文章核心观点 2024年A股市场在政策利好下情绪提振，券商业绩整体回升，营收和净利润创近三年新高，多家券商归母净利润增长，财富管理和投资管理板块稳健增长，国泰君安与海通证券合并重组，业内对海通证券风险出清持乐观态度，2025年券商多业务有望受益 [1][8] 行业整体情况 - 2024年150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，净利润1672.57亿元，营收和净利润创近三年新高 [1] - 22家已披露2024年成绩单的上市券商中，17家归母净利润同比增长，占比接近八成 [1] 头部券商表现 - 中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超百亿元，国泰君安、招商证券和中国银河重回“净利百亿俱乐部” [1][3] - 中信证券2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元，稳居营业收入、归母净利润第一 [4] 国泰君安与海通证券合并 - 2024年9月5日，国泰君安与海通证券宣布合并重组，2025年3月4日，海通证券A股股票终止上市 [4] - 模拟合并的公司截至2024年末总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力位居行业第一 [5] - 模拟合并公司经纪业务手续费净收入118.22亿元、投资银行业务手续费净收入46.03亿元，均位居行业第一 [5] - 自科创板推出至2024年末，两家公司合并累计服务104家企业登陆科创板，承销规模超2000亿元，均位居行业第一 [5] 部分券商业绩情况 - 中金公司、光大证券、中泰证券、信达证券和国联民生证券五家券商2024年净利同比下滑 [1] - 海通证券2024年业绩预亏，主要因境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少 [5] 券商发展规划 - 国泰君安2025年要努力实现四个跨越，为建设具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行奠定基础 [1] - 招商证券2025年将持续深化财富管理转型、推进打造科技金融服务品牌、开拓国际化业务等 [2] 财富管理转型 - 2024年四季度券商开启复苏进程，财富管理和投资管理两大核心板块实现稳健增长 [8] - 方正证券截至2024年末客户总数超1640万户，客户资产较2023年末增长超1000亿元，证券经纪业务收入43.13亿元，代理买卖证券业务净收入同比增长42.70% [9] - 方正证券两融业务市场份额由年初的1.87%提升至2.17%，ETF规模峰值超249亿元，同比增长100%，金融产品保有规模峰值首次突破1000亿元 [9] - 方正证券截至2024年末为581只基金提供做市服务 [10] - 广发证券截至2024年末代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%，沪深股票基金成交额同比增长28.98% [10] - 广发证券融资融券余额突破1036.86亿元，同比增长16.52%，市场份额达5.56%，拥有投资顾问团队超4600人，蝉联行业第一 [10] 行业展望 - 2025年市场成交额有望维持高水位，券商经纪及信用业务、权益投资、资管和基金赛道、投行业务有望受益 [10]

核心财务表现 - 2024年总收入达8.81亿港元，同比增长62.16% [2] - 税前溢利1.34亿港元，同比增长83.55% [2] - 年内溢利1.08亿港元，同比增长98.11%，远超行业平均增速8.19% [2][6] - 归母净利润增速达98.11%，超过港股非银金融板块80%个股的59.54%分位点 [3][6] - 银行授信使用率27%，流动性充裕，融资总额33亿港元 [6] 业务板块增长 - 财富管理业务收入1.95亿港元，同比增长38.01%，其中经纪佣金收入增长43.07%至1.59亿港元 [9] - 企业融资业务收入1.31亿港元，同比增长219.84%，债券承销佣金收入增长281.31%至1.13亿港元 [9] - 金融产品及投资业务收入5.43亿港元，同比增长56.87%，投资收益率跑赢市场基准指数 [9] - 证券交易量同比增长81%，美股交易额同比增长298%，期货交易量增长47% [8] 战略布局与竞争优势 - 获得粤港澳大湾区"跨境理财通"试点资格，为首批14家券商之一 [12] - 为北向通储备超8000只投资产品，覆盖R1-R4风险等级 [12] - 债券承销项目中资在港券商排名第9，全球协调人项目数量同比增长100%至54笔 [9] - 推动财富管理与机构业务双轮联动，实现客户资源与业务协同 [14][15] 行业与市场定位 - 港股券商板块处于估值洼地，公司市盈率12.35倍，市净率0.27倍 [19] - 港股市场2025年恒生指数涨超17%，南向资金持续涌入 [17] - 券商板块高贝塔属性显著，成为牛市初期资金首选标的 [16] - 跨境理财通对接大湾区16.9万户可投资资产超千万的高净值家庭 [12]

