电子身份证 - 公安部展示国家网络身份认证公共服务平台 该平台通过"网号+网证"双轨机制将传统身份证信息转化为加密虚拟凭证 每天能减少2000多万次身份信息泄露风险 [1] - 2023年中国网络身份认证信息安全市场规模达117.2亿元 预计2030年突破300亿元 CAGR超15% 金融领域占比最大 医疗和政务需求增速显著 [2] - 《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》等法规推动市场规范化发展 技术融合与行业渗透是核心趋势 [2] 碳化硅 - 全球SiC巨头Wolfspeed因债务问题拟申请破产 该公司拥有碳化硅领域最全面专利布局 全球衬底市占率超60% 导电型衬底领域占据绝对优势 [3] - 中国国产SiC企业实现从"替代者"到"规则制定者"跃迁 随着SiC成本逼近硅基IGBT 中国将在新能源与智能化浪潮中完成产业升级 [4] 环保 - 生态环境部发布《美丽河湖保护与建设行动方案》 目标2027年美丽河湖建成率达40% 2035年基本建成 重点推动水资源、水环境、水生态协同治理 [4] - 美丽河湖建设需强化科技赋能如AI监测、数字孪生技术 深化跨区域协作 探索生态经济模式 [5] 机器人 - 特斯拉Optimus机器人可通过观看YouTube视频学习任务 马斯克预计2050年全球人形机器人市场达5万亿美元 计划2030年量产100万台 [5] - 2024年为机器人量产元年 国内企业聚焦性能优化 产业链高价值量环节如灵巧手、丝杠等存在1-10的机遇 [5] 算力 - 中国算力平台暨上海算力交易平台启动 整合算力态势感知、供需匹配等功能 助推产业数字化转型 [6] - 预计2025年算力调度市场规模超400亿元 下游市场规模将超1.5万亿元 成为数字经济发展重要动力 [6] 脑机接口 - 浙大团队完成国内首例"闭环脊髓神经接口"植入手术 患者下肢运动功能显著改善 实现转弯、上下坡等复杂动作 [7] - 侵入式技术突破将提升医疗康复市场认知 非侵入式产品商业化加速 生物计算机等领域拓展技术应用场景 [7] 行业动态 - 上海市加快构建房地产发展新模式 推进老旧小区更新改造 [8] - 国家数据局召开"十五五"数字中国建设规划座谈会 [10] - 工信部公示理想i8新车型信息 CLTC续航720km 支持5C超快充 [10] - 八部门要求银行运用无还本续贷等方式支持小微企业贷款接续 [10]

核心观点 - 本地生活平台附赠的无纺布袋子因无法有效回收和快速消耗，成为现代生活中的新型环保难题 [6][12][15] - 消费者被动积累大量无纺布袋，开发出收纳、宠物用品、临时地垫等创新用法但仍无法解决根本性囤积问题 [22][24][27][29][31] - 无纺布袋环保属性存疑：PP材质降解缓慢且生产碳排放高，超40%消费者因质量差不愿重复使用 [37][39][44] - 商家与消费者陷入两难：商家需提供袋子避免差评，消费者面临处理压力，反映平台经济下的新型消费矛盾 [46][47] 行业现状 无纺布袋供需矛盾 - 本地生活平台高频复购导致单月可囤积十几个无纺布袋，极端案例显示搬家时发现上百个 [20][21] - 行业处理能力缺失：相比纸壳/塑料瓶，专业回收无纺布的企业极少，个人难以找到回收渠道 [40] - 平台经济扩张加剧问题：电商渗透率提升与消费能力增强使无纺布袋积累速度超过消耗速度 [43][47] 消费者行为演变 - 年轻消费者将囤积行为视为"血脉觉醒"，并发展出折叠收纳、医疗用品、宠物用品等场景化应用 [22][24][26][27] - 