光伏板块 - 光伏板块集体拉升 亚玛顿上演"地天板" 首航新能直线拉升20%涨停 亿晶光电 拓日新能 欧晶科技 大全新能盘中涨停 [3] - 工信部召开制造业企业座谈会强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [3] 消费电子板块 - 消费电子股全线走强 板块指数放量涨逾4%创3个半月新高 奕东电子直线20%涨停 得润电子 新亚电子 福蓉科技快速涨停 工业富联涨停 [5] - 传音展示安卓首款三折叠屏概念机Phantom Ultimate G Fold 采用"G"字型折叠方案 [7][8] - 三星将在7月9日发布Galaxy Z Fold7和Z Flip7 并推出安卓首款量产三折叠屏手机Galaxy G Fold 对标华为Mate XT非凡大师 [9] - 华为预计9月推出Mate XT2 优化三折叠体验 三星Galaxy G Fold可能在9-11月上市 初期仅限中韩市场 [10] - 2024年全球折叠屏手机出货量1780万台 预计2027年增长至7000万台 2024-2027年复合增长率57.8% [10] - 苹果有望2026年推出折叠iPhone 带动折叠屏手机加速放量 看好折叠屏UTG盖板 铰链等核心增量环节及液态金属 3D打印新工艺 [10] 通信板块 - 通信股集体上攻 通信设备方向领涨 板块指数放量涨逾2%逼近历史高点 光通信 5G 6G板块走强 国际复材 亿晶光电 宏昌电子涨停 [11] - 截至2024年12月末全国5G基站总数4251万个占移动通信基站总数336% 5G移动电话用户1014亿户占移动电话用户总数567% [13] - 6G技术快速推进 中国信通院预计2025年6月启动标准研究 2025-2027年完成技术研究 2029年3月完成首个技术规范版本 [13] - 高通认为2025年是6G标准化关键年 6G将深度融合AI 云计算 边缘计算等前沿科技 苹果预计2029年中期实现6G商业化 三星预计2028年完成标准制定和小规模商用 2030年大规模商用 [13] - 华泰证券预计2025年上半年通信板块归母净利润同比增长7% 剔除三大运营商后预计增长38% 电信运营商利润稳健增长 光通信板块业绩有望持续兑现 [14] 市场整体表现 - A股早盘放量走强 上证指数涨058%至349316 深证成指涨127%至1056825 创业板指涨226%至217822 科创50涨131% 北证50涨115% 近4000只个股上涨 [1][2] - 盘面消费电子 通信 游戏 能源金属等板块涨幅居前 体育概念 地面兵装 银行 航海设备等板块跌幅居前 [3]

公司管理层变动与战略调整 - 年初完成管理层交接，赵明卸任，李健接任CEO职位 [1] - 新管理层采取务实策略，从高举高打转向中盘蓄力，推出荣耀400系列中端机作为战略支点 [4][7] - 管理层调整后公司重新审视中端市场重要性，认为3000元以下市场决定生死 [7] 产品策略与市场表现 - 推出Magic V5折叠屏旗舰，定位高端市场，投入数十亿研发 [9][10] - 荣耀400系列中端机首销同比增长195%，一个月内激活量破百万 [5] - 海外市场表现超预期，菲律宾、泰国、中东等地快速放量 [7] - 折叠屏Magic V2曾获横折品类阶段性销冠，但整体折叠屏市场增速放缓 [10] 高端化战略与挑战 - 将折叠屏作为突破高端的最优解，试图建立"荣耀=折叠屏"的品牌认知 [9] - 折叠屏面临动销慢、售后复杂等问题，2025年行业增速预计仅0.1% [10] - 产品层面打造业内最轻薄横向折叠机，集成自研芯片和AI智能体 [11] IPO进展与估值逻辑 - 已完成上市辅导备案，进入IPO流程第二阶段 [14] - 估值逻辑聚焦AI、海外市场和高端化三大方向 [15] - AI战略从概念转向落地，需解决用户买单意愿问题 [16] 行业竞争态势 - 折叠屏领域面临苹果潜在入局风险，可能重塑行业价格锚点 [11] - 国内中端市场面临OPPO、小米等品牌的激烈竞争 [7] - 公司认为苹果加入折叠屏竞争将有助于扩大市场规模 [11]