核心观点 - 兴证国际2024年业绩显著增长 营业收入同比增长62.16%至8.81亿港元 净利润同比增长98.11%至1.08亿港元 [1] - 公司通过大财富与大机构业务双轮驱动 三大核心业务（财富管理、企业融资、金融产品及投资）合计营收占比近99% [2] - 跨境理财通资格助力财富管理转型升级 美股交易量同比增长298% 期货交易量同比增长47% [3][4] - 企业融资服务收入暴增219.84% 债券承销项目数量同比增长137% 规模达21.33亿美元 [2][5] - 政策利好推动资本市场活跃 港股日均成交额同比上升26% 亚洲G3货币债券发行额同比上升38.41% [2][7] 财务表现 - 营业收入8.81亿港元（同比增长62.16%） 净利润1.08亿港元（同比增长98.11%） [1] - 财富管理服务收入1.96亿港元（同比增长38.01%） 企业融资服务收入1.31亿港元（同比增长219.84%） 金融产品及投资业务收入5.43亿港元（同比增长56.87%） [2] - 佣金及手续费收入3.02亿港元 利息收入1.59亿港元 交易及投资收入净额4.20亿港元 [3] 业务板块分析 - 财富管理业务转型加速 保证金融资利息收入同比增长19% 证券交易量同比增长81% [4] - 企业融资业务排名提升 债券承销位列中资在港券商第9名 完成225笔项目（同比增长137%） [5] - 金融产品及投资业务占比最高 达5.43亿港元 投资级债券占比超70% [2][6] - 资产管理收入2042.73万港元 [2] 战略布局 - 获得粤港澳大湾区跨境理财通试点资格 成为首批14家服务券商之一 [3] - 构建"买方+卖方+研究"三位一体机构客户生态圈 强化平台化与生态化战略 [5] - 利用大数据和人工智能优化管理效能 拓展多样化交易策略 [6] - 通过跨境业务延伸服务广度 提升全球综合服务能力 [4] 行业环境 - 政策组合拳推动资本市场回暖 港股全年新股集资额超800亿港元 恒生指数累计升17.7% [2] - 亚洲G3货币债券发行额1755亿美元（同比上升38.41%） 终止连续两年下跌趋势 [2] - 全面注册制改革背景下 券商需构建综合性一站式服务能力 [6] - 互换便利政策增强券商加杠杆能力 提升净利润弹性空间 [7] 市场表现与估值 - 券商板块估值仍低于2018年水平 存在提升空间 [7] - 公司绩后股价涨幅达4% 反映市场对业务前景的信心 [9] - 成交量放大直接改善经纪与两融业务基本面 [7][8]

核心财务表现 - 2024年营业收入272.0亿元，同比增长16.7%，归母净利润96.4亿元，同比增长38.1% [1] - 加权平均ROE为7.44%，同比提升1.78个百分点 [1] - 第四季度单季收入78.5亿元，同比增长58.5%，环比增长21.4%，净利润28.7亿元，同比增长146%，环比增长19.6% [1] 业务收入结构 - 证券主营收入256.7亿元，同比增长17.1% [1] - 经纪业务收入66.5亿元（占比25.9%），同比增长14.5% [1] - 投行业务收入7.8亿元（占比3.0%），同比增长37.4% [1] - 资管业务收入68.9亿元（占比26.8%），同比下降10.9% [1] - 净利息收入23.5亿元（占比9.1%），同比下降25.1% [1] - 净投资收入78.2亿元（占比30.5%），同比增长120% [1] - 长期股权投资收入7.9亿元（占比3.1%），同比增长9.1% [1] 资产与投资表现 - 总资产7587亿元，较年初增长11.2%，净资产1476亿元，较年初增长8.8%，经营杠杆3.95倍，较年初下降0.10倍 [2] - 投资资产规模3734亿元，较年初增长2.0% [2] - 交易性股票385亿元，较年初下降18.3%，交易性债券1104亿元，较年初增长60.1%，其他权益工具投资223.2亿元，较年初增长292% [2] - 投资杠杆2.53倍，较年初下降0.17倍，综合投资收益率2.12%，同比提升1.06个百分点 [2] 公募资管业务 - 广发基金（持股54.53%）营收72.6亿元，同比下降5.0%，净利润20.0亿元，同比增长2.6%，非货基AUM 8404亿元，较年初增长25.4%，行业排名第3 [2] - 易方达基金（持股22.65%）营收121.1亿元，同比下降3.1%，净利润39.0亿元，同比增长15.3%，非货基AUM 14310亿元，较年初增长41.1%，行业排名第1 [2] - 公募业务合计利润贡献19.7亿元，同比增长7.9%，利润占比20.5%，同比下降5.73个百分点 [2] - 广发资管净亏损5.9亿元（2023年亏损2.0亿元），总AUM 2535亿元，较年初增长23.9% [2] 财富管理与信用业务 - 股基成交额23.9万亿元，同比增长29.0%，市占率4.09%，较年初提升0.22个百分点 [3] - 代买业务净收入53.3亿元，同比增长19.9%，代销业务收入6.5亿元，同比下降17.5% [3] - 财富管理转型深化，期末代销保有量超2600亿元，较年初增长22% [3] - 两融业务收入49.4亿元，同比下降5.1%，期末两融余额1007亿元，较年初增长16.5%，市占率5.56%，较年初提升0.17个百分点 [3] 未来业绩预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为112.4亿元、120.3亿元、128.4亿元，同比增速分别为16.6%、7.1%、6.7% [3] - 2025年3月28日收盘价对应2025-2027年动态PB分别为0.98倍、0.92倍、0.87倍 [3]

作 者丨 李域 编 辑丨巫燕玲 图 源丨2 1世纪经济报道 梁远浩 摄 数据来源：Wi n d，截至3月3 0日 3家券商重回净利百亿俱乐部 2 0 2 1年沪深两市交投活跃，头部券商表现优异，多家公司业绩攀新高。当年成功进入"百亿净利俱乐 部"的券商达十家，包括新晋券商国信证券、招商证券、中金公司、中国银河和中信建投。 2 0 2 4年，A股市场跌宕起伏，9月后，在一揽子政策利好的推动下，A股市场情绪得到显著提振，券 商业绩整体回升。 3月2 8日，中国证券业协会发布券商2 0 2 4年度经营数据，证券公司未经审计财务报表显示，1 5 0家证 券公司2 0 2 4年度实现营业收入4 5 11 . 6 9亿元，实现净利润1 6 7 2 . 5 7亿元。2 0 2 4年券商的营收和净利润 创下了近三年新高。 在2 2家已披露2 0 2 4年成绩单的上市券商中，有1 7家归母净利润同比增长，占比接近八成，仅有中金 公司、光大证券、中泰证券、信达证券和国联民生证券五家券商净利同比下滑。 值得关注的是， 中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超 过百亿元，其中国泰君安、招商证券和中国银 ...

文章核心观点 2024年A股市场在政策利好推动下情绪提振，券商业绩整体回升，营收和净利润创近三年新高，多家头部券商归母净利润超百亿，财富管理转型成效显著，2025年券商多业务有望受益 [1][6][8] 行业整体情况 - 2024年150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，净利润1672.57亿元，营收和净利润创近三年新高 [1] - 22家已披露2024年成绩单的上市券商中，17家归母净利润同比增长，占比近八成 [1] 头部券商表现 - 中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超百亿元，国泰君安、招商证券和中国银河三家重回“净利百亿俱乐部” [1][3][5] - 中信证券2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元，稳居营业收入、归母净利润第一 [5] - 国泰君安与海通证券合并重组，模拟合并公司总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力位居行业第一 [5] 部分券商业绩变化原因 - 海通证券2024年业绩预亏，主要因境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少 [6] 财富管理转型成果 - 2024年四季度券商开启复苏，财富管理和投资管理两大核心板块稳健增长 [6] - 方正证券客户总数超1640万户，客户资产较2023年末增长超1000亿元，证券经纪业务收入43.13亿元，代理买卖证券业务净收入同比增长42.70% [6][7] - 方正证券ETF规模峰值超249亿元，同比增长100%，金融产品保有规模峰值首次突破1000亿元 [7] - 广发证券代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%，沪深股票基金成交额同比增长28.98% [8] 券商未来规划 - 国泰君安2025年要努力实现四个跨越，为建设具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行奠定基础 [1] - 招商证券将持续深化财富管理转型、推进打造科技金融服务品牌、建设“AI证券公司”、开拓国际化业务 [2] 行业未来展望 - 2025年市场成交额有望维持高水位，券商经纪及信用业务、权益投资、资管和基金赛道、投行业务均有望受益 [8]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 公司公布2024年报全年营收213.33亿元同比-7.2%归母净利润56.94亿元同比-7.5%加权平均ROE 5.52%同比-0.91pct；Q4营收78.84亿元同比+42.7%环比+73.7%归母净利润28.36亿元同比+83.2%环比+350.2% [1] - 