代际差异显现：上代人倾向囤积备用，当代消费者更积极探索二次用法但效果有限 [48][49] - 二手流转失效：二手平台出现无纺布袋交易但几乎无成交，反映实际流通价值低下 [34] 产品特性分析 材质与环保争议 - 主流采用PP聚丙烯材质，热熔工艺生产导致降解速度与传统塑料袋相当缓慢 [38][39] - 环保悖论：单个无纺布袋碳排放可能高于塑料袋，需重复使用5次以上才能体现环保价值 [39] - 质量缺陷制约复用：上海市消保委数据显示41%消费者因质量差或外观不佳放弃重复使用 [44] 商业影响 平台与商家困境 - 差评机制倒逼：商家被迫提供免费袋子以避免平台差评率上涨，形成被动供给循环 [46] - 成本转嫁隐性化：商家将袋子处理压力转移至消费者，引发"谁该为环保买单"的争议 [46] - 用户体验冲突：便利性需求与环保诉求产生矛盾，可能影响长期平台用户满意度 [15][46]

合作进展 - 2025 年 1 月公司升级为耐克战略合作伙伴，耐克开发产品和项目多，公司力争 2025 年实现中高速增长[1] - 2024 年与阿迪基本无销售，2025 年 3 月下旬部分订单量产，公司努力 2025 年实现较好销售额[1] 客户结构 - 公司前五大客户动态变化，不过度依赖单一第一大客户，客户群体多元[2] - 前五大、前二十大客户入围门槛稳步提升，客户层次升级且更优质[2] 汽车内饰品类 - 2024 年汽车内饰品类销售低基数、高增长，公司技术和竞争优势优良，服务品牌和定点项目增多[2] - 后续将整合销售渠道、加强销售力量，对延续良好态势充满信心[2] 毛利率变化 - 2017 年毛利率低点源于化工原材料涨价、“煤改气”项目、汇率波动[2] - 过去受多重非持续性因素影响，毛利率阶段性波动，难以反映真实经营水平[3] - 近年来推进客户和产品转型升级，品牌大客户增多，高毛利产品占比提高[3] - 2025 年第一季度毛利率达 26.81%，回归正常中枢区间[4] - 公司议价、竞争和获利能力提升，经营目标是实现最好利润[4] 环保方面 - 坚持“环保至上、绿色发展”理念，开发低碳环保工艺技术[5] - 通过技改升级提升能源利用效率，累计投入 2 亿多元引进环保技术和设备[5] - 获多项环保相关荣誉，连续 6 年高分通过国际 Higg FEM 环境模块认证[5] 水性无溶剂产品 - 产品在多领域实现应用，营收占比超 20%，2025 年复合技术入选工信部名单[6] - 一般水性、无溶剂产品价格和毛利高于普通产品[6] 安利越南生产线 - 正积极推进剩余 2 条生产线建设，计划下半年调试投产[6] - 2025 年以来产销量提高，经营业绩改善，计划停亏、减亏，力争盈利[6] 经营情况 - 2025 年二季度订单稳定，生产经营有序，受关税影响有限，整体经营向好[6]

公司业绩情况 - 2024 全年实现营业收入 107,398.22 万元，归属上市公司股东净利润 31,830.32 万元，同比增长 9.64% [3] 未来盈利增长驱动因素 - 完善高分子材料上下游关键资源布局，加强功能化材料技术研发，保障项目承接综合实力 [3] - 提供成熟先进工艺技术，结合专利、专有技术与工程设计等，为客户提供有竞争力的工艺解决方案 [3] - 未来五年尼龙产品在轨道交通等领域需求将进一步释放，尼龙材料在机器人领域有独特应用价值 [3] - 利用自身功能性聚合技术经验及知识储备，整合子公司固相缩聚技术优势，打造跨多品类可定制的高分子聚合物系统解决方案 [3] - 重视再生材料及可降解材料领域，突破原级再生“品质瓶颈” [3] - 布局化学法再生塑料技术，形成全面的废塑料循环技术体系 [3] 行业及公司发展方向 - 公司在新材料及再生材料领域取得关键突破，拓展工艺技术服务领域，向国际前沿技术方向发展 [3] - 公司定制化系统集成解决方案覆盖合成材料、再生材料及可降解材料等行业 [4]

