3月发布 具备文生图/2D转3D等多项功能 [3] 客户与项目经验 - 已为国内外80余家客户开发近500款车型 [3] - 客户覆盖本田/日产/丰田/一汽/东风/奇瑞及新势力企业 [3] - 深度参与理想one/红旗H5/猛士917/岚图FREE等车型开发 [3]

01 出海第一站怎么选？ 作为中国饮料出海的新锐代表，元气森林四年间成功打入美国、澳大利亚、印尼、新加坡、新西兰、韩国等40余国市场。相对于元气森林等制造业企业将出 海首选点落在东南亚，听花岛出海的第一站是北美，而虎牙公司则将目光锁定在了欧美市场。 "不出海就出局？"这句狠话正在被中国新消费军团演绎成"一出海就出圈"！从元气森林用"东方气泡水"打入北美Costco，到听花岛用"霸总短剧"征服海外观 众，再到虎牙凭借"电竞本地化"让全球玩家为之倾倒……这些新消费领军企业正在证明：中国品牌的出海之路，早已超越简单的价格战，进入价值输出的新 纪元。 在由凤凰网主办的"2025中国企业出海高峰论坛"中国品牌与全球化叙事圆桌对话环节，元气森林党委书记、联合创始人王璞，听花岛副总裁李元君，虎牙公 司海外业务副总裁罗亮等实战派代表分享了他们的出海秘籍。 虎牙公司海外业务副总裁罗亮指出，当前地缘政治风险不断增加，部分国家对中国科技出海企业采取限制措施。虎牙的业务在欧美市场主要集中在娱乐化领 域，受地缘政治影响相对较小，但在支付和商业化过程中可能会遇到一些不便，不过虎牙已经找到了相应的解决方案。 罗亮认为，出海可以根据不同地区 ...

纪要涉及的公司 爱施德、荣耀、深智城产投、上海交易所、深城交集团、中芯国际、苹果、深圳某新能源工厂 纪要提到的核心观点和论据 1. **爱施德与荣耀合作** - 合作模式为与厂家直签协议，提供全渠道服务，是荣耀国内两家代理商之一，合作范围拓展至境外[3] - 海外业务已设驻点和平台，具备沟通基础，有望在AI产品方面深入合作[5] - 受益于荣耀海外拓展和高端全球化战略，借助荣耀发展提升自身业务[2] 2. **荣耀上市进展** - 2023年底完成股改，2024年6月24日签上市辅导协议，最晚2025年3月完成辅导[6] - 参考中芯国际科创板上市速度，上市进程值得关注[2][6] 3. **爱施德2025年二季度业绩** - 受益于618电商活动和高考换机周期，荣耀40系列预售三天销量破250万台[2][7] - 苹果在京东平台销售突出，荣耀内部管理稳定，新管理层积极追求业绩[7] - 国家以旧换新补贴政策促进市场，第三批资金已下发，预计持续促进[7] 4. **国家手机补贴情况** - 补贴对销量促进呈“脉冲式”，短期上涨后回落，非单一品牌核心竞争力[8] - 目前未收到2025下半年补贴资金情况，补贴对产业链影响有限[8] - 年初讨论放宽补贴限制思路，具体政策待公布[7] 5. **爱施德投资策略** - 与深智城产投合资设产业投资基金，锁定AI和智能技术领域，规避风险且有优先回购权[2][10] - 与上海交易所合作算力领域，资源互补，拓展业务增长点[4][10] - 对外投资谨慎，荣耀投资成功，深圳新能源工厂投资失败[11][12] 6. **爱施德业务策略** - 2024年实施“减负增效”策略，出清部分业务单元，2025年视情况调整[4][13] - 通过资本运作开展业务寻求第二增长曲线，项目周期短、资金结算快[4][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 荣耀提出“阿尔法战略”，4月新设立新产业孵化部推动AI融合，为一级研发部门并设实验室[5] - 荣耀经历人事变动后内部管理趋于稳定，新管理层对业绩追求更积极[7] - 年初北京专家会议提及国家希望后续补贴方案逐季度带动效益更好，有放宽补贴限制思路[7]