公司投行业务、国际业务实力保持行业领先财富管理持续转型突破杠杆水平保持稳健用资能力显著领先同业 [1] - 上调公司2025 - 26年归母净利润分别上调18.1%及17.1%预计2025 - 27年归母净利润分别为60.62亿元、65.20亿元及70.18亿元看好公司未来在新业务领域构建护城河 [4] 各业务板块总结 自营投资 - 2024年TPL权益资产投资收益41.74亿元同比-36.8%主因场外衍生品业务规模随客户交易需求减少而下降；OCI债权投资收益5.01亿元同比扭亏主因债券市场良好表现下OCI账户处置产生的相关收益增加 [2] - 期末金融资产3717亿元配置结构为TPL债券1405亿元TPL股票1001亿元（其中衍生品对冲持仓855亿元占比85.4%）基金及其他383亿元OCI权益79亿元OCI债权849亿元；2024年以来逐步增加OCI权益配置 [2] 投行业务 - 2024年服务中资企业全球IPO28单（A股6单港股19单美股3单）募资44.24亿美元排名市场第一 [2] - 全年境内债券承销规模排名市场第四并购业务在中国并购市场连续十年保持第一 [2] 财富管理 - 2024年财富管理产品保有规模增至3700亿元买方投顾产品规模增至870亿元均稳居同业前列 [3] - 截至年末财富管理客户近850万户客户AUM3.18万亿元“股票50”等创新服务AUM超2500亿元均保持行业领先 [3] 国际业务 - 2024年境外业务收入53.08亿元占比24.88% [3] - 在跨境投行、跨境交易及互联互通等领域已取得一定优势地位资本市场双向开放下跨境业务或持续受益 [3] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|22990|21333|22790|24498|26357| |(+/-%)|-11.9%|-7.2%|6.8%|7.5%|7.6%| |归母净利润(百万元)|6156|5694|6062|6520|7018| |(+/-%)|-19.0%|-7.5%|6.5%|7.5%|7.6%| |摊薄每股收益(元)|1.14|1.04|1.26|1.35|1.45| |净资产收益率(ROE)|6.0%|5.2%|5.2%|5.3%|5.5%| |市盈率(PE)|30.56|33.50|27.74|25.80|23.97| |市净率(PB)|1.61|1.46|1.40|1.35|1.30| [5] 财务预测与估值 资产负债表（百万元） |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |资产总计|624307|674716|840510|1047044|1304329| |货币资金|118820|128501|141351|155486|171035| |融出资金|35810|43482|47830|52613|57874| |交易性金融资产|284681|278975|320821|368944|424286| |买入返售金融资产|19921|22711|24982|27480|30228| |可供出售金融资产|0|0|0|100|200| |负债合计|519409|559094|720550|922399|1174639| |卖出回购金融资产款|64899|94562|108746|125058|143817| |代理买卖证券款|82311|100668|110735|121809|133990| |应付债券|148738|140479|161551|185784|213651| |所有者权益合计|104897|115622|119961|124645|129689| |其他综合收益|1220|2190|2190|2190|2190| |少数股东权益|294|274|0|0|0| |归属于母公司所有者权益合计|104603|115348|119961|124645|129689| |每股净资产(元）|21.67|23.90|24.85|25.82|26.87| |总股本(亿股)|48.27|48.27|48.27|48.27|48.27| [14] 利润表（百万元） |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|22990|21333|22790|24498|26357| |手续费及佣金净收入|12088|10852|10901|11521|12178| |经纪业务净收入|4530|4263|4689|4924|5170| |投行业务净收入|3702|3095|3342|3509|3685| |资管业务净收入|1213|1209|1270|1397|1537| |利息净收入|-1335|-1390|-1501|-1576|-1655| |投资收益|10556|10121|11639|12803|14083| |其他收入|1681|1751|1751|1751|1751| |营业支出|15916|14481|15497|16659|17923| |营业外收支|-251|-48|-48|-48|-48| |利润总额|6823|6805|7245|7791|8386| |所得税费用|659|1131|1204|1295|1393| |少数股东损益|8|-20|-21|-23|-25| |归属于母公司净利润|6156|5694|6062|6520|7018| [14] 