核心观点 - 第三十四届哈尔滨国际经济贸易洽谈会凸显含金量、含新量、含绿量3个"量"点 [1][3] 含金量 - 展示黑龙江省振兴发展新局面 [3] - 构建全方位对外开放合作平台 [3] - 来自亚洲、欧洲、非洲、美洲、大洋洲的政府和企业代表团将做精彩展示 [3] - 首次设立泰王国、蒙古国"双主宾国" [3] - 泰国的各种香米、泰国精选认证项目、泰餐厅、泰国食品将亮相 [3] - 现场设有免费试吃和分发等互动项目 [3] 含新量 - 服务战略性新兴产业发展、未来产业培育和传统产业转型升级 [3] - 集中展示人形机器人、AI人工智能、电子信息、新材料和数字经济、生物经济、低空经济等科技成果项目 [3] - 展示黑龙江近年来科技创新引领振兴发展的新技术、新成果、新亮点 [3] - 为参展商、采购商提供对接科技合作与产业转型项目的合作机会 [3] 含绿量 - 坚持绿色、低碳、环保标准 [3] - 注重使用环保材料和节能设备 [3] - 布展设计向"绿"而行，装饰材料向"绿"对标 [3] - 绿色搭建率可达90%以上 [3]

光伏行业发展情况 - 2024年我国国内光伏新增装机277.57GW，同比增加28.3%，集中式增量更显著，2025年新增装机量预计在215GW - 255GW [2] - 2024年全球光伏新增装机约530GW，乐观情况下2025年全球新增装机同比增长10%，预计在531GW - 583GW，全球光伏市场仍有增长空间 [2] 环保成本 - 公司会根据业务发展及环保要求确定环保投入，确保符合环保要求 [2] 金刚石线销售价格及毛利率下降应对措施 - 持续推进精益生产，保障产品品质稳定 [2][3] - 强化设备、工艺技术升级，报告期内设备效率提升50%以上 [2][3] - 加强研发提升产品升级进程，分解产品价格下行压力 [3] - 加快自制钨丝母线产业化进程，提升钨丝金刚线产品出货比重，已实现冷拉工艺批量化生产 [3] - 强化供应链管理，与供应商深度合作降低采购成本 [3] 提升金刚石线产品盈利能力措施 - 加快碳钢丝金刚石线向钨丝金刚石线转型，4、5月光伏领域钨丝金刚石线收入超碳钢丝金刚石线 [4] - 全面推进冷拉拔钨丝自产，正在积极扩产 [4] - 积极推进冷拉钨丝金刚石线细线化，已批量销售20um产品 [4] - 推进精益化生产提升效率降低成本 [4] 长沙岱华业务研发资金投入 - 公司重视电子消费品及半导体方向业务，长沙岱华是业务平台，部分产品已批量化生产销售，2025年重点聚焦AF研发和销售推广，将根据项目进度和客户需求投入研发费用 [5] 钨丝产品替代挑战及应对 - 公司推进钨丝全面替代过程中技术和市场已得到验证，正在全面扩产 [6] 机器人领域产品应用 - 公司AF产品在机器人视窗有应用，成立专项研发小组，利用现有技术开发机器人灵巧手腱绳及视窗相关产品配套加工技术 [7] 高纯石英砂原料供应保障举措 - 积极推进与部分非洲与巴西矿源合作 [8] - 投入研发设备，提升矿源质量检测能力 [8] - 通过技术提升去除包裹体与杂质，使国产矿满足光伏及半导体要求 [8] 石材领域目标市场份额 - 2025年公司预计在石材领域目标市场份额30%左右 [9] 研发投入计划 - 公司2024年研发投入占营业收入比例为7.71%，2025年将持续加强研发投入，研发费用总额会增加，比例受收入规模影响不好预计 [9][10]