公司融资与扩产计划 - 公司向特定对象发行股票申请获上交所审核通过，拟募集资金不超过6亿元用于光学显示薄膜材料扩产项目 [1][2] - 募投项目计划总投资7.4亿元，建设偏光片保护膜、OLED制程保护膜、OCA光学胶膜等光学显示薄膜材料产能 [2] - 项目达产后预计新增21000万平方米偏光片保护膜、200万平方米OLED制程保护膜、400万平方米OCA光学胶膜产能 [3] - 项目建设期三年，预计第四年投产，第六年满产，达产后年均营业收入13.92亿元 [3] 业务发展与业绩表现 - 高性能光学材料成为第二增长曲线，2024年销售额2.18亿元，同比增速442.13% [1][5] - 2024年营收7.95亿元(同比+55.36%)，净利润2.8亿元(同比+44.56%)，均创历史新高 [5] - 2025年一季度营收2.56亿元(同比+92.04%)，净利润8716.35万元(同比+111.23%) [6] - 功能性电子材料2024年收入5.75亿元(同比+22.24%)，高性能光学材料收入2.18亿元(同比+442.13%) [5] 财务状况与资产情况 - 截至2025年一季度在手货币资金2.09亿元，总资产21.83亿元创历史新高 [1][6] - 总负债1.38亿元，资产负债率仅6.3%，较上年同期下降0.03个百分点 [1][6] - 2020年上市募集资金净额7.01亿元，2023年定向增发募集3.9亿元 [4][5] 技术研发与行业地位 - 光学显示薄膜材料目前主要由3M、LG化学、Nitto等国际厂商垄断，国产替代空间广阔 [2][3] - 2020-2024年研发投入累计1.69亿元，2024年研发投入5020.5万元(同比+36.55%) [6] - 截至2024年末累计取得授权专利132项(发明专利79项、实用新型专利53项) [6] - 国家级专精特新"小巨人"企业、国家高新技术企业 [4] 战略布局与未来发展 - 投资22亿元建设"高性能光学材料制造基地项目" [1] - 关注折叠屏、AI等领域发展并布局研发，未来有望成为新增长点 [3] - "功能性材料扩产及升级项目"已结项，"创新中心项目"预计年内投入使用 [3]

折叠屏行业动态 - 苹果折叠iPhone进入P1原型开发阶段，预计2025年Q3末或Q4初量产 [1] - 苹果入局将重塑折叠屏市场竞争格局，激发更多消费者和厂商关注该赛道 [1] - 行业从2018年后加速产业化，目前正从1.0时代（解决基础问题）向2.0时代（场景化创新）过渡 [3] 荣耀产品战略 - 荣耀Magic V5定位为"AI PC级生产力工具"，搭载YOYO智能体和八大AI应用实现主动服务 [3] - 产品薄至8.8mm/轻至217g，采用25%高硅6100mAh青海湖刀片电池（能量密度901Wh/L） [5] - 搭载骁龙8至尊版8核满血芯片，实现八大满血体验 [6] - 采用"双轮驱动"产品主义：消费者需求导向+技术创新探索 [6] - 计划2025年8月推出小折叠新品，全面升级影像/外观/续航 [6] AI技术布局 - 行业AI发展处于L2到L3阶段（从"思考"向"行动"跨越） [3] - AI三大结构性转变：模型能力→落地能力、工具效率→结果闭环、云端计算→贴身存在 [4] - 实施"三叶草战略"（自由/满足/安全之叶）打通场景/性能/信任闭环 [4] - 落地全栈个人知识库/全域智能体协同/全品牌终端互联三大关键技术 [4] - 联合阿里巴巴/比亚迪/美的等头部企业构建开放AI生态 [4] 市场表现与规划 - 2024年Q2荣耀折叠屏西欧市场份额超越三星居首 [8] - 公司正进行上市辅导备案（6月26日获受理，至少需3个月） [8] - 品牌定位"释放潜能，自由翱翔"，聚焦用户创造力释放 [7][9] - 未来将持续创新轻薄/性能/体验，目标引领行业进入新阶段 [8][9]

产品发布 - 公司发布全新旗舰产品Magic V5，主打"比轻更轻，比薄更薄"的折叠屏形态和"一句话搞定所有事"的AI智能体 [1] - 该产品被公司称为"重新定义折叠旗舰标准"，承载着冲击高端市场的野心 [1] 折叠屏市场表现 - 2025年第一季度中国折叠屏手机出货量达284万台，同比增长53.1% [2] - 公司以9.1%的市场份额稳居中国折叠屏市场第二 [2] - 公司在海外市场增速超30%，市场份额稳居全球前列 [3] 产品技术特点 - Magic V5以8.8毫米厚度、217克重量刷新行业纪录 [2] - 通过鲁班大模型优化铰链精度，将最小分类精度从0.04mm提升到0.003mm [2] - 配备全焦段三摄影像系统，包括1/2英寸超大传感器和6400万最高像素 [2] - 搭载多项AI影像功能如AI超级长焦、AI超清人像等 [2] AI战略布局 - 公司宣布未来五年投入百亿美元推进"阿尔法战略"，年均AI投入达150亿元人民币 [4] - 2024年发布行业首个跨应用开放生态智能体 [4] - Magic V5实现全栈式个人知识库、多智能体协同、全品牌互联互通三大AI闭环技术 [4] - AI智能体YOYO升级支持8大"一语"AI应用 [4] AI生态建设 - 构建7大AI生态领域：智慧办公、生活、出行、陪伴、车联、家居、服务 [5] - 支持MCP和A2A协议，与阿里巴巴、比亚迪、美的等行业头部伙伴合作 [5] - 推动AI从工具转向结果落地，从云端转向端侧 [5] 行业影响 - 公司通过材料学突破与操作系统级创新，在硬件轻薄化与软件智能化两个维度构建技术护城河 [6] - 公司证明下一代终端是能主动理解用户、自主调用资源、持续进化服务的智能体 [6]