关键财务与估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |每股收益|1.14|1.04|1.26|1.35|1.45| |每股净资产|21.67|23.90|24.85|25.82|26.87| |ROE|6.04%|5.18%|5.15%|5.33%|5.52%| |收入增长|-11.87%|-7.21%|6.83%|7.50%|7.59%| |净利润增长率|-18.97%|-7.50%|6.46%|7.55%|7.64%| |资产负债率|83.20%|82.86%|85.73%|88.10%|90.06%| |P/E|30.56|33.50|27.74|25.80|23.97| |P/B|1.61|1.46|1.40|1.35|1.30| [14]

文章核心观点 - 东方证券2024年年报显示营收和归母净利润同比增长 看好公司凭借大资管业务优势兑现长期成长 维持“买入”评级 [1][4] 分组1：整体业绩表现 - 2024年营业收入和归母净利润分别为191.90、33.50亿元 同比分别+12.3%、+21.7% [1] - 四季度营业收入和归母净利润分别为51.11、0.48亿元 环比分 别-7.2%、-96.0% 净利润环比大幅下降系Q4计提管理费用大幅提升 [1] - 加权平均ROE同比+0.7pct至4.1% 剔除客户资金后经营杠杆较年初增加8.1%至3.74倍 [1] 分组2：投行资管业务情况 - 2024年经纪、投行和资管净收入分别为25.11、11.68、13.41亿元 同比分别-9.7%、-22.6%、-33.9% [2] - 经纪净收入下降主要系席位、代销及期货经纪净收入下滑 24年代买净收入同比+17.3% [2] - 截至24年末客户资金账户数为292万户 较年初+8.5% 基金投顾规模较年初+7% [2] - A股融资节奏大幅收紧 股权融资低迷 债券承销规模同比+35.61% 市场排名第6 [2] - 资管收入下滑系东证资管AUM规模较年初下降8.1% 参股的汇添富基金公募AUM规模较年初增长约10% [2] 分组3：自营投资业务情况 - 2024年利息净收入和投资业务收入分别为13.21、54.44亿元 同比分别-25.1%、+86.8% [3] - 利息净收入下滑主要受股票质押回购利息收入萎缩影响 截至报告期末两融余额为275亿元 较年初+32% 市占率提升0.21pct至1.47% [3] - 自营收益亮眼 处置其他债权投资贡献的投资收益为23.4亿元 占自营投资收益的43% [3] - 其他债权投资、其他权益工具投资规模分别同比+21.7%、+211.8% [4] 分组4：未来业绩预测 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为37.93、40.98、44.76亿元 同比分别+13.2%、+8.0%、+9.2% [4] - 对应3月28日收盘价的PB估值分别1.03、0.98、0.93倍 [4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 招商证券2024年业绩良好，营业收入和归母净利润同比增长，财富管理转型进入新阶段，投行业务虽下滑但有竞争力，资管规模稳步增长，自营风格稳健，预计2025 - 2027年归母净利润持续增长，首次覆盖给予“买入”评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 招商证券2024年实现营业收入208.9亿元，同比+5.4%；归母净利润103.9亿元，同比+18.5%；对应EPS 1.13元，ROE 8.8%，同比+0.9pct；第四季度营业收入66.1亿元，同比+33.6%，环比+41.2%；归母净利润32.4亿元，同比+37.0%，环比+34.7% [9] 财富管理转型 - 2024年经纪业务收入61.8亿元，同比+11.8%，占比29.9%；经纪市占4.51%，同比降0.7个百分点，佣金率升至0.02%；代销金融产品收入4.43亿元，同比+4.2%，占比7.2%；非货基金保有规模959亿元，排第4；年末两融余额956亿元，较年初+14%，市场份额5.1%，较年初+0.1pct [9] 投行业务 - 2024年投行业务收入8.6亿元，同比-34.2%；股权主承销规模138.4亿元，同比-42.0%，排第6；IPO 4家，募资35亿元，再融资7家，承销规模104亿元；债券主承销规模4265亿元，同比+30.9%，排第8；金融债、ABS、公司债承销规模分别为1661亿元、1449亿元、821亿元；IPO储备项目13家，排第4 [9] 资产管理业务 - 