活动基本信息 - 活动类型为业绩说明会 [2] - 活动时间为2025年5月9日15:00 - 16:00 [2] - 活动地点为深圳证券交易所“互动易”网站“云访谈”栏目 [2] - 参与人员有董事长秦彦平、独立董事宋蔚蔚、财务总监郭志强、董事会秘书曹芳及通过互动易平台参与的投资者 [2] 公司发展策略 - 通过产品战略聚焦、优化产品谱系提升市场竞争力 [2] - 实施“远交近攻”营销总战略，大力发展直销渠道 [2] - 持续加强研发创新，以技术提升产品竞争力 [2] - 通过新媒体新渠道塑造公司品牌推动业绩提升 [3] 行业情况 - 我国涂料行业整体市场空间广阔，市场分散，近年来行业集中度持续提升，但市场占有率集中度仍较低，竞争激烈 [3] - 我国是涂料生产和消费大国，涂料市场潜力大 [3] - 涂料市场向着“健康、环保、绿色”方向高速发展，产品高性能、环保化、功能化，高端市场加速扩容 [3] 公司盈利情况 - 2025年第一季度营业收入7370万元，净利润525万元 [3]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入18.85亿元，同比增长20.94% [3] - 归属于母公司净利润6703.39万元，同比增长18.50% [3] - 经营活动现金流净额2.76亿元，同比增长86.83% [29] - 加权平均净资产收益率5.15%，同比提升0.06个百分点 [26] 主营业务发展 工业胶粘材料 - 通过工艺优化实现降本增效，国内外市场同步发展 [3] - 在航空航天、轨道交通、汽车制造等重点领域实现进口替代 [3] - 开发可降解包装胶带，满足环保需求 [4] 电子胶粘材料 - 完成耐高温抗翘曲产品开发，应用于汽车内外饰粘接 [4] - 获得多家新能源汽车厂商认证，成为利润增长点 [4] - 计划2025年完成3个新能源动力电池领域新产品开发 [16] 光学胶膜材料 - OCA产品覆盖折叠屏、深四曲屏等高端应用 [5] - 打破3M、日东等国际巨头垄断，实现国产替代 [5] - 开发车载显示OCA产品，配合头部车企验证 [5] 研发创新 - 建立高分子空间结构设计等核心技术体系 [6] - 国内首个运用热本体聚合工艺生产OCA胶水 [6] - 创新采用活性/可控自由基聚合技术提升折叠OCA性能 [6] - 2024年新增6家产学研机构合作，进行41场技术交流会 [9] 产能建设 - 四川晶华年产4亿平方米新型胶粘材料项目部分投产 [7] - 年产4万吨高性能可降解纸基新材料项目进入试产 [7] - 年产8600万平方米电子材料技改项目部分投产 [8] - 计划建设西南生产基地二期年产4.8亿平方米项目 [15] 管理优化 - 完善流程再造和制度建设，提升运营效率 [8] - 完成100%终端客户验厂和审计工作 [8] - 优化供应商管理，降低采购成本 [8] - 推进智数化转型，提升管理效能 [17] 财务规划 - 拟延迟审议2024年度利润分配方案，待发行完成后实施 [30] - 2024年度现金分红比例预计不低于净利润30% [32] - 2025年申请不超过23.5亿元综合授信额度 [46] - 计划为子公司提供不超过9.88亿元担保额度 [48] 人力资源 - 完善培训机制和多元激励机制 [10] - 通过高管带教、轮岗制培养复合型人才 [10] - 构建层次化员工培养体系，优化人才结构 [11] - 2025年计划针对性引入高端技术和营销人才 [18]