行业动态 - 7月2日荣耀发布折叠屏手机Magic V5，6月vivo发布大折叠、小米发布小折叠，华为3月发布阔折叠，苹果折叠屏讯息不断，三星下周将发布折叠新品，折叠屏市场竞争加剧 [1] - AI时代来临，折叠屏和AI的结合成为行业看点 [1] 公司观点 - 荣耀公司产品线总裁方飞表示，早期进入折叠屏领域时缺乏基础，但通过系统创新、材料创新和AI软件创新不断突破 [1] - 方飞认为荣耀在折叠屏赛道已接近“无人区”，欢迎苹果入局并期待同台竞技 [1] - 折叠屏从1.0时代（解决厚重、续航等基础问题）进入2.0时代（场景化创新），当前增速放缓预示新一轮创新浪潮 [1] 产品与技术 - 荣耀Magic V5具备AI PC级生产力，可实现折叠屏与平板、电脑的能力转化 [1] - 折叠屏作为大屏形态代表生产力，结合AI可实现PC级生产力，尤其在便携性上优势显著 [1] - 未来折叠屏的创新将围绕场景化和AI展开，可能进入全新时代 [2]

行业市场动态 - 2025年第一季度中国折叠屏手机出货量达284万台，同比增长53.1% [2] - 折叠屏手机价格下探至5000-8000元区间，推动市场增长与普及加速 [3] - 折叠屏已成为高端手机市场的差异化卖点，厂商推出小折叠、阔折叠、三折叠等多种形态 [3] 行业发展趋势 - 折叠屏正从解决厚重、续航等基础问题的1.0时代，进入以场景化创新为核心的2.0时代 [3] - 行业认为折叠屏销量增速放缓是重大创新来临之际的表现 [3] - 折叠屏结合AI可具备PC级生产力，成为移动设备中关键的AI生态核心中枢 [3][4] 公司战略与观点 - 公司对苹果进入折叠屏赛道表示欢迎与期待，视其为促进生态、AI及折叠屏体验创新的契机 [2] - 公司认为苹果入局印证了折叠屏赛道的价值，将激发更多消费者关注和行业参与者加入 [2] - 公司未来将聚焦于生产力核心价值，推动硬件、场景化及AI的创新 [4]