2024年资管业务收入7.2亿元，同比+0.6%；招商资管规模2674亿元，同比-9.3%；博时基金规模1.7万亿元，同比+9.8%，非货公募管理规模6311亿元，同比+18.7%，排第7；招商基金规模1.6万亿元，同比+1.2%，非货公募规模5574亿元，同比-3.2%，排第9 [9] 自营业务 - 2024年投资净收益（含公允价值）95.3亿元，同比+41.6%；第四季度投资净收益（含公允价值）23.6亿元，同比+17.4%；公司贯彻“大而稳”投资战略，调整投资结构，完善业务策略 [9] 盈利预测与投资评级 - 预计2025 - 2027年归母净利润为123/131/140亿元，分别同比+18%/7%/7%，对应PB为1.27/1.16/1.07倍；资本市场改革优化，宏观经济复苏，大型券商控制风险能力强，能享受政策红利，首次覆盖给予“买入”评级 [9] 财务预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|20,891|23,381|24,508|25,770| |手续费及佣金净收入（百万元）|8,378|9,471|9,948|10,441| |投资收益（百万元）|9,900|12,070|12,382|12,924| |营业支出（百万元）|9,664|10,131|10,384|10,670| |归属母公司所有者净利润（百万元）|10,386|12,266|13,076|13,979|[15]

文章核心观点 中信建投2024年年报显示公司虽受行业因素影响投行业绩下滑但仍有亮点，财富管理转型效果凸显，各业务条线业绩增长，归母净利润提升，分红力度加强且在人工智能布局领先 [1][3][5] 分组1：整体业绩情况 - 2024年公司实现归母净利润72.23亿元，同比增长2.68%，加权平均净资产收益率达8.22% [3] - 2022 - 2023年证券行业平均净利润分别下降25.54%和3.14%，公司净利曾下滑，2024年正增长预示业绩回暖 [3] - 相较于2019年，公司业绩排名显著提升，营业收入从十名开外升至行业前六 [1] 分组2：财富管理业务 - 2024年财富管理业务实现营业收入66.10亿元，同比增长8.97% [1][3] - 2024年证券经纪业务新开发客户199.02万户，同比增长62.73%，高净值客户数量创近5年新高 [3] - 公司强化股票投顾服务业务领先优势，基金投顾业务进展良好，线上投顾平台服务人次大幅增长 [3] - “蜻蜓点金”APP 2024年客户月均活跃数位居行业第7名 [4] - 2024年金融产品保有规模接近2400亿元，直接A股交易量市场占比保持行业前十名 [4] - 公司坚持以客户为中心理念，利用多渠道线上获客手段，互联网引流效果位居行业前列 [4] 分组3：人工智能布局 - 2024年上半年公司接入DeepSeekV2模型，2025年春节后本地化部署DeepSeekR - 1模型的70B版本 [5] - 公司在财富管理、研究所、投资银行等多个业务条线已上线人工智能，提升工作效率与执业质量 [5] 分组4：投资银行业务 - 2024年A股全市场股权融资项目发行数量和募集资金大幅下降，公司投行营业收入24.91亿元，同比缩水48.14% [6] - 2024年公司完成A股股权融资项目27家，主承销金额150.60亿元，分别位居行业第2名、第3名 [6] - 2024年公司IPO主承销家数12家，主承销金额61.77亿元，分别位居行业第1名、第3名 [6] - 2024年公司完成股权再融资15家，主承销金额88.83亿元，分别位居行业第2名、第3名 [6] - 2024年公司保荐北交所IPO项目4家，主承销金额8.89亿元，均位居行业第1名 [7] - 2024年公司保荐战略性新兴产业IPO项目11家、国家级专精特新“小巨人”企业IPO项目9家，保荐数量均位居行业第1名 [7] - 2024年公司完成A股发行股份购买资产及重大资产重组项目4单，位居行业第2名；交易金额合计238.06亿元，位居行业第1名 [7] - 2024年公司境内债务融资业务完成主承销项目4021单，主承销金额1.64万亿元，均位居行业第2名 [7] - 2024年公司港股IPO发行规模排名中资券商第四，保荐项目家数排名第五 [7] - 2024年公司境外债券承销家数及规模均排名中资券商第三 [7] 分组5：分红情况 - 2024年6月公司推出19.39亿元规模分红方案，8月22日完成派发 [9] - 2024年11月公司推出中期分红方案，派发现金红利6.98亿元，12月27日完成派发 [9] - 2024年公司累计已实施分红总额达165.58亿元，自2018年A股上市历年现金分红占比超30% [9] - 伴随2024年年报发布，公司推出年度分红方案，拟派发现金红利12.80亿元，2024年度现金分红总额达19.78亿元，占比32.13% [2][10] - 公司推出三年分红方案，无重大事项且满足资金需求时，每年现金分配利润不低于可分配利润10%，连续三年累计不低于年均可分配利润30% [10]