行业概况 - 水处理药剂是指用于水处理的化学药剂总称，主要功能包括控制水垢、污泥形成，减少材料腐蚀，去除悬浮固体和有毒物质，除臭脱色，软化和稳定水质等[1][2] - 按产品作用分类包括缓蚀剂、分散剂、阻垢剂、杀菌剂、絮凝剂、净化剂、清洗剂、预膜剂、辅助剂等多种类型[2] - 2024年行业规模达480亿元，较2018年的284.8亿元显著增长[1][6] 产业链结构 - 上游原材料包括硫酸亚铁、硫酸铁、聚合铁盐、氢氧化钙、PAM、三氯化铁等[4] - 中游代表厂商有泰和科技、清水源等[4] - 下游应用覆盖化工、石油、轻工、日化、纺织、印染、建筑、冶金、机械、医药卫生、交通、城乡环保等行业[4] 政策环境 - 国家出台《海水淡化利用发展行动计划（2021-2025年）》重点发展海水絮凝剂、缓蚀剂、阻垢剂、杀生剂等系列药剂[6] - 2023年《产业结构调整指导目录》将环保型水处理剂纳入鼓励类目录[6] - 2023年《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》鼓励使用植物除臭剂、环保型絮凝剂等新型绿色药剂[6] 市场格局 - 絮凝剂以4%市场份额领先，阻垢剂占9%，杀菌剂占6%，缓蚀剂占1%，pH调节剂占2%，其他类型合计占8%[10] - 行业集中度较低，存在大量同质化竞争中小企业，但清水源、泰和科技、宝莫股份等龙头企业通过技术优势逐步扩大份额[12] - 泰和科技2024年水处理药剂销售收入20.32亿元，同比增长5.97%；清水源2024年营业收入8.36亿元，同比下降3.69%[14][16] 发展趋势 - 2023年行业规模达445.6亿元，其中污水处理药剂市场规模397.6亿元，同比增长5.97%[18] - 技术创新推动生物絮凝剂、绿色氧化剂等新型药剂发展，智能化投加系统提升处理效率[19] - 政策驱动将持续强化，《水污染防治行动计划》等法规推动行业规范化发展[20]

化工新材料业务 - 2024 年受宏观形势影响，乙烯需求增速放缓，除进口乙烷裂解路线外，国内主要生产路线面临较大亏损压力，石脑油裂解路线全年亏损程度比上一年扩大 [2][3] - 下游产品需求方面，包装材料需求回归常态，热熔胶、建材、高端卫材包装材料需求回升 [3] - 公司推动揭阳碳四碳五一期项目基本完成工程建设，二期项目快速推进，惠州伊斯科筹划碳五产品提质转型路径 [3] - 业务计划以降本为核心，提升产品质量，降低生产成本，规划生产与营销体系，建立并优化产品区域销售渠道 [3] 工业水处理业务 - 2024 年营业收入增长 53.16%，增长主要由于青海盐湖资源综合项目推进以及其他存量项目实施 [4][5] - 未来产业受政策强力驱动，环保法规推动行业规范化、标准化发展，业务将围绕“保利润”开展工作 [5] 危固废处理业务 - 公司形成高浓难降解有机废水整体工艺方案，完成相关催化剂配方研发、成套处理工艺开发及设备配套，技术应用于吉林丙烯腈项目，运行结果良好 [5] - 报告期内，吉林丙烯腈高难度废水处理项目运营的危废量同比增长，业务将探索新细分市场，开发及利用综合利用技术展链和延链 [6] 项目升级改造 - 惠州伊斯科碳五加氢及高效分离综合利用革新项目将利用现有 C9 加氢装置，优化系统，提高分离精度，降低氢气用量，实现对碳五资源高附加值转化 [6] 财务表现 - 报告期内公司实现扭亏为盈 [6] 新能源业务 - 公司研究开发锂资源分离提取、高纯净化、锂加工转化技术，并将成果转化于项目现场，开展吸附剂试生产加工工作 [6] - 业务将优化升级萃取提取技术，探索新领域应用场景 [6] 业务协同发展 - 公司优化产业布局，形成区域间协同联动及多产业横向融合格局，降低经营风险，增强市场稳健性 [5]