行情 - 在局部权重股带动下，指数集体小幅走强，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.18%、1.17%、1.9% [3] - 市场超3200股上涨，1800余股下跌 [3] - 覆铜板、PCB、PET铜箔携手大涨，博敏电子、金安国纪、方正科技、中京电子、洪田股份、中一科技（20CM）、鹏鼎控股、逸豪新材（20CM）纷纷涨停 [3] - AI服务器、消费电子双双大涨，工业富联、新亚电子、朝阳科技、华勤技术（炸）涨停，蓝思科技涨超10%，硕贝德、领益智造、立讯精密、歌尔股份等大涨 [3] - 创新药卷土重来，九芝堂、未名医药、神州细胞（20CM）、华海药业、长春高新、广生堂（20CM）先后涨停 [3] - 两轮车、折叠屏、固态电池、电力、存储芯片等均有局部强势表现 [3] - 海洋经济、核聚变、军工等跌幅居前 [3] AI服务器 - AI服务器板块迎来反弹，工业富联开盘单边大涨并于午后封住涨停板，华勤技术尾盘一度涨停，广合科技、立讯精密等均集体走强 [6] - 和AI服务器高度相关的PCB板块也迎来大涨，博敏电子、金安国纪、方正科技、中京电子、鹏鼎控股、逸豪新材（20CM）先后涨停 [7] - AI服务器、PCB分别收涨1.82%、4.49% [8] - 工业富联的涨停带动消费电子等板块反弹，成为行情反弹的主要推动力 [9] 折叠屏 - 在工业富联午后涨停刺激下，消费电子午后加速走强，折叠屏概念也共振走强 [11] - 蓝思科技大涨超11%，宜安科技尾盘大涨超9%，正业科技、统联精密、德龙激光、领益智造、联得装备、东睦股份等集体走强 [11] - 折叠屏板块收涨2.35% [11] - 催化因素包括折叠屏iPhone于6月份进入P1原型开发阶段，预计2025年底走完开发流程 [11] - 苹果供应商富士康预计将于2025年三季度末或四季度初正式开始生产苹果的折叠屏iPhone [12] - 苹果折叠屏铰链或采用3D打印钛合金，带动3D打印概念股午后大涨，铂力特大涨超17%，华曙高科、金橙子等走强 [13][14] 固态电池 - 固态电池早盘持续回调，但在上午收盘前发力，并于午后大幅反弹 [17] - 大东南午后强势发力拿下"地天板"点火，华盛锂电、宏工科技等涨超15%，海辰药业、誉辰智能、传艺科技、科恒股份、金龙羽、信宇人、道氏技术、天赐材料等集体大涨 [17] - 固态电池早盘跌超1%，收盘涨近2%，日内涨幅超3% [17] - 宁德时代全天单边走强，最终收涨近5%，带动锂电池、固态电池板块反击 [17] EDA - 德国西门子股份公司收到美国政府的通知称，美国已取消对中国芯片设计软件的出口限制 [19] - 新思科技称美方已撤销针对中国的出口限制，中国半导体企业确认收到了海外EDA企业的相关通知 [19] - EDA概念如概伦电子、华大九天、广立微、台基股份等今日均逆势下跌 [20] - 此前消息称大基金三期将重点支持光刻机和EDA工具等关键领域的技术突破，周一申通地铁涨停，华大九天、概伦电子等大幅高开冲高 [21] - 龙头华大九天从周一冲高回落开始连跌至今 [22]

产品发布 - 公司发布最新旗舰折叠屏手机Magic V5、笔记本电脑荣耀MagicBook Art142025、荣耀手表5Ultra、荣耀平板MagicPad3以及荣耀Earbuds耳机等AI终端产品，全部搭载荣耀YOYO智能体 [1] - 公司CEO李健在MWC2025上发布"阿尔法战略"，计划未来五年投入100亿美元加速AI领域布局与创新 [1] - 此次产品发布是公司践行"阿尔法战略"的最新成果展现 [1] 产品技术亮点 - Magic V5闭合厚度仅8.8mm，重量217g，为行业最轻最薄折叠旗舰 [2] - Magic V5首发搭载25%高硅电池——6100mAh青海湖刀片电池，单叠片厚度0.18mm，能量密度901Wh/L [2] - 采用汇顶科技折叠屏触控方案及超窄侧边电容指纹方案，助力产品轻薄化 [2] - 采用鲁班榫卯式缓震铰链，运用第二代盾构钢材料，抗压强度达2300Mpa [2] - Magic V5支持"一语PPT、一语编程"等8大一语AI应用，实现从被动响应到主动服务 [2] 市场策略与行业观点 - 公司认为折叠屏市场增速放缓是创新来临之际的表现，提出折叠屏应从1.0时代进入2.0时代，从解决基础问题转向场景化创新 [3] - MagicBook Art142025支持一语智控功能，可一句话操控55类160项系统设置，支持多设备复杂多任务协同 [3] - 平板MagicPad3在行业内首家免费开放一键生成PPT功能 [3] - 手表5Ultra支持复杂需求一语即应，首发防猝筛查研究 [3] - Earbuds耳机支持对话翻译与同声传译双模式 [3] 生态合作 - 公司宣布支持MCP和A2A协议，将携手阿里、比亚迪、美的等合作伙伴，在智能体服务生态、智慧车联、智慧家居领域开展深度合作 [4] - MCP和A2A协议分别解决智能体协作与大型语言模型与外部数据源和工具交互的问题 [4]

公司动态 - 荣耀CEO李健、CFO彭求恩、产品线总裁方飞在Magic V5暨AI终端生态发布会后与媒体对话 [1] - 荣耀产品线总裁方飞表示期待苹果进入折叠屏领域，认为苹果加入是一种激励 [1] - 荣耀最早进入折叠屏领域时缺乏基础资源，没有一张图纸 [1] - 荣耀Magic V5发布后，公司在折叠屏赛道接近无人区 [1] - 荣耀自信已引领整个折叠屏行业 [1] - 公司欢迎并期待与苹果在折叠屏领域同场竞技 [1] 行业趋势 - 折叠屏赛道被认为值得更多玩家加入 [1] - 行业预计将有更多厂商进入折叠屏市场 [1] - 折叠屏领域将带来更多创新体验 [1]